BitMEX迎来11周年：十年前线经验的11条洞见

塞舌尔马埃岛，2025 年 11 月 24 日——BitMEX，这家帮助定义现代加密货币交易的交易所，今天迎来了成立 11 周年纪念日。为了致敬自 2014 年以来为交易所和行业发展做出贡献的交易员，BitMEX 隆重发布了“11 年经验的 11 条洞见”，这是一份精选的、来自十多年来在数字资产市场前沿积累的宝贵经验。

11 年的辉煌历程：BitMEX 如何帮助构建现代加密货币交易

BitMEX 的发展历程与加密货币本身的历史紧密相连。从发明全球首个永续合约，到率先推出 100 倍杠杆，再到成为储备证明机制的早期倡导者之一，BitMEX 始终走在行业前沿。随着市场经历周期性变化、各种趋势和重塑，BitMEX 始终坚守其创立原则：为交易员打造平台，而非追逐炒作。如今，BitMEX 继续推进这一使命，不断拓展专业工具的使用范围，包括跟单交易、交易机器人和进阶衍生品，同时始终秉持其对透明度、韧性和技术卓越性的承诺。

“BitMEX 首席执行官 Stephan Lutz 表示：“BitMEX 之所以能够经受住每一次市场周期的考验，是因为我们始终坚持原则，而非追逐潮流。在我担任首席执行官的三年里，我见证了市场一次又一次的重塑。许多交易所兴起又衰落，我们目睹了许多变化，但 BitMEX 始终坚守其核心价值。我们始终坚持原则，保持韧性，并将交易员放在首位。我从未像现在这样为领导这家公司而感到自豪。过去几年让我明白，当市场动荡不安时，交易员会回归那些稳定、中立且久经考验的平台。我为我的团队所取得的成就感到骄傲，并对未来充满期待。”

11 年经验总结：十年前线经验教会我们的一切

BitMEX 为庆祝成立 11 周年，将过去十年来的宝贵经验、市场伤痕和技术突破总结为 11 条关键洞见，坦诚地探讨加密货币交易中真正重要的因素。亮点包括：

1.一切的核心始终是比特币。

每个周期都印证着同一个真理：比特币仍然是唯一一种能够持续超越历史最高价的资产，这得益于其完美的货币设计和去中心化起源。

2.永续合约是 21 世纪最伟大的金融发明。

在 BitMEX 推出永续合约之前，加密货币衍生品就像残次品一样。永续合约解决了传统期货的根本局限性，并成为加密货币领域交易最活跃的产品。真正的创新经久不衰。

3.安全不是一种产品，而是一种实践。信任无法被购买，必须日复一日地赢得。

BitMEX 的 100% 冷存储、多重签名提现模式虽然缓慢且不便，但这恰恰是它成功的原因。11 年过去了，经验教训依然不变：安全不仅仅是一项功能，更是一种理念，它建立在不容妥协的权衡取舍之上。

4.您的交易对手是市场还是交易所？

许多交易所仍然设有内部做市部门——这种结构性冲突使得它们能够掌握客户流量和清算水平。BitMEX 的构建方式截然不同：没有自营交易，也没有内部部门。中立的交易场所才是唯一公平的交易场所。

5.加密货币市场依然分散。

加密货币市场并非统一的资金池，而是由众多流动性孤岛组成的。正如我们在 2025 年第一季度衍生品报告中强调的那样，一些交易所上线的代币在首日价格飙升，随后迅速暴跌。BitMEX 的上线策略始终展现出更强劲、更可持续的表现，因为真正的市场需要真正的流动性。

6.真正的风险并非强制平仓，而是自动减仓（ADL）。

强制平仓是可预测的，而自动减仓则不然。当市场崩盘的速度超过保险基金的反应速度时，盈利的交易员仍然可能被强制平仓。BitMEX 的自动减仓系统不会对排队中的任何交易员给予特权，这是多年来系统研发的成果，旨在确保在压力下交易的公平性。

7.公平价格标记：永续合约交易员抵御市场操纵的防线。

首创公平价格标记概念，通过将标记价格锚定于混合综合指数而非单一来源，来保护交易员的仓位。操纵者若想影响价格，需要冲击全球现货市场，而不仅仅是单一交易场所。这为高杠杆交易者提供了终极防御。

8.杠杆即自由。

BitMEX 推出了 100 倍杠杆，并搭配了无追索权清算机制，这意味着交易员的损失永远不会超过其抵押的金额。这使得以往只有机构才能参与的大规模交易变得更加大众化，同时也要求交易员具备大多数交易员低估的自律性和精准度。

9.比特币四年周期并未终结。

正如我们最近的文章《四年周期并未终结》所述，每个周期都会催生出新的“这次不一样”的说法，但杠杆、人类心理以及减半驱动的供应限制仍然会以可预测的波动重塑市场。ETF 时代并未改变其基本运行机制，周期依然存在，并且完全按照设计运行。

10.谨防高收益稳定币陷阱。

有些“稳定币”并不稳定；它们实际上是杠杆收益骗局，随时可能崩盘。Terra/LUNA、xUSD 和 USDX 都遵循同样的模式：人为的收益掩盖了不可持续的机制。高收益永远是警示标签，而非优势。

11.不要把产品包装和资产本身混淆。

ETF、数字资产国库券和结构化产品包装提供了新的投资渠道，但同时也伴随着各种费用、激励措施以及溢价/折价机制，这些因素往往导致它们的表现逊于所追踪的加密货币。产品包装是一种商业模式；资产本身就是资产。交易员必须了解二者的区别。

关于 BitMEX

BitMEX 是加密货币衍生品交易所的鼻祖，为专业加密货币交易员提供了一个满足其需求的平台，具有低延迟性、深度加密货币原生流动性（尤其是比特币流动性）和无与伦比的可靠性。

自成立以来，BitMEX 从未发生过因入侵或黑客攻击而导致的加密货币丢失事件，这使得用户可以安心交易，无需担心资金安全。同时也能获得盈利所需的各种产品和工具。

BitMEX 也是最早公布链上储备金证明和负债证明数据的交易所之一。该交易所持续每周公布两次这些数据，以此证明其能够安全地存储和隔离受托资金。

如需了解更多关于 BitMEX 的信息，请访问 BitMEX 博客或 www.bitmex.com，并关注我们的 Discord、Telegram 和推特账号。如有任何疑问，请联系 press@bitmex.com.。