機構：沃什被提名聯準會主席代表「美國版脫虛向實」政策意願
2026-02-01 08:38
Odaily訊 中信證券研報認為，判斷本輪 ETF 集中贖回潮基本結束，權重股迎來修復窗口；大周期維度下的風格切換正在發生，從小盤切大盤，從題材切質量；沃什被提名聯準會主席代表了「美國版脫虛向實」的政策意願，無論是否能成功踐行理念，對全球風險資產的風格都會產生巨大影響。週期板塊的底層共性是利潤率修復空間大，背後是中國的政策從擴大規模逐步向提質增效的轉變。配置的底層思路還是應圍繞具備競爭優勢的行業在全球定價權的重估，但對投機屬性越發明顯的貴金屬板塊要開始保持警惕；消費和地產鏈的躁動修復理應發生在春季，這與製造、科技並不對立。(金十)
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