オリジナル｜Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）

著者｜ウェンザー（ @wenser2010 ）

つい昨日、かつて最大のNFT取引プラットフォームだったOpenSeaが米国SECからウェルズ通知を受け取り、Coinbase、Lido、Bittrex、Uniswap、 Robinhoodに続く別の「標的型暗号化プロジェクト」となった。 (Odaily Planet Daily Note: 「ウェルズ通知」は、米国上場企業に対する民事訴訟の前に米国 SEC によって発行される非公式の通知です。通知を受け取った企業は、正式な訴訟を受ける前に SEC と連絡を取り、交渉することができます。)この点に関して、OpenSeaはウェルズの通知を受けたNFTアーティストと開発者の訴訟費用を支払うために500万米ドルを提供する予定であり、「業界のために戦う準備ができている」と述べ、Uniswap創設者のヘイデン・アダムスも絶句したと述べた。はOpenSeaを支持し、「米国SECはピエロのようなもので、デジタルアートがブロックチェーン上に置かれた後は魔法のように証券になると考えている」と書いた。

イーサリアム、ソラナ、ポリゴンなどの主流チェーンでのNFT取引量が増加している現在、ついにNFTトラックの敗北が確定しつつあるのかどうかについて話す時期が来たのかもしれません。 Odaily Planet Daily は、この記事と後続の一連の記事で、このサイクル (2021 年から 2024 年) における複数の細分化されたトラックの代表的なプロジェクト、イベント、失敗の理由について説明します。

NFTマイルストーンレビュー: OpenSea、BAYC、Blur

前回の記事「暗号ベンチャーキャピタルサイクルの進化（パート2）：失われた未来」では、NFTトラックの主要な重鎮プレーヤーについて言及しました—

• OpenSeaは2022年1月に3億米ドルのシリーズC資金調達を完了し、評価額は133億米ドルとなった。

• BAYCとその親会社Yuga Labsは、2022年3月に評価額40億米ドルで4億5,000万米ドルの新たな資金調達ラウンドを完了したが、これは当時NFT業界で最大の資金調達であった。

Blur に関しては、NFT 取引プラットフォームの分野の「新星」として、今日でも使用されている「PointFi」ゲームプレイの先駆者となり、「プロの NFT プレーヤー向け」のアグリゲーション プラットフォームとしての地位を確立しただけでなく、有名な投資機関Paradigmや、Deeze、Zeneca、Punk 6529、その他多くのNFT KOL投資プラットフォームがしばらくの間非常に人気があると言えます。その後、Blur の創設者である Pacman Tieshun 氏は、Blur に基づいて L2 Blast を立ち上げました。これは、最初の「高金利の預金を誘致する L2 ネットワーク」であり、Blur と Blast のエコロジカル エアドロップを通じて TVL 資金の流入を呼び起こしました。

現在、 DappRadarウェブサイトのデータによると、Blurの総取引量は112億4,000万米ドルを超え、トレーダーの数は55万3,770人に上りますが、アクティブなNFTトレーダーはすでに「空」になっています。

プラットフォーム全体のデータをぼかす

過去を振り返ると、当時の「NFT強気市場」の主な原動力は次の3つの側面から来ていたことを見つけるのは難しくありません。

キャピタルホットマネー：a16zとパラダイムに代表される

2021年、「メタバース初の株式」をコンセプトとするRobloxと、「仮想通貨業界初の上場取引所」Coinbaseが相次いでニューヨーク証券取引所にログインし、継続的な資本擁護と追及が始まった。メタバース、NFT、Web3 などの概念を組み合わせたもので、かつてのソーシャル大手 Facebook は名前をメタに変更し、この傾向を極限まで推し進めました。当時、仮想通貨業界もホットマネーの流入が続く中で急成長しており、同年11月には時価総額が最高値に達し、一時は3兆米ドルを超えた。

この過程では、a16zやParadigmに代表されるベンチャーキャピタル機関が重要な役割を果たしました。

スターIP：Curry、Gou Ye、Jay Chouが代表

さらに、仮想通貨業界の流動性がDeFiやGameFi分野からNFTへと徐々に溢れ出した後、ホットマネーへの嫉妬から多くの有名人やIP、伝統産業のブランドもこの「流動性の饗宴」に参加した - バスケットボールのスターカリーは米国で過ごしたBAYCの買収には18万ドル、ラップのスーパースターGou YeもBAYCホルダーの仲間入り、中国人のスーパースター、Jay Chouも彼の良き兄弟であるLiu Genghongが立ち上げたPhanta Bear NFTプロジェクトを支援し、「Jay Chou」の価格は最低価格に近づいた。 1回あたり8 ETH相当の「セレブNFT神話」（当時約35,000ドル相当）。

あらゆる階層からの注目の的となっているエンターテインメントやスポーツの有名人、伝統的な業界のブランドIPは「名声を急速に収益化する」道を見つけており、それが「セレブNFTプロジェクトやプラットフォームNFTプロジェクト」の熱狂にも拍車をかけている。 「。火を起こした。

トレンドが変わった後、有名人IPは尻をたたき、一片の雲も取り去ることなく去っていきましたが、この「流動性の饗宴」にお金を払ったのは市場の個人投資家だけでした。

暗号通貨サイクル: DeFi Summer、GameFi Summer、FRBの放水に代表される

2020年のDeFiサマー、2021年のGameFiサマー、そしてこの時期の連邦準備制度の利下げと放水などを経験した後、仮想通貨業界も「3・12」や「5・19」といった大暴落から徐々に回復してきました。 」。 Beeple 暗号化されたデジタルアーティストのNFTの作成とERC-721などの技術標準の成熟も、NFTの「ブレイクサークル」の基礎を築きました。その結果、NFTは「仮想通貨のクローズドループ」の最後のリンクとして、当時の「収集」や「消費」といった流動性の最適な対象となりました。暗号通貨業界で最も人気のある概念である分散型コミュニティは、NFT プロジェクトの出現、開発、「買収」に最適な土壌も提供します。

「ホワイトリストに登録されたミントNFTを入手したら、売ってお金を稼ぐことができる」という熱狂的な市場で、流動性の饗宴はこのようにして「最後のダンス」を終えました。

雷鳴が絶えない寒い市場でこれらの状況が徐々に消え去った後、NFTプロジェクトも、かつて大きな注目を集めた「暗号化された文化担体」から「無一文の小さな絵」に変わりました。

NFTの失敗はすでに運命づけられています：敷居が低い、流動性が弱い、市場が小さい、上限が低い

市場の熱狂的な感情が静まり、熱狂するホットマネーが後退し、「NFTは芸術を変え、世界を変える」と声高に叫ぶ理想主義者たちが打ちのめされるとき、Diji Feizhongの終わりは一日だけで到来する可能性があります。それは彼自身の「大敗北」であり、これはトラックとプロジェクトの「遺伝子」にもある程度影響を受けました。

敷居が低いことの結果: 良いものと悪いものが混在した無数の敷物

投機目的のホットマネーが殺到し、市場が「供給が需要を上回る」状態になれば、利益に興味のある人は当然この「大きなケーキ」に注目するだろう。

一方で、金持ちになりたいという夢、分散化の理想を持ち、投資や投機の経験すらない普通の個人投資家がいる一方で、彼らはいつでもどこでも「姿を変える」ことができ、攻撃することができます。再び白塗りした後、リソースの背景の信頼性を区別することは困難であり、匿名で多様な「プロジェクト当事者」であるため、両当事者は当然情報が不平等な立場にあり、一方的であることは驚くべきことではありません。収穫」が発生します。

流動性が弱く、市場が小さい: 10,000 PFP が「NFT の呪い」になる

Cryptopunks、BAYC、Pudgy Penguins、Azuki を先頭に、無数の NFT プロジェクトが10,000 PFP トラックに突入し、一時は市場の半分以上を占めました。しかし、簡単に10億、100億、さらには1000億以上に達する可能性があるトークントークンの供給量と比較すると、この量は流動性の出入りを制限するだけでなく、「プレート」のサイズも制限します。 Coingecko データへ 、NFT 市場の現在の全体的な市場価値は約 650 億米ドルで、24 時間の取引量はわずか 906 万 8,000 米ドルであり、他の主流トークンは言うまでもなく、新しい Meme コインほど流動性がありません。これは昨年のBTC NFTの誇大宣伝後の市場状況であり、BTC NFTを除外すると、市場データはさらに暗いものになるでしょう。この点において、非均質な特性により、NFT に「表面上の一意性」が与えられます (ほとんどの NFT はチェーン上になく、メディア コンテンツを運ぶ IPFS もいつでも変更できます。唯一の違いは、トークン ID が一意であることです)。しかし、それは逃れられない「流動性の足かせ」となっています。

NFT時価総額と取引高データ

天井が低い: アニメ映画、IP 周辺機器、文化的ブランドが上限

暗号通貨業界の他のトラックと比較して、NFTプロジェクトの上限は低く、「手数料」を徴収するためのコアの基準を習得することも、生態学的範囲を拡大して「インフラストラクチャ構築」のストーリーを伝えることもできません。ほとんどの NFT プロジェクトは 2 つの方向しか選択しません。1 つはゲームで、GameFi への移行ですが、時間がかかり、サイクルが長く、コストが高く、人件費も高くなります。もう 1 つは IP とブランドに移行しますが、時間がかかるという課題もあります。コストが高く、水路建設の困難や交通入口の拡大などの問題がある。

以前「フレームを獲得し、抽象チェーンを作成し、ベースを破壊する、ファットペンギンは消費経済の旗を背負うことができるか？」でも書きましたが、記事にも書かれているように、Pudgy PenguinsがFrameを買収して独自のAbstract Chainを構築し、「消費者経済構築」の道に注力することを選択した理由は、「Web2と消費者経済を結び付ける天井の高いビジネスモデルを切り開くため」です。 Web3の世界。」

シリーズAで3,000万ドルの資金調達を完了したAZUKIが徐々に消滅した理由は、BAYCとその背後にあるYuga Labsがゲーム追求の中で犯した「間違い」に似ている - エンターテインメントブランドと成功した製品を構築する能力を過大評価していた。成功するブランド、ベストセラー製品を生み出すには、能力、タイミング、リソース、そして運が必要です。

最近人気の国産 3A ゲーム「Black Myth: Wukong」を例に挙げると、そのゲーム サイエンス チームは 10 年以上ゲーム分野に深く関わっており、その剣を研ぐにはまだ 7 年かかり、数十ドルを投資しています。ゲームがリリースされる前に、プロジェクトが成功するか失敗するかはまだわかりません。4 億 5,000 万ドル以上を調達した Yuga Labs が、OtherSide プロジェクトが突破口を開き、成功すると確信できるのでしょうか?

あるいは、おそらく、これらのNFTプロジェクトは「何かを達成する」ことを考えたことはなく、「時代の贈り物」を冷静に受け入れ、嵐が来たとき、誰がフェリーのチケットを支払うのかについては、自分たちの「豊かな船」に乗りました。 ?ごめんなさい、「失敗しました」。

結論：NFTの敗北は当然の結論であり、技術変革と純粋なデジタルアートには希望の光があるかもしれません。

RootData のデータによると、 2022 年に約 239 件のプロジェクトが破産宣告または事業停止となり、累計融資額は 40 億 3,300 万米ドルに達しました。

過去の骨が山に積み重なって泥と塵になった後、以前の「ブルーチップNFTプロジェクト」の最近のパフォーマンスと組み合わせると、NFTの敗北はある程度結論付けることができます - のメンバーBAYCチームの元クリエイティブディレクター、ジェフ・ニコラス氏は9月にメタのリアリティ・ラボに入社すると発表、ユガ・ラボも4月に会社を再編し、一部のチームメンバーを解雇すると発表した。 Fox と韓国のエンターテイメント大手 CJ ENM Entertainment では、エンターテインメント業界のベテラン幹部である Steve Chung 氏が最高執行責任者を務めており、デジタル グッズを超えたビジネスの拡大を目指しています。「アニメーション産業帝国」を構築するという野心については、そうではありません。 Moonbirds は CC0 の発表後に Yuga Labs に引き継がれ、最後の創設者である Kevin Rose は今年 3 月に X プラットフォームのアカウントから直接「失踪」したようです。 。

同時に、BTC NFTは、ビットフロッグやパペットモンキーなどの短期的な誇大ブームを経験した後、ビットコインエコシステムのFOMOムードが冷めるにつれて徐々に沈黙してきました。

次のステップでは、おそらくNFTプロジェクトは純粋にデジタルアートまたは技術変革のアプリケーションに焦点を当て、市場のブランドマーケティングと組み合わせてシナリオをゲーム、ソーシャルネットワーキング、現実生活に拡張する必要があります。

結局のところ、最近のニュースから判断すると、暗号アーティストXCOPYの作品は依然として高価格で販売されています（DEATHLESSは40ETHの価格で販売され、OVERLORDは35ETHの価格で販売され、Gobbleは22.6ETHの価格で販売されました） ETH、Doomedは販売価格21ETHで販売されました）。例外的ではありますが、デジタルアートはこれからも輝き続けるでしょう。