Trưởng nhóm đối thoại TokenInsight - DeFi: Rượu cũ bình mới hay tương lai thực sự của tài chính?

Mời các trưởng ngành nói về tình hình thị trường hiện tại và xem xu hướng trong tương lai! Sự kiện trực tuyến "Đối thoại trưởng phòng" số này đã được tổ chức thành công vào lúc 10 giờ sáng ngày 24 tháng 5.

"Trưởng phòng đối thoại" này đã đặc biệt mời Li Lewei, người sáng lập DUO Network, Allen An, đồng sáng lập & Giám đốc điều hành của The Force Protocol, Pan Chao, người đứng đầu MakerDAO Trung Quốc và Dai Shichao, người đứng đầu bộ phận quan hệ công chúng thị trường Hydro Protocol & DDEX, với tư cách là người dẫn chương trình của hội nghị bàn tròn này.

Bốn nhóm quan sát chuyên gia: Yang Mindao, người sáng lập dForce & Blockpower, Gu Yanxi, nhà nghiên cứu chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số được mã hóa, Hao Fangzhou, biên tập viên cao cấp và Guo Guanghua, đồng sáng lập Lianwang Technology & người sáng lập Substrate China Alliance.

Ba nhóm quan sát truyền thông: Gong Bo từ Lianwen, Chang Xingyu từ LianDDe và Wang Xuejing từ Lieyun Finance.

Đồng thời, "Trưởng phòng đối thoại" cũng hoan nghênh các sàn giao dịch, ví, khai thác và các giám đốc chuỗi khối khác tham gia vào các hoạt động của chúng tôi và cùng đưa ra lời khuyên và đề xuất cho sự phát triển của ngành. Để biết chi tiết, vui lòng liên hệ với Giám đốc truyền thông của TokenInsight Weiwei: tokeninsight_data.

tiêu đề phụ

/ Buổi 1: Bàn tròn 1 /

Lieyun Finance Wang Xuejing: Được biết, hiện có hàng nghìn dự án DeFi. Từ stablecoin đến sàn giao dịch phi tập trung, ví, mạng thanh toán, nền tảng cho vay và bảo hiểm, đến cơ sở hạ tầng quan trọng, thị trường và công cụ đầu tư, toàn bộ hệ sinh thái DeFi đang bùng nổ.

Đầu năm nay, một số công ty phần mềm blockchain cũng tuyên bố rằng các dịch vụ tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum sẽ đạt được lượng người dùng tăng gấp 10 lần vào năm 2019. Theo thống kê chưa đầy đủ của nó, hiện có hàng trăm dự án DeFi dựa trên Ethereum. Dựa trên điều này, tôi chủ yếu có ba câu hỏi sau để hỏi các chuyên gia trong ngành:

1. DeFi đã trở thành một chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain kể từ năm 2018. Nhiều người cho rằng DeFi là xu hướng tất yếu trong sự phát triển của ngành, tôi muốn hỏi ý định ban đầu của mỗi bên dự án khi họ tham gia dự án là gì? thị trường và tại sao họ lạc quan về triển vọng của ngành DeFi?

2. Làm thế nào để một dự án DeFi nổi bật so với các dự án khác thông qua cơ chế thiết kế độc đáo của riêng nó?

3. Các dự án tài chính nói chung cần được tiếp xúc trực tiếp với tài sản của người dùng Làm thế nào các dự án DeFi có thể đảm bảo tính bảo mật cho tài sản của người dùng?

Allen An, đồng sáng lập & CEO của The Force Protocol: Đúng là ngày càng có nhiều người chú ý và nhắc đến Defi.Nhóm Force Protocol thực sự đã nhận thấy tiềm năng ứng dụng của Ethereum trong các kịch bản dịch vụ tài chính phân tán từ rất sớm. nhóm đang nghiên cứu Trong quá trình đầu tư, người ta phát hiện ra rằng việc sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh kết hợp với chuỗi khối có thể giải quyết tốt hơn vấn đề niềm tin trong các giao dịch tài chính. nền tảng tài chính tập trung truyền thống ở khắp mọi nơi. .

Thật trùng hợp, bắt đầu từ năm 2018, một nhóm các công ty và nhóm do Coinbase đứng đầu đã đề xuất khái niệm DeFi, trùng khớp với công việc được thực hiện bởi The Force Protocol.

Vì vậy, nhóm của chúng tôi chỉ bắt kịp sự nổi lên của khái niệm DeFi. Trên thực tế, cho dù đó là DeFi, DeFin hay Tài chính mở, chúng tôi vẫn hy vọng có thể sử dụng tốt các hợp đồng thông minh và công nghệ chuỗi khối để phục vụ người dùng và bảo vệ người dùng. tài sản được an toàn, nhiều người hơn có thể nhận được các dịch vụ tài chính toàn diện thực sự từ việc phổ biến công nghệ chuỗi khối.

Sau đó, làm thế nào để dự án DeFi nổi bật so với nhiều dự án thông qua cơ chế thiết kế độc đáo của riêng nó? Ngoài ra, để trở thành một dự án đủ điều kiện, các dự án DeFi cũng cần cải thiện trải nghiệm người dùng và thực hiện nhiều tối ưu hóa về tốc độ giao dịch và quy trình sử dụng, để thực sự hạ thấp ngưỡng cho người dùng. để sử dụng.

Thứ ba, không giống như các dịch vụ tài chính tập trung, DeFi sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh để đạt được tính phi trung gian, người dùng sở hữu khóa riêng và hoàn thành các hoạt động dịch vụ tài chính khác nhau bằng cách ủy quyền hợp đồng thông minh, giúp giảm thiểu rủi ro tài sản bị tập trung hóa. cơ quan hóa học.

Nhóm của chúng tôi luôn tin rằng việc phát triển sản phẩm vững chắc và triển khai ứng dụng phải là cơ sở cho sự tồn tại và phát triển của dự án DeFi và bản thân bạn cần phải chăm chỉ.

Li Lewei, người sáng lập DUO Network: Nhóm cốt lõi của DUO đến từ ngành tài chính. Chúng tôi chọn tham gia lĩnh vực blockchain vì tiềm năng phá vỡ hệ thống tài chính hiện tại của nó. Đối với chúng tôi, tài chính mở là mục tiêu cuối cùng và công nghệ chuỗi khối là một cách quan trọng để đạt được mục tiêu đó.

Làm thế nào để một dự án DeFi nổi bật giữa đám đông thông qua cơ chế thiết kế độc đáo của riêng nó? Theo tôi, các sản phẩm DeFi tốt sẽ có thể trao quyền cho các dự án blockchain khác hoặc giúp người dùng và đối tác tạo ra giá trị. Các dự án DeFi chất lượng cao sẽ cam kết tương tác với các tài sản kỹ thuật số và các đối tác sinh thái, nếu bạn sử dụng thuật ngữ phổ biến gần đây, nó còn được gọi là "sự cộng hưởng".

Về vấn đề bảo mật tài sản của người dùng, DUO nhằm mục đích cho phép người dùng quay lại các hoạt động quen thuộc và đã được xác minh của họ nhiều nhất có thể. Ví dụ: mã thông báo phái sinh (CAT) của chúng tôi tương thích với giao thức ERC-20 chính thống nhất để người dùng có thể quản lý các tài sản này thông qua ví thông thường của họ thay vì học lại một bộ quy trình.

Dai Shichao, Trưởng bộ phận PR của Giao thức Hydro & Thị trường DDEX: Khái niệm về DeFi thực sự đã trở thành một thứ gì đó vào tháng 10 năm 2018, từ Brendan, người sáng lập thỏa thuận cho vay hợp pháp. Sau đó, một số dự án tài chính blockchain liên tiếp gây quỹ, lên tiếng và tụ tập lại với nhau để giữ ấm.

Từ quan điểm của DDEX, DDEX đã chính thức ra mắt mạng chính Ethereum vào ngày 9 tháng 1 năm 2018. Vào thời điểm đó, không có cái gọi là hệ sinh thái DeFi. Ý tưởng về DDEX xuất hiện vào mùa thu năm 2017. Vào thời điểm đó, chúng tôi thấy rằng một sàn giao dịch không thân thiện như vậy lại có lưu lượng truy cập lớn như vậy, vậy chúng tôi có cơ hội tạo ra một dex hữu ích hơn không? Khi đó, có nhiều công nghệ mới có thể làm được, nhưng công nghệ tốt chưa chắc đã kinh doanh tốt.

Sàn giao dịch là một ngành kinh doanh tốt với khả năng tạo máu liên tục, nhưng sàn giao dịch tập trung cũng là một ngành kinh doanh không thể khiến người ta ngủ ngon (bị đánh cắp). Vì vậy, chúng tôi đã chọn con đường trao đổi phi tập trung vì chúng tôi nghĩ rằng đó là một công nghệ mới + kinh doanh tốt.

Đồng thời, sau đó chúng ta cũng đã thấy những gì sàn giao dịch phi tập trung DEX có thể làm, nhưng sàn giao dịch tập trung CEX không thể: sự tương tác của các hợp đồng thông minh.

Và đây cũng là bản chất của hệ sinh thái DeFi. Bản chất của mỗi sản phẩm DeFi là một hoặc một nhóm hợp đồng thông minh, tương tác giữa các sản phẩm DeFi giống như các khối xây dựng với hợp đồng thông minh. Vì vậy, sau đó chúng tôi đã mở nguồn Giao thức Hydro để cung cấp nhiều loại thị trường giao dịch cho các tài sản trên chuỗi khác nhau.

Đây là câu chuyện về cách nó bắt đầu. Bây giờ nhìn lại DeFi, có lẽ đây là thứ phù hợp nhất cho Ethereum ở giai đoạn này. EVM đắt và chậm, vậy điều gì sẽ hiệu quả với thiết lập này? tài chính. Bản thân các giao dịch tài chính với tần suất thấp và số lượng lớn có thể ngăn chặn những thiếu sót hiện tại của Ethereum trở thành một trở ngại.

Câu hỏi thứ hai, làm thế nào để một dự án DeFi nổi bật giữa đám đông thông qua cơ chế thiết kế độc đáo của riêng nó? Theo tôi, bản chất của DeFi là: Token hóa mọi thứ, giao dịch mọi lúc, mọi nơi.

Chỉ số quan trọng nhất của DeFi là tính thanh khoản. Thanh khoản đến từ đâu? Mọi người đều có thể kiếm nhiều tiền hơn trước khi tiêu tiền vào sản phẩm của bạn. Do đó, chúng tôi nói rằng nếu bạn tạo ra một sản phẩm DeFi mà không cho phép người dùng kiếm tiền thì điều đó là không nên.

Nếu bạn muốn các sản phẩm DeFi của riêng mình chiếm lĩnh thị trường, bạn phải cung cấp cho người dùng cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hoặc cơ hội kiếm tiền. . Đây là một cái gì đó vượt ra ngoài chủ nghĩa duy tâm thuần túy. Nói cách khác: phải kết hợp công nghệ tốt + kinh doanh tốt.

Câu hỏi thứ ba là các dự án tài chính nói chung cần được tiếp xúc trực tiếp với tài sản của người dùng.Làm thế nào các dự án DeFi có thể đảm bảo tính bảo mật cho tài sản của người dùng? Tôi nghĩ nó phụ thuộc vào ba khía cạnh: hợp đồng thông minh, lời tiên tri và thương hiệu.

Trước hết, danh mục DeFi có nghĩa rộng và nghĩa hẹp. Nhiều sản phẩm bán DeFi và cefi cũng tuyên bố là DeFi, nhưng đây không phải là điều xấu và chúng tôi không yêu cầu mọi liên kết phải được phi tập trung hóa hoàn toàn. . Đó là một sự đánh đổi, đánh đổi. Vì vậy, nếu bạn muốn hoàn toàn phi tập trung, thì hãy đảm bảo rằng hợp đồng của bạn an toàn và cỗ máy tiên tri đáng tin cậy.

(Phổ biến khoa học: Hầu hết các dự án Defi đều liên quan đến việc truy cập giá thị trường thực và các thông tin khác trên chuỗi. Chúng tôi gọi thứ này là tiên tri. Một tiên tri phi tập trung hiện đang thiếu trên thị trường, nhưng nó là cần thiết.)

Nếu bạn không thực hiện phân cấp hoàn toàn dưới sự cân bằng, thì hãy trân trọng những chiếc lông vũ và xây dựng một thương hiệu đáng tin cậy.

Pan Chao, Giám đốc MakerDAO Trung Quốc: Câu hỏi đầu tiên là tại sao dự án chọn DeFi và lạc quan về triển vọng của ngành. Khi dự án MakerDAO bắt đầu, không có khái niệm về DeFi và trên thực tế, không có thứ gọi là tiền tệ ổn định vào thời điểm đó. Ý định ban đầu của chúng tôi là cung cấp một loại tiền ổn định cơ bản phi tập trung trên Ethereum, và sau đó nhận thấy rằng vẫn còn rất nhiều chỗ cho trí tưởng tượng, thị trường tiền tệ toàn cầu và hệ thống tín dụng.

Câu hỏi thứ hai, làm thế nào để một dự án DeFi nổi bật so với nhiều dự án thông qua cơ chế thiết kế độc đáo của riêng nó? Đừng giàu trí tưởng tượng mà hãy tiếp thu sự khôn ngoan của tài chính truyền thống.Hiệu ứng mạng và trải nghiệm người dùng của chuỗi khối là rất quan trọng.

Câu hỏi thứ ba là các dự án tài chính nói chung cần được tiếp xúc trực tiếp với tài sản của người dùng.Làm thế nào các dự án DeFi có thể đảm bảo tính bảo mật cho tài sản của người dùng? ——Viết mã tốt, kiểm tra nhiều hơn và chọn chuỗi công khai phù hợp.

Lieyun Finance Wang Xuejing: Tiếp theo, tôi muốn hỏi ông Gu Yanxigu, một nhà nghiên cứu tài sản kỹ thuật số và chuỗi khối của nhóm quan sát chuyên gia. Theo như sự phát triển hiện tại của ngành Defi, bạn nghĩ hướng đi nào là hứa hẹn nhất?

Gu Yanxi, một nhà nghiên cứu về chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số được mã hóa: Tôi nghĩ rằng có nhiều phân khu có triển vọng phát triển lớn. Ví dụ, thanh toán bù trừ phân tán dựa trên công nghệ chuỗi khối sẽ phá vỡ cơ bản các hệ thống thanh toán bù trừ của ngành chứng khoán và ngành ngân hàng.

Vì vậy, ranh giới giữa ngành ngân hàng và chứng khoán sẽ trở nên mờ nhạt trong thời gian tới. Người dùng có thể trực tiếp giữ stablecoin kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số trong ví của mình. Anh ta có thể thanh toán bằng stablecoin bất cứ lúc nào hoặc khi không đủ stablecoin, anh ta có thể bán ngay tài sản kỹ thuật số của mình trên sàn giao dịch để đổi lấy stablecoin cho các khoản thanh toán bán lẻ. Và tất cả điều này hoàn toàn là do cùng một chuỗi khối cơ bản hỗ trợ thanh toán bù trừ ngân hàng và chứng khoán.

Ngoài ra, một phân khúc khác mà tôi rất lạc quan là cho vay thế chấp phi tập trung.

Bản chất của hình thức cho vay thế chấp này là quản lý tài sản thế chấp thường được sử dụng trong ngành tài chính, chẳng hạn như trong ngành chứng khoán. Hoạt động kinh doanh mà mọi người quen thuộc nhất là cho vay chứng khoán, hiện được điều hành bởi các công ty chứng khoán. Tuy nhiên, nếu thực hiện theo hướng tài chính mở, nhiều cá nhân nhỏ lẻ có thể trực tiếp tham gia cho vay chứng khoán để lấy lãi.

Một ứng dụng khác của việc cho vay thế chấp phân tán này là cơ chế tạo ra tiền tệ ổn định. Tôi nghĩ rằng cơ chế tạo chính của một loại tiền tệ ổn định trong tương lai dựa trên việc tạo tài sản kỹ thuật số thế chấp và nó phải được thực hiện theo cách phân tán.

Do sự phổ biến dần dần và ứng dụng của chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số được mã hóa, ngày càng có nhiều tài sản thực sẽ chạy trên chuỗi khối. Trên thực tế, các loại tiền kỹ thuật số có thể được phát hành dựa trên các tài sản này. Phát hành tiền kỹ thuật số theo cách phân tán (về cơ bản là quản lý tài sản thế chấp) sẽ cho phép nhiều người tham gia vào quá trình đúc tiền hơn. Điều này cũng nhận ra tất cả mọi người đúc tiền. Và quan trọng nhất, bạn có thể nhận được một chủ quyền hợp lý bằng cách tham gia đúc tiền.

Tóm lại, cá nhân tôi rất lạc quan về thanh lý phân tán và cho vay thế chấp, hai mô hình tài chính mở này.

Nhưng tôi cho rằng trong kinh doanh mô hình tài chính mở hiện đại, có một sự hiểu lầm đó là theo đuổi một mô hình tài chính hoàn chỉnh, cởi mở và phi tập trung.

Tôi nghĩ rằng xu hướng phát triển của tài chính mở nên bắt đầu từ cách tiếp cận hoàn toàn phi tập trung và dựa trên tài sản kỹ thuật số, nhưng nếu mô hình này được mở rộng, nó phải được kết hợp với cách tiếp cận tập trung dưới tiền đề tuân thủ. đạt được khối lượng tài sản và quỹ lớn nhất trong xã hội.

Điều này là do phần lớn tài sản và quỹ trong thế giới hiện đại hoạt động trong phạm vi giám sát, nếu tài chính mở không vận hành theo tiền đề tuân thủ và chỉ có thể phát triển ở thị trường địa phương bên lề, thì chắc chắn sẽ không thể .làm cho nó lớn hơn.

tiêu đề phụ

/Phiên thứ hai: Bàn tròn 2 /

Chang Xingyu của ChainDD: Vừa rồi, tất cả các khách mời đã chia sẻ một số quan điểm và ý kiến ​​về quá khứ và hiện tại của DeFi, vì vậy tôi sẽ thảo luận với bạn về khía cạnh kỹ thuật. Câu hỏi của tôi là:

Hiệu suất của chuỗi khối hiện tại hạn chế ứng dụng rộng rãi của nó. Sau đó, bạn có thể nói về nó theo quan điểm của riêng mình, các vấn đề kỹ thuật hiện tại đang hạn chế sự phát triển của DeFi là gì? Các giải pháp trong ngành là gì? Khi công nghệ trưởng thành, bạn có những kỳ vọng hoặc tưởng tượng gì đối với bối cảnh ngành mới?

Pan Chao, Trưởng MakerDAO Trung Quốc: Về các hạn chế về hiệu suất, chẳng hạn như vấn đề tốc độ phổ biến, tôi luôn nghĩ rằng tốc độ chậm không phải là vấn đề (lỗi) của DeFi, mà là một tính năng (feature). Các giao dịch quan trọng có giá trị lớn được thực hiện trên chuỗi chính để đảm bảo an ninh, trong khi các khoản thanh toán nhỏ có thể được hoàn thành trong kênh trạng thái hoặc chuỗi bên.

Lấy Dai làm ví dụ, các giao dịch lớn có thể được gửi trên chuỗi chính Ethereum (đồng thuận POW), trong khi các khoản thanh toán nhỏ có thể sử dụng chuỗi bên xDai (đồng thuận POA) theo đuổi tốc độ và sự tiện lợi. Đây cũng là một giải pháp nhiều lớp tương tự như hệ thống thanh toán lớn theo thời gian thực và hệ thống thanh toán chậm trễ trong hệ thống tiền tệ truyền thống.

Nút thắt lớn nhất của DeFi hiện tại là ở phía tài sản, ngoại trừ Bitcoin và Ethereum, không có tài sản nào tốt vừa có tính phi tập trung mạnh vừa có tính thanh khoản cao.

Để làm phong phú mặt tài sản, cần tổng hợp các tài sản truyền thống thành chuỗi, điều này cần đánh đổi sự phân cấp ở một mức độ nhất định, nhưng đó là một bước đi cần thiết. Tôi nghĩ rằng hướng tốt hơn của DeFi nên là tài chính mở, không giới hạn ở việc phi tập trung hóa hoàn toàn. Bởi vì phân cấp không phải là mục tiêu, có mức độ. Tài chính, ít nhất là từ góc độ tài sản, không nên bị phân biệt đối xử dựa trên ý thức hệ.

Dai Shichao, Trưởng bộ phận PR thị trường tại Hydro Protocol & DDEX: Theo tôi, hiệu suất của Ethereum là đủ cho DeFi. Hiệu suất của một số sàn giao dịch phi tập trung, chẳng hạn như DDEX, từ lâu đã có thể đạt được hiệu quả giao dịch tương tự như các sàn giao dịch tập trung.

Vấn đề thực sự của DeFi bây giờ không phải là vấn đề kỹ thuật, mà là vấn đề thị trường. Đi tìm đinh bằng búa có công nghệ tốt nhưng chưa phù hợp với thị trường quy mô lớn. Và vấn đề này liên quan đến ngưỡng cao cho người dùng sử dụng. Quá khó để dạy cha mẹ, ông bà của chúng ta có khả năng quản lý khóa riêng.

Điều đó có nghĩa là, DeFi cũng phân cấp các quyền và nghĩa vụ của tài sản tự quản lý, nhưng không phải ai cũng có khả năng đến với thế giới tiền điện tử và kiểm soát các quyền đó.

Nếu bạn phải tìm một đoạn mà DeFi hiện đang thiếu, thì đó phải là cỗ máy tiên tri mà tôi vừa đề cập. Ví dụ: đối với một giao dịch có đòn bẩy, giá thị trường hiện tại của ETH là bắt buộc để thanh lý. Ai sẽ đặt giá này? Lấy nó ở đâu? Hiện tại, phía dự án chủ yếu tạo ra một cỗ máy tiên tri tập trung, lấy giá của một số sàn giao dịch chính thống và lấy giá trị trung bình làm thông tin giá. Nhưng trong quá trình này, có khả năng làm điều ác.

Trạng thái lý tưởng là sử dụng một nhà tiên tri phi tập trung. Các giải pháp tiên tri phi tập trung của bên thứ ba bao gồm Chainlink ở nước ngoài và Mạng DOS ở Trung Quốc. Ngoài ra còn có Augur, công ty tự thiết kế một bộ cơ chế đồng thuận, hoạt động như một cỗ máy tiên tri. Nhưng đây không phải là vấn đề kỹ thuật, mà là logic kinh doanh, hoặc giai đoạn phát triển sinh thái chưa đạt đến mức này. Mọi người vẫn chưa nhận ra tầm quan trọng của lời tiên tri.

Kỳ vọng dành cho DeFi là thực sự làm được điều đó: Token hóa mọi thứ, giao dịch mọi lúc, mọi nơi, tức là token hóa bất kỳ tài sản nào, giao dịch mọi lúc, mọi nơi, không cần danh tính, địa lý hay bất kỳ ngưỡng nào.

Chúng ta nói về tự do giàu có, tự do siêu thị và tự do hái quả anh đào. Điều mà DeFi mang lại cho mọi người là: tự do giao dịch. Tôi đã viết một bài báo nói về vấn đề này một cách có hệ thống (Cộng đồng Hydro "Sequoia cũng đánh cược, tiết lộ mã đầu tư của DeFi")

Đối với tầm nhìn về DeFi, chú Caigen có thể dùng để diễn đạt: DeFi là một bước nhỏ từ nền văn minh dựa trên carbon sang nền văn minh dựa trên silicon.

Li Lewei, người sáng lập DUO Network: Từ góc độ phát triển của chúng tôi, vấn đề còn là: tiến độ và sự chấp nhận chuỗi chéo tài sản (on-chain) thấp hơn dự kiến.

Thị trường chứng khoán phái sinh đòi hỏi tài sản có tính thanh khoản tốt và giá trị thị trường cao. Hầu hết các tài sản trên thị trường đáp ứng tiêu chuẩn này đều dựa trên chuỗi công khai của riêng họ. Do đó, cần phải kết nối chéo tài sản trên các chuỗi khác với nền tảng hợp đồng thông minh DeFi (chẳng hạn như Ethereum). Cho dù đó là cổng ban đầu, khóa băm hay công nghệ chuỗi chéo mới đang được phát triển, nó vẫn chưa được thị trường công nhận.

Hạ cánh DeFi hiện tại không cần phải theo đuổi 100% phi tập trung. Để tạo ra một sản phẩm hữu ích, có thể áp dụng giải pháp tập trung cho một số chức năng. Trong giai đoạn đầu của chuỗi chéo tài sản, thay vì cố gắng thuyết phục người dùng chấp nhận các công nghệ mới, tốt hơn hết là mời các tổ chức chất lượng cao đã giành được sự tin tưởng của khách hàng với tư cách là người chấp nhận tung ra các sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng ngay khi khả thi. Nếu nhu cầu được xác minh bởi thị trường, sự phát triển của các công nghệ liên quan sẽ có định hướng hơn.

Về cơ bản tôi đồng ý với Pan Chao về quan điểm này.

Allen An, Đồng sáng lập & Giám đốc điều hành của The Force Protocol: Các vấn đề kỹ thuật hạn chế sự phát triển của DeFi hiện tại về cơ bản trùng khớp với các vấn đề kỹ thuật hạn chế sự phát triển của Ethereum, chủ yếu tập trung vào tốc độ giao dịch. có thể gần bằng hoặc thậm chí vượt qua Trải nghiệm của các dịch vụ tài chính tập trung, nhưng hiện tại tất cả các dự án DeFi đang phải đối mặt với vấn đề mở rộng của chuỗi khối cơ bản. Hiện tại, ngành công nghiệp xoay quanh việc mở rộng và có hai loại giải pháp mở rộng đứng đầu là sharding và các kênh trạng thái. Trong lĩnh vực DeFi, cả hai giải pháp đều có vị trí của chúng.

Ví dụ: ở cấp độ sharding, trong tương lai, chúng tôi có thể xem xét tạo một phân vùng đặc biệt cho các dịch vụ DeFi trên Ethereum, cụ thể theo từng hướng phân chia của trường DeFi, nó có thể được chia nhỏ liên tục và cuối cùng là trong phạm vi có thể kiểm soát bảo mật, cố gắng đảm bảo rằng những người phục vụ cùng một dịch vụ có thể hoàn thành các hoạt động trên chuỗi trong cùng một phân đoạn, có tính đến cả sự an toàn và hiệu quả.

Ví dụ khác, về kênh trạng thái, các dự án công nghệ do Celer đứng đầu đã và đang phát triển cho các kịch bản DeFi.Bằng cách giới thiệu công nghệ kênh trạng thái, các giao dịch tần suất cao có thể được thực hiện ngoài chuỗi và kết quả cuối cùng có thể được đặt trên chuỗi , điều này có thể cải thiện đáng kể hiệu quả tài chính Về hiệu quả dịch vụ, nhóm The Force Protocol cũng đang chú ý đến tiến độ của các dự án như Celer và sẽ xem xét hợp tác với các dự án mở rộng xuất sắc như vậy trong tương lai gần.

Chang Xingyu của ChainDD: Vừa rồi tôi cũng đã nói về công nghệ chuỗi chéo, vì vậy tôi cũng muốn hỏi, khó khăn lớn nhất đối với chuỗi chéo hiện nay là gì và khi nào nó sẽ tạo ra bước đột phá?

Guo Guanghua, Đồng sáng lập Lianwang Technology & Founder Substrate China Alliance: Khó khăn lớn nhất của chuỗi chéo hiện nay là: Do hạn chế về nhận thức của thời đại, các chuỗi công khai trước đây có thiết kế quá đơn giản và thiếu khả năng mở rộng , nhưng họ vẫn chiếm phần lớn vốn hóa thị trường của đồng tiền kỹ thuật số này. Ví dụ: BTC có một chức năng duy nhất, nếu bạn muốn đạt được một chuỗi chéo phi tập trung hoàn toàn, thì chỉ có một giải pháp cho các nút nhẹ. Nhưng không thể viết mã nút ánh sáng của bất kỳ chuỗi nào trên chuỗi BTC.

Đối với loại tiến bộ đột phá này, Chuỗi X, hiện đang chạy, là một giải pháp hạ cánh. Việc chuyển từ BTC sang ChainX hoàn toàn không cần tin cậy và không yêu cầu bất kỳ bên trung gian nào tham gia, vì các nút ánh sáng BTC đang chạy trên chuỗi ChainX. Tuy nhiên, việc quay trở lại BTC từ chuỗi ChainX sử dụng giải pháp thỏa hiệp về quyền giám sát đa chữ ký. Đây đã là tiến bộ đột phá nhất đối với chuỗi truyền thống, nếu BTC được nâng cấp để hỗ trợ thuật toán đa chữ ký ngoài chuỗi trong tương lai, sẽ có chỗ để cải thiện.

tiêu đề phụ

/ Phiên thứ ba: họp bàn tròn 3/

Lianwen Gong Bo: Hãy nói về sự va chạm giữa lý tưởng và thực tế. Hiện tại, toàn bộ ngành công nghiệp blockchain đang tìm kiếm các quỹ gia tăng và DeFi cũng không ngoại lệ. Sau đó, mọi người nghĩ:

1. Các dự án DeFi có thể thu hút Old Money không?Lý do khiến các quỹ tài chính truyền thống chưa tham gia vào ngành công nghiệp blockchain trên quy mô lớn là gì? Cộng đồng tài chính truyền thống có mối quan tâm gì về các dự án blockchain hiện tại?

2. Một mối quan tâm quan trọng của tài chính truyền thống đối với thị trường tiền kỹ thuật số là sự biến động giá dữ dội của nó.Liệu cơ chế thiết kế của đồng tiền ổn định có thể khiến Old Money loại bỏ những lo ngại nhất định và mở ra cánh cửa cho Old Money tiến vào DeFi không?

Pan Chao, Giám đốc MakerDAO Trung Quốc: Các quỹ truyền thống không tham gia trên quy mô lớn vì không có danh mục đầu tư trong thị trường tiền điện tử và không có phòng ngừa rủi ro, và tất cả chúng đều là bản beta của Bitcoin.

Tiền cũ là một từ tốt, bản thân cái tên đã giải thích vấn đề. Tức là, tiền điện tử cần phải có thị trường tiền tệ (thị trường tiền tệ), tức là tiền tệ ổn định (tài trợ) và các công cụ phái sinh (tương lai, v.v.) dựa trên nợ (nợ), để có thể có thị trường vốn (thị trường vốn) với một tỷ lệ hoàn vốn (return) có thể đo lường được trên thị trường), chứ không phải là khoản tiền mặt dự kiến ​​hoàn toàn dựa trên hàng hóa bí ẩn (đồng xu).

Ngoài ra, đối với tiền cũ, cần phải tuân thủ và giám sát, tức là nếu có chuyện gì xảy ra *tốt hơn* sẽ có người đứng ra che chở.

Dai Shichao, Giám đốc quan hệ công chúng thị trường Hydro Protocol & DDEX: Suy nghĩ về câu hỏi này quan trọng hơn là trả lời nó. Chúng ta hãy xem bốn khoản tài trợ DeFi quan trọng từ tháng 10 năm 2018 đến tháng 2 năm 2019. Khoảng thời gian này được chọn vì đây là giai đoạn cay đắng và lạnh giá nhất trong ngành tiền kỹ thuật số. Các VC tên tuổi truyền thống như Sequoia, Bain và a16z vẫn sẵn sàng đầu tư khi tất cả các loại tiền được rút.

Vì vậy, tôi nghĩ về hai câu hỏi: Tại sao hầu hết các dự án DeFi mà chúng tôi thấy đều là nhà phát triển nước ngoài?

Tại sao cuối năm ngoái, thời kỳ mùa đông lạnh giá của tiền kỹ thuật số, cũng là thời kỳ DeFi chớm nở, và chỉ Old Money nước ngoài mới sẵn sàng đầu tư vào các dự án blockchain này? Đồng thời, các nhà phát triển trong nước và các cơ quan đầu tư mạo hiểm đang làm gì? Có phải vì chúng ta lo kiếm tiền nhanh hơn và có ít giá trị và niềm tin hơn?

Tôi muốn thảo luận vấn đề này với bạn. Nhưng bất kể niềm tin nào, Old Money có đầu tư vào chuỗi khối hay không, nó cần xem mô hình kinh doanh của bạn và cần kỳ vọng có thể thoát ra suôn sẻ và thu được tiền lãi. Từ quan điểm của VC, công nghệ rất quan trọng, đội ngũ rất quan trọng và kể một câu chuyện hay cũng rất quan trọng.

Li Lewei, người sáng lập DUO Network: Bạn đã bao giờ nghĩ rằng các dự án DeFi có thể không phải là kẻ gây rối, mà là đội tiên phong của Old Money.

Bức tranh trong đầu tôi là: hệ sinh thái DeFi do các nhóm khởi nghiệp thống trị đang không ngừng khám phá các ranh giới của tài chính mở. Chỉ khi tìm thấy và xác minh nhu cầu thị trường đủ lớn, Tiền cũ và vốn tài chính truyền thống mới có thể tham gia vào ngành công nghiệp blockchain trên quy mô lớn. Đây cũng là điểm mà việc tuân thủ thực sự trở nên quan trọng. Sau đó, các dự án DeFi thành công nhất có thể trở thành những gã khổng lồ mới.

Các đối thủ cạnh tranh khác có thể được mua lại và hợp nhất bởi các tổ chức lớn hơn. Trong con mắt của các tổ chức tài chính truyền thống, thị trường blockchain đã không thể hiện đủ sự gián đoạn đáng kể đối với bối cảnh tài chính truyền thống. Nhưng từ cấp độ cá nhân của các học viên thể chế, họ đã nhìn thấy tiềm năng to lớn trong lĩnh vực này. Điều này cũng được phản ánh trong thực tế là gần đây các tổ chức tài chính đã di chuyển tương đối chậm, nhưng những người từ các tổ chức vẫn rất tích cực tham gia thị trường.

Giới thiệu về stablecoin: Các stablecoin được chấp nhận rộng rãi chắc chắn là một phần quan trọng của hệ sinh thái DeFi. Ngoài Tiền cũ, điều quan trọng đối với người dùng thông thường là chấp nhận các dịch vụ DeFi. Tôi nghĩ rằng Old Money có thể quan tâm nhiều hơn đến việc liệu có nhiều tài sản ổn định hơn trên thị trường này so với stablecoin được neo vào tiền tệ fiat hay không, chẳng hạn như các sản phẩm thu nhập cố định dựa trên tài sản chính thống và trái phiếu có cấu trúc dựa trên chứng chỉ dự án. Đây cũng là hướng đi mà DUO sẽ nỗ lực trong thời gian tới.

Allen An, đồng sáng lập & CEO của The Force Protocol: Tôi nghĩ chúng ta vẫn cần xem xét cách định nghĩa Old Money.Các định nghĩa khác nhau về cơ hội có cách suy nghĩ và câu trả lời khác nhau. Liệu cái gọi là giới tài chính "truyền thống" có lo lắng về thế giới blockchain hay không, liệu họ có bố trí theo từng giai đoạn hay thử nghiệm nước trong đám đông hay không có thể phụ thuộc vào bản chất của tiền, các vấn đề về bảo mật và tuân thủ.

Một số vấn đề rủi ro không thể kiểm soát trong hệ sinh thái chuỗi khối và bản chất của các quỹ và thuộc tính bảo mật của các tổ chức tài chính truyền thống hiện đang được phòng ngừa quá nhiều, giống như các vấn đề phòng ngừa rủi ro đằng sau Nasdaq và bất kỳ sàn giao dịch nào trong thế giới chuỗi khối đều giống nhau.

Vâng, như mọi người đã nói, stablecoin phải hoặc có thể là một phần quan trọng của hệ sinh thái DeFi. Trên thực tế, việc thiết lập một cơ chế stablecoin để giải quyết các biến động giá dữ dội chỉ giúp loại bỏ tác động của tiền cũ đối với việc đầu tư của các quỹ và giai đoạn sau dòng tiền chảy vào. Lo lắng, điều chỉnh tư thế khi chạy, có lo lắng, nhưng vẫn có những quỹ truyền thống chủ động mở cửa để xem.

Việc xây dựng hệ thống stablecoin của The Force Protocol sẽ được đưa vào hoạt động vào nửa cuối quý 3 và chúng tôi đã từng bước triển khai nó cho một nhóm dự án xuất sắc như dự trữ.

Lianwen Gong Bo: Có một xung đột tự nhiên giữa các thuộc tính chống kiểm duyệt của các dự án DeFi và các yêu cầu tuân thủ của các dự án tài chính trong một số liên kết.

Biên tập viên cao cấp Hao Fangzhou: Chúng ta hãy xem xét mâu thuẫn này một cách biện chứng. Thuộc tính chống kiểm duyệt của DeFi chủ yếu được phản ánh trong việc phát hành, giao dịch và thanh toán tiền kỹ thuật số.

Trước hết, khi bên dự án xây dựng chính sách tiền tệ và mô hình tài chính, họ đã bỏ qua các cơ quan quản lý và kinh nghiệm kiểm soát rủi ro của tầng doanh nghiệp chủ yếu đến từ nhóm và cộng đồng, điều này khiến dự án DeFi không đáp ứng được yêu cầu tuân thủ trong bước đầu tiên (ít nhất là về nguyên tội theo cách nhìn của quy định truyền thống).

Sau đó, khi những người tham gia tham gia quá trình giao dịch, danh tính trên chuỗi của họ được tách rời khỏi danh tính thực của họ và hệ thống tín dụng trong thế giới tài chính truyền thống vẫn dựa trên hệ thống tên thật, điều này tạo ra một điểm mâu thuẫn khác.

Tôi sẽ cố gắng hiểu ý định ban đầu của "tuân thủ cổ điển": sử dụng các luật và quy định tập trung để bảo vệ quyền và lợi ích của tất cả những người tham gia và sự công bằng tương đối của cạnh tranh thị trường.

Đối với DeFi, nó sử dụng hợp đồng thông minh, cam kết tài sản và độ phân giải phi tập trung để tính đến cả đổi mới mô hình và kiểm soát rủi ro. (Tất nhiên, điều này cũng làm tăng ngưỡng nhận thức và sử dụng, khiến DeFi hiện tại trở nên kém "bao trùm")

Nói về các quy định, đánh giá từ kinh nghiệm trong quá khứ, công nghệ và tư duy quản lý thường bị tụt lại phía sau, nhưng chúng cũng đang phát triển và điều chỉnh.

Hiện tại, chúng tôi đã thấy rằng một số nhà cung cấp dịch vụ bảo mật chuỗi khối và các tổ chức dữ liệu chuỗi G đang giúp các bên chính sách kiểm tra hợp đồng thông minh, AML, quy tắc ánh xạ giữa các chuỗi và danh tính thực, v.v.; cũng có dịch vụ lưu trữ của bên thứ ba, Clearing, kiểm toán và các nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng khác đang sử dụng logic của chuỗi khối để chuyển trải nghiệm thành công của giám sát tài chính truyền thống sang DeFi.

Do đó, về lâu dài, DeFi sẽ tuân theo quy định để mở rộng thị trường và quy định cũng sẽ hình thành các tiêu chuẩn phù hợp hơn với logic của DeFi để thích ứng với đổi mới tài chính.

Lianwen Gong Bo: Có một xung đột tự nhiên giữa các thuộc tính chống kiểm duyệt của các dự án DeFi và các yêu cầu tuân thủ của các dự án tài chính trong một số liên kết.

Yang Mindao, người sáng lập dForce & Blockpower: Xin chào mọi người. Tôi đã tham gia vào vòng tròn tiền tệ vào năm 2013, tham gia Ethereum ICO vào năm 2014 và sau đó đã tham gia vào hơn 30 dự án và chúng tôi đã thực hiện các nút PoS, giao dịch định lượng và khởi chạy nền tảng giao thức thỏa thuận tài chính mở phi tập trung dForce (lãi suất chuỗi đầu tiên- tạo chỉ số tiền tệ ổn định USDx). Trên đường đi, toàn bộ hệ sinh thái của chuỗi khối đã tham gia và tôi đã cảm nhận sâu sắc quá trình nhận thức của mọi người về tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số, chuỗi khối, PoW/PoS, DeFi và stablecoin.

Tôi đã luôn nói rằng stablecoin là Chén Thánh (chén thánh) của tiền điện tử, nếu chúng ta nói về toàn bộ phong trào tiền kỹ thuật số, thì hiện tại có hai ứng dụng sát thủ đã thực sự cập bến và tất cả chúng đều là ứng dụng tài chính: một là tài chính của Chế độ chuỗi khối ban đầu - Chế độ IxO; thứ hai là một stablecoin.

Stablecoin thực sự chiếm đoạt hiệu ứng mạng của tiền pháp định thông qua chuỗi khối và token hóa lượng tài sản tiền pháp định khổng lồ. Đây là cuộc chiến ngựa thành Troy do tiền kỹ thuật số phát động chống lại tài chính truyền thống. Stablecoin sẽ trở thành loại tiền định giá tài sản của các loại tiền kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng cơ bản của tất cả DeFi.

Chúng tôi chỉ xem xét lưu thông M0 của đô la Mỹ ở Hoa Kỳ, khoảng 3,2 nghìn tỷ đô la Mỹ, M1 khoảng 3,4 nghìn tỷ đô la Mỹ và M2 khoảng 14 nghìn tỷ đô la Mỹ. Stablecoin thực sự không chỉ mã hóa M0, mà còn mở rộng mã hóa sang M1 và M2 thông qua các lớp giao thức khác của DeFi (chẳng hạn như chỉ số chịu lãi của chúng tôi, stablecoin USDx, Compound, Dharma để cho vay và các công cụ phái sinh cho các công cụ phái sinh) Các giao thức như DyDx, Augur và Tất cả các tấm màn che trong thị trường dự đoán đều đang kéo dài ranh giới token hóa của stablecoin), quá trình này về cơ bản tái tạo lại lớp dưới cùng của tài chính truyền thống.

Theo tôi, không phải Bitcoin có thể hoàn thành việc tái cấu trúc tiền tệ cơ bản, mà là các đồng tiền ổn định.

tiêu đề phụ

/Buổi thảo luận miễn phí/

Allen An, đồng sáng lập & Giám đốc điều hành của The Force Protocol: Thưa ông Yang, từ góc độ cơ chế thiết kế của stablecoin, hiện tại có hai loại stablecoin đã được thị trường công nhận là PAX, TUSD, v.v. Cái còn lại là stablecoin được hỗ trợ bởi cam kết tài sản mã hóa, lần đầu tiên được thực hiện bởi BitShares. Trên Ethereum, MakerDAO đã được thị trường công nhận thành công. Dựa trên các chuỗi công khai chính thống khác, cũng có những dự án tương tự như ý tưởng của MakerDAO đang được phát triển.

Hiện tại, từ góc độ tuân thủ, ổn định, biến động, v.v., Old Money sẽ ưu tiên loại tiền tệ ổn định đầu tiên tham gia thị trường, có thể thấy điều này từ sự gia tăng gần đây trong việc phát hành các loại tiền ổn định như PAX. Đối với loại stablecoin thứ hai, chúng tôi cho rằng vẫn chưa thể thu hút Old Money tham gia thị trường một cách hiệu quả ở giai đoạn này.Ở giai đoạn này, các dự án DeFi có thể kết nối gián tiếp với Old Money bằng cách truy cập PAX, USDC và các dự án stablecoin khác để nhập khẩu cho mình Tính cơ động hơn. Vì vậy, tôi muốn hỏi, bạn nghĩ gì về vấn đề tiền cũ?

Yang Mindao, người sáng lập dForce & Blockpower: Stablecoin có thể thay thế được. Trên thực tế, đường vào của Old Money ít ảnh hưởng đến việc lựa chọn stablecoin. Miễn là DAI có đủ thanh khoản trên thị trường thứ cấp, tiền của những đồng tiền cũ này sẽ cuối cùng là DAI. Thực tế không có sự khác biệt trong USDC.

Li Lewei, người sáng lập DUO Network: Tôi đồng ý rằng trong thị trường hiện tại, khả năng cạnh tranh cốt lõi của stablecoin là tính thanh khoản dài hạn của thị trường thứ cấp.

Allen An, Đồng sáng lập & Giám đốc điều hành của The Force Protocol: Thưa ông Hao, sau khi đọc câu hỏi mà ông vừa trả lời, “Có một xung đột tự nhiên giữa các đặc tính chống kiểm duyệt của các dự án DeFi và các yêu cầu tuân thủ của các dự án tài chính trong một số liên kết , vậy bạn nghĩ sao về điều này? Có mâu thuẫn không?" Có lẽ chúng tôi đã tự phân tích. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, việc không tuân thủ thường xuyên xảy ra do mặt tối của bản chất con người hoặc những lý do khác. Ngược lại, trong lĩnh vực DeFi , bởi vì một số lượng lớn các hoạt động và các bước được vận hành bởi các hợp đồng thông minh. , giảm thiểu tối đa sự can thiệp của các yếu tố con người vào hoạt động kinh doanh. Về việc đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, chúng tôi lạc quan hơn về tiềm năng của DeFi.

Biên tập viên cao cấp Hao Fangzhou: Tôi đồng ý rằng hợp đồng thông minh sẽ giảm bớt sự can thiệp của con người. Như bạn đã nói, tiền đề là DeFi mở cho các cơ quan quản lý hiện tại và mức độ mở của quy định cũng có thể phù hợp với DeFi. Hiện tại, nhiều stablecoin đang hoạt động tốt. Lending và DEX vẫn đang trên đà được giám sát. Cá nhân tôi rất lạc quan mong đợi điều đó.

Allen An, Đồng sáng lập & Giám đốc điều hành của The Force Protocol: Đối với các thuộc tính chống kiểm duyệt, hiện tại, ngoài một số loại tiền điện tử đề cao quyền riêng tư và chống kiểm duyệt như Grin, BEAM và Monero, các loại tiền tệ chính thống như Bitcoin và Ethereum ở trong nước Thực sự không có khả năng chống kiểm duyệt thực sự trước máy.

Đối với các dự án DeFi cung cấp dịch vụ cho những người chính thống, họ có thể sử dụng công nghệ, thiết kế quy trình và các phương pháp khác để hợp tác với các cơ quan quản lý nhằm mở ra cơ quan đánh giá nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh của chính họ tuân thủ và thuận lợi. không chủ động Đụng chạm đến lằn ranh đỏ quy định của mỗi quốc gia, liệu mâu thuẫn này có thể hóa giải triệt để?

Yang Mindao, người sáng lập dForce & Blockpower: Về quy định của DeFi, trước tiên chúng tôi có thể hỏi liệu DeFi có đang tích cực tuân theo quy định hay quy định đang tích cực thích ứng với loại DeFi mới.

Hình thức sản phẩm của DeFi hoàn toàn phá vỡ sự giám sát lãnh thổ truyền thống, nghĩa là nếu bạn muốn được giám sát, bạn không thể tìm được người giám sát. Bạn triển khai một giao thức trên Ethereum, trên mạng không có máy chủ tập trung, giao thức này không có khái niệm về lãnh thổ, bạn khó tìm được cơ quan quản lý nên không có cách nào để bị giám sát. Khi đó chúng ta chỉ có thể điều chỉnh để thích nghi với loài mới, khi chúng ta không thể thích nghi thì chắc chắn sẽ xảy ra hiện tượng chênh lệch điều tiết. Đây không chỉ là vấn đề đối với DeFi mà còn đối với toàn bộ tài sản chuỗi khối.