Gate研究院：槓桿資金觀望加劇，趨勢突破仍待量價共振確認

Odaily星球日報訊Gate 研究院最新發布的量化報告《BTC 與ETH 維持低位震盪整理，均線密集突破策略捕捉結構性行情》顯示，加密市場回調後維持弱勢震盪，資金參與與風險偏好走低；BTC、ETH 反彈乏力，多空比與資金費率反復切換，方向性情緒不足。衍生性商品端去槓桿後持倉未回補、槓桿流入有限，多頭清算相對集中但未觸發踩踏，市場情緒整體偏觀望。研究指出，在資金回流與量價共振訊號尚不明朗之前，短期走勢大機率維持偏弱震盪格局，局部清算壓力仍需注意。

策略層面方面，均線趨勢突破模型在震盪偏弱環境中仍具實操價值，DOGE、ADA、SOL 等資產在均線由收斂轉為發散後呈現階梯式累計上漲，但在單邊急拉行情中因確認延遲可能錯失首段漲幅。相較之下，Gate 量化基金以中性套利與避險策略為核心，強調回檔控制與收益平滑度，更適合作為投資組合的穩健底層配置，並與趨勢型策略形成互補，以提升整體風險調整後的收益表現。