縮量盤整箱體震盪，市場情緒維持貪婪

TokenMania

特邀专栏作者

2020-09-01 00:00

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2020年第35週區塊鏈二級市場報告。

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2020年第35週區塊鏈二級市場報告。

本期報告重點內容：

2020年8月24日-2020年8月31日

本期報告重點內容：

本期報告重點內容：
本周大盤走勢：縮量盤整箱體震盪，市場情緒維持貪婪
交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%
交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%
數字資產換手率：十大數字資產累計換手率下跌19.15%
交易所錢包餘額：BTC餘額減少4.67%，USDT餘額增加2.54%
本期報告詳細內容：
總結
總結

本期報告詳細內容：

本期報告詳細內容：1. 本周大盤走勢：縮量盤整箱體震盪，市場情緒維持貪婪

本周大盤寬幅箱體震盪，市場成交量能下行，投資者保持貪婪情緒。

圖1 近三月全球區塊鏈資產總市值變化

資料來源：CoinMarketCap，TokenMania

圖3 近兩週九大交易所總成交量變化

資料來源：CoinMarketCap，TokenMania

資料來源：CoinMarketCap，TokenMania

2. 交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%

圖3 近兩週九大交易所總成交量變化

資料來源：非小號，TokenMania

圖5 LocalBitcoins全球交易量

資料來源：Coin.Dance，TokenMania

圖6 LocalBitcoins中國地區交易量

資料來源：Coin.Dance，TokenMania

資料來源：Coin.Dance，TokenMania

資料來源：Coin.Dance，TokenMania

【注】：九大交易所是指幣安、火幣、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

圖8 近兩週十大資產日均換手率變化

資料來源：CoinMarketCap，TokenMania

圖9 本週十大資產換手率明細

資料來源：CoinMarketCap，TokenMania

【注】換手率是十大幣種（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）的每日平均值。

【注】換手率是十大幣種（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）的每日平均值。

【注】換手率是十大幣種（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）的每日平均值。

【注】換手率是十大幣種（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）的每日平均值。。

4.交易所錢包餘額：BTC餘額減少4.67%，USDT餘額增加2.54%

本週交易所BTC錢包餘額226.8353萬BTC，較上周同期減少4.67%；交易所USDT餘額39.903億USDT，較上周同期增加2.54%；當前USDT流通總量（含Omni，ERC-20，TRC- 20）為132.97億美元，較上周同期增加3.77%

資料來源：TokenMania

資料來源：TokenMania

場外溢價率反映了場外價格的溢價水平，也是捕捉場外資金情緒的工具，一般而言，高溢價率意味著場外資金入場情緒積極，反之則意味著場外資金進場動力不高，甚至是資金在出逃；場內溢價率則反映了場內價格的溢價水平，也是捕捉場內資金情緒的工具。

本週USDT溢價率窄幅震盪，尾盤維持正溢價，當前溢價率整體仍處於相對合理區間。 kraken交易所usdt/usd交易對本週開盤溢價0.03%，最高溢價0.16%，最低溢價-0.04%，收盤溢價0.03%；隨著BTC價格維持高位震盪，近期USDT溢價率在正溢價區間波動，溢價率區間內整體小幅走低。

【注】USDT折溢價指數為100時表示USDT平價，指數大於100表示USDT溢價，小於100則表示USDT折價。

6. 比特幣波動率指數：波動率指數小幅下行，市場情緒保持貪婪

一般而言，比特幣價格波動率指數可以用來衡量市場的恐慌程度，該值越高往往反映出對後市走勢的分歧度越高。

資料來源：BitMEX，TokenMania

圖14 恐懼&貪婪指數

資料來源：Alternative.me，TokenMania

本週比特幣波動率指數小幅收跌，較上周同期下跌24.07%；開盤值1.62，最高值2.46，最低值1.09，收盤值1.23，收盤值較上周同期下跌24.07%；恐懼&貪婪指數7日前為76點，本週最高為79點，最低為74點，恐懼&貪婪指數最新點位75，較上周同期76點下降1點，伴隨比特幣價格維持高位，市場保持貪婪情緒。7. 期貨合約：多空雙方持續博弈，遠期期貨維持升水

對於投資者而言，各類資產分化的資產收益率體現出資產配置的重要性。根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行資產配置，隨著資產類別的組合方式多樣化，在同等風險的情況下更廣的投資組合通常能夠帶來更高的長期收益。

資料來源：OKEX，BitMEX，TokenMania

從資產配置的角度，數字貨幣值得作為另類資產進行部分配置。

資料來源：OKEX，BitMEX，TokenMania

【注】報告中期貨的升貼水率根據BitMEX的BXBT現貨數據進行計算

從資產配置的角度，數字貨幣值得作為另類資產進行部分配置。對於投資者而言，各類資產分化的資產收益率體現出資產配置的重要性。根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行資產配置，隨著資產類別的組合方式多樣化，在同等風險的情況下更廣的投資組合通常能夠帶來更高的長期收益。

對於投資者而言，各類資產分化的資產收益率體現出資產配置的重要性。根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行資產配置，隨著資產類別的組合方式多樣化，在同等風險的情況下更廣的投資組合通常能夠帶來更高的長期收益。對於投資者而言，各類資產分化的資產收益率體現出資產配置的重要性。根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行資產配置，隨著資產類別的組合方式多樣化，在同等風險的情況下更廣的投資組合通常能夠帶來更高的長期收益。

資料來源：TokenMania

各類資產中數字貨幣的市值波動性最強，在泡沫膨脹與泡沫破裂的過程中，數字貨幣價格更多地呈現出暴漲暴跌的趨勢。 2020年以來市場受全球疫情帶來的流動性危機影響，比特幣出現了大幅回調；近期比特幣市場回暖，價格再度走高，長期來看數字貨幣處於相對估值低位，隨著泡沫的擠出，數字貨幣值得作為另類資產進行部分配置。

9. 總結9. 總結

大盤走勢：本周大盤寬幅箱體震盪，市場成交量能下行，投資者保持貪婪情緒。

本週比特幣價格寬幅盤整再現U形走勢，周初自11700美元上方開啟回調，最低觸及11200美元，底部短時橫盤整理後，價格觸底反彈收於11700美元上方，整體維持區間震盪走勢。從盤面上看，當前繼續高位整理行情，同期USDT流通總量本週增發逾3.7%，交易所USDT餘額增加逾2.5%，USDT溢價率維持正溢價區間，儘管本週出現價格回撤，市場交易活躍度小幅下行，但仍維持11200美元關鍵點位以上，並於尾盤再度反彈上行，Defi行情促進了主流幣價格的持續上行，在增加鎖倉的同時吸引部分外部新增資金流入，投資者情緒整體向好，當前價格存在一定支撐；預期將維持高位震盪換手，在外圍市場整體趨穩的情況下，可考慮繼續區間高拋低吸波段操作，同時建議期貨投資者降低杠桿倍數，規避風險。交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%。

交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%。

本週九大交易所一周累計總成交量為14515.05億元人民幣，較上週下降5075.03億元，降幅為25.91%，九大交易所本週單日成交量均值為2073.58億元，較上週下降725.00億元，降幅為25.91%；從交易量結構來看，成交量佔比前三名的交易所分別是Huobi（40.63%)，Binance（27.10%)，OKEX（24.55%)，前三名交易所成交量佔九大交易所總成交量的92.27%，前三名佔比較上週增加0.43%；Huobi本週累計成交量較上週下降2375.19億元，降幅為28.71%，Binance本週累計成交量較上週下降1626.93億元，降幅為29.26%，OKEX本週累計成交量較上週下降597.23億元，降幅為14.36%。全球比特幣場外交易量減少1.65%至4046.7萬美元，中國比特幣場外交易量減少28.66%至800.7萬元，委內瑞拉比特幣場外交易量增加15.56%至15825.2億玻利瓦爾，依據當前委內瑞拉玻利瓦爾和人民幣兌換比例（1 CNY =47331.75VES）計算，最近一周場外BTC交易量約3343.457萬元；前一個統計週按當時匯率計算的場外BTC交易量約3103.356萬元，最近一周較前一周增加7.74% 。

數字資產換手率：十大數字資產累計換手率下跌19.15%。

本週十大數字資產換手率週累計226.71%，較上週下跌53.69%，跌幅19.15%；換手率最高為37.85%，最低為27.94%，極值差為9.91個百分點，本週ETC換手率居首，較上週下跌8.45%。本週累計換手率排名前三位的分別是ETC（本週551.90%，較上週下跌50.94%，跌幅8.45%)，EOS（本週475.76%，較上週下跌223.80%，跌幅31.99%) ，LTC（本週415.52%，較上週下跌131.78%，跌幅24.08%)；累計換手率排名後三位的分別是XLM（本週69.68%，較上週下跌15.71%，跌幅18.40%)， BTC（本週69.83%，較上週下跌4.74%，跌幅6.36%)，XRP（本週70.08%，較上週下跌37.44%，跌幅34.82%)。

交易所錢包餘額：BTC餘額減少4.67%，USDT餘額增加2.54%。本週交易所BTC錢包餘額226.8353萬BTC，較上周同期減少4.67%；交易所USDT餘額39.9053億USDT，較上周同期增加2.54%；當前USDT流通總量（含Omni，ERC-20，TRC- 20）為132.9774億美元，較上周同期增加3.77%。

USDT溢價率：窄幅震盪，尾盤維持正溢價。本週USDT溢價率窄幅震盪，尾盤維持正溢價，當前溢價率整體仍處於相對合理區間。 kraken交易所usdt/usd交易對本週開盤溢價0.03%，最高溢價0.16%，最低溢價-0.04%，收盤溢價0.03%；隨著BTC價格維持高位震盪，近期USDT溢價率在正溢價區間波動，溢價率區間內整體小幅走低。

比特幣波動率指數：波動率指數小幅下行，市場情緒保持貪婪。本週比特幣波動率指數小幅收跌，較上周同期下跌24.07%；開盤值1.62，最高值2.46，最低值1.09，收盤值1.23，收盤值較上周同期下跌24.07%；恐懼&貪婪指數7日前為76點，本週最高為79點，最低為74點，恐懼&貪婪指數最新點位75，較上周同期76點下降1點，伴隨比特幣價格維持高位，市場保持貪婪情緒。

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