JZL Capital行業週報第51期：幣市FUD不斷，美聯儲會議放鷹

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-12-21 03:11

本文約7270字，閱讀全文需要約11分鐘

速覽一周行業動態。

一、行業動態總結

二級標題

一、行業動態總結

反觀美股，上週二CPI 數據公佈並且數據向好， 11 月CPI 年率7.1% ，大幅低於10 月份的7.7% ，並且環比僅上漲0.1% ，為今年內的最低增速。數據乍一看非常樂觀，但之後卻是樂極生悲，美股在周二小幅拉升後，開啟了連續四天下跌。納指向下探底到矩形震盪底部，週內最高到最低跌幅達7.5% ，標普也終止了前幾週的上漲趨勢，下探到60 日均線獲得了支撐，並在尾盤有所反彈，形成了日線圖下影線。本週三議息會議結束以及鮑威爾會議之後的講話造成了本次下跌的主要動力，市場對後市的展望仍然是兇多吉少。鮑威爾首先提到無法預測下一次加息的規模，明年2 月份加息25 或50 個基點的幅度要取決於數據和就業市場，並且鮑威爾還補上一刀，對通脹回落到2% 有信心之前不會降息，這也導致市場大部分意見為2023 年不會開啟降息，同時利率預測點陣圖也比9 月份點陣圖給出了更高的峰值利率。鮑威爾在講話中用到了限制性貨幣政策的術語，也就是收緊銀根的意思，鮑威爾看起來並不在意限制性貨幣政策會引起經濟衰退，他也已經承認經濟增長會非常的緩慢，因此2023 年很有可能在美聯儲的引導下加上投資者的預期自我實現，而真正引發經濟衰退。通脹和加息對美股的影響已經進入尾聲，市場可能會從宏觀政策引導過度到個股的黑天鵝風險。本周是聖誕前一周，市場準備迎接長假期，成交量和波動率可能都會下降，市場大概率不會在年底前再破新低。

二、宏觀與技術分析

二級標題

二、宏觀與技術分析

二級標題

二、宏觀與技術分析

二級標題

二、宏觀與技術分析

二級標題

三、投融資情況總結

投融資回顧

三、投融資情況總結
投融資回顧

二級標題
二級標題

機構動態

四、加密生態跟踪

1. NFTs

（1 ）本週NFT 市場

四、加密生態跟踪

（1 ）本週NFT 市場

四、加密生態跟踪

（1 ）本週NFT 市場

四、加密生態跟踪

（1 ）本週NFT 市場

市場概況：本週NFT 藍籌指數相比沒有太大顯著提升，截止12 月16 日，市場相比上個月有所回溫，但是nft 藍籌市場還在一個熊市的冰點，藍籌指數在上週六有所爬升，總體但沒有出現大幅度變化，市場還處在恢復期。
本週NFT 市場總市值同比基本雖然變化很小，僅下降0.08% ，但是總交易額有了顯著提升， 7 日內同比上升95.32% 。市場總交易量的提升可能代表nft 市場已經有了好轉的跡象。
本週NFT 市場的持有者變化不大，交易者活躍度相比上周有了一定程度上升，買家相比上週下降0.57 ，賣家同比上升6.65% ，總體來看，市場目前並沒有太多的跡像對觸底反彈，市場還在低位震盪。
本週市場交易量排名前三的NFT 分別為BAYC、MAYC、Azuki。值得一提的是以生成藝術為主導的artblocks 平台目前市場的佔有率已經可以排到第五位。 BAYC 的地板價目前保持在67 ETH 左右。
2 ）本週動態聚焦：

美國前總統特朗普（Donald Trump）在其社交媒體網站宣布推出特朗普數字交易卡NFT，該系列發行在Polygon 鏈上，售價99 美元，總量45000 個，可使用ETH 和法定貨幣購買，目前Trump NFT 已經售罄，總交易量超過2300 ETH，地板價一度到達0.84 ETH， 24 小時交易額居OpenSea 榜首。該nft 會以各種形式描繪他生平的的一些職業和相關的興趣愛好，包括超級英雄、宇航員、牛仔和賽車手等。特朗普公開表示NFT 非常像棒球卡，但希望更令人期待，他補充說這將成為一份很棒的聖誕禮物。買家的一些權益包括將參加平台的線上抽獎活動，獎品包括：

有機會贏取和Trump 的晚宴

持有者可以邀請自己的好友一起去的特朗普的高爾夫球場打球

線上zoom call

線下1 on 1 meeting

送出跟他本人相關的紀念品等。
賽車遊戲開發商The Tiny Digital Factory 與豪華跑車品牌阿斯頓・馬丁合作推出區塊鏈遊戲Infinite Drive Racing，並將在Polygon 上推出限量版NFT 系列。第一批3000 個NFT 將於12 月18 日在MagicEden 上提供，白名單玩家能夠在第一天購買該系列，公售將於12 月19 日開始。購買Aston Martin nft 的買家將可以使用他們購買的車型在Infinite Drive Metaverse 遊戲元宇宙中使用，並和車友競技。所有發售的nft 都會是與現實中的車型1: 1 還原的，收藏家可以在賬戶中查看到車的所有部件。
（3 ）重點項目：DEGEN TOONZ
背景畫風比較復古，不走精緻風格。有種像Tom & Jerry 動畫致敬的感覺。頭身比例比較小，主要突出貓的眼睛，眼睛和嘴在整個pfp 圖片裡佔比很大，跟Tom 貓保持一致。
模仿了bayc 和mayc 的畫風，營銷的很成功。很多bayc 和mayc 的用戶開始換成了degen toonz 的頭像，宣傳上本身也是一種病毒式營銷的做法，而且非常有效，從用戶上看，與mayc 的交叉持有者最多，bored ape 家族交叉持有佔40% ，degen 雖然現在的藍籌指數不高，但是他選擇從mayc 的藍籌群體裡面突破他本身項目的價值。可能是因為mayc 相比於bayc 價格會便宜一些，所以這個項目的出發點也是非常成功的。

RoadMap 介紹

在今年2 月中旬已經發布8888 個DEGEN TOONZ NFT，建立Discord 社群與官方網站，隨著社區的發展，向社群優秀參與者獎勵ETH 以及NFT 空投，授予社區特殊身份（享受獨有福利，例如其他NFT 項目白名單等）。

階段二：建立社區DAO，DEGEN TOONZ 持有人可以通過快照對該NFT 項目的所有重大決策擁有投票權。項目方會用額外的NFT 和ETH 來獎勵當前Holders(合計10000 usd)。

階段三：DegenToonz 元宇宙行動正式開始，項目方將開始在元宇宙中為TOON TOWN 建造專屬的活動土地。 DegenToonz 將會向所有持有人發放元宇宙空投。

2. GameFi 鏈遊

階段四：向持有者發放Degen Toonz 的第二次空投，為P 2 E 遊戲建立基礎，引入項目下一階段的發展部署。

發展路徑總結：

DegenToonz 作為一款2 D PFP 類NFT 項目，在遭遇了項目初期MINT 不完、二級市場破發的窘境後並沒有因此倒下，反而是不斷的去團結社群，總結並分析問題出處，積極商討解決方案。在後期項目也獲得了市場和玩家的認可，地板價和交易量一直是處於穩步攀升狀態。項目方也一直籌備線下活動，為社區搭建交流平台，可以說項目方和社群是彼此相互支持的，如果能夠穩定地維持現狀，並持續保持高度團結的社群氛圍，DegenToonz 在未來成為主流藍籌的潛力是極大的。

2. GameFi 鏈遊

整體回顧

本週GameFi 賽道主流代幣持續下跌，普遍跌幅超10% ，受衰退預期、市場流動性不足和FUD 情緒多重影響，僅BTC 和ETH 艱難維持價格僅小幅下跌，其餘Altcoin 表現慘淡。

本週項目—Grand Cross: Metaworld

新公鏈Sui Network 的開發公司Mysten Labs 宣布，已和韓國遊戲公司Netmarble（網石遊戲）的子公司Metaverse World 達成戰略合作，Metaverse World 將基於Sui 區塊鏈開發構建其元宇宙遊戲。
Netmarble（網石遊戲）是韓國知名遊戲開發和發行公司，旗下游戲包括《大航海時代OL》、手游《天堂2 ：革命》等，公司市值4.32 萬億韓元（約33 億美元）。其子公司Metaverse World 成立於2021 年，主要開發元宇宙虛擬偶像、VR 遊戲化身等業務。

本次雙方合作開發的遊戲名為Grand Cross: Metaworld，主打開放世界社區概念，採用3D動漫畫風，使用虛幻5 引擎製作。從宣傳視頻（遊戲實景）看，製作相當精良。 Grand Cross: Metaworld 允許玩家自定義設計個人空間，同時允許玩家使用攝像頭來渲染虛擬化身（V-Tubers， 4 K 動漫風）。從宣傳片看，遊戲還將包括NFT 道具等元素。預計遊戲將於2023 年上半年封閉測試。

3. Infrastructure & Web3 基礎設施

1 ）市場概況—公鏈&TVL
截止12 月18 日，以美元計價各公鏈整體鎖倉量（包含Staking）出現大幅下跌，較上週的48.46 B 下跌至39.73 B，跌幅達18% 。

各公鏈TVL 本週均出現不同程度下跌，排名變動不大，但其中Arbitrum 的TVL 保持增長勢頭。
其餘公鏈中，BSC 持續跌幅較大，主要由於Binance FUD 事件影響，BNB 本週下跌超13% 。此外，受BNB 價格持續下跌影響，市場擔憂將有約90 萬枚BNB（約2.16 億美元）在藉貸協議Venus 遭遇清算，根據DeFiLlama 數據，清算價格約204 美元。該90 萬枚BNB 為今年10 月BNB Chain 跨鏈橋遭黑客攻擊所盜取的，後存入Venus 作為抵押物貸出穩定幣。

我們認為無需對該清算過度恐慌。此前Venus 社區曾發表提案VIP-79 ，由BNB Chain 核心團隊成為其唯一清算人，並與Binance 等各方合作，在觸及清算價時共同償還債務，避免自動清算引發市場動盪。

2 ）市場概況—穩定幣供應量截止12 月17 日，前四大穩定幣（USDT、USDC、BUSD、DAI）合計供應量約1352.52 億，較一周前的1364 億大幅減少約11.54 億（-0.85% ）。穩定幣供應量連續五週下跌，資金呈現持續流出趨勢，本週跌幅出現加速。本週三大法幣穩定幣中，USDT 的供應量本周小幅上漲約3.44 億枚，下跌趨勢出現反彈；USDC 本週供應量大幅增加約22 億枚，而BUSD 供應量本週減少36.58 億枚，可能為Binance FUD 影響，用戶選擇將BUSD 大量兌換為USDC 進行提款出逃。
作為ETH 槓桿的DAI 短期出現上漲後，本週重現下跌，抄底資金逐步獲利兌現。
整體來看，市場流動性依然緊缺，缺少增量資金推動，短期反彈或已結束，市場將重新震盪探底。

3 ）市場概況—Binance FUD

12 月16 日，會計師事務所Mazars Group 宣布暫停為加密貨幣相關客戶提供服務，

4 Social&DAO&DID

包括Crypto.com

、KuCoin 和Binance。此前Mazars 成為Binance 提供儲備證明審計。據CoinDesk 消息，Mazars 以“對公眾理解報告的方式的擔憂”為理由，暫停了與加密貨幣公司有關儲量證明報告的工作。目前Mazars 網站上的相關報告鏈接已失效。

Mazars Group 是一家總部位於法國的全球性會計師事務所，為全球第11 大會計師事務所，在全球91 個國家擁有成員機構（國內成員機構名為中審眾環）。

FTX 事件以來，中心化交易所的透明度問題備受質疑，除了公佈鏈上儲備地址外，Binance 選擇審計機構提供報告來提高信任度。然而Binance 並未像Coinbase 一樣選擇“四大”會計師事務所作為審計師，反而選擇了一家相對小型的審計機構，市場對此也頗有質疑。傳統行業中，上市公司更換審計師或審計師辭任通常會被解讀為利空，如果在臨近報告日臨時換審，通常財務造假風險較高。也因此，該消息被市場解讀為重大利空，BNB 在消息公佈後，最低跌超15% ，目前已收回部分跌幅。

然而在crypto 行業，通常傳統審計師通常難以勝任相關審計工作。對於會計師事務所而言，出於能力、信譽和職業道德考慮，也不一定會接受新興行業的業務。 CZ 也在Twitter 表示，區塊鏈本身就是公開永久的賬本，被審計了最多次數。因此，我們認為無需對此事件過度解讀。

根據Nansen 數據，Binance 的儲備已下跌至550 億美元（11 月為705 億），但資產儲備比例依然健康。除市場下跌因素外，Binance 本週經歷了約60 億美元的提款潮。如果Binance 經受住了這次壓力測試，無疑將在未來受到更多信任和市場份額。

項目簡介：PUSH Protocol

PUSH protocol，旨在構建Web3中的首個開放通信層；該協議能夠為各個公鏈，將智能合約、dApps 或傳統服務器的相關信息通知推送到用戶錢包地址上。