Việc tăng lãi suất của Fed sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào?

Tác giả gốc: Jasmine

Tác giả gốc: Jasmine

Không có gì đáng ngạc nhiên, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​​​sẽ đưa ra nghị quyết về lãi suất vào ngày 17 tháng 3 (giờ Bắc Kinh) và việc tăng lãi suất chuẩn liên bang đã trở thành một sự kiện có xác suất cao.

Bên cạnh việc chỉ số CPI của Mỹ tăng cao trong tháng 2, xung đột giữa Nga và Ukraine cũng đẩy giá các mặt hàng như năng lượng và lương thực tăng cao, làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát. cuộc họp trong tuần này.Các nhà phân tích Dự báo đồng thuận là lãi suất sẽ đạt 2,5%.

Xung đột Nga-Ukraine đã trở thành một biến số lớn trước thềm tăng lãi suất thực, làm tăng kỳ vọng tăng lãi suất và tạo ra sự biến động cao trên thị trường tài chính.

Chỉ trong tuần trước, giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục 2.060 USD/ounce; dầu thô và hàng hóa tăng mạnh; thị trường tài sản mã hóa giảm trở lại sau một đợt tăng ngắn hạn lên 45.800 USD vào ngày 10/3 và xu hướng tiếp tục sụt giảm; Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ, chỉ số Dow, S&P 500 và Nasdaq vẫn kết thúc tuần trong sắc đỏ.

Greg McBride, giám đốc phân tích tài chính của nhà cung cấp dịch vụ tài chính Bankrate, nói rằng các tài sản được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​lãi suất cực thấp trong quá khứ sẽ dễ bị tổn thương nhất trước sự điều chỉnh của lãi suất tăng, "chẳng hạn như các cổ phiếu tăng trưởng cao với lợi nhuận lợi nhuận trong tương lai và các tài sản phi dòng tiền, chẳng hạn như tài sản được mã hóa." tài sản được tạo ra.

tiêu đề cấp đầu tiên

Thị trường tài chính chao đảo trước kỳ vọng tăng lãi suất

Trong khi Fed vẫn chưa tăng lãi suất, động lực thắt chặt chính sách tiền tệ gần như là chắc chắn.

Theo số liệu do Bộ Lao động Mỹ công bố ngày 10/3, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 2 tăng 7,9% so với cùng kỳ, đạt mức cao mới trong 40 năm. Tiền lương trung bình theo giờ được điều chỉnh theo lạm phát trong tháng 2 đã giảm 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 5 năm ngoái và là tháng giảm thứ 11 liên tiếp. Giá cả tăng cao bù đắp cho tăng trưởng tiền lương.

Trong một môi trường lạm phát như vậy, chiến tranh Nga-Ukraine nổ ra vào cuối tháng 2, đẩy giá cả các mặt hàng lên cao. Giá dầu quốc tế tăng cao tới 100 đô la một thùng trong những ngày đầu của cuộc xung đột, đạt mức cao nhất là 130 đô la vào tuần trước. Trong khi đó, lúa mì kỳ hạn tăng từ 8 đô la lên hơn 12 đô la một giạ. Cuộc chiến đã làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát toàn cầu sẽ leo lên mức cao hơn nữa.

Để kiềm chế lạm phát, Fed đang “sắp tăng lãi suất”. Trong các phiên điều trần trước Quốc hội Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết lãi suất trung lập có thể nằm ở mức 2%-2,5%, nhưng cũng có thể cao hơn. Các nhà phân tích tài chính, bao gồm cả công cụ FedWatch của CME, kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm.

Dưới sự kỳ vọng của lãi suất cao, thị trường tài chính đã cho thấy những đặc điểm của sự suy giảm chung.

Lấy chứng khoán Mỹ làm ví dụ, nhiều chỉ số vẫn ở gần mức cao kỷ lục vào cuối năm ngoái. Tuy nhiên, kể từ đó, hầu hết nó đều đi xuống, với S&P 500 giảm khoảng 12% kể từ đầu năm, trong khi Nasdaq Composite nặng về công nghệ thậm chí còn giảm nhiều hơn, ở mức 18% và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 18%. phần trăm.Chỉ số giảm khoảng 10%.

Caleb Tucker, người đứng đầu bộ phận chiến lược danh mục đầu tư tại Merit Financial Advisors ở khu vực Atlanta, cho biết: "Cổ phiếu luôn hướng tới tương lai, vì vậy kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã có tác động". Wall Street Journal cũng cho biết, từ đầu năm 2022, thị trường chứng khoán bắt đầu lao dốc do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát. "

Các khoản đầu tư rủi ro hơn thậm chí còn bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi kỳ vọng tăng lãi suất. Các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao như Cloudflare và Datadog đã giảm lần lượt khoảng 58% và 35% so với mức cao nhất trong 52 tuần cách đây vài tháng. Bitcoin, tài sản chính trong thị trường tài sản mã hóa, đã giảm khoảng 44% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm ngoái và Ethereum, đồng tiền lớn thứ hai tính theo giá trị thị trường, đã giảm 49%.

Nhưng sự biến động cũng có thể tồn tại trong thời gian ngắn nếu nền kinh tế cơ bản vẫn mạnh, vì các nền tảng kinh tế mạnh cũng dẫn đến lãi suất cao hơn. Raju cho biết: “Dữ liệu lịch sử và xu hướng của Nasdaq, Dow và S&P 500 cho thấy thị trường có xu hướng phục hồi trong vòng khoảng ba tuần.

tiêu đề cấp đầu tiên

Lãi suất cao sẽ là một cơn gió ngược đối với tài sản tiền điện tử?

Cho dù đó là lạm phát, lãi suất thấp, thiếu sức mua hay đồng đô la giảm giá, miễn là tài sản tiền điện tử đang tăng lên, những mặt tích cực này có thể dễ dàng bị hiểu sai là khả năng phục hồi cho đến khi chiến tranh Nga-Ucraina phá vỡ những ảo tưởng đó.

Vào ngày 24 tháng 2, ngày chiến tranh Nga-Ukraine nổ ra, thị trường tài sản mã hóa lao dốc, Bitcoin từng giảm xuống còn 34.222 đô la Mỹ và mức giảm trong ngày là gần 10%. tài sản" bị đặt câu hỏi sâu sắc. Thuộc tính của "tài sản rủi ro" ngày càng trở nên rõ ràng.

Trên thực tế, tiền điện tử, giống như các tài sản rủi ro khác, đã phản ứng với việc giảm tính thanh khoản. Tiền điện tử giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố vào tháng 11 rằng họ sẽ bắt đầu giảm dần việc mua trái phiếu và báo hiệu rằng lãi suất sẽ sớm tăng.

Mô tả hình ảnh

Bitcoin giảm trước S&P 500

Như biểu đồ trên cho thấy, Bitcoin bắt đầu giảm trước S&P 500 và nó không phòng ngừa được chỉ số này. Bitcoin bắt đầu giảm vào tháng 11 trước S&P 500 do các hành động của Fed.

Theo Greg McBride, trưởng bộ phận phân tích tài chính tại Bankrate, những tài sản được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​lãi suất cực thấp trong quá khứ lại là những tài sản dễ bị tổn thương nhất trước bối cảnh lãi suất tăng, “chẳng hạn như cổ phiếu tăng trưởng cao với lợi nhuận tốt trong tương lai và các tài sản tạo ra dòng tiền phi tiền mặt như tiền điện tử.”

Mặc dù Dan Raju, Giám đốc điều hành của nền tảng môi giới Tradier, thừa nhận rằng tài sản tiền điện tử chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng xấu bởi lãi suất cao hơn, nhưng ông dự kiến ​​​​sẽ tăng trong năm, "Tôi tin chắc rằng tài sản tiền điện tử sẽ có lãi ròng vào năm 2022. sự suy giảm ngắn hạn do tăng lãi suất sẽ được bù đắp bằng việc áp dụng nhiều hơn bởi các nhà giao dịch hoạt động bán lẻ và tổ chức."

Ngày 14/3, nhà sáng lập Tesla, tỷ phú Elon Musk (Elon Musk) tuyên bố trên Twitter rằng ông vẫn sở hữu và “sẽ không bán” Bitcoin, Ethereum và Dogecoin của mình, đồng thời khuyên mọi người không nên nắm giữ USD khi lạm phát cao. Anh ấy đã gây ra một làn sóng chấn động khắp thế giới tiền điện tử vào năm ngoái khi anh ấy thêm 1,5 tỷ đô la bitcoin vào bảng cân đối kế toán của Tesla.

Sự kết thúc của chính sách nới lỏng định lượng sẽ là giọng điệu chính của bộ phận quản lý kinh tế Hoa Kỳ vào năm 2022. Câu hỏi lớn nhất hiện nay là lãi suất có thể tăng cao đến mức nào, cuộc họp thông tin sẽ đưa ra câu trả lời.