永續合約正在強勁增長｜響指研究所周報#03

响指研究所

特邀专栏作者

2021-07-20 11:03 (UTC+8)

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永續合約+ Layer 2 =?

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永續合約+ Layer 2 =?

No.1 機構報告

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No.1 機構報告

A & T Capital NFT 生態架構

近期Axie Infinity 的各項數據非常亮眼：交易量，活躍用戶，協議費用收入，當然也包括其代幣價格。 NFT 不再只是星星之火，其發展已滲透至生態各個層級，呈燎原之勢，擁有一個清晰的NFT 架構，能讓我們快速把某一個項目定位到生態中。

以下來自A & T Capital 描繪的NFT 產業價值鏈
1、基礎設施層：底層公鏈、側鏈/Layer2、開發工具、代幣標準、存儲以及錢包。如：Ethereum Flow BSC Polygon。通過NFT 鑄造，鏈上交易，存儲等活動收取網絡費用，NFT 生態越繁榮，這一層捕獲價值越大。
2、協議層，包括：
NFT 鑄造和一級流通
NFT 頭像：cryptopunk
藝術/收藏品：SuperRare
遊戲：Axie Infinity
虛擬世界/元宇宙：cryptovoxels
粉絲經濟：Rally

綜合平台：Mintable

流動性協議：NFT 價值發現，如NIFTEX，NFT20。
NFT +：用NFT 賦能DeFi ，如Aavegotchi。
3、應用層，基於流量和需求變現，包括：
數據服務：Cryptoslam
策展與社區：WhaleDAO

https://inf.news/en/tech/9163f6bb65f6b6a52c200b5bdb9d23c0.html

https://www.chainnews.com/articles/808724023675.htm

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社交：Nifty's（7 月12 日完成1000 萬美元融資，將推出社交NFT 平台和勒布朗·詹姆斯主演的NFT 電影）

泛二級市場：Opensea

NFT 金融：抵押借貸，如NFT Bank

IDEG 合夥人：未來四年加密行業的五個趨勢和三個投資策略

加密行業5 個趨勢：

1、預測未來比特幣的佔比將進一步下降到20-30% 。可能會告別4 年牛熊市週期，具有獨特基本面的應用將擁有獨立行情，與BTC 脫鉤**。 **

2、股票上市有望成為未來幾年的投資主線，如Coinbase。

3、TradFi 機構和ETF 將為大規模的應用提供更成熟的基礎設施。 2020 年只是一個開始，更大的機構浪潮正在加速。

4、加密行業將擁抱合規。如果市場發展到更大的規模，就不可避免地要直面監管。

5、資產是市場的核心。頂級交易所正在各自探索和構建覆蓋優質資產全生命週期的獨立生態系統，如Coinbase FTX Binance。

3 個投資策略：

https://min.news/en/tech/8c84c8dae8758c5c0151814fdee2eabb.html

https://www.chainnews.com/articles/593455123588.htm

1、區塊鏈基礎設施：孵化器，二級市場，資產管理，數據，錢包與託管，媒體，安全。

2、加密原生生態系統：智能合約平台，基礎設施，預言機，DeFi，Layer2，NFT，遊戲。

3、關鍵創新：Syntetix，yearn，Uniswap，balancer 等。

No.2 風口賽道

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Perpetual Protocol（$PERP）

Glassnode 2021 Q2 報告中提到，永續合約一直是DeFi 衍生品的一個亮點，在過去的幾個月裡，這塊「蛋糕」越來越大，其中Perpetual Protocol 和dydx 的交易量表現一直非常強勁並逐月增長。 Messari 的研究報告介紹了DeFi 衍生品賽道中的頭部協議，隨著Layer 2 提供的費用和執行速度優勢，永續合約將吸引更多的交易者。

Layer 2 方案：XDai

左側為協議接入的平台，右側為市場規模

Layer 2 方案：XDai

費用：Perpetual Protocol 對所有交易收取0.10% 的固定費用。所賺取的費用在保險基金和PERP 代幣抵押者之間按50/50 分攤。這導致5 月份向抵押者分配了超過430 萬美元，使該協議成為將收入返還給用戶的頂級協議。

Layer 2 方案：StarkEx

dYdX（未發幣）

Futureswap($FST)

優勢：dYdX 是唯一一個使用傳統訂單簿的永續交易協議，為交易者提供了更高級的訂單類型，如市場訂單、限價訂單、止損訂單和追踪止損訂單。

Layer 2 方案：Arbitrum

費用：提供基於交易量的等級費用結構，當前所有交易費用保留在平台，過去8 週的交易，dYdX 根據其交易量平均收取0.11% 的費用收入。

MCDEX($MCB)

優勢：即將推出的V3 將對之前的AMM 進行重新設計。新的AMM 旨在改進傳統的價格曲線，以提供更高的資本效率。根據核心團隊的說法，在提供1 億美元的流動性的情況下，100 萬美元的交易對價格的影響僅為0.5%。

Layer 2 方案：Arbitrum

費用：每天收取0.015% 的交易量費用作為其主要收入來源，MCDEX DAO 作為運營商賺取相應交易市場費用（默認為0.005%）

https://messari.io/article/marty-mcfly-goes-defi-an-overview-of-decentralized-futures-exchanges

https://www.8btc.com/article/6657569

No.3 項目關注

Olympus DAO：自由浮動算法穩定幣

穩定幣已經成為加密市場的重要基礎設施，並在全球金融市場發揮著越來越重要的作用，相應也引起了監管的注意，美國財政部長7 月19 日召集總統金融市場工作組，討論穩定幣監管問題。 Dagonfly 曾將穩定幣發展分為3 個階段：

市場數據

https://insights.glassnode.com/defi-uncovered-experiments-in-money-and-value/

https://www.8btc.com/article/6657493

市場數據

#宏觀

#宏觀
#宏觀
#宏觀
美國6 月生產者物價指數PPI 年率錄得7.3%，核心PPI 年率錄得5.6%，均創有紀錄以來新高。

美國6 月消費者物價指數CPI 同比增長5.4% ，為2008 年以來最高，核心CPI 同比漲幅3.4%，創30 年來新高。

CPI 和PPI 是2 個重要的通脹指標，美國6 月PPI 和CPI 同比增長均超過預期。https://twitter.com/santimentfeed/status/1415074083880935425
7月14日，鮑威爾國會證詞：通脹是暫時的暫不會縮減購債。如果看到通脹路徑或長期通脹預期大幅且持續超出美國2% 的通脹目標水平，央行將準備酌情調整貨幣政策立場。
#比特幣#以太坊
Santiment：以太坊前十大地址目前持有的ETH 佔總供應量的20.58%，為2017 年5 月以來最高記錄。
Cointelegraph：中心化交易所的比特幣持有量已回落至自4 月以來的最低水平。 Glassnode：BTC 大部分都流向了灰度GBTC 信託或由機構積累，這推動了“交易所持續淨流出”。

#DeFi

Tokenview：交易所比特幣周流入量，降至接近去年同期水平。

#NFT

比特幣週轉率在7 月11 日創下了195% 的歷史新低。

3iQ 比特幣基金的儲備量自6 月以來下降近50%。

根據鏈上數據供應商Dune Analytics 的統計，DeFi 總用戶數量已達300 萬(獨立地址數）。
Axie Infinity 7 月15 日收入超過820 萬美元。與全球手游收入冠軍王者榮耀的6 月日均收入接近（920 萬美元）。
#交易所#ETF #流動性
Paypal 將美國用戶的加密貨幣購買限額提高至每週10 萬美元。
標普道瓊斯指數新推出五個加密資產相關指數，其中「標普加密貨幣廣泛加密市場指數」涵蓋240 多種加密資產，旨在跟踪在公認開放交易平台上加密資產的表現，其餘四個指數為其子集。
項目進展
項目進展 https://coingape.com/brazilian-securities-regulator-approves-first-ethereum-eth-etf-latin-america/

項目進展

#比特幣

#比特幣
#比特幣

#比特幣

比特幣Taproot 已在測試網上成功激活，預計於11 月在主網激活。https://blog.ethereum.org/2021/07/15/london-mainnet-announcement/
Taproot 是比特幣四年來最重要升級，將增強隱私、降低費用以及提升可擴展性。https://twitter.com/ethereumJoseph/status/1414629174795513863
#以太坊#擴容 https://optimismpbc.medium.com/announcing-uniswap-v3-on-optimism-6fb033398a11
以太坊基金會正式宣布倫敦升級將於8 月3 日至5 日之間在主網激活。（區塊高度12965000）https://help.uniswap.org/en/collections/3033942-layer-2
以太坊開發工具Truffle 已新增支持以太坊擴容方案Arbitrum。
Basis 借貸平台上線polygon，第一個版本支持DAI 和Matic 作為存、借和抵押物。

#新型公鏈

#新型公鏈
#新型公鏈

#DeFi

#新型公鏈

Cosmos 首個IBC DeFi 協議Gravity DEX 宣布已完成部署。

RChain 主網第一次硬分叉於7 月18 日進行，“塊合併”難題已解決，預計1 個月後進行部署，同時開放外部節點。 RChain 是首個實現CasperCBC 共識的PoS 公鏈，具備並發共識和並發執行能力。

大公司/投資基金/傳統金融

#渠道#服務

紐約梅隆銀行將為灰度比特幣信託提供ETF 相關服務。

#區塊鏈+

美股上市公司比特礦業將定向增發籌資5000 萬美元，以購買礦機和建設新的海外數據中心。

聲音·觀點

聲音·觀點
聲音·觀點
聲音·觀點

ConsenSys 創始人Joseph Lubin 在接受CNBC 採訪時表示，倫敦硬分叉將引發以太坊需求和價值的“巨大”增長。

英國央行：有跡象表明機構投資者、銀行和主要支付商對加密資產越來越感興趣。

Tether 前聯合創始人：NFT 可能在未來十年成為日常必需品。

#公鏈

#Layer2 #互操作 https://www.theblockcrypto.com/post/111150/ethereum-based-interoperability-network-connext-raises-12-million-funding
公鏈Terra 背後的韓國公司Terraform Labs 已獲1.5 億美元融資，Pantera Capital、Galaxy Digital 等參投。

#Layer2 #互操作

以太坊互操作性網絡Connext （二層網絡）完成1200 萬美元融資，ConsenSys Mesh 和1kx Capital 共同領投。
區塊鏈互操作協議Axelar 完成2500 萬美元A 輪融資，Polychain Capital 領投，Dragonfly Capital、Galaxy Digital 等參投。
#DeFi #混合型算穩
DeFi 固定利率協議Anchor Protocol 獲得Terraform Labs（Terra 背後母公司）約7000 萬美元撥款。（$ANC，流通市值：1.6 億美元，OKEx)
DEX 開發商Shipyard Software 融資2100 萬美元開發Clipper，Polychain Capital 領投。https://medium.com/dragonfly-research/a-visual-explanation-of-frax-bcce72c1730f

#NFT

Clipper 聯合創始人2012 年發表博士論文首次提出AMM 理論框架

以太坊上資金流協議Superfluid Finance 完成由Multicoin Capital 領投的900 萬美元種子輪融資。

算法穩定幣Frax 完成戰略輪融資，Dragonfly Capital 領投。
加密貨幣錢包Phantom 宣布完成900 萬美元A 輪融資，由a16z 領投。

#其他

#其他

#其他

#其他
UK police have seized a record $250 million of crypto as part of a money-laundering probe.
區塊鏈安全審計機構CertiK 完成3700 萬美元B 輪融資，Coatue 和順為資本領投，Coinbase Ventures 參投。
去中心化跨鏈交易協議Anyswap 多鏈路由v3 版遭攻擊，跨鏈資金池損失約800 萬美元。（7 月12 日）