“白毛股神”Serenity：Jabil或被市場低估，AI光模塊業務有望推動40%估值重估空間

Odaily星球日報訊 「白毛股神」Serenity 在 X 平台發文表示，當前市值約 380 億美元的 Jabil（JBL）是一項頗具吸引力的長期投資機會，市場可能尚未充分計入其 1.6T LRO 可插拔光模塊業務的潛在價值。

到 2027 年上半年，行業瓶頸可能不再是需求不足，而是上游關鍵供應商 SIVE 的產能限制。在此背景下，Jabil 憑藉成熟的全球供應鏈體系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模塊產線的優勢，有望充分受益於 AI 基礎設施建設帶來的需求增長。相較於依賴持續資本開支擴產雷射器工廠的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 與包括 Win Semi 在內的多家晶圓廠能夠實現雷射器大規模量產，Jabil 負責後端製造與整合的模式將更具擴展性。

Serenity 表示，Jabil 目前擁有已被超大規模雲服務商驗證的供應鏈體系，具備類似中際旭創（Innolight）的成長邏輯，同時享有美國市場估值溢價。他預計，隨著市場在 2027 年上半年逐步認識到相關機會，Jabil 存在約 40% 的估值重估空間。不過，他強調目前並未持有相關倉位，僅分享研究思路供投資者參考。