Amber Group联手The Block发布Uniswap V3前瞻研究报告

星球君

Odaily资深编辑

2021-05-31 14:00 (UTC+8)

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报告由The Block 研究团队成员Larry Cermak和Mika Honkasalo完成。

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报告由The Block 研究团队成员Larry Cermak和Mika Honkasalo完成。

近日，全球加密金融智能服务提供商Amber Group携手The Block共同发布An Early Look at Uniswap v3 LP Activity (《前瞻Uniswap V3流动性池动向》)报告。The Block成立于2018年，总部位于纽约，团队遍布全球，一直深耕于区块链与加密金融领域，是目前领先的数字资产研究分析品牌。该报告由The Block 研究团队成员Larry Cermak和Mika Honkasalo完成，对本月初完成部署上线的Uniswap V3从做市策略方向进行了剖析，并在宏观对比中为读者详细阐释其创新之处将如何更好地帮助交易者提升资本利用率。

本次Uniswap V3的主要创新在于通过将限价订单薄 (Limit Order Book)与去中心化交易所的自动做市商 (AMM) 融为一体，支持自定义流动性范围。简单来说, V3的体系优化鼓励流动性提供者 (LP) 根据市价变动调整流动性价格区间，迫使LP互相竞争。

报告中指出，人们更希望未来围绕Uniswap V3能够形成一个完整的做市工具生态系统，因为这将会利于用户们聚集资本并与其他活跃的做市者对抗。

从5月5日上线后截止到报告撰写一周多的时间以来，Uniswap V3已拥有相比于V2超80%的交易量，但仅仅拥有超10%左右的流动性和LP。对于已经在V2中具备流动性的小币种对，它们暂时并没有太大的意愿进行转移。这种状况将会一直持续，直到一些资本选择主动转移至V3并开始赚取手续费。而对于那些在V3上活跃的高流动性币对，它们则通过不断演化创造出了一个与V2和其他AMM完全不同的币对逻辑。报告用FEI/ETH和1INCH/ETH两个币对的实例印证了该论点，并最终指出，尽管V3在中小交易对上的交易量正在逐渐占据优势，但距离逆袭V2还需要一定时间。

“V3上线后不足两周，一些较大的‘蓝筹’ DeFi交易对已经开始拥有足够撬动流动性天平的筹码。另一个助长的催化剂则来自Layer 2和Optimistic Rollup，因为它们既能够降低流动性供给的资本门槛，也方便调整头寸，又快又省钱。”Larry解释到。“当然，未来在DeFi最有意思的指标或许将会变成‘为Uniswap设计的Layer 2中所产生的总交易量’。它可以告诉我们，很多其他协议的迁移是否也能像从以太坊基础层(base layer)到Rollup的迁移那样做到无缝衔接；同时，我们也可以知道Uniswap是否可以稳固其在去中心化交易所中的领头羊身份，以及它的竞争者们是否有机会开始侵蚀它的市场份额。”

作为在DeFi领域积极探索和思考的Amber Group，将持续关注Uniswap及更多热门项目的发展。在此报告发布后，Amber Group还邀请报告的两位作者Larry Cermak 、Mika Honkasalo做客Amber Group播客《Amber解“密”》（Crypto Unstacked）深度探讨Uniswap V3的动态和创新。此外，据悉，Amber Group还将联手更多国家的知名机构与高校，为加密金融行业生态带来更多洞见研究。