Deribit期权市场播报：0709 - 卖方的纠结

【标的表现】

BTC历史波动率

7d 26.28% 

14d 25.02%

30d 36.84%

60d 51.97%

1Y 84.94%

ETH历史波动率

7d 46.66% 

14d 45.96%

30d 52.25%

60d 61.11%

1Y 103.35%

从期权市场数据看，历史波动率持续处于低位。对于这样的行情，卖方其实比较难受，卖的预期利润不够厚，短期gamma风险偏大，长期vega风险偏大。买方需要进行择时，但是横盘下择时又比较困难。

【BTC期权】

持仓量9.61亿美元。

市场平静，今日deribit交易量占到市场总交易量的93%。 

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 55%, 3m 66%, 6m 72%

7/8：1m 53%, 3m 65%, 6m 71%

短期隐含波动率最近正在匀速爬升，中长期IV几乎走成了一条直线。

偏度：

今日：1m +5.6%, 3m +4.4%, 6m +4.1%

7/8：1m +3.1%, 3m+3.6%, 6m +3.7% 

各期限skew集中到了+5%附近，长时间的横盘让call和put的价格偏好趋于中性，各项数据都在向着平衡的方向移动。

Put/Call Ratio持仓量之比为0.51。

从持仓量变化看，每次上涨就会有人加仓虚1000USD的虚值看跌期权。

持仓分布如图所示，最近周交割量相对平稳。

【ETH期权】 

持仓量1.54亿美元，持仓量上升，已经接近季度交割前的持仓量。

交易量和昨天相比小幅上升。

各标准化期限IV：

今日：1m 59%，3m 70%，6m 76%

7/8：1m 56%，3m 68%，6m 75%

中长期隐含波动率相对平稳，短期隐含波动率明显上升。

偏度：

今日：1m +7.1%, 3m +9.7%, 6m +6.8%

7/8：1m +4.5%, 3m +10.1%, 6m +5.6% 

ETH确实有大量的新玩家似乎正在入场，但是目前大宗交易比较少，主要还是以小额成交为主。