Matrixport投研:BTC波动率接近多年低点,期权或为当前理想投资方式

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Matrixport
1个月前
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BTC的实现波动率正接近多年来的低点,建议投资者理性投资。

Matrixport 研究院最新研究显示,近期关注重点为:

  • BTC 的实现波动率正接近多年来的低点,期权投资或当时

  • SEC 批准 S-1 申请几率较大,ETH 现货持仓量激增

  • BTC 期权交易显现看涨情绪, 2025 年市场上涨预期升温

市场进入夏季盘整阶段,波动率的下降使投资者可以以较低成本购买期权,而不必承担过大的市场风险。法币到加密货币的兑换需求信号有所减弱,预示可能迎来一段平静时期,而错失恐惧(FOMO)情绪也相对较低。因此,投资者应采取理性的定位策略。

BTC 的实现波动率正接近多年来的低点,期权投资或当时

比特币的实现波动率正接近多年来的低点。一年前,当波动率降至类似水平时, Matrix on Target 建议投资者可以利用期权来表达其观点,同时将大部分加密资产投资于收益稳定的国债型稳定币中。

SEC 批准 S-1 申请几率较大,ETH 现货持仓量激增

截至 5 月 23 日,SEC 已正式批准了八家资产管理公司提交的 19 b-4 申请。这些公司申请在美国交易所上市和交易以太坊 ETF,但尚未完成 S-1 注册声明。因此,以太坊期货的持仓量从 75 亿美元激增至 130 亿美元,资金费率年化增至 27% 。

虽然最佳的市场时期往往是产品推出(或上市)之前即将获得 SEC 批准阶段,但往往在产品上市后会看到抛售行为,例如 2017 年 12 月的比特币期货上市、 2021 年 4 月的 Coinbase IPO、 2021 年 10 月基于期货的比特币 ETF 以及 2024 年 1 月的比特币现货 ETF 的情况皆是如此。

不过,市场认为 SEC 将很快批准 S-1 申请,并且 ETH ETF 将在今年 7 月至 9 月间上市。一旦夏季盘整期结束,市场将迎来另一波看涨行情。谨慎的投资者可以利用低波动率环境通过期权保护其投资组合,或者购买看涨期权来获取策略性上涨,同时利用主流加密货币的风险敞口获取 “无风险 ”收益。

比特币期权交易显现看涨情绪,与 BTC 价格走势背离

BTC 在过去 24 小时内下跌超过 1% ,至 64, 500 美元(数据截止至 21 日 2 PM)。但 QCP Capital 表示,过去 24 小时内大量购买 12 月和 3 月到期、行权价为 90, 000 至 100, 000 美元的期权,表明市场正在触底,并为可能持续到 2025 年的反弹做准备。期权市场的看涨情绪与比特币价格走势背离,尤其在长期市场上,显示出投资者对未来价格上涨的预期。

上述部分观点来自 Matrix on Target, 与我们联系获取 Matrix on Target 完整报告。

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