DoraHacks2026创业风向标: Circle/Arc生态中的数字金融

作者：Steve Ngok，DoraHacks 首席战略官

引言

近十年来，既有金融秩序一直用怀疑甚至蔑视的眼光审视着加密货币行业。在象牙塔内的观察者眼中，这个行业不过是一个赌场，一个与实体经济脱节、充满混乱投机之地。长期以来，这种批评确实不无道理。

但在 2026 年，早期的混乱已让位于清晰的结构性机会。行业不仅在增长，更发生了分化。

我们正在目睹一场裂变。一边是持续的投机：预测市场、交易所、波动率优化。这依然是一个充满活力但也喧嚣的竞技场。但在这之外，一个更严肃、专业、追求高效的场景已经浮现。

稳定币已经成为了金钱的 TCP/IP 协议。 它们正在吞噬跨境支付市场，消灭外汇低效，并为 AI 智能体赋能全新的经济原语。

在这片新大陆上，早期 DeFi 那种“快速行动，打破常规”的信条，已被对确定性、合规性和机构级规模的需求所取代。这就是为什么 Circle 和 Arc 生态系统成为了主导性的技术栈。他们建立了一个经济的操作系统，替你完成了监管整合和流动性疏通这些枯燥、核心却又不光鲜的“脏活累活”。

如果你是 2026 年的创业者，你不需要再反复造轮子。DoraHacks 及其合作伙伴已经铺好了路。监管的护城河已经挖好。流动性深不可测。问题不再是我们能否将现实世界资产上链，而是当金钱变得像比特一样可编程时，会发生什么？

创业密码便蕴藏于此，建设正当时。

方向 I：全球资本高速公路

从简单的汇款到可编程的结算

1. 核心论点

传统的跨境支付系统被困在一个结构性的“不可能三角”中：你可以拥有速度，也可以拥有低成本，或者拥有监管透明度，但你极少能同时拥有这三者。当前的模式是旧时代的遗物，根本无法适应互联网经济的流速。

Circle 和 Arc 生态系统终于解决了这个协调难题：

●CPN (Circle Payments Network)： 解决了“最后一公里”问题，连接数字账本与全球银行系统。

●CCTP & Gateway： 解决了流动性碎片化问题，统一了分散在不同区块链上的资产。

●Arc： 提供了“撮合与清算引擎”，交付华尔街所需的亚秒级确定性和低延迟。

使命： 将 Arc 作为全球资本的中央清算层，构建下一代商业支付应用，从而让 SWIFT 网络成为历史。

2. 高价值机会

我们的目光超越了基础的薪资支付或商家收单。真正的机会在于重构 B2B 资金流和平台经济学。

A. 可编程贸易融资

●论点： “货物送达的那一秒，资金即刻到账。”

●痛点： 国际贸易在摩擦中运行。出口商需要等待 30-90 天的账期，或依赖昂贵、纸质繁琐的信用证。信任不仅缓慢而且昂贵。

●解决方案：

○托管： 进口商将 USDC 锁定在 Arc 上的智能合约中。

○触发： 预言机将实时物流数据输送到链上。“货物签收” = “支付触发”。

○结算： 合约自动释放 USDC。

○退出： CPN 将 USDC 兑换为当地货币（如越南盾）并即时汇给出口商。

●为何选择 Arc？ 只有 Arc 的亚秒级最终性和近乎零的费率，才能让基于高频物流更新的触发式支付在经济上可行。

●构建者画像： 供应链 ERP 专家和物流数据专家。

B. 内部财资引擎

●论点： “停止在内部电汇上烧钱。”

●痛点： 像丰田或西门子这样的跨国公司在 50 个国家拥有子公司。当巴西分公司欠德国分公司钱，而德国又欠美国时，他们来回电汇，在汇率费用和资金占用上大量失血。

●解决方案：

○链上归集： 子公司通过 CPN 将当地现金转换为 USDC，并汇集到中央 Arc 财资池。

○轧差 ： Arc 上运行“轧差算法”，计算账本上谁欠谁多少钱。

○结算： 你只需要移动差额。

○出金： 仅在需要时，子公司才将流动性换回当地法币。

●为何选择 Arc？ 隐私工具保护内部财务数据，而高吞吐量处理实时轧差的复杂数学运算。

●构建者画像： 金融科技架构师和企业级 SaaS 创始人。

C. “Web3 版的 Stripe Connect”

●论点： “零工经济的通用支付路由。”

●痛点： Uber、Airbnb 或 Upwork 等平台难以向全球劳动力付款。向菲律宾的自由职业者汇款 50 美元，成本往往高到无法接受。

●解决方案：

○聚合： 平台在 Arc 上加载单一的 USDC 资金池。

○分发： 一个 API 调用触发数千笔支付。

○路由： 智能合约充当路由器。Crypto 原生用户？发送到钱包。传统用户？通过 CPN 路由到他们的当地银行。

●为何选择 Arc？ 批量处理能力使得“微支付”成为可能，这在传统轨道上数学上是不成立的。

●构建者画像： 支付网关工程师和平台聚合商。

D. 可编程企业卡

●论点： “给你的 AI 代理一张信用卡，但用代码控制支出。”

●痛点： 企业需要全球采购软件，但企业卡很笨拙。它们缺乏精细控制，你无法轻易将其交给 AI 代理或临时承包商。

●解决方案：

○资金池： Arc 上的企业 USDC 财库。

○卡片： 通过 CPN 即时发行虚拟 Visa/万事达 凭证。

○规则： 在智能合约中嵌入逻辑：“此卡仅适用于 AWS”或“每日最高消费 100 美元”。

○结算： 交易通过 StableFX 在链上即时结算。

●为何选择 Arc？ 它将财务控制权从银行的政策部门转移到了公司的代码库中。

●构建者画像： 费用管理和 B2B 金融科技团队。

3. 技术蓝图

对于开发者而言，架构现已标准化。构建方法如下：

1.入金 ： 使用 CPN API 生成虚拟 IBAN。法币流入；USDC 自动铸造到 Arc 地址。

2.流动性： 使用 Gateway SDK 将分散的链（Ethereum, Solana）上的 USDC 归集到你的中央 Arc 应用中。

3.业务逻辑： 在 Arc 上部署你的 Solidity 合约。

○薪资：distributeSalary(recipients, amounts)

○贸易：releaseFunds(proofOfShipping)

4.出金 ： 调用 CPN Payout API 销毁 USDC 并触发本地银行电汇，或使用可编程钱包Programmable Wallets直接在链上结算。

4. 结语

“建立一家在代码上运行的银行。”

认清你的对手：你在与 20 世纪 70 年代的银行系统的摩擦力竞争。

通过结合 Arc 的速度和 CPN 的覆盖范围，你有能力将全球结算成本降低 80%，并将速度从“T+2 天”提升到“T+0 秒”。这是一张进入数万亿美元市场的入场券。

方向 II：链上外汇革命

从人工兑换到算法流动性网络

1. 核心论点

传统外汇 (FX) 市场是世界上最大的金融市场，目前受制于过时的“低效三要素”：结算延迟（T+2 标准）、守门人机制（只有巨头才能获得最佳汇率）和不透明性（层层隐藏费用）。

Circle 和 Arc 的组合拆解了这一结构：

●StableFX 提供机构级价格源（RFQ 机制），意味着“询价即成交”。

●合作伙伴稳定币（如 MXNB, JPYC, BRLA）提供必要的本币锚定。

●Arc 提供了执行环境，使这些货币可以在毫秒内完成交换。

使命： 利用代码自主管理货币风险，消除跨境商业中的汇兑摩擦。

2. 高价值机会

我们看的不仅仅是简单的对冲或汇款应用。真正的机会在于应用于全球贸易的深度金融工程。

A. 自主多币种财资系统

●论点： “为中小企业普及苹果（Apple）公司的财资能力。”

●痛点： 一家中型跨境电商公司赚取欧元 (EUR)，用美元 (USD) 支付服务器费用，用日元 (JPY) 支付工资。传统银行对这些兑换收取高昂的点差，且财务团队常因人工处理而错过最佳窗口。

●解决方案：

○自动策略： 企业在 Arc 上设定规则：“如果 EURC 余额 > 50,000 且 EUR/USD 汇率 > 1.08，自动将 50% 换成 USDC。”

○即时执行： 智能合约通过预言机监控 StableFX 报价，条件满足即刻执行。

○薪资： 月底时，USDC 自动以市场最优汇率兑换为 JPYC 并分发到员工钱包。

●为何选择 Arc？ 只有 Arc 支持这种高频监控和低成本执行。传统银行无法提供这种级别的可编程性。

●构建者画像： 企业财务 SaaS 团队和 ERP 集成商。

B. 外汇领域的 "1inch"

●论点： “全球即时的最优执行。”

●痛点： 将 USDC 转换为 EURC 时，Uniswap、StableFX 和 Curve 之间的价格各不相同。用户很少知道哪里流动性最好。

●解决方案：

○聚合： 在 Arc 上构建一个 dApp，连接 StableFX（RFQ 模式）与链上 AMM。

○路由： 当用户想要交换 100 万美元时，算法会拆分订单：60% 通过 StableFX（深度好），40% 通过 AMM。

○原子化结算： 用户点击一次。复杂性被抽象化。

●为何选择 Arc？ 其高性能允许在单个区块内查询多个流动性源并执行交易。

●构建者画像： DeFi 开发者和做市商。

C. 代币化套利交易协议

●论点： “将华尔街最古老的策略带入 DeFi 轨道。”

●痛点： 套利交易（Carry Trade）——借入低息货币投资高息货币——历来是对冲基金和银行的专属领地。

●解决方案：

○机制： 用户存入 USDC。

○操作： 协议在后台借入低息货币（如 JPYC），通过 StableFX 兑换，并投资于高收益资产（如代币化国债）。

○风控： 利用 Arc 的自动化能力，如果汇率触及波动阈值，系统执行毫秒级清算。

●为何选择 Arc？ 此策略需要极快的速度。Arc 的确定性最终性（Deterministic Finality）是防止清算失败的关键保障。

●构建者画像： 量化交易团队和高级 DeFi 架构师。

D. “本地优先”的收银台

● 论点： “用比索支付，以美元结算。零摩擦。”

● 痛点： 一家美国 Shopify 商家想要 USDC，但他们的墨西哥客户想用比索 (MXN) 支付。当前的信用卡通道为此收取 3-5% 的汇率费。

● 解决方案：

○ 前端： 买家看到的是 MXNB（墨西哥比索稳定币）的价格。

○ 支付： 买家支付 MXNB。

○ 后端： 交易触达 Arc，通过 StableFX 即时将 MXNB 换成 USDC。

○ 结算： 商家收到 USDC。没有银行参与。总费用 < 1%。

● 为何选择 Arc？ 即时确认让结账体验如丝般顺滑，无需“等待区块确认”。

● 构建者画像： 支付网关开发者和电商基础设施团队。

3. 技术蓝图

对于开发者，集成路径清晰明了：

1. 定价： 集成 StableFX API (Oracle)。这是一股可执行报价的数据流。
2. 资产： 确保你的智能合约兼容 USDC、EURC 和合作伙伴稳定币（JPYC, MXNB）的 ERC-20 标准。
3. 执行： 构建一个 swapCurrency(tokenIn, tokenOut, amount, minRate) 函数。在内部调用 StableFX 结算合约，传递签名的 RFQ 报价以完成原子交换。
4. 互操作性 (可选)： 使用 xReserve 模式。如果你的策略需要比特币网络的资产，通过 xReserve 将其封装进 Arc 生态系统以获取外汇流动性。

4. 结语

“外汇是世界上最大的市场，但它仍运行在 20 世纪 80 年代的技术之上。”

在这条赛道上，你正在重塑全球贸易的血管系统。

利用 StableFX 和 Arc，你有机会构建下一代外汇应用：7x24 小时运行，T+0 结算，零银行费用。 这是金融科技皇冠上的明珠。

方向 III：硅基经济

从人机交互到机器间商业 (M2M Commerce)

1. 核心论点

当前这一代人工智能存在一个结构性悖论：无限的智能，却零财务自主权。一个 AI 代理（Agent）可以规划复杂的东京旅行行程，但无权预订航班。它可以编写服务器代码，但无法租赁硬件。它是一个“缸中之脑”，才华横溢，却与实体经济切断了联系。

Circle 和 Arc 生态系统提供了这缺失的肢体：

● Circle Programmable Wallets： 为每个代理授予独特的、受策略控制的链上身份。

● x402 协议： 作为价值的通用“谈判语言”（恢复 Web 的“402 Payment Required”状态码）。

● Gas Station： 解决了 UX 摩擦，抽象掉 ETH 和 Gas 的复杂性，使支付感觉就像一次简单的 API 调用。

● Arc： 提供了机器速度交易所需的高并发、确定性环境。

使命： 构建允许 AI 自主赚取、消费和管理资产的基础设施和应用。赋予机器经济主权。

2. 高价值机会

我们寻找的不仅仅是简单的“Crypto 浏览器”。我们在寻找机器原生 GDP 的基础轨道。

A. API 谈判者 (The API Negotiator)

● 论点： “包月订阅制的消亡；实时竞价的诞生。”

● 痛点： 开发者目前被迫手动订阅数十个 API（OpenAI, Twilio, SerpApi），管理着一团混乱的密钥和信用卡限额。

● 解决方案：

○ 动态网关： 服务提供商在 Arc 上发布具有动态、基于负载定价的 API。

○ 代理： 在调用数据之前，用户的 AI 代理通过 x402 询问：“价格多少？”

○ 结算： 提供商回应：“0.002 USDC。” 代理验证其预算并立即执行支付。

○ 即付即用： 无订阅。无浪费。毫秒级结算。

● 为何选择 Arc？ 高频微支付在传统轨道上在经济上是不可能的。在 Arc 上，它们是标准。

● 构建者画像： API 聚合商和开发者工具架构师。

B. “按上下文付费”网关

● 论点： “解决‘纽约时报 vs OpenAI’的法律死结。”

● 痛点： 大语言模型 (LLM) 需要新鲜数据，但出版商正在屏蔽爬虫，因为他们没有得到报酬。法律体系陷入僵局。

● 解决方案：

○ 合规： 出版商在其内容上部署 x402 标头。

○ 微准入： 当 AI 爬虫访问时，它不会撞上付费墙；它自主向出版商的 Arc 钱包支付 0.01 USDC，以获得摄取该特定文章的合法权利。

○ 收入流： 资金即时流向创作者和平台，建立可持续的“AI-媒体”生态。

● 为何选择 Arc？ 极低的交易费用使得“1 美分经济”变得可行。

● 构建者画像： 媒体科技公司和 Web3 浏览器插件开发者。

C. “有预算的管家”协议

● 论点： “信任代码，而非信仰。”

● 痛点： 你想让你的 AI 帮你买咖啡和订机票，但你绝不会把信用卡给一个可能产生幻觉的聊天机器人。

● 解决方案：

○ 范围权限： 利用 Circle Programmable Wallets 的“策略引擎”。

○ 规则： 给 AI 发行一个带有严格链上逻辑的子钱包：“每日最高消费 50 USDC”，“仅转账给白名单地址（星巴克，Uber）”，“超过 100 美元的交易需人类生物识别批准”。

○ 自主性： 在这些护栏内，AI 拥有完全的自由。

● 为何选择 Arc？ 链上策略执行是透明且不可篡改的，提供了传统银行风控模型无法比拟的灵活性。

● 构建者画像： 智能家居中枢和个人助理应用开发者。

D. RLHF 闪电赏金

● 论点： “反向图灵测试。”

● 痛点： AI 仍然会卡住。它无法读取模糊的验证码或误解讽刺的细微差别。

● 解决方案：

○ 请求： AI 代理将困难任务封装为“微赏金”，并以 0.5 USDC 的奖励广播到 Arc。

○ 人类： 世界各地的“微工人”点击通知，解决验证码或标注数据。

○ 支付： AI 验证输入并立即释放资金。

● 为何选择 Arc？ 这创造了一个以 USDC 结算的全球、无摩擦的劳动力市场。

● 构建者画像： 数据标注平台和众包网络。

3. 技术蓝图

对于工程师，构建硅基经济实体的组装说明如下：

1.身份： 使用 Circle Programmable Wallets API 为 AI 实例化一个智能合约账户 (SCA)。

○ 关键点： 配置支出策略（例如，maxAmountPerDay = 10 USDC）。

2.协议： 集成 x402 (HTTP 402) 标准。当 AI 发出请求时，服务器返回 402 Payment Required 以及目标地址和金额。AI 解析此信息并签署交易。

3.Gas： 配置 Gas Station 和 Paymaster。AI 仅持有 USDC。Paymaster 在后台抽象掉 Gas 费，确保 AI 的逻辑循环永远不会因缺乏原生代币而中断。

4.逻辑： 在 Arc 上部署验证合约。确保成功支付能触发预言机或事件监听器，从而在链下释放 API 密钥或服务访问权限。

4. 结语

“给你的 AI 一个钱包，而不只是一个提示词 (Prompt)。”

目前，你的 AI 就像一个被锁在图书馆里的天才：它无所不知，但无法对物理世界产生任何影响。

通过结合 Arc 的速度和 Circle 钱包的身份层，你正在递给那个天才一把钥匙。你正在架构机器经济的 GDP。

方向 IV：经济跨越与普惠

从“等待援助”到“接入全球网络”

1. 核心论点

传统金融普惠的失败并非源于恶意，而是源于数学。传统银行系统的单位经济效益是破产的：为一个发展中市场用户开户的获客成本 和服务管理费用，远超其存款产生的利润。银行根本负担不起开设一个 50 美元的账户。

Circle 和 Arc 生态系统从根本上改变了这个等式：

● Arc 极微的 Gas 费使得 1 美元的转账在经济上变得理性，而不仅是慈善。

● Circle 用户控制钱包 (User-Controlled Wallets) 解决了“密钥管理”障碍，用熟悉的社交登录和通行密钥 (Passkeys) 取代了可怕的助记词。

● USDC 解决了“波动性”问题，保护弱势群体免受本国货币通胀的影响。

使命： 构建“蛙跳式技术栈” (Leapfrog Stack)，打造极简、抗通胀且去中介化的金融工具，服务全球底层的 50% 人口。

2. 高价值机会

我们谈论的是为下一个十亿用户建立可持续、可扩展的商业模式。

A. 基于声誉的微贷

● 论点： “将村庄的社会资本数字化，以接入全球流动性。”

● 痛点： 肯尼亚的一名水果商贩需要 100 美元进货。她没有信用评分，只能被迫接受掠夺性贷款。与此同时，DeFi 协议坐拥数十亿美元的闲置资金，因无法在没有超额抵押的情况下部署而闲置。

● 解决方案：

○ ROSCA 2.0： 将传统的“轮转储蓄与信贷协会”（即标会）搬到 Arc 上。

○ SBT： 如果成员按时还款，此行为将被铸造为灵魂绑定代币，即数字信用评分。

○ 桥梁： 高声誉的 ROSCA 小组被打包在一起，以有竞争力的利率（如 10%）从全球 DeFi 资金池借款，绕过当地的高利贷（100%+）。

● 为何选择 Arc？ 只有 Arc 能处理海量的微还款数据，同时提供全球贷方所需的透明审计轨迹。

● 构建者画像： 新兴市场金融科技创始人和 DeFi 协议架构师。

B. 即付即用资产网络 (Pay-As-You-Go Asset Networks)

● 论点： “为流动的使用权提供流动的资金。”

● 痛点： 一个低收入家庭无法承担太阳能电池板或摩托车的前期费用，尽管他们有稳定的现金流来分期支付。

● 解决方案：

○ IoT + 区块链： 将实物资产（太阳能板）连接到互联网控制器。

○ 微解锁： 用户通过 Arc 钱包支付 0.50 USDC。

○ 智能合约逻辑： 支付确认 -> 发送信号 -> 设备解锁 24 小时。

○ 所有权： 如果停止付款，设备锁定。一旦付清本金，NFT 代表所有权完全转移。

● 为何选择 Arc？ 传统支付的摩擦使得每日微支付不可能实现。Arc 使其变得轻而易举。

● 构建者画像： 物联网硬件极客和 ReFi（再生金融）企业家。

C. 可编程援助协议

● 论点： “确保捐赠资金买的是药，而不是酒。”

● 痛点： 人道主义援助深受两大毒瘤困扰：中间人腐败（层层盘剥）和底层的资金滥用。

● 解决方案：

○ 受限资产： 在 Arc 上发行专门用于援助的“封装版 USDC”。

○ 白名单： 编写代币代码，使其只能转移到白名单钱包（经过验证的药店、学校、杂货店）。

○ 自动承兑： 收到代币的供应商可以即时 1:1 兑换为流动的 USDC。

○ 隐私： 使用零知识证明，让公众看到资金流向有效类别，而不暴露难民的身份。

● 为何选择 Arc？ 可编程货币是解决慈善事业中委托代理问题的终极方案。

● 构建者画像： 政府科技 (GovTech) 开发者和 NGO 技术合作伙伴。

D. 直连账单的汇款

● 论点： “别寄现金；把账单结了。”

● 痛点： 移民工人寄钱回家交学费。现金收到了，但由于紧急需求或缺乏自律，钱被花在了别处。汇款人希望控制资金的用途。

● 解决方案：

○ 聚合： 平台与目的地国家的公用事业和教育提供商集成。

○ 直接支付： 美国的汇款人在应用中支付 USDC。

○ 结算： Arc 在后台结算交易，通过 CPN 转换为当地法币并直接支付给电力公司。

○ 确定性： 汇款人收到即时数字收据：“账单已付。”

● 为何选择 Arc？ 它充当了一个全球结算层，绕过了缓慢、不透明的代理银行链条。

● 构建者画像： 跨境支付初创公司和数字游民服务提供商。

3. 技术蓝图

在这条赛道上，用户体验 (UX) 就是生存。 你的用户使用的是低端设备和不稳定的网络。

1. 隐形钱包： 使用带 PIN 码或生物识别恢复功能的 Circle 用户控制钱包。如果你让用户抄写 12 个单词，你就已经输了。
2. Gas 赞助： 你必须配置 Gas Station。用户应该知道他们收到了“10 美元”，而不是他们需要“Arc 代币”来支付 Gas。完全抽象掉区块链。
3. 轻量级技术栈： 构建渐进式 Web 应用 (PWA) 或 Telegram 小程序。安装包必须小；界面必须快。
4. 离线容忍度： 为延迟而设计。允许用户离线签名交易，并在网络重连时广播。

4. 结语

“技术没有良知，但建设者有。”

在华尔街，快 1 毫秒可能意味着额外的一百万美元利润。但在发展中世界，节省 1 美元的费用并即时转账，意味着一个家庭今晚能吃上一顿饱饭。

这条赛道是关于用代码消除“贫穷溢价”。通过利用 Arc 和 Circle 的力量，你正在搭建通往经济自由的阶梯。

结语

建设正当时

历史不会重复，但会押韵。90 年代末，我们铺设了光纤电缆，让互联网得以规模化。2000 年代，Stripe 和 PayPal 构建了逻辑层，促成了电子商务的爆发。今天，我们在金融互联网上也处于类似的转折点。

上述机会——无国界支付轨道、可编程外汇、机器经济和金融普惠——并非理论上的科学项目。它们是价值数万亿美元的、迫在眉睫的可触达市场。

传统银行系统的摩擦——3 天的结算时间、掠夺性的汇款费用、围墙花园——是技术正在纠正的异常现象。

Circle 和 Arc 为这场金融革命提供了“AWS”：可扩展、合规且随时可部署。基础设施风险已被消除。剩下的只是执行风险。

我们寻找的创始人，不是那些想发下一个 Meme 币的人，而是那些痴迷于拆解银行、重连全球贸易并赋予 AI 代理经济主权的人。

经济操作系统已开放，API 已上线，建设正当时。

关于 DoraHacks

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