DappRadar報告：17張圖解讀前四大幣種的價值流動數據
本文來自Dappradar本文來自
本文來自
本文來自
在這份報告中，我們將解釋法幣如何流入區塊鏈，並進一步做更深層次的分析。然後，我們將嘗試了解價值的增降情況，並介紹加密技術是如何被運用的。最後，我們將來了解穩定幣，即與DeFi協議交互的主要工具，是如何影響行業的。
關鍵要點：
關鍵要點：
關鍵要點：
關鍵要點：
就目前而言，ADA是最靜態的資產之一，因為ADA的70%被鎖定在質押池中，佔行業總市值的2.45%。
二級標題
加密貨幣可用於與DeFi Dapp交互、購買藝術品等NFT，同時也作為治理代幣或遊戲獎勵被廣泛應用於鏈遊中。為了進入這些領域，用戶需在錢包中存有加密貨幣。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
CEX是由第三方管理的平台，用戶可以在此進行法幣和加密貨幣的交易。從這個意義上說，CEX通過提供信任的方式作為交易雙方的中間人，同時也是存儲資產的地方。 CEX以收取佣金和交易費用作為商業模式。這構成了區塊鏈領域中資金流動的第一層。 <提款）表明資產從交易所流入另一種類型的錢包。
二級標題
比特幣顯然是行業中最重要的資產之一，甚至決定著整個加密貨幣市場的步伐。因此，分析BTC提供的價值具有重要意義。下圖顯示了交易所的BTC淨流入。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
根據BTC儲備量，我們計算出儲備與循環供應比為12.67%，是2021年的最低水平。儲備與循環供應比率表示CEX中可用資產與總循環供應相比的數量。在今年年初，BTC的存款準備金率估計在15%左右。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
另一方面，交易所儲備的減少也可能是在其它區塊鏈中產生真實價值的信號。以BTC的情況為例，我們可以通過觀察wBTC來觀察到這一趨勢。 wBTC是鎖定在（以太坊）智能合約中的代幣，其價值來自BTC，但用戶可以在以太坊網絡中以更靈活的方式使用比特幣，比如說，wBTC可以作為貸款協議的抵押品，或為自動做市商提供流動性。
圖片描述
圖片描述
此外，通過查看wBTC最大的持有者們，我們確認了DeFi的具體使用情況：大約65%的wBTC被鎖定在以下10個DeFi協議中。
圖片描述
另一個幫助我們衡量行業價值流的區塊鏈度量標準是鏈上容量。這個指標顯示了在區塊鏈中活躍交易的BTC的數量。自2020年7月以來，每天至少有200萬個BTC在鏈上被交易，在9月份達到超過1100萬BTC。鏈上BTC的數量呈指數級增長，擴大了區塊鏈行業的規模。這個高需求時期的開始與去年夏天的DeFi相匹配。
圖片描述
接下來，我們將把注意力轉向以太坊，其中交易所和鏈上分析將為我們提供更多的信息。
二級標題
二級標題
首先，分析ETH淨流入，我們能夠看到比BTC中更可區分的流出區間。這些高提取率可能與以太坊生態系統中的兩個重要部分有關。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
從目前的以太坊儲備量來看，我們看到交易所持有的以太坊數量明顯下降，這可能是冷存儲（cold storage）的結果，也可能是與DeFi和NFT交互。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
圖片描述
圖片描述
來源：Etherscan
總的來說，由於以太坊網絡提供不同的應用程序，以太坊的價值流並不容易繪製。 DeFi方面的價值在明顯地增加，在NFT領域正在出現更強的趨勢，我們需要進行全面的深入分析來證實這一趨勢。
圖片描述
離開中心化交易所的ETH數量達到最高。與比特幣相比，ETH的主要價值來自其可在不同用例中使用的靈活性。 BTC和ETH儲備的減少對長期來看是個好兆頭。當然，如果沒有其它相關的加密貨幣的共同參與，該行業的前景仍然不完整，下面來看看USDT。
二級標題
BTC和ETH是最受歡迎的加密貨幣，兩者總共佔加密貨幣市值的近60%。然而，還有兩種加密貨幣在行業的價值流中佔有很強的發言權。
圖片描述
圖片描述
圖片描述
來源：Messari
然而，我們看到了5月至8月之間的一段時間，USDT的生成陷入停滯。根據Dune Analytics的分析，其它穩定幣，如USDC、幣安USD（BUSD）或Terra USD（UST）的供應正在增加。儘管如此，Tether仍然處於領先地位。
圖片描述
圖片描述正如前面提到的，來源：Dune Analytics/DappRadar正如前面提到的，。截至目前，上述四種穩定幣佔加密貨幣總市值的5%左右。
圖片描述
圖片描述
來源：CryptoQuant
來源：Dune Analytics/DappRadar
二級標題
圖片描述
圖片描述
來源：Messari
然而，值得一提的是ADA中的價值流主張可能很快就會改變。預計Cardano的智能合同將在2022年全面生效。一旦Cardano生態系統得到充分開放，ADA的價值敘事將會有所不同。
二級標題
二級標題
二級標題
前四大幣種也只是行業的冰山一角
排名前4位的加密貨幣提供了超過67%的行業市值的可見性。將鏈下分析與高水平的鏈上探索相結合，為我們提供了關於行業內潛在價值流的概況。然而，這只是起點。
