相互操作性論點和REN

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市場機會

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圖片描述

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<75% 的TVL 現在在ETH 上；到2020 年，幾乎100% 的TVL，來源：DefiLlama

今年早些時候，DeFi 社區認為dapps 能夠真正在ETH 以外的其他鏈上維持自己的生命還遙遙無期。但在過去的六個月裡，除了TVL，我們在BSC 上有80 多個上架dapp，在Polygon 上有60 多個上架，在Solana、Avalanche 和Fantom 等“新”鏈上有20 多個上架。事實上，現在在alt-L1 上列出的dapp 比在ETH 上的還要多。

圖片描述

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價值200B 美元的跨鏈TVL 正在等待以最有效、最流暢的方式使用，RenVM 可以實現。這些數字也是想要參與DeFi 的非比特幣持有人（即來自鑄造renBTC 或包裝到wBTC 的人）。

功能

功能

Ren協議概述

Ren 的核心技術圍繞著RenVM，它是一個去中心化的加密資產託管人，運行在由Darknodes 維護的獨立區塊鏈上。與其他區塊鏈類似，RenVM 然後使用這個內部分類帳來允許任何應用程序都可以使用該資產，無許可跨鏈轉移。

功能

功能

通過6 月結束的區塊鏈閃電戰，RenVM 允許用戶將他們的原生BTC、BCH、DBG、DOGE、FIL、LUNA 和ZEC 包裝起來以參與7 個區塊鏈的DeFi：BSC、Fantom、Polygon、Avalanche 、以太坊、Solana 和Arbitrum。

預計在9 月底實現主網對主網，發送ETH（和ERC-20）、BNB（BEP-20）和SOL（SPL）也將成為可能，可以說是互操作空間的最大催化劑，並且可能加速許多其他跨鏈協議的發展。

雖然REN 主要以renBTC 和這些現有的封裝代幣而聞名，但主網到主網將為用戶與RenVM 交互提供更多選擇：RenVM 可以進行的交易是將BTC 轉移到ETH，用它來交換進入FTM並在Fantom 上的Aave 上獲得貸款，並將貸款金額發送給Polygon 以獲得獎勵。這一切都將在一筆交易中發生——RenVM 可以一次性在多個網絡上執行多項操作。想像一下，能夠使用來自任何受支持網絡（做市、套利等）的任何資產以及可以通過它進行的交易量實時響應其他鏈上的事件。

“這些新用例將指導在RenVM 之上的通用“應用層”的設計和實現，該應用層可用於構建新的奇異應用程序，這些應用程序可以利用去中心化和自治的私鑰進行更多的資產轉移。鎖鏈。” —八月開發更新

當前使用指標<>RenVM 於2020 年5 月推出了最新的主網，迄今為止已處理了6.8B 美元的交易量，當前TVL 超過了1B 美元。

mainnet.renproject.io 儀錶盤

大部分交易量(>98%) 和TVL (>95%) 來自BTC——到目前為止，這就是RenVM 與renBTC 相關的所有內容。

隨著測試網上啟用主網到主網，以及SOL 的日益普及（REN在2 月份被Alameda 收購，現有的Wormhole 橋僅來自ETH

SOL，不考慮用戶界面的atm），可能會產生重大影響這些數字的優勢。事實上，此次收購的明確動機是在Solana 上產生更多的交易量，並為鏈帶來更大的互操作性。

事實上，RenVM SOL 的數量在過去5 天內增加了兩倍，本月在SOL 上鎖定到RenVM 的新TVL 現在比鎖定在ETH 上的新TVL 還要多。

過去一個月的成交量和TVL

代幣經濟與估值

1B 固定代幣供應量，其中20% 的供應量由2,000 個暗節點（100k REN 代幣成為暗節點）抵押。

這裡的網絡效應飛輪非常簡單：暗節點獲得所有交易量的15 個基點——它產生的流量越多，暗節點收取的費用就越多（因為REN 不會導致通貨膨脹），從而增加了對REN的需求令牌。 REN 價格的升值有助於網絡的安全性，因為你必須積累足夠的REN 來控制1/3 的暗節點。 Solana 生態系統中的活動和橋接馬厩的能力將成為主機到主機的第一個用例，但這只是圍繞RenVM 用例增加需求的開始。

15 bps（計算機傳輸速率） + 網絡擁塞的動態費用被視為跨鏈轉移的代幣（如BTC/WBTC）的費用，而不是使REN 代幣膨脹並產生額外的拋售壓力。目標穩定狀態暗節點APY 約為10%（與運營商所說一致）的收入模型如下所示——假設只有REN 價格需求來自暗節點，年底的公允價值基於這些對TVL 和REN 的成交量為1.40美元。高於這個價格，一些暗節點可以選擇出售他們的REN 而不是繼續運行他們的節點（減少暗節點的數量，從而增加之後其他人的APY），低於這個數字，他們可以以便宜的方式積累更多的REN決定運行更多節點。值得注意的是，目前APY約為7%，暗節點的數量仍在增加，這意味著大多數暗節點已決定持有他們的REN以備未來價格升值。

統組件

碎片：暗節點：

這些節點維護RenVM 網絡的穩定性。任何人都可以通過獲取和綁定10 萬個REN 代幣來運行暗節點，該代幣具有根據瀆職嚴重程度將惡意暗節點削減到不同級別的能力。目前大約有2,000 個活躍的暗節點，但它們是半分散運行的，有一個名為Greycode 的核心網絡，其上限為10,000 個節點（100k 代幣/節點，1B 代幣）。

暗節點通過結合基於Tendermint 的BFT 共識算法和稱為RZL MPC 的東西來保護網絡，這是一種源自安全多方計算(sMPC) 的自定義協議，以更好地處理分片中的離線節點。

碎片：

REN 目前處於圍繞Greycore 的低於零的中心化階段，這實際上是治理投票的一個控制資金的分片。然而，這將在2022 年初分散，社區節點（分片）運行整個共識。每24 小時的epoch 暗節點被隨機分為100 個稱為分片的節點組，以保持安全性和規模。每個分片都使用RZL MPC 算法生成秘密的ECDSA 私鑰，以安全地將資產鎖定在託管中。這些密鑰對所有人來說都是未知的，包括暗節點操作員——要發生任何損壞，分片中1/3+ 的操作員必須是損壞的。此外，每個節點僅獲得其在網絡中的比例份額（如果TVL 中有1B 美元和20 個分片，則損壞的分片將只能獲得5000 萬美元），如果分片有問題，一些讓Thorchain感到高興的東西）。這使得Sybil 和賄賂攻擊都極難執行。

競爭對手

這些可以分為三類：1) 直接標記化表示競爭者，2) 橋樑，以及3) 其他互操作性解決方案。

直接代幣化競爭對手

雖然超過1% 的BTC 供應是在ETH 上，但目前大部分都在wBTC 和hBTC（都是中心化託管人）中。值得一提的是，REN 目前正在過渡到完全去中心化，因為Greycore 目前保持對暗節點的控制並由治理控制。這種轉變應該發生在2022 年初。

除wBTC 外，tBTC 是打包BTC 中最分散的應用程序，但需要過度抵押並使用戶面臨清算。市場波動可能會打破固定匯率，而且由於缺乏造幣動機，社區並沒有太多的支持。 ren 和pTokens 是唯一可以進行從原生代幣到掛鉤代幣的快速低成本交易，這種交易僅限於交易最終確定（wBTC 可能需要長達24 小時）。

令牌化空間概述由pNetwork 提供

即使人們可以將他們的加密貨幣交給第三方，Ren 也是一個可編程且去中心化的託管人（Greycore 過渡後）允許您跨鏈轉移價值並通過普通智能合約傳遞邏輯，而不僅僅是鑄造和燃燒。 RenVM 將能夠在主網到主網後執行複雜的用戶定義操作，從而允許創建一個全新的原語生態系統——能夠通過RenVM 在ETH 上執行來自FTM 的交易，甚至不需要ETH 地址. 例如：在一次套利交易中，如果Fantom 上的FTM 比以太坊上的FTM 溢價，我可以在Fantom DEX 上將FTM 賣給USDT，使用renUSDT 將USDT 轉移到ETH，然後以低於我賣掉了它，然後將該FTM 移回Fantom，直接在我的FTM 地址上淨賺利潤。<>橋樑

這裡有許多項目需要調查，我建議任何人在這裡查看這個很棒的概述。我將特別強調這張圖片：

區塊鏈橋：從加密網絡構建網絡

REN 將與Anyswap、Synapse 和Celer 等特定於應用程序的橋競爭，特別是在特定於鏈的橋尚未成為標準的區塊鏈上（如新的AVAX

ETH 橋）。

任何橋樑的問題通常在於缺乏可用於實際獲得另一邊資產的流動性。 Answap 和Synapse 激勵流動性提供者為原生資產提供原生代幣中的any/syn 資產，從而產生通脹代幣效應。我喜歡並使用過這兩種協議，但不清楚該模型的可持續性如何，無論目前的解決方案有多方便。雖然適配器上的相同流動性問題在技術上可能適用於REN，但由於與CRV 等第三方連接以獲得EVM 鏈上的流動性和SOL 上的Serum/Saber，因此它目前提供的資產還沒有到此為止。在主機到主機之後，這可能是在ETH 和穩定幣之外提供更多ERC-20/BEP-20 的最大障礙。

Celer 的橋接器也很棒，並且可能是REN 最直接的競爭產品（除了Solana 兼容性），但容易受到各個中繼節點完整性的影響。橋接資金可能會停留不確定的時間，並且與REN 不同，它不僅僅依賴於資金在最慢的區塊鏈之間轉移的tx 最終性瓶頸。這在很大程度上消除了跨區塊鏈做市和套利等事情的可能性。然而，它們的可變成本結構對於大額交易確實更有意義，並且通常比REN 收取的固定15 個基點便宜。

關於安全的另一件事：像Anyswap 和Celer 這樣的網橋需要對網橋運營商/中繼節點的某種信任，並且損失的資金由運營商來償還（儘管Celer 確實有一個時間鎖定合同來緩解這種情況）。雖然Synapse 會削減惡意行為者的抵押品，但在任何這些橋樑上，受害者都不會像在REN 下那樣通過收到的削減抵押品獲得補償，儘管這還沒有發生。

雖然REN 的現有應用程序僅在跨區塊鏈的價值轉移領域，但真正的互操作性還處於開發初期——類似於其他解決方案。然而，其他的需要單個區塊鏈團隊的積極開發才能集成；ATOM 需要啟動重力橋以轉移ETH 和ERC-20 代幣，並需要為每條鏈創建新的樞紐，DOT 需要區塊鏈成為平行鏈，而RUNE 正在其上開發自己的DeFi 生態系統。如果其他平台能夠滿足其白皮書中帶來的技術需求和用例，當然可以進行調整，但到目前為止還沒有任何東西能夠正確地填補這一利基，並且開箱即用，主網到主網。

結論

結論

隨著對互操作性的需求激增，REN 完全有能力在未來兩個季度提供行業領先的產品。在以下環境中，經過實戰考驗的REN 技術堆棧應該具有重要價值：

1) 跨鏈安全性經常受到損害。

結論