Deribit期权市场播报：0813 - 牛市价差
在“牛市看涨期权价差” 策略中，投资者购买一定行权价的看涨期权，同时在更高的行权价卖出相同数量的看涨期权，两个看涨期权的到期日和底层资产都相同。 当投资者看涨底层资产并期望资产价格适度上涨时，通常会使用这种“垂直点差”策略。使用此策略，投资者的在上涨时获取收益，同时可以减少花费的权利金（与直接购买裸买看涨期权相比）。
BTC历史波动率 10d 60% 30d 55% 90d 52% 1Y 81% 期权持仓量16亿美元，期权成交量1.1亿美元，比特币的价格下跌至11300美元附近，走势略显弱势。 各标准化期限隐含波动率： 今日：1m 55%, 3m 64%, 6m 68% 8/12：1m 61%, 3m 67%, 6m 69% 隐含波动率小幅下降，中短期的IV下降比较明显。在隐含波动率不高，同时波动率微笑比较陡峭时，构建牛市看涨价差来押注上涨是一个不错的选择。 偏度： 今日：1m +1.4%, 3m +7.5%, 6m +13.3% 8/12：1m -0.9%, 3m +6.3%, 6m +12.8% 从目前的skew看，短期虚值看涨期权的价格回归了理性，但是中长期仍在高位，构建牛市价差一定要在IV划算的时候进行。 BTC Option Flows可以看出，Call Sells占据了35%的交易量。总体来讲，成交量不大。 从持仓量变化看，短期虚值看涨期权交易量很大，但是太短期的期权不适合做价差组合。 持仓分布如图所示，变化不大。 ETH历史波动率 10d 63% 30d 75% 90d 66% 1Y 101% 以太坊今日期权持仓量3.57亿美元，其中400美元一个价位就集中了超过10%的仓位。 各标准化期限IV： 今日：1m 74%，3m 80%，6m 82% 8/12 : 1m 78%，3m 83%，6m 81% 以太坊IV在下降，近两天走了一个20美元范围的震荡行情，近期以太坊受到DeFi影响很大，如果集中交易ETH相关产品，一定要关注Defi的信息。【BTC期权】
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