DeFi“鎖定”10億美元對加密行業意味著什麼？

本文來自Bitcoin.com & Yahoo! FinanceOdaily 譯者| Moni

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對於以太坊社區來說，最近一件事已經讓他們感到非常興奮：去中心化金融（DeFi）應用中鎖定的總價值已經超過了10 億美元！要知道，這一數字在2019 年12 月時還不到7 億美元，意味著在不到兩個月的時間裡增長了43%——估計那些對區塊鏈行業持懷疑態度的人現在也要閉嘴了，畢竟數字不會說謊。

那麼，10 億美元這個數字怎麼得到的呢？最先披露該信息的DeFi Pulse 透露，他們評估度量了截至世界標準時間2 月7 日8:00使用以太坊智能合約進行結構性“押注”的借出、對沖、掉期等項目中持有的所有加密貨幣，然後得到了這個結果。

需要明確的是，10 億美元並不是人們在DeFi 上賺到的錢，而是他們投入的錢，因為他們鎖定的抵押品被用於各種協議，從簡單的借貸到復雜的衍生品，這些人在這些協議產品上進行了各種各樣的“押注”。

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解鎖“10 億美元”

DeFi Pulse 每隔一個小時就會匯總所有公共DeFi 協議裡鎖定的全部以太坊和ERC-20 代幣，並在其網站頂部的圖表中展示“鎖定總價值”（TVL）數字。

當然，“10 億美元”這個數字很大一部分得益於以太坊，因為目前DeFi 鎖定價值中有約70% 都使用了ETH 代幣。但另一方面，DeFi Pluse 選擇使用美元計價的數字又很容易受到加密貨幣價格波動性的影響，這其實也是我們為什麼會看到這一數字頻繁變動的原因之一——換句話說，即便沒有人再投入更多ETH 代幣，只要以太坊價格出現上漲就會推動“鎖定總價值”升高，而僅在上週，以太坊單週價格漲幅就達到了21%。

實際上，假如我們不按照美元、而是按照鎖定的ETH 數量評估，會發現DeFi 過去七天的鎖定價值其實呈現了下降態勢。對此，CoinFund 的Jake Brukhman 表示：

“顯然，DeFi 的某些里程碑是因為以太坊價格上漲造成的，但無論如何，我們已經越過了2018 年和2019 年的熊市拐點，並為2020 年牛市做好了準備。”

加密貨幣投資者、同時也是以太坊推動者Ryan Sean Adams 也在Twitter 上寫道：

“軟件吞噬金錢。軟件吞噬銀行。下一個十年將是瘋狂的。”

當然，對於比特幣信仰者們來說，DeFi 這一里程碑並不值得稱道，因為他們覺得整個加密貨幣市場升值都是靠比特幣引領的。比特幣開發人員Peter Todd 就表示：

“去中心化智能合約會讓人們不對債務負責，因此你需要謹慎對待。”

還有一名匿名比特幣支持者指出，DeFi 中被鎖定的“10 億美元”中有多少比例是由非流動性的初始代幣發行（ICO）組成？又有多少比例是ConsenSys /以太坊基金會/以太坊創始人吹噓出來的？

加密貨幣法律評論員Preston Byrne 更是直言不諱地指出，DeFi 中鎖定的肯定沒有10 億美元，因為如果現有穩定幣Dai 數量無誤的話，至少會有3億美元的以太坊鎖定在Dai 裡，因為早期投資者不想納稅所以沒有出售這些代幣。 DeFi 並沒有鎖定10 億美元，鎖定的其實是實物ETH 代幣，因為許多早期投資者不想出售這些代幣，他們正在等待牛市的到來並期待以太坊升值。

Preston Byrne 舉了一個更形象的例子：

“說亞馬遜創始人傑夫•貝佐斯財富總值是1000 億美元和說傑夫•貝佐斯擁有1000 億美元現金之間是有區別的。”

另外，DeFi 市場的快速增長是否能持續也是一個未知數。以知名眾籌網站Kickstarter 為例，該公司於2009 年成立，2014 年其平台上的項目融資金額達到10 億美元，但六年之後還沒有觸及50 億美元——當然，DeFi 的發展速度肯定比傳統眾籌平台要快得多，

另一個領先DeFi 協議Compound 創始人Robert Leshner 表示，這一里程碑表明，用戶正在尋找更好的加密貨幣使用方式，這樣可以減少對交易所的依賴。用Robert Leshner 的話說，“中本聰如果看到DeFi 的發展，也會感到非常自豪。”