Deribit期权市场播报：0731 - 月度交割
今天是7月的交割日，本月比特币和以太坊都取得了不错的涨幅，一扫前三个月的横盘局面。与以往的重要交割日一样，今天不会有太多新开仓，所有人的精力都集中在处理末日头寸上（特别是卖方）。今天比特币的期限结构已经被扭转回正常结构，IV也已经回落很多，交割之后的几天，IV很可能被打压到上涨之前。今天的课程中也会对这个行情中，期权组合的使用进行讲解。
本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。
【BTC期权】
BTC历史波动率
10d 69%
30d 44%
90d 56%
1Y 81%
持仓量维持16亿美元，与以往的重要交割日一样，今天不会有太多新开仓，所有人的精力都集中在处理末日头寸上，所以持仓量增加和交易量一般不会太大。昨日期权交易量2.25亿美元，比特币价格继续在11000美元附近震荡。大宗交易更像是在清理末日头寸，提前释放保证金参与下一轮的博弈。
各标准化期限隐含波动率：
今日：1m 53%, 3m 63%, 6m 65%
7/30：1m 58%, 3m 64%, 6m 66%
比特币在11000USD附近横盘，各个期限IV均被压制，部分卖方提前移仓将中短期的IV卖低了很多，远期也随之下降。期限结构已经非常稳固，是非常标准的结构，市场只用了两天就完成了自我修复。一方面说明衍生品的发展迅速，另一方面说明现在市场中明显的交易机会越来越难抓。
偏度：
今日：1m +12.2%, 3m +11.6%, 6m +13.8%
7/30：1m +10.4%, 3m +10.5%, 6m +13.3%
今天数据上看，各期限Skew继续维持较高水平。在期权市场其他参数迅速完成回归后，只有skew尚未回归。当然这和基差尚未回归有直接关系，基差交易已经不像去年那么容易，但是skew交易又没有基差那么直观，这个市场还有待发掘。
BTC Option Flows可以看出，今天交易力量仍然相对平衡，因为到了交割日，大家新开仓比较少，所以这个指标往往到月底都会失真，这次也不例外。
从持仓量变化看，主要仓位不再集中在31Jul，次月成为了交易主力。特别的是今天有人买进了末日轮11000P，赌一个暴跌，这种操作在最近一段时间少了很多，原因也很直接，现在的交割日不像以往波动那么大。
持仓分布如图所示，月底31日到期的期权持仓量6.84万比特币。次月和季度期权持仓量之和已经超过了当月，主力合约AUG正式登场。
【ETH期权】
ETH历史波动率
10d 88%
30d 60%
90d 65%
1Y 101%
以太坊今日期权持仓量达到3.13亿美元，首次突破3亿美元。以太坊期权的市场的流动性越来越好了，交易量也水涨船高。
各标准化期限IV：
今日：1m70%，3m 77%，6m 78%
7/30 : 1m 72%，3m 76%，6m 76%
以太坊中远期IV仍然处在312以后的较高水平，近期IV也止住了下降趋势，期限结构也回归了常规形态。现在以太坊的价格走势和比特币节奏不同，数据的关联性也很小。
偏度：
今日：1m +15.3%, 3m +18.5%, 6m +19.1%
7/30：1m +12.3%, 3m +16.8%, 6m +20.1%
以太坊的skew仍然很高，卖call是个好生意，今天卖call的交易量占了所有交易量的45%。
