Sách trắng về hệ thống Dai (MCD) đa tài sản thế chấp MakerDAO: Các tính năng và quản trị

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từNhững người đam mê Ethereum (ID: ethfans)Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)

Bản tóm tắt

, tác giả: Maker team, dịch & hiệu đính: Min Min, A Jian & Pan Chao, được Odaily sao chép dưới sự ủy quyền.

tiêu đề cấp đầu tiên

Bản tóm tắt

Giao thức Maker, còn được gọi là hệ thống Dai đa thế chấp (MCD), cho phép người dùng tạo Dai bằng cách sử dụng tài sản được "Quản trị Maker" phê duyệt làm tài sản thế chấp. Quản trị Maker là một tập hợp các quy trình do cộng đồng tổ chức và vận hành để quản lý tất cả các khía cạnh của giao thức Maker. Dai là một loại tiền điện tử được hỗ trợ bằng tài sản được neo nhẹ vào đồng đô la Mỹ và việc phát hành của nó là phi tập trung và không phân biệt đối xử. Do tính ít biến động, Dai có khả năng chống lại siêu lạm phát và mang lại cơ hội cũng như tự do kinh tế cho bất kỳ cá nhân nào trên phạm vi toàn cầu.

Sách trắng này giải thích giao thức Maker được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum từ góc độ dễ hiểu. Độc giả am hiểu công nghệ có thể đọc trực tiếp "Giới thiệu về Giao thức Maker" trong Cổng tài liệu Maker để hiểu sâu hơn về toàn bộ hệ thống.

Giới thiệu về MakerDAO

MakerDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung mã nguồn mở được tạo ra vào năm 2014 trên chuỗi khối Ethereum1. Dự án phát hành mã thông báo quản trị được gọi là MKR và tất cả những người nắm giữ mã thông báo trên toàn thế giới đều có thể tham gia quản trị dự án. Thông qua hệ thống quản trị khoa học bao gồm Bỏ phiếu điều hành và Bỏ phiếu quản trị, chủ sở hữu MKR có thể quản lý rủi ro tài chính của thỏa thuận Maker và Dai, từ đó đảm bảo tính ổn định, minh bạch và hiệu quả của thỏa thuận. Trọng lượng biểu quyết của MKR tỷ lệ thuận với số lượng MKR mà cử tri có trong hợp đồng bỏ phiếu DSChief. Nói cách khác, cử tri càng khóa nhiều mã thông báo MKR trong hợp đồng DSChief thì họ càng có nhiều quyền ra quyết định.

Giới thiệu về Giao thức Maker

Giao thức Maker là một trong những ứng dụng phi tập trung (dApp) lớn nhất trên chuỗi khối Ethereum và là ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) đầu tiên đạt được sự chấp nhận hàng loạt.

giới thiệu

Giới thiệu về Quỹ Maker

Quỹ Maker là một phần của cộng đồng Maker toàn cầu, tạo Giao thức Maker với nhiều đối tác bên ngoài. Quỹ Maker làm việc với cộng đồng MakerDAO để hướng dẫn quản trị phi tập trung của dự án MakerDAO và thúc đẩy dự án hướng tới phi tập trung hóa hoàn toàn. Giới thiệu về Dai Foundation Quỹ Dai là một tổ chức tự trị có trụ sở tại Đan Mạch, độc lập với Maker Foundation. Dai Foundation chịu trách nhiệm quản lý các tài sản vô hình quan trọng của cộng đồng Maker, chẳng hạn như nhãn hiệu và bản quyền mã, hoạt động theo các quy định nghiêm ngặt xác định thẩm quyền của nó. Như đã nêu trong tuyên bố ủy quyền của Dai Foundation, mục đích của nền tảng là bảo vệ những phần của giao thức Maker không thể phân cấp thông qua công nghệ.

giới thiệu

Bắt đầu từ năm 2015, MakerDAO và các nhà phát triển từ khắp nơi trên thế giới đã bắt đầu lần lặp đầu tiên của mã, kiến ​​trúc và tài liệu. Vào tháng 12 năm 2017, MakerDAO đã phát hành sách trắng chính thức đầu tiên, giới thiệu hệ thống stablecoin Dai (nay là Sai) ban đầu.

Sách trắng này giới thiệu một hệ thống đặt cược Ether (ETH) để tạo Dai thông qua một hợp đồng thông minh duy nhất có tên là Vị thế nợ thế chấp (CDP). Vì Ether là tài sản thế chấp duy nhất được hệ thống chấp nhận nên Dai được tạo ra được gọi là Dai thế chấp đơn (DAI thế chấp đơn, SCD), hiện còn được gọi là Sai. Sách trắng cũng đề cập đến kế hoạch nâng cấp hệ thống để hỗ trợ nhiều tài sản thế chấp, bao gồm cả ether. Kế hoạch được triển khai trong tháng 11/2019.

Hệ thống Dai stablecoin, hiện được gọi là giao thức Maker, hiện chấp nhận tất cả các tài sản dựa trên Ethereum được chủ sở hữu MKR chấp thuận làm tài sản thế chấp và chủ sở hữu MKR cũng có quyền bỏ phiếu để xác định các tham số rủi ro của từng tài sản thế chấp (Tham số rủi ro) . Cơ chế bỏ phiếu là một phần quan trọng trong quy trình quản trị phi tập trung của Maker.

Chào mừng bạn đến với Dai đa thế chấp (MCD)

Công nghệ chuỗi khối mang đến một cơ hội chưa từng có để giải quyết sự bất mãn và mất lòng tin của công chúng đối với một hệ thống tài chính tập trung rối loạn chức năng. Bằng cách phân phối dữ liệu trên một mạng máy tính, công nghệ này cho phép mọi thành viên của bất kỳ nhóm nào minh bạch, không phụ thuộc vào sự kiểm soát của một thực thể trung tâm, dẫn đến một hệ thống không cần cấp phép, vô tư, minh bạch và hiệu quả—có thể Cải thiện tình hình tài chính và tiền tệ toàn cầu hiện nay cấu trúc để phục vụ tốt hơn lợi ích công cộng.

Bitcoin đã được tạo ra cho việc này. Mặc dù Bitcoin là một loại tiền điện tử thành công theo nhiều cách, nhưng nó không phải là phương tiện trao đổi lý tưởng vì nguồn cung của nó là cố định và bản chất đầu cơ của nó tạo ra biến động giá khiến nó không thể phát triển hơn nữa thành một loại tiền tệ chính thống.

Mặt khác, điểm yếu của Bitcoin lại là lợi thế của Dai stablecoin, chính xác là vì mục tiêu thiết kế của nó là giảm thiểu biến động giá. Dai là một loại tiền điện tử được hỗ trợ bằng tài sản phi tập trung và trung lập với một chốt mềm đối với đồng đô la Mỹ. Ổn định là ý nghĩa của Đại.

Kể từ khi Dai được bảo đảm duy nhất được ra mắt vào năm 2017, sự chấp nhận của người dùng đã tiếp tục tăng lên và nó đã trở thành nền tảng của các ứng dụng tài chính phi tập trung. Thành công của Dai cũng là một phần của phong trào xuyên suốt ngành công nghiệp stablecoin, tiền điện tử được thiết kế để duy trì chức năng giá và tiền tệ.

Ví dụ: vào tháng 2 năm 2019, JPMorgan đã trở thành ngân hàng đầu tiên ở Hoa Kỳ tạo và thử nghiệm một loại tiền kỹ thuật số được chốt bằng đồng đô la Mỹ3. Khi ngành tiền kỹ thuật số phát triển, một số ngân hàng, công ty dịch vụ tài chính và thậm chí cả chính phủ muốn tạo ra các loại tiền kỹ thuật số ổn định (ví dụ: tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương), cũng như các công ty lớn trong lĩnh vực phi tài chính. Ví dụ: Facebook đã công bố kế hoạch cho Libra (một loại tiền kỹ thuật số ổn định được hỗ trợ bởi một lượng tài sản thực tương đương) vào tháng 6 năm 20194. Tuy nhiên, những đề xuất như vậy đi ngược lại đề xuất giá trị cốt lõi của công nghệ chuỗi khối: xây dựng cơ sở hạ tầng công cộng không bị ảnh hưởng bởi các cơ quan hoặc nhà quản lý tập trung và được áp dụng trên quy mô toàn cầu.

Tổng quan về giao thức Maker và các đặc điểm của nó

giao thức của nhà sản xuất

Giao thức Maker là một trong những ứng dụng phi tập trung lớn nhất trên chuỗi khối Ethereum. Những người tham gia thiết kế giao thức rất đa dạng, bao gồm các nhà phát triển Maker Foundation, đối tác bên ngoài cũng như các cá nhân và tổ chức khác. Giao thức Maker là ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) đầu tiên được áp dụng hàng loạt.

Giao thức Maker được quản lý bởi những người nắm giữ mã thông báo quản trị MKR trên toàn thế giới. Thông qua hệ thống quản trị khoa học bao gồm Bỏ phiếu điều hành và Bỏ phiếu quản trị, chủ sở hữu MKR có thể quản lý rủi ro tài chính của thỏa thuận Maker và Dai, từ đó đảm bảo tính ổn định, minh bạch và hiệu quả của thỏa thuận. Mỗi mã thông báo MKR bị khóa trong hợp đồng bỏ phiếu tương đương với một phiếu bầu.

Đồng tiền ổn định Dai

Stablecoin Dai là một loại tiền điện tử được hỗ trợ bằng tài sản được neo nhẹ vào đồng đô la Mỹ và việc phát hành nó được phân cấp và không thiên vị. Dai được phát hành trên chuỗi khối Ethereum và một số chuỗi khối phổ biến khác; việc nắm giữ Dai yêu cầu phải có ví tiền điện tử hoặc nền tảng tài sản tiền điện tử.

Dai có ít rào cản đối với việc tạo, truy cập và sử dụng. Người dùng tạo Dai bằng cách sử dụng giao thức Maker để tạo hợp đồng thông minh có tên là "Maker Vault" và ký gửi tài sản. Quá trình này không chỉ là quá trình Dai gia nhập lĩnh vực lưu thông mà còn là quá trình người dùng có được thanh khoản. Ngoài ra, người dùng cũng có thể mua Dai từ các trung gian hoặc sàn giao dịch; hoặc đơn giản hơn, miễn là họ sẵn sàng chấp nhận Dai dưới dạng thanh toán, họ có thể nhận được Dai.

Cho dù bạn tạo, mua hay nhận Dai, thì nó cũng hoạt động giống như bất kỳ loại tiền điện tử nào khác: bạn có thể gửi Dai cho người khác, sử dụng nó để mua hàng hóa và dịch vụ và thậm chí sử dụng nó thông qua một thứ gọi là "Dai". Tỷ lệ, DSR)" Chức năng thỏa thuận của nhà sản xuất, chuyển Dai sang tài khoản tiết kiệm.

• Nói chung, tiền tệ có bốn chức năng chính:

• phương tiện trao đổi

• đơn vị tài khoản

• lưu trữ giá trị

phương tiện trao đổi

đơn vị tài khoản

Tiêu chuẩn thanh toán trả chậm

Để đáp ứng các chức năng trên, Đại đã thiết kế đặc biệt các tính năng và kịch bản ứng dụng sau.

Dai là một kho lưu trữ giá trị

Kho lưu trữ giá trị là một tài sản giữ nguyên giá trị của nó và không bị mất giá đáng kể theo thời gian. Dai là một stablecoin được thiết kế để duy trì sự ổn định về giá ngay cả ở những thị trường có nhiều biến động.

Dai là một phương tiện trao đổi

Phương tiện trao đổi là bất kỳ thứ gì đại diện cho một tiêu chuẩn giá trị và được sử dụng để tạo thuận lợi cho việc mua bán hoặc trao đổi (giao dịch) hàng hóa hoặc dịch vụ. Trong các loại giao dịch khác nhau trên khắp thế giới, Dai stablecoin có thể được sử dụng để hoàn thành giao dịch.

Dai là một đơn vị tính toán

Đơn vị tính toán là thước đo giá trị được tiêu chuẩn hóa (ví dụ: đô la, euro, yên) được sử dụng để định giá hàng hóa và dịch vụ. Hiện tại, giá mục tiêu của Dai là 1 USD (1 Dai = 1 USD). Mặc dù Dai vẫn chưa trở thành thước đo giá trị tiêu chuẩn bên ngoài chuỗi khối, nhưng nó đóng vai trò là một đơn vị tài khoản trong Giao thức Maker và một số dApp chuỗi khối. Trong số đó, việc ghi sổ giao thức Maker và định giá các dịch vụ dApp đều sử dụng Dai thay vì tiền pháp định như đô la Mỹ.

Dai là một tiêu chuẩn thanh toán trả chậm

tài sản đảm bảo

Tất cả việc tạo ra Dai, chứng thực giá trị và ổn định giá đều đạt được thông qua các tài sản thế chấp được gửi trong kho tiền của Maker. Tài sản thế chấp đề cập đến tài sản kỹ thuật số được chủ sở hữu MKR bình chọn vào giao thức.

Bất kỳ tài sản dựa trên Ethereum nào cũng có thể được sử dụng trên Giao thức Maker làm tài sản thế chấp để tạo Dai, miễn là nó được chủ sở hữu MKR chấp thuận. Khi cho phép sử dụng một tài sản làm tài sản thế chấp, chủ sở hữu MKR cũng phải chọn các tham số rủi ro cụ thể tương ứng (ví dụ: tài sản ổn định có thể chọn các tham số rủi ro lỏng lẻo hơn và tài sản rủi ro có thể chọn các tham số rủi ro nghiêm ngặt hơn.) Xem bên dưới để biết chi tiết về các tham số rủi ro. Những người nắm giữ MKR đưa ra những quyết định này và các quyết định khác thông qua quy trình quản trị phi tập trung của Maker.

tiêu đề phụ

kho tiền của nhà sản xuất

• Tất cả tài sản thế chấp được phê duyệt có thể được gửi vào hợp đồng thông minh Maker Vault được tạo bằng giao thức Maker để tạo Dai. Người dùng có thể truy cập Giao thức Maker và tạo kho bạc thông qua nhiều giao diện người dùng khác nhau (tức là cổng truy cập web). Các giao diện người dùng này bao gồm Oasis Borrow và nhiều giao diện khác do cộng đồng xây dựng. Việc tạo một kho tiền không phức tạp, nhưng việc tạo Dai có nghĩa là người dùng mắc nợ hệ thống; Dai cần được trả lại và trả phí ổn định để lấy lại tài sản thế chấp bị khóa trong kho tiền.

Vault vốn dĩ không bị giam giữ: người dùng tương tác trực tiếp với Vault và Giao thức Maker. Miễn là giá của tài sản thế chấp không thấp hơn mức cần thiết tối thiểu (Tỷ lệ thanh lý, xem bên dưới), người dùng có toàn quyền kiểm soát và độc lập đối với tài sản thế chấp.

• Cách tương tác với Maker Vaults

Bước 1: Tạo kho tiền và khóa tài sản thế chấp

• Người dùng tạo một kho tiền thông qua cổng Oasis Borrow hoặc các giao diện do cộng đồng tạo như Instadapp, Zerion, MyEtherWallet, đồng thời khóa các loại và số lượng tài sản thế chấp cụ thể để tạo Dai. Kho tiền được coi là bảo đảm khi tiền được ký gửi.

Bước 2: Tạo Dai thông qua kho bạc được bảo đảm

• Sau khi khóa tài sản thế chấp vào kho tiền, chủ sở hữu kho tiền có thể sử dụng bất kỳ ví tiền điện tử không giam giữ nào để bắt đầu và xác nhận giao dịch nhằm tạo ra một lượng Dai nhất định.

Bước 3: Trả nợ và trả phí ổn định

Để lấy lại một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp, chủ sở hữu kho tiền phải hoàn trả một phần hoặc toàn bộ Dai do TA tạo ra và trả một khoản phí ổn định tích lũy trong khi Dai chưa thanh toán. Phí ổn định chỉ có thể được thanh toán bằng Dai.

Bước 4: Rút tài sản thế chấp

Sau khi hoàn trả Dai và trả phí ổn định, chủ sở hữu kho tiền có thể trả lại một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp vào ví của mình. Sau khi Dai được hoàn trả đầy đủ và tất cả tài sản thế chấp được lấy ra, kho tiền sẽ bị bỏ trống, chờ chủ nhân của nó khóa tài sản lại.

Điều đặc biệt quan trọng là các tài sản thế chấp khác nhau cần được tách thành các kho tiền khác nhau. Do đó, một số người dùng sẽ có nhiều kho tiền với các loại tài sản thế chấp và tỷ lệ tài sản thế chấp khác nhau.

Thanh lý các Maker Vault rủi ro cao

Để đảm bảo rằng luôn có đủ tài sản thế chấp trong giao thức Maker để trả lại khoản nợ chưa thanh toán (nợ chưa thanh toán là tổng giá trị của Dai chưa thanh toán được tính theo Giá mục tiêu), bất kỳ (theo các tham số do quản trị Maker quy định) là Các kho tiền Maker được đánh giá là có rủi ro cao được thanh lý thông qua quy trình đấu giá Giao thức Maker tự động. Giao thức Maker được xác định bằng cách so sánh tỷ lệ thanh lý với tỷ lệ tài sản thế chấp trên nợ hiện tại của kho tiền. Mỗi loại vault có tỷ lệ thanh lý riêng, được bình chọn bởi những người nắm giữ MKR dựa trên hồ sơ rủi ro của các tài sản thế chấp khác nhau.

Đấu giá giao thức Maker

Thông qua cơ chế đấu giá của thỏa thuận Maker, hệ thống vẫn có thể thanh lý kho tiền khi không thể lấy được thông tin về giá của tài sản thế chấp. Khi thanh lý xảy ra, giao thức Maker lấy tài sản thế chấp trong kho thanh lý và bán nó bằng cơ chế đấu giá dựa trên thị trường trong giao thức. Đây được gọi là Đấu giá tài sản thế chấp.

Dai thu được thông qua đấu giá tài sản thế chấp sẽ được sử dụng để trả nợ trong kho tiền, bao gồm cả tiền phạt thanh lý (Liquidation Penalty). Những người bỏ phiếu MKR đặt ra các hình phạt thanh lý khác nhau cho các loại tài sản thế chấp khác nhau.

Nếu Dai thu được trong cuộc đấu giá tài sản thế chấp đủ để thanh toán khoản nợ trong kho tiền và trả tiền phạt thanh lý, cuộc đấu giá sẽ được chuyển thành đấu giá tài sản thế chấp đảo ngược (Đấu giá tài sản thế chấp ngược) để giảm số lượng tài sản thế chấp được bán càng nhiều càng tốt . Tài sản thế chấp còn lại sẽ được trả lại cho chủ sở hữu ban đầu.

Nếu Dai thu được từ đấu giá tài sản thế chấp không đủ để thanh toán khoản nợ trong kho tiền, khoản lỗ sẽ trở thành trách nhiệm pháp lý theo thỏa thuận của Maker, số tiền này sẽ được Dai hoàn trả trong bộ đệm Maker (Maker Buffer). Nếu không có đủ Dai trong bộ đệm, giao thức Maker sẽ kích hoạt cơ chế đấu giá nợ (Debt Auction). Trong quá trình đấu giá nợ, MKR mới được đúc (tăng số lượng MKR đang lưu hành) và bán cho những người dùng sử dụng Dai để tham gia đấu giá.

Dai thu được từ phiên đấu giá tài sản thế chấp sẽ được đưa vào bộ đệm Maker. Bộ đệm Maker có thể hoạt động như một bộ đệm để tránh phát hành MKR quá mức do đấu giá tài sản thế chấp không đủ và lãi suất tiền gửi Dai tăng trong tương lai (xem bên dưới để biết chi tiết).

Nếu Dai thu được từ phiên đấu giá và phí ổn định vượt quá giới hạn trên của bộ đệm Maker (giá trị do quản trị Maker đặt), phần vượt quá sẽ được bán thông qua phiên đấu giá thặng dư (Đấu giá thặng dư). Trong Phiên đấu giá thặng dư, những người đặt giá thầu sử dụng MKR để đặt giá thầu cho một lượng Dai cố định và người trả giá cao nhất sẽ thắng. Khi phiên đấu giá thặng dư kết thúc, Giao thức Maker sẽ tự động hủy MKR thu được từ phiên đấu giá, do đó làm giảm tổng nguồn cung MKR.

Ví dụ về quy trình bán đấu giá tài sản thế chấp:

Do tác động của điều kiện thị trường, tỷ lệ cầm cố của một kho tiền lớn đã giảm xuống dưới ngưỡng tối thiểu. Người quản lý đấu giá (Auction Keeper) đã phát hiện ra hiện tượng này và bắt đầu thủ tục thanh lý kho tiền. Giả sử 50 ETH tham gia vào quá trình đấu giá.

Mỗi người thanh lý có thể có chiến lược đặt giá thầu (mô hình đặt giá thầu) riêng. Giá đấu thầu cho tài sản thế chấp (ETH trong trường hợp này) được đưa vào chiến lược đấu thầu. Người thanh lý bắt đầu thanh lý sử dụng giá mã thông báo trong chiến lược đặt giá thầu của mình làm giá khởi điểm cho giai đoạn đầu tiên của phiên đấu giá tài sản thế chấp. Ở giai đoạn này, các chủ hợp đồng sử dụng Dai để đặt giá thầu cho một lượng tài sản thế chấp cố định và người trả giá cao nhất sẽ thắng. Số lượng này là không thể chia nhỏ và giá mà nhà thầu phải trả là tổng giá.

Để mua tài sản thế chấp ở mức giá được chỉ định trong chiến lược đặt giá thầu của họ, người thanh lý cũng gửi giá thầu trong giai đoạn thứ hai của cuộc đấu giá tài sản thế chấp. Mục tiêu của giai đoạn này là trả lại càng nhiều tài sản thế chấp càng tốt cho chủ sở hữu kho tiền trong một thị trường cạnh tranh. Ở giai đoạn này, những người thanh lý sử dụng một lượng Dai cố định để đặt giá thầu cho càng ít ETH càng tốt. Ví dụ: trong ví dụ này, chiến lược đặt giá thầu của người thanh lý tìm kiếm giá đặt mua là 125 Dai/ETH, tức là 5000 Dai để đặt giá thầu cho 40 ETH. Dai thu được trong cuộc đấu thầu này sẽ được chuyển từ công cụ kho tiền sang hợp đồng đấu giá tài sản thế chấp. Sau khi kết thúc thời gian đấu thầu và thời hạn đấu thầu, người điều hành đấu giá trúng thầu và nhận được tài sản thế chấp. Việc bán đấu giá tài sản thế chấp đã hoàn toàn kết thúc.

Người chăm sóc (Keeper)

Người chăm sóc là các tác nhân độc lập (thường là tự động) cung cấp tính thanh khoản cho các khía cạnh khác nhau của hệ thống phi tập trung, được khuyến khích bởi các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Trong Giao thức Maker, người chăm sóc là những người tham gia thị trường giúp duy trì giá mục tiêu của Dai ($1): họ bán Dai khi giá thị trường vượt quá giá mục tiêu và bán Dai khi giá thị trường giảm xuống dưới giá mục tiêu mua. Còn được gọi là Người quản lý (Người thanh lý), những người tham gia Đấu giá thặng dư, Đấu giá khoản nợ và Đấu giá tài sản thế chấp khi Maker Vault được thanh lý.

tiêu đề phụ

Máy nhập thông tin giá (Price Oracle)

Giao thức Maker cần có kiến ​​thức thời gian thực về giá thị trường của tài sản được sử dụng làm tài sản thế chấp trong kho tiền của Maker để biết khi nào kích hoạt cơ chế thanh lý.

Oracle khẩn cấp

Các nguồn cung cấp thông tin khẩn cấp được những người nắm giữ MKR bình chọn và là tuyến phòng thủ cuối cùng bảo vệ các quy trình quản trị và các nguồn cung cấp thông tin khác khỏi các cuộc tấn công. Nhà tiên tri khẩn cấp có thể đóng băng một bộ nạp giá duy nhất (ví dụ: bộ nạp giá của ETH và BAT) và có quyền đơn phương kích hoạt cơ chế tắt khẩn cấp (Tắt máy khẩn cấp). Bằng cách này, nguy cơ một số lượng lớn khách hàng cố gắng truy xuất tài sản từ thỏa thuận Maker trong một khoảng thời gian ngắn sẽ giảm xuống.

tiêu đề phụ

đội ĐÀO

Nhóm DAO bao gồm các cá nhân và nhà cung cấp dịch vụ ký hợp đồng thông qua quy trình quản trị Maker (Quản trị Maker) để cung cấp các dịch vụ cụ thể cho MakerDAO. Các thành viên của nhóm DAO là những người tham gia thị trường độc lập và không làm việc cho Maker Foundation.

Tính linh hoạt của quản trị Maker cho phép cộng đồng Maker điều chỉnh khung nhóm DAO để cung cấp các dịch vụ theo yêu cầu của toàn bộ hệ sinh thái dựa trên các tình huống trong thế giới thực và các thách thức mới nổi.

Các thành viên của nhóm DAO được chia thành các vai trò khác nhau. Ví dụ: Người hỗ trợ quản trị, người chủ trì quy trình truyền thông và quản trị; và các thành viên Nhóm rủi ro, những người hỗ trợ quản trị Maker thông qua nghiên cứu rủi ro tài chính và soạn thảo các đề xuất giới thiệu các loại tài sản thế chấp mới và quản lý các loại tài sản thế chấp hiện có.

Mặc dù việc quản trị Maker cho đến nay vẫn do Maker Foundation chỉ đạo, nhưng DAO dự kiến ​​sẽ có toàn quyền tự chủ trong tương lai gần, tung ra các phiếu bầu MKR để đảm nhận các vai trò khác nhau trong nhóm DAO.

• Tỷ lệ tiết kiệm Dai (DSR)

• Tỷ lệ tiền gửi Dai cho phép tất cả người dùng Dai tự động nhận thu nhập tiết kiệm, miễn là người dùng khóa Dai của họ vào hợp đồng DSR của giao thức Maker, có thể được truy cập thông qua nền tảng tiền gửi của Oasis hoặc các nền tảng khác được kết nối với giao thức Maker. Hợp đồng DSR không đặt yêu cầu tiền gửi tối thiểu cho người dùng và người dùng có thể rút một phần hoặc toàn bộ Dai từ hợp đồng DSR bất cứ lúc nào.

DSR là một tham số hệ thống toàn cầu xác định lợi ích mà chủ sở hữu Dai có thể kiếm được dựa trên tiền gửi của họ. Khi giá thị trường của Dai khác với giá mục tiêu do thị trường thay đổi, những người nắm giữ MKR có thể bỏ phiếu thay đổi DSR để duy trì sự ổn định về giá:

Nếu giá thị trường của Dai vượt quá 1 đô la, những người nắm giữ MKR có thể chọn giảm dần DSR để giảm nhu cầu, do đó giảm giá thị trường của Dai xuống mức giá mục tiêu là 1 đô la.

Nếu giá thị trường của Dai thấp hơn 1 đô la, những người nắm giữ MKR có thể chọn tăng dần DSR để kích thích nhu cầu và tăng giá thị trường của Dai lên mức giá mục tiêu là 1 đô la.

Ban đầu, sẽ có quy trình điều chỉnh DSR hàng tuần. Những người nắm giữ MKR trước tiên đánh giá và thảo luận về dữ liệu thị trường công cộng và dữ liệu cụ thể do những người tham gia thị trường cung cấp trước khi bỏ phiếu về nhu cầu điều chỉnh DSR. Kế hoạch dài hạn là triển khai Mô-đun điều chỉnh DSR, Mô-đun truy cập tức thời với khả năng kiểm soát trực tiếp DSR và Tỷ lệ cơ sở. Thông qua mô-đun này, một người giữ MKR duy nhất có thể dễ dàng điều chỉnh DSR thay mặt cho một nhóm người giữ MKR (phạm vi biên độ và dải tần số điều chỉnh được đặt trước bởi người giữ MKR). Kế hoạch này nhằm tăng độ nhạy cảm của DSR đối với các điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng và tránh sử dụng quá mức hai quy trình quản trị tiêu chuẩn, bỏ phiếu điều hành và bỏ phiếu quản trị.

Quản trị Giao thức Maker

Sử dụng Mã thông báo MKR trong Quản trị Maker

Mã thông báo MKR — mã thông báo quản trị của Giao thức Maker — cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu về các thay đổi đối với Giao thức Maker. Lưu ý rằng bất kỳ ai, không chỉ những người nắm giữ MKR, đều có thể gửi đề xuất để bắt đầu bỏ phiếu MKR.

Các thay đổi đối với biến số quản trị Giao thức Maker không có hiệu lực ngay sau khi được phê duyệt bằng phiếu bầu. Nếu cử tri chọn bật Mô-đun bảo mật quản trị (GSM), thì việc kích hoạt những thay đổi này sẽ bị trì hoãn (tối đa 24 giờ). Khoảng thời gian này tạo cơ hội cho những người nắm giữ MKR hành động và, nếu cần, kích hoạt việc ngừng hoạt động đối với các đề xuất quản trị độc hại (ví dụ: các đề xuất sửa đổi các thông số tài sản thế chấp trái với chính sách tiền tệ hiện tại hoặc ngừng các đề xuất về cơ chế an toàn).

Bỏ phiếu đề xuất và Bỏ phiếu điều hành

Quy trình quản trị Maker bao gồm bỏ phiếu đề xuất và bỏ phiếu điều hành. Mục đích của việc bỏ phiếu đề xuất là tạo sự đồng thuận chung trong cộng đồng trước khi tiến hành bỏ phiếu thực hiện. Điều này giúp đảm bảo rằng các quyết định quản trị được cân nhắc kỹ lưỡng và đạt được sự đồng thuận trước khi bước vào quy trình biểu quyết. Mục đích của bỏ phiếu điều hành là phê duyệt/từ chối các thay đổi đối với trạng thái hệ thống, ví dụ: bỏ phiếu về các tham số rủi ro cho tài sản thế chấp mới được giới thiệu.

Về mặt kỹ thuật, mỗi loại bỏ phiếu được điều chỉnh bởi một hợp đồng thông minh. Hợp đồng đề xuất là hợp đồng thông minh viết theo chương trình một hoặc nhiều hành động quản trị hiệu quả. Hợp đồng được đề xuất chỉ có thể được thực hiện một lần. Sau khi được thực thi, nó sẽ ngay lập tức thực hiện các thay đổi đối với các biến quản trị nội bộ của Giao thức Maker. Sau khi thực hiện, hợp đồng được đề xuất không thể được sử dụng lại.

Bất kỳ địa chỉ Ethereum nào cũng có thể triển khai hợp đồng đề xuất hợp lệ. Chủ sở hữu mã thông báo MKR có thể chọn Đề xuất đang hoạt động bằng cách bỏ phiếu phê duyệt. Đề xuất từ ​​địa chỉ Ethereum có nhiều phiếu bầu nhất sẽ được chọn là đề xuất hợp lệ. Các đề xuất hợp lệ có quyền truy cập quản lý vào các biến quản trị nội bộ của giao thức Maker, sau đó sửa đổi các tham số đó.

Vai trò của mã thông báo MKR trong tái cấp vốn

• Ngoài vai trò quản trị Maker, mã thông báo MKR còn có vai trò phụ trợ như một nguồn tái cấp vốn cho giao thức Maker. Nếu nợ hệ thống vượt quá thặng dư, một cuộc đấu giá nợ (xem ở trên) sẽ được kích hoạt để tăng nguồn cung cấp mã thông báo MKR và tái cấp vốn cho hệ thống. Rủi ro này sẽ khuyến khích những người nắm giữ MKR hợp tác với nhau để quản lý hệ sinh thái Maker một cách có trách nhiệm và tránh rủi ro quá mức.

• Trách nhiệm của người nắm giữ MKR

• Người nắm giữ MKR có thể bỏ phiếu cho những điều sau:

• Giới thiệu một loại tài sản thế chấp mới và đặt một tập hợp các tham số rủi ro cho nó

• Sửa đổi hoặc thậm chí tăng các tham số rủi ro của một hoặc nhiều loại tài sản thế chấp hiện có

• Chọn nhóm nút trung chuyển giá

• Nâng cấp hệ thống

Bầu chọn nhóm người nhập tin nhắn khẩn cấp

kích hoạt tắt máy khẩn cấp

Nâng cấp hệ thống

Chủ sở hữu MKR có thể sử dụng tiền trong bộ đệm Maker để thanh toán cho các dịch vụ và nhu cầu cơ sở hạ tầng khác nhau, bao gồm cơ chế nhập thông tin và nghiên cứu quản lý rủi ro tài sản thế chấp. Tiền trong bộ đệm của Maker đến từ phí ổn định, phí thanh lý và các nguồn thu nhập khác.

Mục tiêu thiết kế của cơ chế quản trị Giao thức Maker là linh hoạt và có thể nâng cấp nhất có thể. Nếu hệ thống Maker trưởng thành dưới sự hướng dẫn của cộng đồng, thì về mặt lý thuyết, hình thức hợp đồng đề xuất sẽ trở nên tiên tiến hơn, chẳng hạn như một hợp đồng đề xuất có thể ràng buộc nhiều đề xuất. Ví dụ: một hợp đồng được đề xuất có thể chứa cả điều chỉnh đối với Phí ổn định và điều chỉnh đối với DSR. Tuy nhiên, những cải tiến này vẫn tùy thuộc vào quyết định chung của những người nắm giữ MKR.

• Các thông số rủi ro do quản trị Maker kiểm soát

• Mỗi Maker Vault (ví dụ: ETH Vault và BAT Vault) có bộ tham số rủi ro riêng được thực thi. Các tham số này được xác định dựa trên hồ sơ rủi ro của tài sản thế chấp và được bình chọn trực tiếp bởi những người nắm giữ MKR.

• Sau đây là các thông số rủi ro chính đối với kho tiền của Maker:

• Trần nợ: Trần nợ đề cập đến giới hạn trên của tổng số nợ có thể được tạo ra bởi một tài sản thế chấp. Quản trị Maker đặt trần nợ cho từng loại tài sản thế chấp để đảm bảo đủ sự đa dạng trong danh mục tài sản thế chấp của giao thức Maker. Khi tài sản thế chấp đạt đến trần nợ, không thể phát sinh thêm nợ trừ khi người dùng hiện tại trả một phần hoặc toàn bộ khoản nợ của kho tiền (do đó giải phóng không gian nợ).

• Phí ổn định: Phí ổn định là tiền lãi hàng năm được tính dựa trên số lượng Dai được tạo bởi một kho bạc (đối với người dùng tạo Dai, mức phí ổn định tương đương với lãi suất hàng năm của khoản vay; đối với giao thức Maker, phí ổn định lệ phí Tỷ lệ tương đương với tỷ suất lợi nhuận hàng năm). Phí ổn định chỉ có thể được thanh toán bởi Dai, được gửi đến bộ đệm Maker.

• Tỷ lệ thanh lý: Tỷ lệ thanh lý thấp hơn có nghĩa là quản trị Maker có kỳ vọng thấp hơn đối với biến động giá tài sản thế chấp; tỷ lệ thanh lý cao hơn có nghĩa là kỳ vọng cao hơn đối với biến động giá.

• Hình phạt thanh lý: Hình phạt thanh lý là một khoản phí bổ sung được tính cho người dùng dựa trên tổng số Dai còn tồn đọng trong kho tiền khi thanh lý xảy ra. Hình phạt thanh lý được thiết kế để khuyến khích chủ sở hữu kho tiền giữ tỷ lệ tài sản thế chấp của họ ở mức phù hợp.

Thời hạn đấu giá tài sản thế chấp: Thời hạn đấu giá tài sản thế chấp dành riêng cho từng Maker Vault. Thời gian đấu giá nợ và thời gian đấu giá thặng dư là các tham số toàn cầu của hệ thống.

Auction Bid Duration: Khoảng thời gian tối thiểu trước và sau khi kết thúc một phiên đấu giá.

Quy mô bước đấu giá: Tham số rủi ro này được thiết kế để khuyến khích những người đặt giá thầu sớm trong phiên đấu giá và ngăn chặn sự phổ biến của các trường hợp quy mô bước quá thấp.

Rủi ro quản trị và biện pháp giảm thiểu

Để duy trì hoạt động thành công của Giao thức Maker, quản trị Maker cần thực hiện các biện pháp giảm thiểu rủi ro cần thiết. Một số rủi ro và biện pháp giảm thiểu tương ứng được trình bày chi tiết bên dưới.

Các tác nhân độc hại khởi động các cuộc tấn công độc hại vào cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh

Một trong những rủi ro lớn nhất đối với Giao thức Maker là các tác nhân độc hại. Ví dụ, một lập trình viên phát hiện ra lỗ hổng trong hợp đồng thông minh đã được triển khai, sau đó sử dụng lỗ hổng này để tấn công giao thức hoặc đánh cắp tài sản trong hệ thống.

Trong trường hợp xấu nhất, tất cả các tài sản kỹ thuật số phi tập trung được sử dụng làm tài sản thế chấp trong giao thức đều bị đánh cắp và không thể phục hồi được.

Các biện pháp giảm thiểu: Ưu tiên hàng đầu của Maker Foundation là duy trì tính bảo mật của giao thức Maker và tuyến phòng thủ mạnh nhất của giao thức Maker là xác minh chính thức (Xác minh chính thức). Cơ sở mã Dai là cơ sở mã ứng dụng phi tập trung được xác minh chính thức đầu tiên.

Ngoài việc xác minh hệ thống chính thức, việc ký hợp đồng kiểm toán bảo mật với các tổ chức bảo mật hàng đầu trong ngành công nghiệp chuỗi khối, tổ chức kiểm toán bên thứ ba (độc lập) và các chương trình tiền thưởng lỗi là lộ trình bảo mật của Maker Foundation. Bạn có thể truy cập kho lưu trữ Github báo cáo bảo mật Dai được bảo đảm đa dạng của Maker để xem báo cáo xác minh chính thức và báo cáo kiểm tra của giao thức Maker.

• Các biện pháp an ninh này tạo thành một hệ thống phòng thủ vững chắc; tuy nhiên, hệ thống này không có nghĩa là liền mạch. Ngay cả với xác minh chính thức, có thể có vấn đề với mô hình toán học của hành vi dự kiến ​​hoặc khả năng bản thân các giả định về hành vi dự kiến ​​có thể sai

• sự kiện thiên nga đen

• Sự kiện thiên nga đen đề cập đến một cuộc tấn công bất ngờ nghiêm trọng và hiếm gặp vào một hệ thống. Giao thức Maker có thể gặp phải các sự kiện thiên nga đen sau:

• Tài sản thế chấp được sử dụng để tạo Dai đang bị tấn công

Sự sụt giảm bất ngờ về giá của một hoặc nhiều tài sản thế chấp

Cuộc tấn công trung chuyển giá có tính thông đồng cao

• Đề xuất quản trị Maker độc hại

Lưu ý rằng "sự kiện thiên nga đen" ở trên không đầy đủ và thứ hạng của chúng không phản ánh mức độ khả năng xảy ra.

Giảm thiểu: Mặc dù không có giải pháp đơn lẻ nào là hoàn hảo, nhưng một giao thức Maker được thiết kế cẩn thận (tỷ lệ thanh toán, trần nợ, mô-đun bảo mật quản trị, mô-đun bảo mật tiên tri, phản ứng tắt máy khẩn cấp, v.v., các thông số rủi ro cẩn thận, v.v.) có thể giúp ngăn chặn và giảm thiểu tác động nghiêm trọng của một cuộc tấn công.

• Định giá sai không lường trước được và sự bất hợp lý của thị trường

Vấn đề cung cấp giá của cơ chế nhập thông tin và động lực thị trường không hợp lý có thể khiến giá của Dai dao động trong một khoảng thời gian dài. Nếu người dùng mất niềm tin vào hệ thống, thì ngay cả mức độ điều chỉnh lãi suất cực đoan và phát hành thêm MKR cũng không thể mang lại đủ thanh khoản và sự ổn định cho thị trường.

Các biện pháp giảm thiểu: Quản trị nhà sản xuất tập hợp một quỹ đủ lớn để khuyến khích những người chăm sóc, nhằm tối đa hóa tính hợp lý và hiệu quả của thị trường, cho phép nguồn cung của Dai tăng đều đặn mà không bị sốc thị trường. Tắt máy khẩn cấp là tuyến phòng thủ cuối cùng. Sau khi kích hoạt tắt khẩn cấp, chủ sở hữu Dai có thể mua lại tài sản thế chấp ở mức giá mục tiêu.

• Người dùng đã chuyển sang các giải pháp dễ dàng hơn

Giao thức Maker là một hệ thống phi tập trung phức tạp. Do sự phức tạp của hệ thống Maker, người dùng tiền điện tử thiếu kinh nghiệm có thể từ bỏ hệ thống để chuyển sang một hệ thống dễ sử dụng và dễ hiểu hơn.

Giảm thiểu: Mặc dù Dai rất dễ tạo và sử dụng đối với hầu hết những người đam mê tiền điện tử và những người chăm sóc cho giao dịch ký quỹ, nhưng người dùng mới có thể thấy giao thức Maker khó hiểu và khó sử dụng. Mặc dù từ góc độ thiết kế, người dùng không cần phải hiểu cơ chế cơ bản của giao thức Maker để kiếm tiền từ Dai, cộng đồng Maker và Maker Foundation đã cung cấp tài liệu và nhiều tài nguyên khác nhau đơn giản nhất có thể để hướng dẫn người dùng mới.

• Tổ chức Maker giải tán

Mục tiêu hiện tại của Maker Foundation là duy trì giao thức Maker và quảng bá ứng dụng của nó trên quy mô toàn cầu với những người tham gia độc lập, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho quy trình quản trị. Tuy nhiên, theo kế hoạch của Maker Foundation, một khi MakerDAO có thể thực hiện đầy đủ quyền tự quản, Maker Foundation sẽ bị giải tán. Nếu MakerDAO không thể dẫn đầu sau khi Tổ chức Maker bị giải thể, thì sức mạnh tương lai của Giao thức Maker sẽ bị đe dọa.

Các biện pháp giảm thiểu: Sau khi dự án Maker đạt được "phân cấp lũy tiến", việc giải thể nền tảng sẽ không ảnh hưởng đến lợi ích của những người nắm giữ MKR. Ngoài ra, việc quản lý thành công hệ thống Maker sẽ mang lại đủ quỹ quản trị để duy trì và cải tiến liên tục giao thức Maker.

Câu hỏi chung về kỹ thuật thí nghiệm

Người dùng Giao thức Maker (bao gồm nhưng không giới hạn ở những người nắm giữ Dai và MKR) hiểu và chấp nhận rằng phần mềm, công nghệ và thậm chí cả lý thuyết được sử dụng bởi Giao thức Maker là chưa được chứng minh và không có gì đảm bảo rằng công nghệ sẽ không bị gián đoạn hoặc lỗi -miễn phí. Có một rủi ro cố hữu là một điểm yếu kỹ thuật, sai sót hoặc lỗ hổng bảo mật có thể dẫn đến sự cố hoàn toàn của Giao thức Maker và/hoặc các bộ phận cấu thành của nó.

Biện pháp giảm thiểu: Xem phần “Những kẻ xấu khởi động các cuộc tấn công ác ý vào cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh” ở trên. Phần giảm thiểu giải thích cách kiểm tra kỹ thuật đảm bảo rằng Giao thức Maker đang hoạt động như dự định.

Cơ chế bình ổn giá

Dai giá mục tiêu

Giá mục tiêu Dai được sử dụng để xác định giá trị của tài sản thế chấp mà chủ sở hữu Dai sẽ nhận được trong trường hợp ngừng hoạt động khẩn cấp. Dai được neo giá mềm với tỷ lệ 1:1 USD, vì vậy giá mục tiêu của nó là 1 USD.

tắt máy khẩn cấp

• Tắt máy khẩn cấp (còn được gọi đơn giản là tắt máy) có hai mục đích chính. Đầu tiên, đây là tuyến phòng thủ cuối cùng trong trường hợp khẩn cấp, bảo vệ giao thức Maker khỏi các cuộc tấn công cơ sở hạ tầng và trực tiếp thực thi giá mục tiêu Dai. Các trường hợp khẩn cấp bao gồm các hoạt động quản trị độc hại, xâm nhập bất hợp pháp, vi phạm an ninh và thị trường bất hợp lý kinh niên. Thứ hai, tắt máy được sử dụng để tạo điều kiện nâng cấp lên hệ thống Giao thức Maker. Quá trình tắt chỉ có thể được kiểm soát bởi quản trị Maker.

Người bầu chọn MKR cũng có thể kích hoạt tắt máy khẩn cấp ngay lập tức bằng cách gửi MKR vào Mô-đun Tắt máy Khẩn cấp (ESM), miễn là có đủ cử tri cho là cần thiết. Điều này ngăn mô-đun bảo mật quản trị (đang hoạt động) trì hoãn việc thực hiện đề xuất tắt máy. Trong mô-đun tắt máy khẩn cấp, chỉ cần đạt được một số phiếu bầu nhất định, việc tắt máy sẽ có hiệu lực ngay lập tức.

• Ba giai đoạn tắt máy khẩn cấp:

Giao thức Maker ngừng hoạt động; chủ sở hữu vault nhận lại tài sản của họ

• Khi quá trình tắt được kích hoạt, người dùng sẽ không thể tạo kho tiền mới hoặc thao tác với các kho tiền hiện có và nguồn cấp dữ liệu giá sẽ đóng băng. Cơ chế cung cấp giá cố định có thể đảm bảo rằng tất cả người dùng có thể lấy lại NAV đến hạn của họ. Chủ sở hữu kho tiền Maker có thể ngay lập tức rút nhiều tài sản thế chấp trong kho tiền hơn mức cần thiết để đảm bảo khoản nợ.

Quy trình đấu giá sau khi tắt máy khẩn cấp

Người nắm giữ Dai mua lại tài sản thế chấp còn lại

thị trường tiềm năng

Sau khi quá trình đấu giá kết thúc, chủ sở hữu Dai mua lại tài sản thế chấp trực tiếp với Dai theo tỷ giá hối đoái cố định, tức là dựa trên giá mục tiêu của Dai. Ví dụ: giả sử tỷ giá hối đoái ETH/USD là 200:1. Khi bắt đầu tắt máy khẩn cấp, một người dùng đã giữ 1.000 Dai. Dựa trên giá mục tiêu là 1 đô la, người dùng có thể đổi 5 ETH sau khi quá trình đấu giá kết thúc. Quy đổi là không giới hạn. Những người nắm giữ Dai sẽ mua lại một tỷ lệ phần trăm của mỗi tài sản thế chấp trong danh mục tài sản thế chấp. Cần lưu ý rằng những người nắm giữ Dai có thể bị thua lỗ và không thể mua lại tất cả Dai mà họ nắm giữ ở mức giá mục tiêu là 1 đô la. Một phần vì rủi ro khấu hao tài sản thế chấp và một phần vì chủ sở hữu kho tiền có quyền thu hồi tài sản thế chấp dư thừa trước khi chủ sở hữu Dai mua lại tài sản thế chấp còn lại. Thông tin chi tiết về việc tắt máy khẩn cấp, bao gồm quyền sở hữu trước, có thể được tìm thấy trong tài liệu cộng đồng đã xuất bản.

Tương lai của Giao thức Maker: Áp dụng hàng loạt và Phân cấp đầy đủ

• thị trường tiềm năng

• Tiền điện tử ổn định về giá là một phương tiện trao đổi quan trọng cho nhiều ứng dụng phi tập trung. Thị trường tiềm năng cho Dai không kém gì toàn bộ ngành công nghiệp chuỗi khối phi tập trung. Tuy nhiên, mục tiêu của Dai không hề thua kém, và nó sẽ còn mở rộng sang các ngành khác.

• Một phần của thị trường Dai stablecoin hiện tại được liệt kê bên dưới:

• Vốn lưu động, phòng ngừa rủi ro và giao dịch đòn bẩy. Kho tiền của Maker cho phép người dùng thực hiện các giao dịch không cần xin phép và người dùng có thể tạo Dai thông qua bảo đảm kho tiền dưới dạng vốn lưu động. Cho đến nay, hàng chục nghìn chủ sở hữu kho tiền đã sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để tạo Dai, sau đó sử dụng Dai để mua ETH, từ đó thực hiện các giao dịch đòn bẩy được đảm bảo đầy đủ.

• Biên lai thương mại, giao dịch xuyên biên giới và chuyển tiền. Dai có thể làm giảm sự biến động của ngoại hối và loại bỏ nhu cầu trung gian, điều đó có nghĩa là chi phí giao dịch xuyên biên giới sẽ giảm đáng kể.

Các tổ chức từ thiện và NGO. Họ có thể sử dụng công nghệ sổ cái phân tán minh bạch.

ngành công nghiệp trò chơi. Dai là một loại tiền tệ lý tưởng được các nhà phát triển trò chơi blockchain lựa chọn. Sau khi tích hợp Dai, các nhà phát triển trò chơi không chỉ nhận được một loại tiền tệ mà còn cả một hệ thống kinh tế. Với khả năng kết hợp của Dai, các nhà phát triển trò chơi có thể xây dựng các cơ chế hành vi mới của người chơi dựa trên tài chính phi tập trung.

Dự đoán thị trường. Sử dụng tiền điện tử dễ bay hơi làm tăng rủi ro cá cược khi đưa ra dự đoán không tương quan. Người đặt cược phải tính đến rủi ro biến động giá trong tương lai của các tài sản đó, do đó không thể tham gia vào các dự đoán sự kiện tương đối dài hạn. Stablecoin Dai là một sự phù hợp tự nhiên cho các thị trường dự đoán.

Những người nắm giữ MKR có thể sẵn sàng kết hợp các tài sản mới vào loại tài sản thế chấp cũng sẽ tuân theo các yêu cầu, thông số và biện pháp an toàn về rủi ro của Dai (ví dụ: tỷ lệ thanh lý, phí ổn định, tỷ lệ tiền gửi và trần nợ, v.v.).

tóm tắt

Xây dựng cơ chế nhập thông tin

MakerDAO là dự án cơ chế nhập tin nhắn đáng tin cậy đầu tiên trên chuỗi khối Ethereum. Do đó, nhiều ứng dụng phi tập trung sử dụng cơ chế cung cấp giá MakerDAO để đảm bảo tính bảo mật của hệ thống và liên tục cung cấp dữ liệu giá mới nhất. Với sự đảm bảo do MakerDAO và Giao thức Maker cung cấp, quản trị Maker có thể mở rộng cơ sở hạ tầng cơ chế nhập thông tin cốt lõi để thích ứng tốt hơn với nhu cầu của các ứng dụng phi tập trung.

tóm tắt

Tất cả Dai được tạo thông qua thế chấp hóa quá mức và tài sản thế chấp được ký quỹ vào các hợp đồng thông minh Ethereum đã được kiểm toán và hiển thị công khai. Tình trạng của hệ thống có thể được theo dõi tại daistats.com bởi bất kỳ ai có kết nối internet vào bất kỳ lúc nào.

ruột thừa

Với hàng trăm đối tác trong không gian tiền điện tử và là một trong những cộng đồng nhà phát triển mạnh nhất, MakerDAO đã trở thành động lực của phong trào tài chính phi tập trung (DeFi). Maker đang giải phóng sức mạnh của chuỗi khối để hiện thực hóa những kỳ vọng đương đại về trao quyền kinh tế.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập trang web chính thức của MakerDAO.

ruột thừa

Ưu điểm và ví dụ về việc sử dụng Dai

Giao thức Maker dành cho tất cả mọi người, ở mọi nơi trên thế giới mà không có bất kỳ hạn chế hoặc yêu cầu nào về thông tin cá nhân. Dưới đây là một số trường hợp sử dụng của Dai trên khắp thế giới.

Dai mang đến cho mọi người cơ hội độc lập về tài chính

Theo Cơ sở dữ liệu Findex toàn cầu 2017 do Ngân hàng Thế giới phát hành, khoảng 1,7 tỷ người trên thế giới không có tài khoản ngân hàng 5 . Theo một cuộc khảo sát năm 2017 của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), chỉ riêng ở Hoa Kỳ, có khoảng 32 triệu hộ gia đình không được tiếp cận với dịch vụ ngân hàng hoặc không được tiếp cận với dịch vụ ngân hàng6, tức là họ hoàn toàn không có tài khoản ngân hàng hoặc thường sử dụng các phương thức thay thế khác cho ngân hàng truyền thống (ví dụ: khoản vay ngắn hạn và khoản vay cầm đồ) để quản lý tài chính của họ. Dai có thể trao quyền cho nhóm người này; tất cả những gì họ cần là kết nối internet.

Là stablecoin trung lập đầu tiên trên thế giới, Dai mang đến cho bất kỳ ai cơ hội độc lập về tài chính, bất kể vị trí địa lý và môi trường của họ. Ví dụ: ở Mỹ Latinh, Dai có thể giúp các cá nhân và hộ gia đình phòng ngừa rủi ro trước sự mất giá của đồng 7 peso Argentina và đồng bolivar của Venezuela. Trên đảo Vanuatu ở Nam Thái Bình Dương, người dân phải trả phí chuyển tiền cao. Oxfam International, tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Vương quốc Anh, công ty khởi nghiệp Sempo của Úc và công ty khởi nghiệp ethereum ConsenSys đã thử nghiệm thành công chương trình phát tiền mặt trên đảo Efate, gửi cho mỗi người trong số 200 cư dân của hòn đảo Phát hành 50 Dai để hoạt động như một phương tiện thanh toán trong mạng lưới nhà cung cấp địa phương8.

Thế hệ tiền tệ tự trị

Người dùng có thể truy cập giao thức Maker thông qua Oasis Borrow và khóa tài sản thế chấp trong kho tiền của Maker để tạo Dai. Người dùng không cần truy cập bất kỳ trung gian bên thứ ba nào để tạo Dai. Kho tiền mang đến cho các cá nhân và doanh nghiệp cơ hội bảo đảm tài sản và tạo thanh khoản một cách đơn giản, nhanh chóng và không tốn kém.

Thu nhập tiền gửi tự động

Những người nắm giữ Dai trên khắp thế giới có thể tận dụng lãi suất tiền gửi Dai để tiếp cận tốt hơn với hệ thống tài chính. Như đã đề cập ở trên, lãi suất tiền gửi Dai dựa trên giá trị của Dai, cho phép người dùng sử dụng lượng Dai mà họ nắm giữ để kiếm tiền và bảo vệ tiền gửi của họ khỏi lạm phát.

Ví dụ: giả sử Bob khóa 100.000 Dai trong hợp đồng DSR và quản trị Maker đặt lãi suất hàng năm của DSR là 6%, sau đó Bob có thể kiếm được 6.000 Dai thu nhập tiền gửi mỗi năm. Ngoài ra, vì các dự án trao đổi và chuỗi khối có thể tích hợp DSR vào nền tảng của họ, điều này mở ra cơ hội mới cho các nhà giao dịch tiền điện tử, doanh nhân và các tập đoàn đã thành lập để tăng lượng nắm giữ Dai và vốn lưu động của họ. Do cơ chế hấp dẫn này, các Nhà tạo lập thị trường (các nhà tạo lập thị trường) có thể chọn giữ Dai trong một thời gian dài và khóa nó vào DSR.

• Chuyển tiền nhanh và chi phí thấp

• Dù là để mua hàng hóa, dịch vụ hay chuyển tiền cho gia đình và bạn bè, chuyển tiền xuyên biên giới đều yêu cầu trả phí dịch vụ và phí chuyển tiền cao, thời gian chuyển tiền lâu và khắc phục các vấn đề về tỷ giá hối đoái do lạm phát gây ra. Mọi người trên khắp thế giới chuyển sang sử dụng Dai stablecoin như một phương tiện trao đổi vì họ tin vào giá trị và hiệu quả của nó.

• Dai có thể mang lại những lợi ích sau cho người dùng chuyển tiền:

• Chuyển tiền trong nước và quốc tế chi phí thấp. Dai giúp tiết kiệm chi phí ngay lập tức, thay thế phí chuyển khoản ngân hàng cao hơn bằng phí gas mạng Ethereum thấp hơn. Chi phí thấp hơn cũng giúp tăng tần suất giao dịch.

Có sẵn 24/7. Dai hoạt động vào các giờ khác với ngân hàng. Giao thức Maker mở 24/7.

Ra/vào dễ dàng. Có nhiều lối thoát/mục nhập fiat mà người dùng có thể tận dụng để giao dịch giữa fiat và Dai. Các tùy chọn này giúp người dùng thu hẹp khoảng cách giữa fiat và tiền điện tử, dễ dàng trao đổi các khoản giữ Dai của họ lấy nội tệ.

Bảo mật và tự tin hơn. Chuỗi khối cung cấp bảo mật gia tăng có thể củng cố niềm tin của người tiêu dùng.

Ổn định trong thị trường biến động cao

Như đã lưu ý ở trên, Dai vừa là kho lưu trữ giá trị dễ tiếp cận vừa là phương tiện trao đổi mạnh mẽ. Nó bảo vệ các nhà giao dịch khỏi sự biến động. Ví dụ: nó cho phép các nhà giao dịch kiểm soát dễ dàng và trơn tru các vị trí của họ và duy trì hoạt động trên thị trường mà không cần thực hiện nhiều lần các giao dịch tiền tệ fiat thông qua việc thoát/vào tiền tệ fiat.