那些年遭遇監管的加密項目，都怎麼樣了？
近日，監管方面頻頻出手，讓加密世界再次陷入震動之中。
CFTC 對幣安提出了指控，稱其在未獲得授權的情況下向美國公民提供了衍生品交易服務，並未遵守反洗錢（AML）法律和反恐怖主義融資（ATF）法規。無獨有偶，SEC 也在不久前正式起訴波場創始人、Huobi 全球顧問委員會成員孫宇晨，指控其涉嫌非法銷售證券、欺詐和操控市場。
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罰款和解，影響微弱
處罰時間： 2019 年9 月
監管機構：SEC
項目：EOS
結果： 2400 萬美元和解
2019 年9 月，SEC 對Block.One 提起起訴，起訴書稱，Block.One 向投資者提供了有關EOS 的虛假和誤導性信息，並指控EOS 為一種未經註冊的證券。
很快， 9 月23 日，SEC 就與Block.one 達成和解，Block.One 同意通過支付2400 萬美元的民事罰款。而這一罰款對於手握巨額資金的Block.one 來說微不足道。高達40 億的募資，卻只罰款2400 萬，社區一度流傳著“這不是懲罰而是鼓勵”的調侃。
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（長遠來看，和解後EOS 幣價並未大幅上漲）
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不影響主營業務，部分業務受阻
處罰時間： 2023 年2 月
監管機構：SEC
項目：Kraken
結果：質押服務關停
今年2 月，Kraken 遭到SEC 調查。 SEC 指控，Kraken 向用戶提供的ETH 質押產品為證券，因此涉嫌向用戶提供未經註冊的證券。而在ETH 質押這條賽道，Kraken 也成為了第一個被制裁的頭部加密企業。
但很快，短短數日之後，情況便有了新一步的進展。
2 月9 日，SEC 宣布與加密交易平台Kraken 達成和解。 Kraken 將支付3000 萬美元罰款以了結SEC 的指控。同時，Kraken 旗下兩家子公司將立即結束向美國客戶提供的加密質押服務。而用戶存款將在以太坊網絡“上海昇級”生效後解除。此後，美國客戶將無法質押新資產，Kraken 將成立獨立子公司為非美國客戶提供質押服務。
而在監管內部，針對Kraken 的態度也並不是一致的。 SEC 委員Hester Peirce 就在SEC 官網發文表示，對SEC 關閉Kraken 美國質押服務提出異議。 Peirce 認為，“使用執法行動告訴人們新興行業的法律是什麼，並不是一種有效或公平的監管方式”。 Peirce 認為SEC 這樣的執法行動是“家長式和懶惰”的監管方式。
Dune 數據顯示，在關閉質押之前， 1, 233, 696 枚ETH 通過加密交易所Kraken 質押，佔ETH 質押總量的7.42% ，其質押量市場份額排名第三。
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徹底關停，項目宣布死亡
處罰時間： 2019 年10 月
監管機構：SEC
項目：Telegram Open Network
結果：關停退款
2017 年12 月，Telegram 宣布了自己的區塊鏈項目Telegram Open Network（TON）。並公佈了流通於TON 上的加密貨幣GRAM，希望建立一個可以對標以太坊的區塊鍊網絡。 2018 年2 月，Telegram 宣布完成8.5 億美元的代幣融資。同年3 月，又宣布完成8.5 億美元的第二輪募資。兩輪融資合計17 億美元，刷新了代目募資的融資記錄。
2019 年10 月，SEC 突然宣布將對TON 網絡背後的兩家實體採取“緊急行動並獲得了臨時限制令”。並指控GRAM 是未經註冊的證券，且違規銷售給了美國投資者。
至此，TON 開啟了漫長的司法流程。 TON 的主網上線時間也幾經推遲。 2020 年4 月，TON 宣布將向投資者退款，退款金額共計12.24 億美元。 5 月，TON 宣布項目終止，“今天對於Telegram 和我們來說都是令人難過的一天。我們宣布將終止我們的區塊鏈項目”。
有趣的是，這一項目宣告終結，但TON 並未銷聲匿跡，反而以一種別樣的方式複活。
The Open Network（TON）是Telegram Open Network（TON）的另類繼承者。基於與Telegram Open Network 同樣的技術，社區啟動了另一條網絡The Open Network。這也是我們今天所見到的TON。
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漫長拉扯，結果懸而未決
處罰時間： 2020 年12 月
監管機構：SEC
項目：Ripple
結果：懸而未決
2020 年12 月，SEC正式發布了針對Ripple 及其創始人Bradley Garlinghouse 和Christian A.Larsen 的起訴書。 SEC 控訴，Ripple 通過出售XRP 獲得了超過13.8 億美元的資金，違反了證券法的註冊規定。
而瑞波的鮮明表態，則為加密世界帶來了一場曠日持久且引人關注的法律糾紛，Ripple CEO 公開表示：“我們將在法庭上積極進行這場鬥爭並取得勝利，以明確美國的規則。 ”
次年1 月，Binance.US、Bittrex、Coinbase 等美國交易所紛紛對XRP 暫停交易，對XRP 幣價產生了重大打擊。
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（XRP 價格走勢）
儘管多年來，XRP 幣價停滯不前，但從走勢來看， 2020 年的司法糾紛並未阻止XRP 在2021 年的牛市快速上漲。
而XRP 幣價的停滯，我們很難斷言SEC 究竟在其中起到了多重要的因素。 Odaily曾在《八年拋售即將結束，Ripple 前CTO 套現了多少錢？ 》一文中作出分析，Ripple 第一任CTO Jed McCaleb 的才是XRP 最大的拋壓，他在長達八年的時間裡總共拋售了高達90 億枚的XRP。且其拋售行為和XRP 幣價的市場表現存在相關性。
施以援手施以援手，幫助其正面對抗SEC。
因為懸而未決的這場司法訴訟，除付出訴訟成本外，Ripple 似乎並未被動搖根基，而訴訟的金錢成本對Ripple 這隻巨獸來說也不足為懼。其項目的發展和代幣表現，更多來自於項目自身。
2022 年底，Ripple 更是公佈了自己的EVM 側鏈，將進一步融入龐大的鏈上EVM 生態。目前來看，這場訴訟對Ripple 造成了深遠的影響，但其對Ripple 的影響卻並不是那麼“顯著”。
當我們复盤諸多案例之後，SEC 和CFTC 對加密企業進行監管時，力度不一，遭遇監管也不意味著“宣判死刑”。多數案例以繳納罰款了結。
雖然美監管機構的干預可能會導致短暫的行情動盪，但長遠來說，這可能只是合規路上的必經階段，無需過度恐慌。
