เมื่อหงส์ดำปรากฏขึ้น ตลาดหลักทรัพย์รวมศูนย์หลัก ๆ ต่างพากันรีบเผยแพร่รายงาน PoR (Proof of Reserves หรือเรียกย่อ ๆ ว่า PoR) PoR เป็นกลไกการตรวจสอบการเข้ารหัสที่ใช้เพื่อพิสูจน์ว่าสินทรัพย์ที่ถือครองโดยการแลกเปลี่ยนบนเครือข่ายนั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมสินทรัพย์ของผู้ใช้ทั้งหมดในอัตราส่วน 1:1 ทำให้มั่นใจถึงความโปร่งใสและปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ ส่วนใหญ่ใช้เพื่อพิสูจน์ว่าการแลกเปลี่ยนไม่ได้ยักยอกทรัพย์สินของผู้ใช้และมีความสามารถในการรับการชำระเงิน
ความแตกต่างระหว่างวิธีการตรวจสอบ PoR ของการแลกเปลี่ยนกับการเงินแบบดั้งเดิมคือ PoR สร้างหลักฐานที่ตรวจสอบได้ต่อสาธารณะโดยอิงจากการเข้ารหัสและรองรับการยืนยันตนเองของผู้ใช้ ในขณะที่การตรวจสอบแบบดั้งเดิมนั้นต้องอาศัยการสุ่มตัวอย่างและการรายงานจากบุคคลที่สาม ซึ่งผู้ใช้สามารถไว้วางใจได้ในระดับหนึ่งเท่านั้น และมีความโปร่งใสค่อนข้างจำกัด
ในทางทฤษฎี PoR มีไว้เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับผู้ใช้เช่นเรา แต่ในปัจจุบันมีเพียงไม่กี่ตลาดแลกเปลี่ยนชั้นนำที่เป็นตัวแทนโดย OKX เท่านั้นที่ยังคงเปิดตัว PoR เป็นรายเดือน แต่หลาย ๆ แห่งก็อยู่ในสถานะ ไม่พัฒนา หรือ หยุดนิ่ง แล้ว แต่แม้จะมีรายงาน PoR ก็ไม่สามารถรับประกันได้ว่าสินทรัพย์ที่เราฝากไว้ในการแลกเปลี่ยนจะปลอดภัย กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเผยแพร่รายงาน PoR ไม่ได้หมายความว่าจะปลอดภัยอย่างแน่นอน นอกจากนี้เราจำเป็นต้องเข้าใจด้วยว่าการแลกเปลี่ยนแต่ละแห่งทำอะไรเบื้องหลัง PoR ซึ่งสะท้อนถึงระดับความปลอดภัยของการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน
Nic Carter ผู้เชี่ยวชาญด้าน Blockchain เคยแสดงความเห็นว่า OKX เป็นตัวแทนของระดับคุณภาพ PoR ที่สูงที่สุดในบรรดากระดานแลกเปลี่ยนหลัก ต่อไปเราจะใช้ OKX เป็นตัวอย่างและหารือเกี่ยวกับ PoR จากมุมมองที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ไม่ใช่แค่ถามว่า มีหรือไม่ อีกต่อไป แต่คิดหาวิธีว่าทำอย่างไร และ OKX อยู่ในระดับความปลอดภัยใด
เริ่มต้นด้วยสามขั้นตอนเหล่านี้
เมื่อเพื่อนๆ หลายๆ คนเปิดรายงาน PoR สิ่งแรกที่พวกเขาเห็นคือแถวของตารางหรือข้อมูล: อัตราการสำรอง BTC 104%, อัตราการสำรอง ETH 101%, อัตราการสำรอง USDT 103%... เมื่อเห็นว่าทั้งหมดนั้นมากกว่า 100% พวกเขาก็รู้สึกโล่งใจอย่างไม่รู้ตัวว่าแพลตฟอร์มนี้น่าจะเชื่อถือได้มากทีเดียว แต่ไม่ต้องกังวล เพราะจริงๆ แล้วรายงาน PoR มีกลเม็ดเคล็ดลับซ่อนเร้นอยู่มากมาย และการดูอัตราสำรองเพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอ
หากต้องการเข้าใจประเด็นสำคัญและความเสี่ยงของ PoR ได้อย่างรวดเร็ว คุณสามารถปฏิบัติตามสามขั้นตอนหลักและแนวคิดต่อไปนี้
ขั้นตอนแรกคือการดูภาพรวม: เปิดรายงานและค้นหาสินทรัพย์ผู้ใช้ทั้งหมด หนี้สินแพลตฟอร์มทั้งหมด และอัตราส่วนสำรองก่อน การแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันอาจเรียกมันแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น OKX ใช้สินทรัพย์ของบัญชีและสินทรัพย์ของกระเป๋าเงิน OKX แต่โดยพื้นฐานแล้ว สินทรัพย์ทั้งหมดเหล่านี้หมายถึงสินทรัพย์และหนี้สินของผู้ใช้และการแลกเปลี่ยน อย่ามุ่งเน้นแค่ขนาดของตัวเลขเหล่านี้ แต่ควรดูว่าอัตราส่วนสำรองเท่ากับหรือมากกว่า 100% หรือไม่ ตัวอย่างเช่น ใน PoR ที่เปิดตัวโดย OKX ในเดือนเมษายน อัตราการสำรอง BTC อยู่ที่ 104% ซึ่งไม่เพียงแต่ตรงตามความต้องการถอนเงินรายวันของผู้ใช้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความซ้ำซ้อนของเงินสำรองด้วย ซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถที่แข็งแกร่งขึ้นในการต้านทานความเสี่ยง
ขั้นตอนที่สองคือการตรวจสอบรายละเอียดสกุลเงิน เนื่องจาก สกุลเงินต่างๆ ไม่ได้มีเสถียรภาพเท่ากันทั้งหมด ก่อนอื่น ตรวจสอบว่ามีการรวมสกุลเงินหลักๆ เช่น BTC, ETH, USDT, USDC เป็นต้น หรือไม่ โดยทั่วไปสกุลเงินเหล่านี้คิดเป็นส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ของผู้ใช้และเป็นตัวชี้วัดหลักของสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน ความสามารถในการชำระคืน และระดับการควบคุมความเสี่ยง ประการที่สอง คุณต้องคลิกที่รายการโดยละเอียดของแต่ละสกุลเงินเพื่อดูว่าสินทรัพย์รวมของการแลกเปลี่ยนและสินทรัพย์รวมของผู้ใช้ตรงกันหรือไม่ ตัวอย่างเช่น หากมี 10,000 USDT ในกระเป๋าเงินและสินทรัพย์ของผู้ใช้ทั้งหมดคือ 9,000 ก็จะไม่มีปัญหา แต่หากเกิดเหตุการณ์ตรงกันข้าม คุณควรให้ความสนใจว่ามีการถอนเงินที่ผิดปกติหรืออัตราการสำรองลดลงหรือไม่
ขั้นตอนที่สามคือการระบุเทคนิคทั่วไป: เพื่อแสดงความปลอดภัย คลื่นของการ จัดสรรกองทุน จะถูกส่งต่อและดำเนินการผ่านที่อยู่ที่เกี่ยวข้อง จากนั้นจึงโอนกลับมาหลังจากที่ประกาศ PoR แล้ว มีการสร้าง บัญชีหนี้สิน ปลอมจำนวนมากเพื่อลดหนี้สินของแพลตฟอร์ม โดยพิสูจน์ความสามารถในการชำระหนี้ในช่วงเวลาหนึ่ง จากนั้นจึงกลับสู่รูปแบบดั้งเดิมในช่วงเวลาถัดไป เป็นต้น OKX ใช้เทคโนโลยี zk-STARK และเปิดโค้ดทั่วโลก ในแง่หนึ่ง มันป้องกันการเกิด บัญชีหนี้สิน ปลอมได้อย่างมีประสิทธิภาพ และในอีกแง่หนึ่ง ผู้ใช้ก็สามารถตรวจสอบด้วยตัวเองเพื่อป้องกัน รายงาน PoR P-picture ประเภทนี้ได้
หากคุณไม่มีเวลาตรวจสอบข้อมูลทั้งหมด ขอแนะนำให้เน้นที่สามตัวบ่งชี้:
1. อัตราการสำรองอยู่ที่อย่างต่อเนื่องและเสถียร > 100% หรือไม่
2. รองรับการยืนยันตนเองของผู้ใช้หรือไม่
3. รายงานได้รับการปรับปรุงเป็นประจำและครอบคลุมสินทรัพย์หลักและสินทรัพย์ที่รับจำนำหรือไม่
เราต้องจำไว้ว่า: ข้อมูล PoR ที่ดูดีนั้นไม่ใช่ประเด็นสำคัญ สิ่งสำคัญคือการเข้าใจความสามารถในการชำระหนี้และความปลอดภัยของการแลกเปลี่ยน
เน้นไปที่ข้อมูลทั้งหกนี้
ขั้นแรก ให้ทำความเข้าใจข้อมูลความปลอดภัยหลักที่สำคัญที่สุดก่อนว่า PoR เกิน 100% หรือไม่ มันเหมือนกับตอนที่คุณฝากเงินในธนาคาร ข้อกำหนดพื้นฐานที่สุดคือธนาคารต้องมีเงินเพียงพอที่จะจ่ายคืนให้กับคุณ ตรรกะเดียวกันนี้ใช้ได้กับการแลกเปลี่ยน crypto ด้วย เราจำเป็นต้องดูว่าสินทรัพย์บนเครือข่ายของการแลกเปลี่ยนนั้นสามารถครอบคลุมสินทรัพย์ในบัญชีของผู้ใช้ในอัตราส่วน 1:1 ได้หรือไม่ อัตราส่วนนี้เรียกว่า “อัตราส่วนสำรอง” (PoR = สินทรัพย์แพลตฟอร์ม/สินทรัพย์ของผู้ใช้ × 100%)
เท่ากับ 100%: หมายความว่าแพลตฟอร์มมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะครอบคลุมสินทรัพย์ของผู้ใช้ สูงกว่า 100%: หมายความว่าแพลตฟอร์มมีเงินชำระคืนเพียงพอและมีความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง แต่ควรสังเกตด้วยว่าอัตราส่วนสำรองที่มากขึ้นไม่ได้หมายความว่าการแลกเปลี่ยนจะปลอดภัยกว่า และทั้งสองอย่างนี้ไม่สามารถเทียบเคียงกันได้โดยตรง เช่น หากอัตราสำรองของสกุลเงินหนึ่งเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน อาจเกิดจากกิจกรรมล่าสุดของแพลตฟอร์ม หากต่ำกว่า 100%: นี่คือการเตือนไฟแดง! ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์สกุลเงินที่แพลตฟอร์มถืออยู่ไม่เพียงพอที่จะชำระคืนให้กับผู้ใช้ทั้งหมด หากยังคงอยู่ต่ำกว่า 100% เป็นเวลานาน อาจหมายความถึงการแห่ซื้อบนแพลตฟอร์ม หรืออาจถึงขั้นปกปิดปัญหาสภาพคล่องโดยเจตนา แต่เนื่องจากเหตุนี้ แพลตฟอร์มต่างๆ จำนวนมากอาจประสบกับการขัดข้องในการรายงานในขณะนี้ ซึ่งถือเป็นสัญญาณความเสี่ยงในตัวมันเอง
ประการที่สอง เหรียญใดบ้างที่ได้รับการครอบคลุมโดย PoR: เหรียญกระแสหลักทั้งหมดรวมอยู่ในนั้นหรือไม่? ท้ายที่สุดแล้วสินทรัพย์ของเราไม่ได้มีเพียงสกุลเงินเดียวเท่านั้น สกุลเงินกระแสหลักเช่น BTC, ETH, USDT และ USDC โดยทั่วไปคิดเป็น 80% หรือแม้กระทั่ง 90% ของตำแหน่งผู้ใช้ จำนวนสกุลเงินที่ครอบคลุมโดย PoR เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินความโปร่งใสและความสามารถในการจัดการสินทรัพย์ของการแลกเปลี่ยน หากใช้ OKX เป็นตัวอย่าง ตั้งแต่เหรียญ 3 เหรียญแรกสุดจนถึง PoR สาธารณะในปัจจุบันที่มี 22 เหรียญ โดยพื้นฐานแล้วสินทรัพย์หลักทั้งหมดของผู้ใช้จะถูกวางลงบนโต๊ะ สกุลเงินทั้งสี่สกุลคือ BTC, ETH, USDT และ USDC เพียงอย่างเดียวคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 66% ของสินทรัพย์ในแพลตฟอร์ม และสกุลเงินทั้ง 22 สกุลที่ประกาศโดย PoR คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของสินทรัพย์ในแพลตฟอร์ม กล่าวอีกนัยหนึ่ง เพียงแค่ดูเหรียญทั้งสี่นี้เพื่อทำความเข้าใจพื้นฐานว่าแพลตฟอร์มที่เลือกนั้นปลอดภัยหรือไม่
ประการที่สาม ความสะอาดของเงินสำรอง นั่นคือ สัดส่วนของสินทรัพย์สกุลเงินที่ไม่ใช่แพลตฟอร์มในเงินสำรองทั้งหมด แทนที่จะพึ่งพาสกุลเงินแพลตฟอร์มเพื่อ “สร้างตัวเลข” ความสะอาดถือเป็นมิติสำคัญในการวัดคุณภาพของสินทรัพย์แลกเปลี่ยน สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง สภาพคล่อง และความต้านทานความเสี่ยงของสำรองโดยตรง - การแลกเปลี่ยนสามารถพิสูจน์ความแข็งแกร่งที่แท้จริงได้ก็ต่อเมื่อรักษาสำรองที่เพียงพอเท่านั้นโดยไม่ต้องพึ่งพาโทเค็นของตัวเอง แต่เมื่อประเมินคุณภาพสำรองของการแลกเปลี่ยน เราสามารถแบ่ง ความสะอาด ออกเป็นสองประเภท:
หลักฐานแยกตามสกุลเงิน - ตลาดแลกเปลี่ยนจะเผยแพร่รายงาน PoR สำหรับสกุลเงินหลักแต่ละสกุล (เช่น BTC, ETH, USDT, USDC เป็นต้น) ตราบใดที่อัตราสำรองของสกุลเงินเดียวมากกว่า 100% แสดงว่าสกุลเงินนั้นมีความสามารถที่จะได้รับการยอมรับ การจะรวมสกุลเงินแพลตฟอร์มของตัวเองในเวลานี้หรือไม่จะไม่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินความสามารถในการชำระหนี้ของสกุลเงินหลักต่างๆ
พิสูจน์ด้วยสินทรัพย์รวม - การแลกเปลี่ยนจะรวมสินทรัพย์ทั้งหมด (รวมถึงเหรียญแพลตฟอร์ม) และให้อัตราสำรองรวม ด้วยวิธีนี้ หากสัดส่วนของเหรียญแพลตฟอร์มสูง เมื่อราคาหรือสภาพคล่องลดลง อาจนำไปสู่ความเสี่ยงในการไม่ชำระเงินสำรองทั้งหมด ดังนั้นจึงต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับสัดส่วนของสินทรัพย์เหรียญที่ไม่ใช่แพลตฟอร์มในสินทรัพย์รวม นั่นก็คือ “ความสะอาด” ในปัจจุบันการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ได้รวมเหรียญแพลตฟอร์มไว้ใน PoR แล้ว โดยใช้ OKX เป็นตัวอย่าง ถึงแม้ว่า PoR สำหรับสกุลเงินหลักเดียวจะยังคงสูงกว่า 100% และไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาของ OKB แต่หากคำนวณตามวิธีสินทรัพย์รวมล่าสุด ความสะอาด ของสกุลเงินที่ไม่ใช่แพลตฟอร์มจะอยู่ที่ประมาณ 70% ซึ่งหมายความว่า การพึ่งพาสินทรัพย์กระแสหลักที่มีสภาพคล่องสูงสุด เช่น BTC, ETH, USDT, USDC ฯลฯ เพียงอย่างเดียว จะสามารถรองรับหนี้สินของผู้ใช้ทั้งหมดได้มากกว่า 70% ส่งผลให้มีความโปร่งใสและต้านทานความเสี่ยงได้สูงอย่างแท้จริง
ประการที่สี่ มีอีกประเด็นหนึ่งที่มักมองข้ามไป นั่นก็คือแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของสำรองสกุลเงินหลัก เช่น BTC และ ETH สิ่งนี้ส่วนใหญ่มักหมายความว่าผู้ใช้หรือสถาบันมีความหวังเกี่ยวกับความปลอดภัยและสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม เมื่อเร็วๆ นี้สำรองสกุลเงินหลักอย่าง ETH และ BTC ของ OKX แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 7 เมษายน 2025 รายงาน OKX PoR แสดงให้เห็นว่า ETH ในบัญชีเพิ่มขึ้นจาก 1,556,932 เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม 2024 เป็น 1,770,686 เพิ่มขึ้นประมาณ 13.7% BTC เพิ่มขึ้นจาก 126,082 ในวันที่ 10 มกราคม 2025 เป็น 133,151 เพิ่มขึ้นประมาณ 5.6% ซึ่งสะท้อนถึงความมั่นใจของผู้ใช้ต่อความปลอดภัยของแพลตฟอร์มโดยอ้อม
ประการที่ห้า สัดส่วนของเหรียญกระแสหลัก 10 อันดับแรก: อย่าปล่อยให้เหรียญที่ไม่เป็นที่นิยมครอบงำตลาด ยิ่งสัดส่วนของเหรียญหลัก 10 อันดับแรกสูงขึ้นเท่าใด PoR ก็ยิ่งมีสุขภาพดีขึ้นเท่านั้น เนื่องจากสินทรัพย์ดังกล่าวมีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพสูง และสามารถรองรับความปลอดภัยทางการเงินของแพลตฟอร์มในสถานการณ์ที่รุนแรงได้ ตามรายงาน PoR จากการแลกเปลี่ยนต่างๆ ในโครงสร้างสำรองปัจจุบันของการแลกเปลี่ยนหลัก สกุลเงินหลัก 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดคิดเป็นมากกว่า 80% และสัดส่วนของสกุลเงินที่ไม่เป็นที่นิยมนั้นถูกควบคุมไว้ระหว่าง 10% ถึง 20% โครงสร้างสินทรัพย์โดยรวมมีสุขภาพดีและตรงตามความคาดหวังของผู้ใช้ในเรื่องสภาพคล่องสูง ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 7 เมษายน 2025 มูลค่ารวมของเหรียญกระแสหลัก 10 อันดับแรกของ OKX คิดเป็นประมาณ 88.8% ของ PoR
ประการที่หก ความถี่ในการเผยแพร่รายงาน PoR ก็มีความสำคัญเช่นกัน แต่ควร โพสต์เป็นครั้งคราว หรือไม่ รายงาน PoR มักจะสะท้อนถึงสถานะของสินทรัพย์ในจุดเวลาที่เฉพาะเจาะจง ยิ่งมีการเผยแพร่ PoR บ่อยมากเท่าไหร่ การปกปิดสภาพคล่องระยะสั้นหรือความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยนก็จะยิ่งยากขึ้นเท่านั้น นับตั้งแต่เปิดตัว PoR ฉบับแรกเมื่อปลายปี 2022 OKX ก็ยืนกรานที่จะเผยแพร่เป็นรายเดือนเสมอมา และเมื่อเดือนเมษายน 2025 ก็ได้เผยแพร่ฉบับติดต่อกันมาแล้ว 30 ฉบับ ในเวลาเดียวกัน ทุกรายงานจะได้รับการตรวจสอบและยืนยันโดยหน่วยงานรักษาความปลอดภัยบล็อคเชน Hacken ซึ่งยังอธิบายได้ว่าทำไมแพลตฟอร์มชั้นนำเช่น OKX จึงเน้นย้ำถึง การเปิดเผยข้อมูลรายเดือน ซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยการอัปเดตการตรวจสอบที่มีความถี่สูงและเชื่อถือได้เท่านั้นที่จะช่วยเพิ่มความมั่นใจของผู้ใช้และรักษาความสมบูรณ์ของแพลตฟอร์มได้อย่างแท้จริง
เมื่อประเมินความปลอดภัยของสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยน เราจะต้องดำเนินการเชื่อมโยงข้อมูลและไม่สามารถพึ่งพารายงาน PoR ที่เผยแพร่โดยแพลตฟอร์มเพียงอย่างเดียวได้ เราสามารถรวมแหล่งข้อมูลหลายแหล่งเข้าด้วยกันเพื่อทำการตรวจยืนยันไขว้กันเพื่อให้การตัดสินมีความครอบคลุมและเป็นกลางมากขึ้น ตัวอย่างเช่น โมดูล CEX Transparency ของ DeFiLlama จะให้ภาพรวมของสำรองสินทรัพย์บนเครือข่ายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลัก ซึ่งสามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงภายนอกที่สำคัญได้ ในส่วน “การไหลของโทเค็น CEX” ของ Nansen คุณสามารถดูการไหลเข้า/ออกของเงินทุนจากการแลกเปลี่ยนต่างๆ รวมถึง Coinbase และ OKX แบบเรียลไทม์ และบันทึกพลวัตของเงินทุนบนเครือข่าย
ก่อนหน้านี้ ข้อมูลสินทรัพย์ของ OKX บน DeFiLlama เกิดความผิดปกติในระยะสั้น ในภายหลังพบว่าความล่าช้าในการรวบรวมข้อมูลของบุคคลที่สามเกิดจากการอัปเกรดที่อยู่ เหตุการณ์ดังกล่าวเตือนเราว่าแม้ว่าแพลตฟอร์มของบุคคลที่สามจะเป็นอิสระ แต่ก็ถูกจำกัดด้วยความทันเวลาและความครบถ้วนของการระบุที่อยู่บนเชนเช่นกัน นอกจากนี้ ยังมีช่องว่างที่ชัดเจนระหว่างข้อมูล PoR ของการแลกเปลี่ยนขนาดเล็กและขนาดกลางบางแห่งกับข้อมูลของแพลตฟอร์มการตรวจสอบบนเชนของบุคคลที่สาม หากไม่สามารถอธิบายความแตกต่างนี้ได้อย่างสมเหตุสมผล จำเป็นต้องมีการตรวจสอบอย่างรอบคอบเพิ่มเติมเพื่อหาเหตุผลเบื้องหลัง
ข้อมูล PoR ไม่สามารถตีความอย่างแยกส่วนได้ และคุณไม่ควรมองข้ามเมื่อเห็นตัวเลขเช่น 100% เราสามารถตัดสินเรื่องการรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์ได้อย่างเป็นวิทยาศาสตร์มากขึ้นได้ก็ต่อเมื่อรวมการติดตามแบบออนไลน์ การยืนยันแพลตฟอร์มของบุคคลที่สาม และกลไกสาธารณะของการแลกเปลี่ยนเท่านั้น
เครื่องมือขนาดเล็กที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบข้อมูลการแลกเปลี่ยน
แพลตฟอร์มนั้น “เปิดโปง” PoR เอง แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะน่าเชื่อถืออย่างแน่นอน เมื่อต้องเผชิญกับคำถามสุดท้ายที่ว่า “คุณใส่เงินเข้าไปแล้ว มันอยู่จริงๆ หรือเปล่า” ผู้ใช้จำเป็นต้องสามารถตรวจสอบได้ หากใช้ตรรกะการตรวจสอบที่ OKX ให้มาเป็นตัวอย่าง จะเห็นได้ว่ามีเพียงสองประเด็นเท่านั้นที่ต้องพิสูจน์: ประการแรก พิสูจน์ว่าจำนวนสินทรัพย์ของผู้ใช้ทั้งหมด (สินทรัพย์ของบัญชี) ถูกต้อง ประการที่สอง พิสูจน์ว่าจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม (สินทรัพย์ในกระเป๋าเงิน) ถูกต้อง และสุดท้ายหา อัตราสำรอง
ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ 2 คนฝากสินทรัพย์เข้าในระบบแลกเปลี่ยน คนหนึ่งฝาก 100 U และอีกคนฝาก 200 U และหนี้สินรวมของแพลตฟอร์มคือ 300 U PoR ของการแลกเปลี่ยนต้องพิสูจน์สองสิ่ง: เงินฝากรวมของผู้ใช้ทั้งหมด (สองคน) คือ 300 U และกระเป๋าเงินของการแลกเปลี่ยนมี 300 U
ขั้นตอนแรกคือการตรวจสอบยอดเงินฝากทั้งหมดของผู้ใช้ OKX ใช้อัลกอริทึมพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ที่เรียกว่า zk-STARK เพื่อพิสูจน์และตรวจยืนยันสินทรัพย์บัญชีของ OKX ทั้งหมดที่ถือครองโดยการแลกเปลี่ยน OKX จะทำการถ่ายภาพ ภาพรวม ของบัญชีผู้ใช้ทั้งหมดและ จำกัด ตามอัลกอริทึม zk-STARK ประการแรกคือ “ข้อจำกัดยอดคงเหลือรวม” ซึ่งกำหนดให้จำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดเท่ากับผลรวมของยอดคงเหลือสินทรัพย์ในบัญชี ประการที่สองคือ “ข้อจำกัดที่ไม่เป็นลบ” ซึ่งหมายความว่าไม่มีสถานการณ์ใดที่บัญชีสินทรัพย์ติดลบจะถูกเพิ่มเข้าไปเพื่อทำให้มูลค่าทางบัญชีสูงขึ้น ประการที่สามคือ “ข้อจำกัดแบบรวม” ซึ่งกำหนดว่าจะต้องไม่มีการละเว้นบัญชีใดๆ ออกไป
ขั้นตอนที่สองคือการตรวจสอบสินทรัพย์ในกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยน OKX ได้เปิดเผยชุดที่อยู่กระเป๋าเงินและลงนามข้อความ ฉันเป็นที่อยู่ของ OKX พร้อมด้วยคีย์ส่วนตัวเพื่อพิสูจน์ความเป็นเจ้าของที่อยู่เหล่านี้ ใครก็ตามก็สามารถตรวจสอบยอดเงินของที่อยู่เหล่านี้บน Blockchain Explorer ได้ การรวมยอดคงเหลือบนเชนเหล่านี้ทำให้เราทราบจำนวนสินทรัพย์จริงทั้งหมดที่ OKX ถืออยู่
ไม่ว่าจะเป็นข้อจำกัดสามประการข้างต้นหรือการตรวจสอบสินทรัพย์ของกระเป๋าสตางค์แลกเปลี่ยน OKX ไม่เพียงแต่ให้บทช่วยสอนการตรวจสอบตนเองของผู้ใช้โดยละเอียด ซึ่งผู้ใช้สามารถตรวจสอบได้ตลอดเวลา (https://www.okx.com/zh-hans/proof-of-reserves) แต่ยังเปิดซอร์สโค้ด PoR สำหรับการตรวจสอบและใช้งานโดยชุมชนด้านเทคนิคอีกด้วย (https://github.com/okx/proof-of-reserves/releases/tag/v3.1.4)
โซลูชัน PoR เองยังคงมีพื้นที่สำหรับการวนซ้ำ
OKX ได้ทำการสำรวจการสนับสนุนทางเทคนิคพื้นฐานที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้ข้อมูลรายงาน PoR ถูกแทรกแซงหรือปลอมแปลง นับตั้งแต่ OKX เปิดตัว PoR โดยอิงตามมาตรฐาน Merkle Tree ในเดือนพฤศจิกายน 2022 จึงได้อัปเกรดเป็น Merkle Tree V2 แบบเต็มรูปแบบในเดือนมีนาคม 2023 จากนั้นจึงริเริ่มการแนะนำการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ zk-STARK ของตัวเองในเดือนเมษายน 2023 โดยผสานข้อจำกัดด้านผลรวม การรวม และข้อจำกัดที่ไม่เป็นลบเพื่อให้กระบวนการตรวจสอบมีน้ำหนักเบาลงและเป็นแบบโอเพ่นซอร์ส ดังนั้น เมื่อประเมินรายงาน PoR ของการแลกเปลี่ยนใดๆ นอกเหนือจากการให้ความสนใจกับอัตราการสำรองและการตรวจสอบตนเองของผู้ใช้แล้ว ควรพิจารณาถึงการดำเนินการทางเทคนิคพื้นฐานและเส้นทางวิวัฒนาการอย่างครอบคลุมด้วย เพื่อป้องกันการละเลยการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นหรือการตรวจสอบช่องโหว่โดยอิงจากตัวบ่งชี้ข้อมูลเพียงอย่างเดียว
เหตุใดจึงต้องอัพเกรดเป็นเทคโนโลยี zk-STARK? รูปแบบการป้องกันต้นไม้ Merkle แบบดั้งเดิมมีช่องโหว่ ซึ่งทำให้ CEX สามารถก่อความชั่วร้ายได้ ต้นไม้ Merkle เป็นโครงสร้างข้อมูลทั่วไปที่เมื่อใช้เพื่อพิสูจน์สำรอง ระบบจะแฮชยอดคงเหลือของบัญชีแต่ละบัญชีและจัดเป็นโครงสร้างต้นไม้เพื่อตรวจสอบว่ายอดคงเหลือในบัญชีบางบัญชีรวมอยู่ในหนี้สินทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ต้นไม้ Merkle แบบดั้งเดิมมีข้อบกพร่องสำคัญประการหนึ่ง นั่นคือ ไม่สามารถป้องกันโหนดค่าลบได้ หากระบบแลกเปลี่ยนรวมศูนย์ (CEX) ต้องการดำเนินการอันเป็นอันตราย ก็สามารถทำได้โดยการสร้างบัญชีปลอมขึ้นและกำหนดยอดคงเหลือของบัญชีเหล่านั้นเป็นค่าติดลบ ทำให้ดูเหมือนว่าสำรองจะตรงกับหนี้สิน แม้ว่าจะไม่ใช่เช่นนั้นก็ตาม
zk-STARK ใช้เทคนิคการเข้ารหัสขั้นสูงเพื่อสร้างหลักฐานที่สามารถตรวจสอบทางคณิตศาสตร์ได้ และใครๆ ก็สามารถตรวจสอบได้ ที่สำคัญที่สุด zk-STARK ไม่จำเป็นต้องมีการตั้งค่าที่เชื่อถือได้ การตั้งค่าที่เชื่อถือได้หมายถึงในระบบการเข้ารหัสบางระบบ (เช่น zk-SNARK) จำเป็นต้องมีกระบวนการพิเศษเพื่อสร้างพารามิเตอร์ความลับเริ่มต้น และพารามิเตอร์ความลับเริ่มต้นทั้งหมดจะต้องถูกลบออกหลังจากการตั้งค่าที่เชื่อถือได้เสร็จสมบูรณ์ หากพารามิเตอร์ความลับเริ่มต้นนี้รั่วไหลหรือถูกจัดการ ความปลอดภัยของระบบทั้งหมดอาจได้รับผลกระทบ
แต่ zk-STARK หลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้ได้ มันเป็นเทคโนโลยีเข้ารหัสแบบโปร่งใส กระบวนการทั้งหมดไม่ได้พึ่งพาข้อมูลลับหรือความไว้วางใจจากภายนอกใดๆ และเป็นแบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการทำงานที่น่าสงสัยของแพลตฟอร์มหรือช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นในการตั้งค่า zk-STARK ให้การรับประกันความปลอดภัยที่ ไม่ต้องไว้วางใจ อย่างแท้จริง และปัจจุบันถือเป็นโซลูชันที่ปลอดภัยที่สุดใน PoR
zk-STARK แก้ไขปัญหานี้อย่างไร? zk-STARKs ให้การรับประกันทางคณิตศาสตร์ที่แข็งแกร่งเพื่อตรวจยืนยันว่ายอดคงเหลือในแต่ละบัญชีเป็นของจริงและถูกต้องตามกฎหมาย ไม่มีโหนดลบที่ซ่อนอยู่ และ zk-STARK จะรับประกันว่ายอดคงเหลือสุทธิของบัญชีทั้งหมดมากกว่าหรือเท่ากับศูนย์ นอกจากนี้ ไม่สามารถจัดการจำนวนเงินสำรองทั้งหมดได้ และ CEX ไม่สามารถสร้างภาพลวงตาของการจับคู่เงินสำรองโดยการแก้ไขข้อมูลอย่างเทียมได้ zk-STARK กำจัดช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นได้ในการพิสูจน์สำรองแบบดั้งเดิมได้อย่างสมบูรณ์ รับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของผู้ใช้งานอย่างแท้จริง และป้องกันการแลกเปลี่ยนจากการหลอกลวงผู้ใช้งานอย่างมีเจตนาร้าย
OKX ยังคงเป็นผู้นำด้านความน่าเชื่อถือและความโปร่งใส
นอกเหนือจากการนำเทคโนโลยีพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ zk-STARK ขั้นสูงมาใช้แล้ว OKX ยังเปิดตัวหน่วยงานตรวจสอบอิสระจากภายนอก HACKEN สำหรับการรับรองเพื่อให้ผู้ใช้ได้รับการปกป้องความน่าเชื่อถือเพิ่มเติม ปัจจุบัน ทีมตรวจสอบบัญชีของ Hacken ตรวจสอบสำรองของ OKX ทุกเดือนเพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์บนเครือข่ายครอบคลุมหนี้สินของผู้ใช้ได้ครบถ้วน นั่นคืออัตราส่วนสำรองอยู่ที่ 100% หรือสูงกว่านั้น และจะเปิดเผยรายงานการตรวจสอบให้ผู้ใช้ตรวจสอบได้ตลอดเวลา
PoR เป็นเพียงด้านหนึ่งของความปลอดภัย CEX และไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ครบถ้วน เมื่อเลือก CEX ผู้ใช้จะต้องไม่พึ่งพาเฉพาะความสามารถในการตรวจสอบสินทรัพย์บนเชนที่ PoR มอบให้เท่านั้น แต่ยังต้องพิจารณาหลายแง่มุม เช่น โครงสร้างการกำกับดูแล สภาพคล่องของเงินทุน และความแข็งแกร่งทางเทคนิคด้วย OKX ได้สร้างแนวป้องกันความปลอดภัยที่เชื่อถือได้มากยิ่งขึ้นโดยอาศัยจังหวะการเผยแพร่ PoR ที่ต่อเนื่องและมีเสถียรภาพ เทคโนโลยีนวัตกรรม zk-STARK ที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม และความร่วมมือการตรวจสอบอิสระจากบุคคลที่สาม ทำให้โปร่งใส มองเห็นได้ และตรวจสอบได้สำหรับผู้ใช้อย่างแท้จริง
OKX ได้รับความไว้วางใจและเป็นตัวเลือกของผู้ใช้มากขึ้นเรื่อยๆ ทั่วโลกด้วยความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสอย่างต่อเนื่อง
อย่าไว้วางใจ ต้องทำการตรวจสอบ
การปฏิเสธความรับผิดชอบ
ข้อมูลที่จัดให้มีในวิดีโอนี้มีไว้เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นและไม่ควรพิจารณาว่าเป็น (i) คำแนะนำการลงทุน คำแนะนำในการซื้อขาย หรือคำแนะนำการลงทุน (ii) ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ (iii) คำแนะนำด้านการเงิน บัญชี กฎหมาย หรือภาษี เราไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความเป็นประโยชน์ของข้อมูลดังกล่าว สินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึง Stablecoin และ NFT มีความเสี่ยงสูงและอาจลดค่าหรือไม่มีคุณค่าได้ สินทรัพย์ดิจิตอลไม่ได้รับการประกัน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นเครื่องรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเหมาะสมกับคุณหรือไม่ โดยพิจารณาจากสถานะทางการเงิน วัตถุประสงค์ในการลงทุน ระดับประสบการณ์ และความสามารถในการรับความเสี่ยง โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย ภาษี และการลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ โปรดรับผิดชอบในการทำความเข้าใจและปฏิบัติตามกฎหมายและระเบียบข้อบังคับในท้องถิ่นที่เกี่ยวข้อง
