全面解析以太坊2.0 質押機制：提高ETH長期持有者的被動收益
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(https://medium.com/@luyaoyuan/eth2-staking-discovering-the-value-of-bloxstaking-cdt-979b2440bb17)
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ETH2質押機制
2020年12月1日，以太坊啟動信標鏈，開始從工作量證明向權益證明過渡——以太坊2.0（以下簡稱為ETH2）進入第0階段。
以太坊網絡將由質押32個及以上ETH的驗證者保護。以太坊2.0驗證者的職責包括處理交易、記錄交易數據和向主網添加區塊積極、誠實地履行對網絡的職責的驗證者將獲得ETH獎勵；而不履行職責或有惡意行為者，將受到懲罰並失去ETH。
ETH2的主要目的之一是維護一個更加分散的網絡，它通過設置每個驗證者32個ETH的最低質押數額來鼓勵權力的分散。而擁有更多的活躍的驗證者後，ETH2的安全性得到了增強。它還會讓以太坊更方便用戶參與、更具可擴展性、呼應綠色地球理念、促進碳中和和環境保護。此外，最重要的是，它允許ETH持有者作為驗證者獲得更多獎勵。
ETH2 質押的特點:
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信標鍊和主網將在2022年初合併，這將給ETH2帶來新的變化。
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beaconcha.in
dune.xyz/hagaetc/eth2–0-deposits
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stakingrewards.com/earn/ethereum-2–0
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ETH2驗證者分佈
從Duneanalysics和Nansen的數據可以明顯看出，ETH2的驗證者相當集中。最大的驗證者持有超過21萬ETH。中心化交易所是ETH2的主要質押者，擁有大量的ETH2節點。
從分析結果來看，大多數ETH2參與者的情況如下:
以Kraken和Binance為代表的中心化交易所對質押ETH2的用戶收取15%及以上的佣金。
以Coinbase、Midas、SwissBorg和Bitcoin Suisse AG為代表的機構託管也向質押ETH2的用戶收取超過15%的佣金。
在尚未發行代幣的質押服務提供商中，Stakfish、P2P Validator和Stakeholder收取約10%的佣金。
對於已經發行代幣的ETH2質押項目，Lido收取10%的佣金，Rocket Pool收取動態佣金。同時，這些項目還向用戶發行ETH2質押衍生品，以解決被鎖定的ETH目前還無法從信標鏈中提取的流動性不足問題。而Blox非常獨特，它的佣金率是0%。
用戶操作難度: 交易所>機構託管> ETH2項目>質押服務提供商> 獨立驗證者
資產安全: 機構託管、獨立驗證者>交易所>質押服務提供商> ETH2項目
佣金率: 交易所、機構託管>質押服務提供商> ETH2項目>獨立驗證者
ETH2質押衍生品: ETH2項目>交易所
質押服務提供商=獨立驗證者=機構託管= 0
ETH2質押有多種方式。 “要成為驗證者，你需要能夠在計算機終端上運行命令。生成新的ETH2密鑰對和安裝驗證軟件都是在終端上完成的。”
在我看來，資產的安全性比質押收益更重要。如果無法遵守協議，或節點操作不當，會導致以太幣的損失。如果EHT2質押出現安全問題，就有可能失去更多以太幣。以SharedStake為例，有16000以太幣被質押。然而，由於一個內部漏洞，它的代幣現在幾乎一文不值。
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ETH2質押衍生品的流動性
stETH>BETH>crETH2>ankrETH>gETH>STETH
ETH2質押衍生品是由交易所或ETH2項目發行的衍生代幣，以解決ETH2質押者還無法從信標鏈提取出以太幣導致的流動性不足問題。
BETH>ankrETH>stETH>rETH>sETH>BETH
和ETH錨定匯率的偏差：
crETH2>gETH>ankrETH>BETH>stETH
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BETH>stETH>crETH2>ankrETH>geth
Coingecko
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在Curve的LP流動性池中，ETH和stETH的價值約為41億美元。流動性提供者的平均利潤約為3% APY，這對ETH2的質押者來說可額外獲得30%的利潤。
在Curve的LP流動性池中，ETH和sETH的價值約為6億美元。流動性提供者的平均利潤很少。
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毫無疑問，ETH2質押能夠產生大量的現金流。下一步是對ETH2質押項目進行評估、過濾和選出投資目標。
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Lido (LDO)
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Ankr StakeFi
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Rocket Pool
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desmos.com/calculator/mkbg05o7xz
Blox
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Blox是由Alon Muroch在2018年創建的一個開源的、非託管的ETH質押協議。它的前身是CoinDash，一個加密資產跟踪平台，有點像Nansen和Zapper。但它誕生得太早，無法獲得市場的青睞，並已過渡到ETH2質押協議。 Blox最近正式轉型為ssv.network，為更加去中心化和去信任化的ETH投資提供途徑。 SSV使用一種安全的方法在不可信的節點或操作者之間分割驗證器密鑰，同時維護節點操作。
SSV是一個具有共識層的複雜的多簽名錢包。它是位於信標節點和驗證器客戶端之間的中間層。它有一個“分佈式密鑰生成”過程，結果是每個操作員擁有私鑰的單個部分，因此沒有一個單一的操作者可以影響或控制整個私鑰或做出單方面的決定。採用Shamir秘密共享、MPC和伊斯坦布爾拜占庭容錯共識等加密方法和算法增強SSV的設計。
目前ETH2的集中質押會導致嚴重的問題，小的事件可能導致主網宕機。由於超過70%的驗證器使用Prysm客戶端，客戶端問題可能會導致丟失塊和更嚴重的後果。 Consensys最近推出了一個名為Teku的完整ETH2客戶端。 （詳情參閱Eth2 Mainnet事件回顧）
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snapshot.org/#/lido-snapshot.eth/proposal/QmTM4MUMyLLFpP1GWY92muTML6LcEwrnUA56uuVWzWjD4q
Rocket Pool通過智能合約管理協議，智能合約的所有者使用多重簽名。它的路徑圖還表明，它將在未來實現完全的權力下放。
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Blox Staking ETH2 Data
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最近與SSV有關的主要事件包括通證升級和DAO多簽持有者的提名。批准的提議將很快付諸實施。與Rocket Pool和Lido一樣，SSV也與多個知名節點運營者合作。在最近的一次社區電話會議中，團隊還提到了通證的銷售。我認為，很有可能會有越來越多聰明的機構和戰略合作夥伴加入並提升品牌。
SSV不收取任何ETH質押服務的佣金。質押者使用SSV支付節點運營者提供的服務費用。運營者收取的一定比例的費用將分配給DAO庫。從根本上說，ETH在SSV網絡中質押越多，支付給運營者和DAO金庫的費用就越多。 DAO將能夠使用其資金來促進網絡的增長和發展，從而創造ETH流入和SSV收入的良性循環。
與競爭對手相比，SSV的市值出人意料地低。目前有1748個活躍的運營節點，持有55000個ETH，遠遠超過Rocket Pool。
CDT(40.34) > LDO (15.26) > RPL(0.0661)
從上面的數據可以看出:
CDT(21.1) > LDO(0.77) > RPL(0.0593)
結論
LDO > CDT > RPL
結論
結論
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結論
ETH2質押項目可以提高ETH長期持有者的被動收益，為質押衍生品創造投資機會。但最重要的是，ETH2的進展是整個ETH生態系統進一步擴展和繁榮的前提。我們期待看到一個更去中心化、更環保、可擴展性更高的以太坊。
可以說，ETH2的質押上限受質押獎勵和ETH總供給的限制。然而，這些項目能夠將其範圍擴展到其他非eth鏈、Defi應用程序，甚至mev。因此，它們的價值不是由ETH2的質押量決定的，而是由於以太坊的巨大前景和預期的尚未發現的應用案例，將被調整到一個更高的高度。
Ethereum 2.0 Annotated Specification
https://benjaminion.xyz/eth2-annotated-spec/phase0/beacon-chain/#introduction
Eth2 Mainnet Incident Retrospective
https://medium.com/prysmatic-labs/eth2-mainnet-incident-retrospective-f0338814340c
Secret Shared Validators on Eth2
https://medium.com/coinmonks/eth2-secret-shared-validators-85824df8cbc0
Ethereum Proof-of-Stake Consensus Specifications
https://github.com/ethereum/consensus-specs
Ethereum Sharding Research Compendium
https://notes.ethereum.org/@serenity/H1PGqDhpm
https://launchpad.ethereum.org/en/faq
launchpad Validator FAQs
What’s New in Eth2
https://hackmd.io/@benjaminion/eth2_news
The Ethereum Consensus Layer (Eth2)
https://www.bloxstaking.com/documents/eth2/#validator-keys
Ethereum’s research
https://ethresear.ch/
https://www.chainnews.com/articles/782792661526.htm
Mint Ventures :Lido Finance：
https://www.chainnews.com/articles/900825198428.htm
MEV in eth2 — inequality & attack vectors analysis
https://github.com/flashbots/mev-research/blob/main/FRPs/FRP-15.md
*不推薦投資，本文不提供任何投資建議。
