Trong kỷ nguyên của đồng đô la yếu, Bitcoin trở thành mẹ của bong bóng tài sản

Gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ lại vượt qua 1%, đồng đô la Mỹ tăng trở lại và Bitcoin từng giảm mạnh 27%.

tiêu đề phụ

1 USD và Bitcoin

Nói chung, lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ cao hơn sẽ kích thích đồng đô la Mỹ mạnh hơn, bởi vì các quỹ toàn cầu không hề có lòng trung thành và bất cứ nơi nào lãi suất cao, họ sẽ đến nơi họ muốn.

Về lý do khiến lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ tăng, sự đồng thuận chung là do bầu cử Hoa Kỳ đã lắng xuống, Đảng Dân chủ kiểm soát cả hai viện của Hạ viện và thị trường kỳ vọng chính phủ Đảng Dân chủ sẽ khởi động một vòng bầu cử mới. kích thích tài chính.

Trong quá khứ, bất cứ khi nào lợi suất trái phiếu của Mỹ tăng trong một khoảng thời gian hoặc ở một mức độ nhất định, nó sẽ có mức độ tác động khác nhau đến thị trường toàn cầu.

Một yếu tố khác khiến thị trường kỳ vọng đồng đô la sắp mạnh lên là Yellen, bộ trưởng tài chính tiếp theo, có thể phản đối chính sách làm suy yếu đồng đô la của Trump.

Chuan Dakou đã nhiều lần bày tỏ quan điểm rằng "đồng đô la Mỹ quá mạnh", tin rằng đồng đô la Mỹ quá mạnh sẽ làm tổn hại khả năng cạnh tranh của Mỹ, trong khi đồng đô la Mỹ yếu sẽ giúp ích cho xuất khẩu của Mỹ.

Anh chàng cuối cùng đã từ chức và đồng đô la mở ra sự hỗ trợ.

Trong lịch sử, sự tăng giảm của Bitcoin có mối tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ.

Một số người có thể không tin, vì vậy trước tiên hãy nhìn vào hai bức tranh.

Đây là biểu đồ của Bitcoin,

Nó tính bằng đô la.

Thị trường tăng giá lớn của Bitcoin vào năm 2017 là một thị trường giá xuống lớn đối với đồng đô la Mỹ.

Thị trường tăng giá bitcoin từ tháng 3 năm ngoái đến nay là một thị trường giá xuống khác của đồng đô la Mỹ.

Trong 10 tháng qua, đồng đô la Mỹ đã mất 12,4% giá trị, trong khi BTC/USD đã tăng 935% so với cùng kỳ.

Điều thú vị là BTC/CNY chỉ tăng giá 842%.

Tại sao? Bởi vì đồng đô la Mỹ đã mất giá 9,2% so với đồng nhân dân tệ.

Nói đến đây, tôi lại nghĩ đến một điều, vào tháng 10 năm ngoái, một ông trùm đầu tư bên cạnh tôi đã phàn nàn: "Chết tiệt, tiền (đô la) kiếm được từ các hợp đồng tương lai bên ngoài đã bị đồng nhân dân tệ tăng giá xóa sạch."

Những người bạn làm ngoại thương cũng lo lắng về việc đồng nhân dân tệ tăng giá nhanh chóng, vào tháng 3 năm ngoái, kiếm được 100.000 con dao có thể đổi được 700.000 nhân dân tệ, nhưng hiện tại chỉ đổi được 640.000 nhân dân tệ. Lợi nhuận 60.000 này chỉ có thể được tạo ra bởi một đơn đặt hàng lớn.

Nói cách khác, có sự khác biệt rất lớn về tỷ suất lợi nhuận tùy thuộc vào loại tiền bạn sử dụng để mua Bitcoin.

Đồng đô la Mỹ chỉ mất 9% so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, nhưng lợi nhuận của BTC/USD và BTC/CNY tăng gần gấp đôi.

Đừng đánh giá thấp tiền lãi 1 lần, nếu bạn cảm thấy rằng bạn không thể kiếm được 10 lần hoặc 100 lần trong vòng mã hóa, bạn sẽ xấu hổ khi gặp mọi người.

Nhưng nếu bạn tưởng tượng, các quỹ phòng hộ mạnh nhất thế giới chỉ có lợi nhuận trung bình 20-30% mỗi năm và các siêu ông trùm như James Simmons có khoảng 40%.

Năm ngoái, dịch bệnh đã lan rộng khắp thế giới và hầu hết các quỹ có lợi suất trong nước cao nhất đều phù hợp với quỹ của họ trong lĩnh vực y tế và công nghệ. Khi tôi nghiên cứu các quỹ này vào tháng 8, tỷ lệ hoàn vốn của các quỹ TOP10 trong nửa đầu năm chỉ hơn 1 lần.

Tất nhiên, nếu bạn cảm thấy rằng mình phải là một ngôi nhà béo bở trong giới mã hóa, thì Bitcoin (200.000 đô la đổi thành 500.000 đô la), Li Xunhua (200.000 đô la đổi thành 5000.000 đô la), hoặc Bill Ackman, con sói của Phố Wall (27 triệu đô la đến 2,6 tỷ đô la) , sau đó bỏ qua lợi tức 1x.

tiêu đề phụ

2 Trong kỷ nguyên đồng đô la yếu, mọi thứ đều tăng giá

Đối với công chúng, đặc biệt là các nhà đầu tư chứng khoán, trong phần lớn thời gian của năm ngoái, họ có thể “cười lên trời, hết tiền rồi về”.

Bởi vì các nhà đầu tư bán lẻ đã mở ra thời điểm nổi bật của họ.

Dữ liệu từ tháng 11 năm ngoái cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ ở Hoa Kỳ kiếm được 55% và tỷ lệ thu nhập đối với các quỹ phòng hộ thực sự đạt 10:1.

Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ là Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones tăng lần lượt 99%, 75% và 71%.

Về mặt hàng hóa, vàng, bạc và đồng Lun tăng lần lượt là 28%, 121% và 91%.

Tất nhiên, phóng đại nhất là thị trường mã hóa.

Tổng giá trị thị trường của tiền kỹ thuật số mã hóa đã tăng từ 125,4 tỷ đô la Mỹ vào tháng 3 năm ngoái lên 1,07 nghìn tỷ đô la Mỹ, tăng hơn 7 lần.

Tuy nhiên, nhiều người đã không kiếm được tiền vì thanh lý hợp đồng.

Tất cả những điều này có thể là do Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng lớn trên toàn cầu liên tục xả nước.

Tính đến tuần trước Giáng sinh năm ngoái, bảng cân đối kế toán của Fed đạt mức kỷ lục 7,4 nghìn tỷ USD, cao hơn 3 nghìn tỷ USD so với trước khi xảy ra dịch bệnh.

Tại sao lại có sự khác biệt lớn như vậy về lợi nhuận của thị trường chứng khoán, hàng hóa và tiền điện tử?

Điều này chủ yếu là do kích thước.

Tổng giá trị thị trường của chứng khoán toàn cầu lần đầu tiên vượt quá 100 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cuối năm ngoái, trong khi tổng giá trị thị trường của vàng và bạc ngày nay cao tương ứng là 11,8 và 1,4 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Ngược lại, tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử chỉ mới đạt mức 1 nghìn tỷ đô la gần đây.

Vì vậy, 10 tỷ USD đầu tư vào thị trường chứng khoán chỉ có thể gây xáo trộn đôi chút. Nhưng trong vòng mã hóa, nó là 1% tổng giá trị thị trường, với tác dụng của đòn bẩy, nó sẽ gây ra những đợt sóng lớn.

Trong thị trường chứng khoán truyền thống, các dự án với hàng chục triệu đô la tài chính không xấu hổ khi báo cáo, bởi vì hành động của các tỷ phú và tỷ phú rất nhiều.

Đối với vòng tròn mã hóa, hàng trăm nghìn tài chính không phải là hiếm.

Hệ sinh thái Polkadot đã tài trợ cho hơn 200 dự án vào năm ngoái. Tổng số tiền là bao nhiêu? 17 triệu đô la, với mức trung bình là 8,50 đô la cho mỗi dự án.

Coinbase Ventures là một tổ chức đầu tư nổi tiếng trong giới mã hóa, gần đây họ đã đầu tư lần lượt 1 triệu đô la Mỹ vào Compound và dYdX, đây là một dự án tài chính rất lớn.

Do đó, khi các ông trùm đầu tư như Paul Duzer Jones và Dario chuyển sự chú ý sang thị trường tiền điện tử, nó không khác gì một con rồng khổng lồ bơi trên biển nhìn xuống một cái ao nhỏ.

Khi giá trị thị trường của tiền mã hóa chỉ vài trăm tỷ đô la Mỹ, MicroStrategy vô danh đã đầu tư hàng trăm triệu đô la, điều này nghiễm nhiên trở thành một sự tồn tại không thể bỏ qua.

Saylor, người sáng lập MicroStrategy, sẽ không được đánh giá cao nếu anh ta được đặt trong vòng vây của các nhà lãnh đạo đầu tư như Dalio, Ackman, Simmons và Einhorn.

Tuy nhiên, sẽ có một hiện tượng mà mọi người sẽ tập trung vào Bitcoin: cùng nhau nắm giữ đồng tiền hàng đầu và kiếm tiền nhanh chóng một cách lười biếng.

“Có hàng vạn logic, và cái đầu tiên là kiếm tiền.” Có thành tích tốt, cái gì cũng có khán giả.

MicroStrategy, vốn đã thua lỗ vài năm trước đó, đã tăng gấp ba lần giá cổ phiếu vào năm ngoái, lý do cốt lõi là họ đã mua Bitcoin để kiếm lợi nhuận. Đúng là “đẹp trai giấu trăm xấu”, nên Saylor đã trở thành một fan cuồng của tiền điện tử.

Ngoài ra, một lý do quan trọng khác để các tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử là phát hành các sản phẩm quản lý tài sản dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư, có thể tính phí đáng kể.

Các quỹ phòng hộ thường tính phí quản lý 2% cộng với 20% hoa hồng hiệu suất, trong đó các sản phẩm Grayscale nổi tiếng tính phí 2-3%.

Tài sản do Grayscale Bitcoin Trust quản lý đã tăng từ 2 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm 2020 lên 23 tỷ đô la Mỹ hiện nay, điều này cho thấy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với tài sản tiền kỹ thuật số.

Goldman Sachs, JPMorgan và Citi đều được cho là đang xem xét việc lưu ký tiền điện tử.

“Mọi người đều thích những thứ tốt, vì vậy chúng nên được bán tốt và đắt hàng.”

Giống như thuế IQ?

Như đã nói ở trên, nếu đồng đô la Mỹ yếu thì đương nhiên đối thủ sẽ mạnh.

Có thể thấy các nhà đầu tư EOS đồng loạt bỏ chạy với Founder BM Một dự án gần như bỏ hoang vẫn tăng giá 48% so với đáy tháng 3 năm ngoái.

Về phần BM, danh hiệu "thằng cặn bã" và "nô lệ gia đình có ba họ" cuối cùng cũng đã được thực hiện.

Khi gió thổi, lợn có thể bay.

Một đối thủ như thần rất khó thua khi anh ta trở thành một con lợn.

Ngay cả XRP, được quy định bởi SEC và chịu áp lực từ bên ngoài, vẫn tăng hơn gấp đôi (đến 4 lần) trong cùng thời gian.

Khi đồng đô la mạnh trở nên yếu, điều đó tương đương với việc gửi đi một thông điệp: Hãy tăng giá nhanh chóng.

Kể từ đó, không chỉ đồng tiền này tăng gấp 100 lần trong thị trường tăng giá lớn vào năm 2017, mà còn là các dự án cá muối bốc mùi trong năm 2018-19, chẳng hạn như VGX, đã quay đầu và mở ra mức tăng gấp 38 lần trong năm qua.

Tuy nhiên, nó vẫn giảm 89% so với giá trị thị trường cao nhất vào năm 2017.

tiêu đề phụ

3 Sự mất giá của đồng đô la đã kết thúc?

Vào đầu tháng này, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố biên bản cuộc họp và từ "taper" xuất hiện nổi bật, đây là lần đầu tiên từ này xuất hiện trong tài liệu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) kể từ khi Powell nhậm chức.

Từ đó đã châm ngòi cho một phong trào: Kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường đang thay đổi.

Điều đó có nghĩa là, thị trường kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất với tốc độ nhanh hơn và loại bỏ QE mạnh mẽ hơn.

Morgan Stanley cho biết, "Chúng tôi đã chuyển sang trạng thái trung lập với đồng đô la trong bối cảnh tỷ lệ kích thích tài chính mới của Hoa Kỳ ngày càng tăng và giao dịch đô la đông đúc."

Li Qilin, nhà kinh tế trưởng của Hongta Securities, cho biết: "Do các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi, lạm phát gia tăng và lãi suất tăng, đồng đô la Mỹ có thể đảo ngược xu hướng của nó. 89 gần như là đáy của chu kỳ này của Hoa Kỳ. đồng đô la suy giảm.”

Việc đồng đô la Mỹ tăng giá gần đây cũng đúng.

Điều gì xảy ra với thị trường tiền điện tử nếu đồng đô la tiếp tục tăng giá?

Chúng tôi biết rằng từ năm 2018 đến quý đầu tiên của năm 2020, đã có một thị trường tăng giá lớn đối với đồng đô la Mỹ, đã tăng 16,7%.

Trong cùng thời gian, Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm mạnh 83% và 94% so với mức giá cao nhất của chúng và tổng giá trị thị trường của các loại tiền kỹ thuật số giảm 85%.

Xem xét rằng sự suy giảm của Bitcoin nhỏ hơn so với thị trường rộng lớn hơn và giá trị thị trường của nó chiếm một tỷ lệ rất lớn, điều này có nghĩa là hầu hết các đồng tiền vốn hóa nhỏ đã giảm nghiêm trọng hơn.

Do đó, điều đầu tiên cần làm trong một thị trường giá xuống là các loại tiền tệ có vốn hóa nhỏ.

Đồng đô la sẽ tăng cao đến mức nào?

Anh nói:

Anh nói:

"Năm ngoái, Trung Quốc tăng trưởng 2%, trong khi Hoa Kỳ giảm 4% và Nhân dân tệ tăng giá 9% so với đô la Mỹ. Nếu bạn làm phép tính, bạn sẽ thấy rằng tổng kinh tế của Trung Quốc ngày nay đã đạt 75% con số đó của Hoa Kỳ Trong 30 năm tới, nền kinh tế Hoa Kỳ có thể chỉ bằng Trung Quốc. 75%."

Mô hình thế giới về quyền bá chủ của đồng đô la đã bị lung lay. Đồng đô la Mỹ vẫn rất dễ chơi, nhưng không tốt như trước đây.

Do đó, ngay cả khi thị trường tiền điện tử mở ra một thị trường gấu lớn, nó có thể không mạnh như lần trước.

Nhận định của cá nhân tôi là đồng đô la Mỹ có thể tăng giá 10% trong trung và dài hạn.

Nếu đồng đô la Mỹ tăng 17% và thị trường tiền điện tử giảm 85%, nếu đồng đô la Mỹ tăng 10%, thị trường tiền điện tử có thể giảm 50%. Nếu thêm hiệu ứng hoảng loạn và đòn bẩy, mức giảm có thể còn lớn hơn.

Tất nhiên, các nhà đầu tư sợ nhất là sự chuyên tâm.

Khi tôi mời một chuyên gia quyền chọn từ Đại học Thanh Hoa đến thuyết trình vào năm ngoái, ông ấy đã nói một điều mà tôi ghi nhớ sâu sắc. Ông nói: “Chiến thắng là trong sự sửa đổi, không phải trong dự đoán.

Soros cũng nói, "đầu tư trước, sau đó nghiên cứu".

Điều gì sẽ xảy ra nếu đồng đô la tăng giá trong một thời gian ngắn và sau đó tiếp tục giảm giá?

Lấy năm làm chu kỳ, từ quan điểm kỹ thuật, người ta đánh giá rằng đáy của chỉ số đô la Mỹ là khoảng 82, tức là giảm khoảng 9% so với mức giá hiện tại là 90.

Như đã đề cập trước đó, đồng đô la Mỹ đã mất giá 12%, giá Bitcoin đã tăng gấp 9 lần và giá trị thị trường của tiền mã hóa đã tăng gấp 7 lần.

Tuy nhiên, khối lượng ngày nay đã khác và tiện ích cận biên của việc đồng đô la mất giá cũng sẽ giảm đi.

Từ 3800 đến 38000, để tính tốc độ tăng trưởng trong tương lai của Bitcoin ở mức giá hiện tại, nó có thể được chia cho 10 lần. Sau đó, nếu đồng đô la Mỹ giảm 9%, Bitcoin có thể tăng 75% và giá trong tương lai có thể vào khoảng 70.000 đô la, với giá trị thị trường là 1,5 nghìn tỷ đô la.

Bitcoin chiếm khoảng 70% tổng giá trị thị trường mã hóa, vì vậy tổng giá trị thị trường tiền mã hóa ước tính khoảng 2,1 nghìn tỷ đô la Mỹ và vẫn còn chỗ để tăng gấp đôi.

Tất nhiên, thị trường có thể không đi như chúng ta dự đoán.

Mọi kết thúc buồn đều có một khởi đầu ấm áp.

tiêu đề phụ

4 Khi nào bong bóng vỡ?

Theo Bank of America, Bitcoin đơn giản là "mẹ của bong bóng tài sản" mà thế giới đã gặp phải trong những thập kỷ gần đây.

Chứng khoán Mỹ tăng vọt điên cuồng đã khiến lão vua nợ phải thở dài: "Ôi, tôi già quá rồi. Tesla đã bị các nhà đầu tư bán lẻ điên cuồng định giá quá cao."

Điều đáng nói là các ông trùm đầu tư giá trị như Michael Barry và David Einhorn đã tăng cường đặt cược airdrop, chờ bong bóng vỡ.

Hãy nhớ lại rằng vào ngày 312, chứng khoán Mỹ đã giảm tới mức giới hạn và Bitcoin giảm mạnh 50%.

Không có cuộc khủng hoảng nào mà không có sự điên rồ, và cuộc khủng hoảng lớn kéo theo sự điên rồ lớn, điều này luôn xảy ra.