JZL Capital區塊鏈行業週報第34期：粉絲代幣瘋漲，納指承壓下跌
本週概覽
一級標題
- 納斯達克和標普500指數都因技術調整而結束了4週的連續上漲，8月的最後一周會發生什麼？"合併"合併
一、 上周行業動態
合併
一、 上周行業動態
一、 上周行業動態
一、 上周行業動態
二、宏觀與技術分析
有反對者當然就有支持者，當前以太坊分叉代幣炒的最火熱的便是EthereumPoW（ETHW)，ETHW當前已經發布了初始版本，禁用了難度炸彈，調整挖礦難度，並且計劃禁用EIP1559等。也有幾個交易所如MEXC、Gate和孫宇晨的Poloniex紛紛推出了衍生品支持ETHW，其中孫宇晨還表示如果硬分叉成功，Poloniex將捐贈部分ETHW給社區建設使用。交易所用戶可以使用1ETH 1:1 兌換1ETHS + 1ETHW，其中ETHS為PoS版以太坊代幣，ETHW為硬分叉後的PoW版硬分叉代幣，如果以太坊硬分叉成功，用戶的ETHS將1:1自動兌換為升級後的ETH，並獲得算力最大的PoW版代幣，如果以太坊硬分叉失敗，用戶可以反向兌換回原本的ETH。但此等舉動對於ETHW來說可能反而會造成更大的拋壓，反而將PoW版的”以太坊經典二代“砸到一蹶不振。無論如何The Merge都將是大勢所趨眾望所歸，硬分叉代幣面臨的困難重重，但不乏有套利的機會，對於風險偏好極高的用戶來說有套利的可能。
二、宏觀與技術分析
二、宏觀與技術分析
本週五大盤出現了比較大的下跌，納指跌幅2.01%，納指與標普指數紛紛跌破10日均線，再反彈途中遇到了較大的一次下跌。本次反彈納指一路上漲23%，標普指數也反彈了近41個交易日近18%左右，本輪反彈的邏輯是賭通脹見頂，通脹的回落是加息幅度放緩的希望，伴隨反彈過程的除了通脹回落還有美債收益率下降，長期收益不再上升。然而油價和美債並不是一路崩盤的，本週以來美債收益率又開始上行了，油價也有所反彈，與之相對應的就是納指承壓下行，這便是市場敏感博弈的結果。包括美聯儲裡的鷹派官員仍然堅持要大幅加息，“鷹王”布拉德便發表觀點認為9月傾向加息75個基點，他認為沒有理由把加息這件事拖到明年，甚至鴿派戴利也認為加息75基點也可以。因此下週市場主要將對傑克遜霍爾前的加息傾向進行博弈，大盤可能會進入橫盤震盪區間。芯片板塊的英偉達下週發布財報，這也是對整體市場有重要影響的財報之一，財報之前英偉達結束了反彈開始大跌，星期五跌了5%，美股分析師對英偉達紛紛下調了未來的PE預期，這也跟芯片行業整體需求量下降有關，未來可能進入一個業績放緩的周期。
二、宏觀與技術分析
市場隨著聯儲官員鷹派發言，應聲下跌，強烈建議關注全球央行年會，我們判斷整體下跌暫時告一段落，如果鮑威爾的發言是加息75bp，那麼預計利空消息落地，市場可能會有一波反彈。
BTC在7月份FOMC會議紀要發出之後，隨著聯儲官員鷹派的發言，應聲下跌，目前已經跌至21000USDT。
ETH因為前期上漲猛烈，故下跌也較為猛烈，已經從高點下跌20%。
三、投融資情況總結
三、投融資情況總結
1. 投融資回顧
三、投融資情況總結
1. 投融資回顧
三、投融資情況總結
簡介
1. 投融資回顧
簡介
收購歷程
1）2015 年在英國成立，隸屬於日本SBI Holdings 全資子公司SBI Financial Services 的B2C2是行業內最大的加密貨幣流動性提供商之一，也是OTC 場外交易的領導者
收購歷程
收購歷程
2）B2C2 Ltd為母公司，根據客戶所屬管轄地區及業務需求，分別由設立在美國、英國、日本及開曼的全資子公司（如下圖）提供服務；
收購歷程
2）2020年12月，B2C2向Company House. UK提交實控人變更資料，SBI Holdings, Inc 以擁有超過75%的股權成為B2C2實控人；
業務構成
3）本次收購完成後，B2C2成為SBI Holdings Inc.旗下專注加密貨幣的部門，幫助B2C2鞏固和提高其在全球流動性市場地位，擴大SBI在加密領域影響力；
4）PWC於2022年發布的Crypto Trading Report，B2C2 力壓Genesis Trading、Jump Trading等機構，被評選為2021年度年度最受機構客戶歡迎的OCT DESK。
業務構成
1）背景：倫敦是全球最大的金融市場之一，外匯、商品交易規模全球最大，促進了做市商制度在英國的迅猛發展，Wintermute、GSR和B2C2均成立於英國；
2）B2C2 主要做2塊業務，即數字貨幣大宗交易、做市業務。此外，B2C2在一年多前開始，作為其重要的現貨交易業務的補充：
a）為對沖基金等alpha-focused機構提供交易執行服務；
b）為加密礦工、企業和財富管理公司等需要對沖風險和現金流的公司提供基礎服務，或者為他們設計更複雜的產品；
業務規劃
風險及措施
b）加入國際掉期與衍生工具協會（ISDA）、美國期貨業協會(FIA)等；
風險及措施
風險及措施
c）Nicola White在今年5月馬德里舉辦的國際掉期和衍生品協會年度大會上表示“B2C2正考慮在美國申請SWAP DEALER牌照，進一步向傳統swap交易領域拓展”。
風險及措施
1）流動性風險
a）維持足夠的結餘，以應付償付及業務營運需求；
b）使用內部保證金工具來協調頭寸和保證金比例。
核心成員
核心成員
核心成員
創始人團隊擁有“開發”+ “交易”背景，管理團隊來自華爾街知名投行及四大會計師事務所。
團隊構成
創始人團隊擁有“開發”+ “交易”背景，管理團隊來自華爾街知名投行及四大會計師事務所。
團隊構成
投資組合
1）結合B2C2近3年收入規模看（2021年收入6,450萬英鎊，較2020年漲幅達270%），IT團隊一直保持較高的人員構成（13-15人），即使在主營業務收入不足800萬英鎊的2019年，Trader & IT比例達到了1 : 6.5；
投資組合
四、加密生態跟踪
四、加密生態跟踪
1.NFTs
1） 市場概況
1） 市場概況
2）動態聚焦
1） 市場概況
2）動態聚焦
上週NFT市場整體從市值、交易量和藍籌指數全部呈下行趨勢，隨著ETH利好逐漸出盡、下行通道再次打開，NFT市場可能也面臨著借貸的清算問題出現。
3）重點投資
8 月16 日，蒂芙尼NFT「NFTiff」地板價近日出現大幅上升並在8 月13 日觸及60 ETH 最高記錄，較發行價漲幅100%，當前蒂芙尼NFT「NFTiff」地板價小幅下挫至59 ETH，市值達到2813 萬美元，交易總額為356 萬美元。
3）重點投資
3）重點投資
8月16日，騰訊幻核發布官方公告，稱基於公司聚焦核心戰略的考量將做出業務調整。自2022年8月16日起，幻核將停止數字藏品發行，同時所有通過其平台購買過數字藏品的用戶可自行選擇繼續持有或發起退款申請。據了解，該平台總計銷售了8000萬人民幣的數字藏品。
2. GameFi 鏈遊
2. GameFi 鏈遊
1）整體回顧
https://www.coingecko.com/en/categories/gaming
2. GameFi 鏈遊
1）整體回顧
1）整體回顧
2. GameFi 鏈遊
1）整體回顧
本週Gaming板塊主流代幣在ETH的帶領下，跟隨整體市場下跌。但跌幅相較公鏈、DeFi等板塊較為平均，各板塊中除粉絲代幣逆勢上漲外，其餘板塊均下跌約20%。
2）本週項目- Spire Animation Studios
據悉，除擴大團隊和基礎設施外，本輪融資將用於開發有元宇宙潛力的高質量動畫故事片。 Spire將創建一個以互動平台為基礎的沉浸式世界，使粉絲和觀眾能夠親自參與其中。該類故事片將採用線性和非線性敘事，使觀眾能夠在發行之前、期間和之後與影片中的角色和故事進行互動。影片將使用Epic的虛幻引擎打造，使用這種互動技術開發中的項目包括動畫長片《Trouble》和《Century Goddess》。
1）市場概況
3. Infrastructure 基礎設施：
1）市場概況
1）市場概況
1）市場概況
4. DAO 去中心化自治組織
MatchboxDAO
團隊成員分別來自芝加哥大學、哥倫比亞大學、華盛頓大學、卡耐基梅隆大學、伊利諾伊大學香檳分校和南洋理工大學等頂尖院校，並曾服務於摩根士丹利、巴克萊銀行、安永、畢馬威、海航集團、美國銀行等國際知名企業。
https://twitter.com/matchbox_dao/status/1559981618881646592
4. DAO 去中心化自治組織
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JZL Capital 是一家註冊於海外，專注區塊鏈生態研究與投資的專業機構。創始人從業經驗豐富，曾經擔任過多家海外上市公司CEO和執行董事，並主導參與過eToro 的全球投資。
團隊成員分別來自芝加哥大學、哥倫比亞大學、華盛頓大學、卡耐基梅隆大學、伊利諾伊大學香檳分校和南洋理工大學等頂尖院校，並曾服務於摩根士丹利、巴克萊銀行、安永、畢馬威、海航集團、美國銀行等國際知名企業。
Website www.jzlcapital.xyz
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