Deribit期权市场播报：0905 — 不断承压

BTC历史波动率 

10d 83%  

30d 58%

90d 49%

1Y  81%

期权持仓量12亿美元，期权成交量1.05亿美元，比特币在10200美元附近振荡。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 64%, 3m 71%, 6m 74%

9/4：1m 63%, 3m 72%, 6m 77% 

比特币从12000美元高点，每天一波阶梯式下跌，10000美元关口不断承压。从第二波下跌开始，每一波都造成IV的上升。现在市场上专注于卖出短期期权的卖方，已经有了一定仓位，后面如果继续下跌卖方力量会越来越弱，各位可以推演一下。

偏度：

今日：1m-12.6%, 3m+2.6%, 6m +10.5%

9/4：1m -14.9%, 3m -1.3%, 6m +2.8%

skew结构变化依旧剧烈，现在短期skew随着价格剧烈变化，因为短期期权的IV变动十分剧烈，买卖力量影响很大。而0.25D基准大幅变化带来的影响逐渐平复，这已经使得中远期skew修复，目前总体相对稳定。 

BTC Option Flows数据显示，今天四种力量比较均衡，昨日买进的Put Buys很多，大部分都成功行权。

持仓分布如图所示。本月度名义持仓6.59万币，年底名义持仓2.73万币。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 128%  

30d 93%

90d 74%

1Y 103% 

以太坊今日期权持仓量4.26亿美元，成交量0.14亿美元。ETH已经跌破近期的价格支撑，短期Put买方大胜。观察大部分短期看跌期权报价，上涨都在几倍以上。

各标准化期限IV：

今日：1m 95%，3m88%，6m 86%

9/4:  1m 82%，3m 88%，6m 87%

以太坊的IV短期上升明显，短期已经超过中长期，中长期IV变化不大。目前ETH的行情极度依赖DeFi的走势，下行压力明显。

策略上仍然是近期播报提到的，参与DeFi，同时买入一些虚值Put来对冲。经过昨天的下跌，今天IV并没有太大的上涨，并不是卖期权的好时候。