EigenLayer生态全解析:再质押与AVS崛起的序章

avatar
HotcoinGlobal
半个月前
本文约6601字,阅读全文需要约9分钟
随着越来越多的区块链和加密项目寻求通过共享安全模型来降低启动成本,EigenLayer的再质押模型可能会成为未来区块链网络安全架构的一个重要方向。此外,它也可能推动新的经济模型和投资机会的出现,特别是在DeFi和跨链操作领域。不仅为以太坊网络带来创新和价值,同时也为整个区块链生态系统提供动力和方向。

基于以太坊网络的再质押协议 EigenLayer 提出了利用为以太坊网络验证而质押的 ETH 来与其他协议共享安全性和资本效率,同时为协议参与者提供额外利息。在 AVS、再质押、积分系统等概念的推动下,逐渐形成一个庞大的生态系统,从 2024 年初到现在 EigenLayer 的 TVL 增加了 12 倍,吸引了包括a16z在内的加密 VC 约 1.6 亿美元的投资,迅速上升到 DeFi 协议总 TVL 排名的第二位,仅次于 Lido。近日随着 EigenLayer 主网上线,更是引发了行业热议和广泛关注。

一、EigenLayer 概述

EigenLayer 是一个基于以太坊的再质押协议,它允许以太坊网络上已经质押的 ETH 通过再质押的方式来增加网络的安全性。即质押 ETH 的用户可以选择加入 EigenLayer 智能合约以重新抵押他们的 ETH 并将加密经济安全性扩展到网络上的其他应用程序。同时将为网络参与者提供额外的收益。这一过程不仅提高了资本的利用效率,还增强了网络的整体安全。

EigenLayer 通过利用已经在以太坊上质押的 ETH,支持其他区块链协议和应用的安全运行,这一过程称为再质押(Restaking)。再质押允许以太坊验证者将其部分或全部质押的 ETH 用于支持其他主动验证服务(Active Validation Services, AVS),如桥接协议、排序器和预言机等。这些服务通常需要自己的质押和验证机制来确保网络安全,但通过 EigenLayer 的再质押功能,它们可以无需自行吸引大量资本即可获得以太坊等级的安全保障。

通过再质押,原本单一用途的质押资本能够同时支撑多个网络,从而提升整个生态系统的资本效率和安全性。这种机制不需要额外的原生代币,只需使用 ETH 或流动性质押代币(LST),如 stETH、rETH 等,即可参与 AVS 的质押验证过程。

EigenLayer 的特点和优势如下:

1.建立新的安全共享模式:EigenLayer 的创新之处在于它为以太坊带来了一种新的安全性共享模式,允许不同的区块链协议共享以太坊的安全基础设施,而无需自己建立庞大的验证节点网络,大幅降低了新区块链协议的启动成本。此外,再质押还增加了整个网络的抗攻击能力,因为攻击任何一个被保护的协议,都需要克服由再质押增加的安全防护。

2.提升 ETH 资本效率:EigenLayer 引入的再质押机制,提高了资本的流动性和使用效率。现在同一份 ETH 可以同时服务于多个网络,用户在享受原有质押收益的同时,还可以获得参与其他 AVS 协议的额外奖励。为以太坊网络和整个区块链生态系统带来了更高的灵活性和扩展性。

3.降低参与门槛:通过再质押机制,小额质押者也能参与到以太坊的网络安全中来。质押者不必拥有 32 ETH 的完整质押门槛,个体质押者也可以通过流动性质押代币(Liquidity Staking Tokens, LST)的形式参与进来。EigenLayer 支持 LST,如 stETH 等,这些代币代表对原始 ETH 的质押权益,可以在 DeFi 项目中自由流通和使用。

4.提高去中心化程度:通过允许小额质押,EigenLayer 进一步去中心化了网络安全的贡献者基础,减少了对大质押者的依赖,这有助于防止潜在的中心化风险和验证者垄断现象。此外,EigenLayer 的设计还鼓励了更广泛的社区参与和治理,使得区块链网络更加民主化和去中心化。

 二、EigenLayer 的设计原理

1. 再质押:在 EigenLayer 生态系统中,通过再质押提供与以太坊共享的安全保障,这是整个 EigenLayer 的基础。参与者将他们在以太坊上的 ETH 重新质押到 EigenLayer 网络中,这些 ETH 作为保障资本,支持网络的安全和运行。质押者将获得来自原生以太坊网络验证以及 AVS 所带来的双重收益。

2. 主动验证服务(AVS):主动验证服务(AVS)利用这些重新质押的 ETH 来增强其服务功能。AVS 是一种特殊的服务或应用,它在 EigenLayer 上运行,并直接使用这些重新质押的资金来提供增强的网络服务。这些服务可以包括计算、存储、数据处理等多种功能。可以把 AVS 类比为中间件或为模块,例如新区块链、DA 层、虚拟机、预⾔机⽹络、跨链桥等项⽬。AVS 可以为 DeFi、游戏、钱包提供数据服务。

3.Rollups:在 EigenLayer 生态中,Rollups 作为一种以太坊 Layer 2 的解决方案,从 AVS 提供的模块化服务中受益。例如通过 EigenDA(EigenLayer 的超级数据可用性服务)等服务,Rollups 能够实现数据处理的超级规模化,这极大地增加了其处理大规模数据的能力。

4. 运营商:运营商在 EigenLayer 生态系统中扮演关键角色,他们执行各种验证任务,而这些验证行为又依赖于已质押的 ETH 作为安全保障,这也是 AVS 依赖的基础。运营商的职责包括但不限于验证交易、执行智能合约、维护网络安全等。他们的工作确保了 AVS 能够可靠地运行,为上层应用和服务提供支撑。

5.保障措施:考虑到再质押可能带来的额外风险,EigenLayer 引入了多项风险控制机制。例如,对于可能由 AVS 引起的安全问题,EigenLayer 设计了一种名为“分散验证者集群”(DVC)的系统来分散风险,保证即使部分 AVS 出现问题,也不会影响整个网络的安全性。为了确保网络的正常运作和质押资本的安全,EigenLayer 对不当操作的质押者实行罚没机制。罚没(slashing)是指 EigenLayer 将用于确保 AVS 运营商诚实的方法,验证者如果恶意行事,将面临质押被撤销的风险。

6.积分机制:EigenLayer 引入了一种内部积分系统,每小时将为每个再质押者存入的 ETH 授予一个 EigenLayer 积分。这种方式的目的是衡量用户对网络的贡献度,通过积分数量反映其质押的活跃性和持续时间。虽然 EigenLayer 团队尚未明确指定积分的具体用途,也没有公布任何关于启动 EigenLayer 代币的详细信息,但许多用户持续进行再质押活动,期待未来可能基于积分进行的代币空投。这表明用户对 EigenLayer 未来发展持有期待和信心。

EigenLayer生态全解析:再质押与AVS崛起的序章

三、EigenLayer 再质押方式

目前,EigenLayer 支持两种再质押方法:流动再质押(Liquid Restaking)和本地再质押(Native Restaking)。

1.流动再质押

允许质押流动质押代币(LST),这是由 LSP(流动质押协议)发行的质押凭证,代表对原始 ETH 质押的权益,并可以在各种去中心化金融(DeFi)协议中自由流通和使用,从而不影响质押者在以太坊上的质押地位和奖励收取。LSP 解决了以太坊网络质押的某些限制,用户可以使用少于 32 个 ETH 的资本参与以太坊网络验证并收取验证奖励。同时允许在 DeFi 协议中使用 LST 生成额外收入,或者通过在市场上出售 LST 而无需等待未质押期,有效地提供与未质押相同的好处。例如 Lido Finance 就是目前最知名的 LSP,Lido Finance 发行的 LST 为 stETH。EigenLayer 接受用户质押 stETH,使其成为保障 AVS 安全的基础设施。

目前 EigenLayer 支持总共 12 种类型的 LST 进行流动再质押,包括 stETH、swETH、mETH、stETH、wbETH、rETH、sfrxETH、cbETH、osETH、oETH、lsETH、ankrETH。

EigenLayer 仅在特定时间段内接受 LST 再质押存款,或将单个 LST 从 EigenLayer 获取的激励和治理参与权限制在最多 33% 。迄今为止,EigenLayer 的 LST 再质押限制已经增加了五次。4 月 16 日 EigenLayer 宣布取消所有 LST 的存款限额,并重新开放存款窗口,可通过 EigenLayer 应用上的 EigenPod 重新质押 ETH。

2.本地再质押

本地再质押则是一种更直接的方法,质押者将其质押的 ETH 直接用于 EigenLayer 的智能合约,即以太坊 PoS 节点验证者将其在网络中质押的 ETH 连接到 EigenLayer,以此参与 AVS 的验证过程。执行本地再质押需要质押至少 32 个 ETH,并且参与者需要直接管理一个以太坊节点,这相比于流动再质押提供了更高的进入门槛。

由于 ETH 直接用于 EigenLayer 的智能合约,本地再质押提供了较高的安全性。质押资产直接暴露于以太坊及 AVS 的惩罚标准,增加了资本的保护。与流动再质押相比,本地再质押不涉及任何中间代币,这减少了因代币波动或管理不善带来的风险。但其缺点是资金的流动性较低,解锁和转移资产可能需要更长时间。

四、EigenLayer 生态现状及项目盘点

目前 EigenLayer 生态系统已经开始支持多种 AVS,并且与多个知名的 DeFi 协议和其他区块链服务进行了集成。它允许使用不同类型的质押证明(如 LST 和本地 ETH)来支持这些服务,从而使资本更有效地被利用。

4 月 10 日 EigenLayer 宣布正式上线区块链主网,此次发布还伴随着 EigenLayer 团队推出的数据可用性(DA)服务 EigenDA。2 月底a16z 宣布对 EigenLayer 投资 1 亿美元,使其成为估值百亿的加密独角兽。截止 4 月 18 日,据 DefiLlama 数据显示,EigenLayer TVL 已突破 128 亿美元。

截至 4 月 18 日 EigenLayer 已经向所有再质押者分发了约 42 亿个积分。在场外交易市场 Whales Market 每个 EigenLayer 积分的交易价格为 0.165 美元。

EigenLayer生态全解析:再质押与AVS崛起的序章

(一)Eigenlayer 生态 AVS 项目盘点

目前,EigenLayer 公布的 AVS 有 13 个。EigenDA 作为第一个启动的 AVS,是由 Eigen Labs 开发的,旨在帮助其他区块链协议存储交易数据和其他信息。 EigenDA 之外的 AVS 将能够使用该协议“注册”,但它们目前还无法完全部署。

EigenLayer生态全解析:再质押与AVS崛起的序章

1. EigenDA:EigenDA 是 EigenLayer 上的第一个 AVS,它为 Rollups 提供了高效、超大规模吞吐量的数据可用性服务。通过 EigenLayer 的重新质押者提供的共享加密经济安全性,EigenDA 使 Rollups 在处理大规模数据时成本更低,效率更高。4 月 18 日 EigenLayer 宣布已将 EigenDA 验证节点的质押门槛从 320 ETH 下调至 96 ETH。EigenLayer 表示,该变动将允许更多新的验证节点参与 EigenDA 的 AVS 验证服务。

2. Aethos:Aethos 是一个智能合约的政策引擎,它将预交易计算抽象化,同时保持去中心化的特性。Aethos 通过简化智能合约的前置处理,使得合约执行更为高效和安全。

3. AltLayer:AltLayer 是一个去中心化的层间网络,专为 Rollups 设计。它利用 EigenLayer 实现快速的最终确定性,并通过 EigenDA 保证数据的可用性,从而优化 Rollup 之间的互操作性和性能。

4. Blockless:Blockless 是一个可验证的计算引擎,通过重新质押机制经济激励。它为复杂计算提供一个去中心化的验证平台,增强了计算结果的透明度和可信度。

5. Drosera Network:Drosera Network 通过重新质押创建了一个强大且响应迅速的首响者集体,专注于去中心化验证。这为网络提供了紧急响应和安全验证的新途径。

6. Espresso:Espresso 是一个去中心化的序列化服务,使用重新质押来实现以太坊的对齐和强大的经济安全性。它保证了交易执行的顺序性和一致性。

7. Ethos:Ethos 是一个安全协调层,利用重新质押的 ETH 安全性为 Cosmos 提供支持。它增强了跨链交互的安全性和效率。

8. Hyperlane:Hyperlane 使用 EigenLayer 加强了链间应用开发者的消息安全,通过重新质押的经济安全性,为应用间通信提供保障。

9. Lagrange:Lagrange 通过重新质押创建了一个安全和可扩展的轻客户端,专用于 OP Rollups。它通过轻客户端提高了网络的访问性和响应速度。

10. Near:Near 旨在构建一个快速最终确定性层,以改善以太坊 Rollup 生态系统中的组合性和流动性。这有助于提升跨 Rollup 操作的效率。

11. Omni:Omni 是一个低延迟的互操作网络,通过重新质押连接所有以太坊 Rollups,确保了整个网络的安全和高效运行。

12. Silence Laboratories:Silence Laboratories 正在构建基于多方计算(MPC)的身份验证库和 SDK,这些库和 SDK 与技术栈和设备无关,提高了网络的安全性和灵活性。

13. Witness Chain:Witness Chain 是一个利用重新质押进行证明的监控网络,专注于 Rollup 的安全和证明位置。通过提供证明勤勉和位置的功能,它增强了网络的监控和验证能力。

(二)Eigenlayer 生态 Rollups 项目盘点

Rollups 项目利用 EigenLayer 的技术实现快速终局性和高效的数据可用性,进一步拓展其区块链解决方案,目前已集成的 Layer 2 方案有 9 个。其中 AltLayer 既是 AVS,也是 Rollup 项目。

EigenLayer生态全解析:再质押与AVS崛起的序章

1. Caldera:Caldera 是一个模块化的区块链平台,允许开发者一键部署具备 EigenDA 服务的 Rollup。这个平台通过简化部署过程,极大地降低了开发者的技术门槛,使得更多的创新和应用能够快速上线。

2. Celo:Celo 原本是一个独立的一层网络,现在正在使用 EigenDA 转型为以太坊的二层 Rollup。通过这种转变,Celo 能够更好地集成进以太坊生态,同时提升其网络的性能和扩展性。

3. Cyber:Cyber 是一个为社交和大规模采用而设计的模块化二层网络,使用 EigenDA 来优化数据处理和用户体验。Cyber 的目标是通过高效的数据服务,促进区块链技术在社交媒体领域的应用。

4. Layer N:Layer N 是一个专为加速去中心化金融(DeFi)设计的二层网络,也采用 EigenDA 来提升数据处理能力。通过这种技术支持,Layer N 旨在为 DeFi 应用提供更高的效率和更好的扩展性。

5. Mantle:Mantle 由 BitDAO 开发,是一个使用 EigenDA 的模块化 Rollup。这个项目通过结合 BitDAO 的资源和 EigenDA 的技术,为用户提供了一个高效且功能强大的区块链平台。

6. Movement:Movement 网络由一系列基于 Move 语言的模块化区块链组成,同样采用 EigenDA 技术。这种设计使 Movement 能够在提供灵活性的同时,保证数据的高效处理和安全性。

7. Polymer Labs:Polymer Labs 是一个结合了 Cosmos SDK 和 OP 栈的 Rollup,使用 EigenDA 进行数据可用性服务,并以以太坊进行结算。这一多技术集成的方案为其用户提供了多样化的应用场景和强大的网络支持。

8. Versatus:Versatus 是与 EigenDA 合作的项目,旨在引入全球首个无状态 Rollup 到以太坊生态系统中。这种创新的 Rollup 设计,通过高效的数据处理和独特的网络结构,为以太坊生态带来了新的发展潜力。

(三)Eigenlayer 生态 LRP 相关项目盘点

流动再质押协议(LRP)是 EigenLayer 生态系统中的关键组成部分,旨在通过灵活和高效的方式吸引和增加用户的参与度。LRP 允许用户存入 ETH 或 LST(流动质押代币),并代表用户在 EigenLayer 上进行再质押,这为用户提供了一个更加灵活的参与 EigenLayer 生态的途径。用户可以选择在不直接参与复杂质押过程的情况下,通过 LRP 平台来进行再质押,包括赚取 EigenLayer 积分和平台提供的额外积分。

为了证明用户的存款和参与,LRP 会发行 LRT,这些代币代表了用户在 LRP 中的质押份额。LRT 不仅作为持有者资产的凭证,还可以在 DeFi 市场上自由交易,提供额外的流动性和收益机会,从而在 EigenLayer 积分基础上进一步增加收益。代表性的 LRT 相关项目包括 Ether.fi、Kelp DAO、EigenPie、Pendle Finance 和 Gearbox 等。

1.Ether.fiEther.fi作为 EigenLayer 生态中的一员,最初是作为 LSP 的一部分开始的,但很快便通过其创新的 eETH 和 weETH 代币,展现了其在 DeFi 领域的应用广度 。这两种代币通过回购机制和奖励性质的设计,不仅保证了与主流 DeFi 协议的兼容性,还通过 EigenLayer 积分农场,增强了用户的参与度和质押资产的流动性。

2.Kelp DAO:Kelp DAO 通过其独特的再质押解决方案和 Kelp Miles 积分系统,为用户提供了一个吸引人的质押和再质押的场景 。它的发展体现了 LRP 生态系统在提高用户体验和降低交易成本方面的努力,尤其是在高 Gas 费用和网络拥堵常常阻碍用户体验的情况下。

3.EigenPie:EigenPie 作为 MagPie 生态系统的一部分,专注于聚合治理代币和影响 DeFi 协议决策 。它的策略在于通过独立再质押方法,分散风险并优化代币的流动性和使用性。这一点对于推动协议的长期可持续发展尤为关键。

4.Pendle Finance: Pendle Finance 与 Ether.fi 合作,推出了 Ether.fi 的 eETH 作为其平台上可用的第一个 LRT。Ether.fi 设计了一套系统,向持有 eETH 的 YT 代币(YT-eETH)的用户分配 EigenLayer 积分和 Ether.fi 忠诚积分。这使用户能够购买接近到期的 YT-eETH(其价格越来越便宜),并积累到该日期为止的利息和积分。

5.Gearbox:Gearbox 是一个杠杆收益协议,借款人通过在信用账户中存放质押资产和从协议借来的资产来杠杆化他们的头寸。Gearbox 通过与 LRP 协议的合作推出了杠杆积分策略。Gearbox 允许在信用账户中积累 EigenLayer 积分和 LRP 本地积分,并发送到借款人的钱包中,为用户提供高达 9 倍的杠杆积分。

五、EigenLayer 生态风险和挑战

EigenLayer 作为一个在以太坊之上构建的再质押层,其提供了区块链技术的创新解决方案,但同样也伴随着不少风险和挑战。

1.技术实施风险:EigenLayer 的实现高度依赖于复杂的技术解决方案,包括智能合约的稳定性和安全性。智能合约漏洞或协议级别的安全问题可能导致严重的资金损失。此外,由于 EigenLayer 直接与以太坊的节点生态相结合,任何技术执行的不完善都可能影响其整体的安全性和效率。

2.市场接受度:尽管 EigenLayer 提供了一种创新的再质押解决方案,市场的接受度仍是一个重要的不确定因素。加密市场的波动性可能影响质押资产的价值,而市场对此新兴技术的接纳程度也会直接影响到 EigenLayer 的流动性和广泛应用。

3.中心化风险:再质押模式可能导致资本向少数高效能的验证者集中,这可能进一步加剧中心化趋势,形成市场垄断,从而对以太坊生态的去中心化原则构成威胁。

4.共识分裂的可能:EigenLayer 的操作模式若直接介入以太坊的节点生态,可能会对以太坊的社会共识造成影响。如果处理不当,可能导致社区分裂甚至链分叉。

5.AVS 的风险:EigenLayer 通过其 AVS(主动验证服务)提供额外的功能和服务,但这些服务的安全性和效率依赖于运营商的可靠性和技术实施。任何运营失败都可能对质押的 ETH 造成损失。对于要求非常高的网络安全性的 AVS,再质押可能不会提供足够的保护,从而可能影响这些服务的信任和采用率。

六、EigenLayer 生态发展展望

EigenLayer 已经从共享以太坊网络安全并产生额外收入的概念逐渐演变为一个庞大的生态系统,以满足基础设施建设者和投资者的需求,在基础设施行业和加密市场中激发了巨大兴趣和高度期望。

1.AVS 的扩展:继 EigenDA 上线后,EigenLayer 将会引入更多的 AVS,提供更多定制的服务,如增强的数据处理能力、更高效的交易验证等,从而扩大其服务范围和影响力。

2.安全性增强:通过实施罚没机制等先进的安全措施和审核机制,确保 AVS 的运行不受恶意攻击或漏洞的影响。

3.跨链集成:开发跨链解决方案,允许 EigenLayer 不仅服务于以太坊,还能与其他主要区块链互操作,提升其市场适用性和用户基础。与更多的区块链和加密项目合作,实现技术互通,提高整体网络效能。

4.生态系统扩张:与更多的生态项目如 DeFi、DAO 和 NFT 平台建立合作关系,通过提供高效的再质押解决方案为这些平台带来价值。

5.新兴技术整合:探索将人工智能、物联网等新兴技术与 EigenLayer 技术结合的可能性,开创新的应用模式。

6.竞争与合作:Lido 作为以太坊生态最大的流动性质押协议,不仅质押着最多的 ETH,也有很多节点运营商,或许 EigenLayer 和 Lido 的这些直接利益冲突也会让 Lido 重新思考商业模式和可持续性,而 EigenLayer 也需要一些时间将缺失的模块逐渐补齐。

随着越来越多的区块链和加密项目寻求通过共享安全模型来降低启动成本,EigenLayer 的再质押模型可能会成为未来区块链网络安全架构的一个重要方向。此外,它也可能推动新的经济模型和投资机会的出现,特别是在 DeFi 和跨链操作领域。不仅为以太坊网络带来创新和价值,同时也为整个区块链生态系统提供动力和方向。

Hotcoin 非常关注 EigenLayer 生态和再质押赛道的发展动态,已上线了 ALT、ETHFI、OMNI、NEAR、CYBER、PENDLE 等优质资产。加密投资就来 Hotcoin,最热门的优质资产抢先触达、快人一步 !

原创文章,作者:HotcoinGlobal。转载/内容合作/寻求报道请联系 report@odaily.email;违规转载法律必究。

ODAILY提醒,请广大读者树立正确的货币观念和投资理念,理性看待区块链,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

推荐阅读
星球精选