SharkTeam：RWA賽道鏈上數據分析
實物資產代幣化（Real World Assets，RWA）指的是將現實世界中的具有穩定價值與收益的資產（如房地產、汽車、藝術品等），通過代幣化進入鏈上進行使用或交易。
RWA是連接現實世界與DeFi領域的橋樑，但這一賽道期初並沒有受到業內關注。早在2020 年年底，MakerDAO就發布了正式將RWA納入戰略重點的計劃和指南；Aave於2021 年年底宣布上線RWA市場，允許真實資產的抵押借貸；直至今年3 月，行業內先後發生了3 起熱點事件才帶動了RWA的進一步發展：花旗曾發布報告，文內提到幾乎所有有價值的東西均可被代幣化；幣安宣布成為Layer 1 區塊鏈Polymesh節點運營商；TradFi（傳統金融）機構Goldman Sachs、Hamilton Lane、Siemens和KKR等都表明他們正努力將自身的現實世界資產上鍊。
SharkTeam對DeFi與TradFi部分特性統計如下：
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1.股票
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1.股票
Swarm Markets於2021 年10 月上線，截至2023 年2 月，Swarm推出全球首個針對蘋果、特斯拉和兩隻美國國債ETF的DeFi公共投資產品。值得一提的是，Swarm是去中心化但獲得許可，他們通過KYC流程將用戶的錢包與其身份聯繫起來，以此來實現用戶自我保管（去中心化），同時通過KYC向執法部門提供反洗錢和反恐所需的信息（獲得許可和監管）。用戶需要通過流程獲得批准後，錢包才能與Swarm平台智能合約進行交互。
Swarm Markets提供Swap、流動性池、質押等功能。與其他交易所不同的是，在Swarm進行第一筆交易前，將提醒用戶設置其代理合約，且第一筆交易將包含部署個人代理合約的網絡費用，但在此後的交易中Swarm將使用代理合約進行交易以此來節省gas費用。此外，Swarm也可以兌換加密代金券。 Swarm加密代金券類似於禮品卡，但以加密貨幣計價，目前以WBTC和ETH兩種形式提供。用戶可以在使用Yoti（一款數字身份應用程序，它為個人提供了一種安全的方式來在線和親自與成千上萬的英國企業證明他們的身份和年齡）及其合作夥伴的免費應用程序EasyID驗證身份後購買代金券。 Swarm還提供了去中心化場外交易（dOTC）服務，使機構能夠在鏈上進行大額交易，通過點對點(P2P)合約將促進高價值交易，減少滑點並消除交易對手風險，同時收取0.3 %的交易費用。
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2.債券
債券是風險較低的避險資產和固定收益的主要投資品種，其中美國國債通常被公認為是市場的無風險利率，但隨著市場環境的變化，目前整體表現並不盡如人意。而在加密行業，以藉貸項目Compound和Aave為例，據LoanScan數據顯示，2023 年1 月，USDC在Compound和Aave上的存款利率曾降至0.81% 和0.65% 低於美國國債利率。為了平衡風險敞口，很多加密項目紛紛轉投國債，如MakerDAO此前撥款5 億枚DAI用於投資美國國債和公司債券等。
2023 年1 月，Ondo Finance宣布推出代幣化基金，為用戶提供鏈上投資美國國債和機構級債券的機會。據了解，Ondo Finance是通過由資管機構Blackrock和PIMCO等管理的大型、高流動性ETF，推出了三種代幣：美國政府債券基金(OUSG)、短期投資級債券基金(OSTB)以及高收益公司債券基金(OHYG)。 Ondo Finance將收取按年化計算的0.15% （每月0.0125% ）的管理費，這些費用在基金的產品頁面上均可以找到。
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3.房地產
RWA通過房地產代幣化，將房地產轉化為NFT進行交易或作為抵押品進行貸款；鏈上房地產可對房源進行碎片化，使多個用戶持有一部分所有權，總體來看對散戶十分有利。
Tangible協議利用房地產支持的原生收益穩定幣Real USD（USDR），為用戶提供通過其市場訪問代幣化和細分RWA房地產的權限。在Tangible上，任何人可以使用USDR從世界領先的供應商處購買有價值的實物商品。 USDR是2022 年由Tangible推出的錨定美元的穩定幣，可使用TNGBL或DAI以1 ：1 的比率鑄造，且隨時可以1: 1 兌換成DAI進行贖回，使用贖回功能將產生0.25% 的費用。
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1 ．按市值排名的Top 10 RWA加密貨幣
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3.Swarm Markets
自今年以來，Swarm Markets TVL一路上漲，4 月5 日，TVL達歷史新高，為192.67 萬美元，後呈現下降趨勢。截止到2023 年5 月31 日，Swarm Markets TVL為93.3 萬美元，其中64% 由SMT提供，14% 來源於WETH，穩定幣USDC與DAI分別佔比12% ，9% 。
2021 年8 月8 日，Swarm Markets剛剛上線不久，市值升至3337.78 萬美元，當日其交易量為84.25 萬美元，較前一日（交易量歷史最高164.93 萬美元）下降了122.62% 。此後鏈上數據表現平平，整個2022 年TVL均值為128.0 萬美元，交易量均值為1192.39 萬美元。 2023 年3 月起，市場略有起色，4 月6 日，當日交易量為120.76 萬美元，TVL達1051.34 萬美元，為近一年來歷史新高。
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4.Ondo Finance
Ondo Finance於今年1 月上線鏈上債券，5 月20 日，TVL創歷史新高，達1.38 億美元，此後略有下降。截至5 月31 日，TVL為1.03 億美元。
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5. Tangible
Tangible上線後一直表現平平，直至今年2 月3 日，其TVL開始持續增長。截止到5 月31 日，達3331.68 萬美元，相較於2 月上漲了370.95 倍。
2023 年2 月起，USDR的市值與交易量均呈現大幅增長的趨勢。 5 月12 日，交易量達341.74 萬美元，創上線以來歷史新高，當日TVL為2319.73 萬美元。 5 月30 日，TVL達歷史頂峰，為3136.44 萬美元，短短半月，TVL漲幅達35.2% 。
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三、影響及爭議
RWA降低了TradFi與DeFi之間的壁壘，代幣化的方式吸引了更多的傳統資金進入DeFi市場，為DeFi市場增加了更多可用的資產種類，促進了傳統金融與加密行業的互操作性。同時，RWA降低了金融交易的成本，避免了複雜的中介與手續費，且打破了地域限制，使得資產可以全球流通，形成了更加快速、簡單的交易體系。值得一提的是，RWA其實並不是新概念，常見的穩定幣USDC、USDT本質也是RWA，是現實美元在鏈上的一種映射。
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