全面解析积分场外交易市场Whales Market

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PANews
3个月前
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Whales Market为包括OTC、盘前交易和积分交易在内的各种市场提供支持。

原文作者:Pavel Paramonov, 区块链研究员

 原文编译:Felix, PANews(本文有所删减)

在加密领域,用户可以从事许多活动,例如质押资产,购买代币和 NFT,进行研究,开发去中心化的应用程序,以及参与空投挖矿等。然而,这些所有活动的共同点是交易。几乎每个用户都参与交易,无论是交易所的多头还是空头头寸,流动性池中的资产交易,还是 NFT 市场上的交易。有趣的是,即使是非流动性资产也主要通过点对点(P2P)进行交易。

由于非流动性资产缺乏流动性市场,加密积分、空投分配和白名单等项目的交易通常发生在场外交易(OTC)市场。在这种情况下,个人在交易过程中需要进行对话和协商交易。然而,参与者彼此能否达成信任成为一个重要挑战。信任至关重要,因为特定用户必须拥有指定资产并在拟议交易后肯交付这些资产。这其中可能会出现恶意活动,并带来一定的风险。

如果可以建立一个无需信任的第三方,为双方提供安全交易,提供安全性并防止欺诈活动,那会怎么样?这正是 Whales Market 旨在实现的目标。

简介

Whales Market 旨在将 OTC 交易整合到统一平台上,买卖双方都可以进行链上交易。资金在智能合约中得到保障,只有在成功完成交易后才会支付给相关方。这一功能不仅简化了交易流程,而且显著减少了欺诈活动造成的潜在经济损失。

Whales Marke 由 LootBot 开发团队开发。LootBot 是在 2023 年夏天创建的,当时 Telegram Bots 正在流行。LootBot 开发团队基于以往的开发经验,决定创建一个更有宏大、更复杂的产品——Whales Market。

产品概述

Whales Market 支持 3 种市场类型:盘前交易,场外交易市场,积分市场。

盘前市场

Whales Market 的盘前市场允许购买 TGE(代币生成事件)之前的代币分配。尽管此类交易在不同的私人社区和一些中心化的平台中比较常见,但安全性不足,交易者容易遇到欺诈和无法交付承诺的代币。Whales Market 通过使用智能合约改变了这一过程,实现了买卖双方的链上交易,有效防止了欺诈活动。

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有两种方式可以买卖代币:

  • 创建自己的买卖报价

  • 完成别人的买卖报价

卖家和买家都需要等待 TGE 才能结算或取消订单。当 TGE 发生并由基金会释放代币时,买卖双方之间的结算将会倒计时 24 小时。如果卖家未能及时结算,将失去抵押资金。如果买家决定取消订单,这些资金将转移给买家。

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OTC 市场

传统上,OTC 市场通过聊天室、社交媒体网站等各种非正式渠道促进代币和 NFT 的P2P交易。

虽然这些方法很方便,但缺乏严格的安全措施,交易者容易受到欺诈和骗局。与盘前市场类似,Whales Market 使用智能合约来解决漏洞,以降低潜在损失的风险。

为了保证用户安全,Whales Market 提供了一份代币清单。该清单上的各种代币均在 DEX 中达到 30 万美元的最低流动性。

用户也可以交易清单之外的代币,但平台会显示警告标志,提示用户在继续交易之前验证其铸币地址。

为保证隐私,Whales Market 推出一项新功能,买卖双方共享报价访问链接有访问限制,因此私人报价在公共市场上是不可见的。

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积分市场

与场外交易市场类似,积分市场允许安全的P2P积分交易。使用“积分系统”的项目数量逐渐增长。 Whales Market 利用智能合约来允许买家和卖家之间达成共同商定的链上交易。

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在代币发布后,Whales Market 将根据基金会的公告自动将积分转换为相应的代币。

涉及的风险

积分订单必须提前设定,但最终兑换成代币的比例要到 TGE 才会公布。这可能会导致卖方的积分最终大大超过他们收到的代币的价值,从而可能给卖方带来不利的结果。

目前,Whales Market 允许交易 Friend.tech 积分。未来计划为 MarginFi、Kamino、EigenLayer 和 Rainbow 等协议添加这些功能。

代币经济学

Whales Market 的整个生态系统都围绕其原生代币 WHALES。 WHALES 代币的主要实用功能包括:

  • 收益分享:所收取费用的 60% 将重新分配给 WHALES 代币质押者

  • 开发费用: 20% 用于支付持续开发费用

  • 回购和销毁: 10% 用于回购和销毁代币,实现通缩机制

  • LOOT 收益分成: 10% 分给 LOOT 质押者和 xLOOT 持有者

为了确保释放量有助于协议的增长,代币释放量与与交易量有关的特定关键指标(KPI)相关联。全面解析积分场外交易市场Whales Market

Whales Market 团队分配了总供应量的 9.5% ,并有 9 个月的悬崖期和 36 个月的归属期。

质押

Whales Market 通过向 OTC 市场收取费用来获得收入,其中 60% 的费用分配给 WHALES 质押者。当用户质押 WHALES 时,他们会获得 xWHALES 奖励,这里有两个目的:获得收入份额并在所有 OTC 市场充当抵押品。

质押机制的工作原理如下:

  • 质押合约包括一个由两种类型的代币组成的池:WHALES 和 xWHALES。

  • 参与者质押他们的 WHALES 代币,作为回报获得 xWHALES 代币。

  • 持有 xWHALES 代币使质押者有权获得越来越多的 WHALES 奖励。

  • 为了实现这一点,合约产生的收益不断购买 WHALES 代币,然后将其添加到质押池中。

  • xWHALES 到 WHALES 的兑换率增加,使质押者受益。

这种机制还可以防止在获得奖励后立刻抛售 WHALES 代币,因为奖励是随着时间逐渐分配。

奖励分配

根据区块链(EVM、SOL 等)和市场的不同,费用会在不同的资产中收取。为了简化领取奖励的过程,协议定期将这些收取到的代币转换为 WHALES 代币。

这些交易可以在协议的仪表板上查到。然后,分配的 WHALES 代币将作为奖励在质押者之间平均分配。

质押者可以随时提取 xWHALES 代币并将其转换回 WHALES 代币。

收入

全面解析积分场外交易市场Whales Market

正如在代币经济学部分所提到的,Whales Market 通过盘前交易、场外市场和积分市场收取费用来赚取收入。下面介绍费用标准以及哪些操作需要付费。

在盘前交易中,关闭报价、结算订单、购买代币和取消订单都需要收取费用。如果您选择关闭报价,则需要支付 0.5% 的平台费。对于结算订单(买入),收取 2.5% 的平台费。当您发出购买要约或履行另一个用户的出售要约时,还会对购买的总代币收取 2.5% 的平台费用。如果因卖家失联而取消购买代币订单,将产生 2.5% 的平台费用。

在 OTC 市场中,Whales Market 只收取挂牌和出售的费用。每当创建报价时,无论是买入还是卖出,都会收取 0.1% 的费用,并包含在总保证金中。当您通过出售代币来履行购买要约时,将收取 0.1% 的费用,并从收到的金额中扣除。

在积分市场中,用户需要支付关闭报价(买入或卖出)、结算和取消订单以及购买积分的费用。如果您选择关闭报价,平台费用为 0.5% 。对于所有其他情况,费用为 2.5% 。

估值

为了确定 Whales Market 的估值,将使用三个关键指标进行比较分析:

  • 收益与 TVL 比率

  • 市值与 TVL 比率

  • 质押资产与市值比率

这些指标将与两个主要竞争对手进行比较:Uniswap 和 Blur。通过比较这些指标,目标是深入了解 Whales Market 与区块链领域成熟参与者的相对估值。

收益与 TVL 比率

目前收益与 TVL 比率如下:

  • Whales Market: 0.02 

  • Blur: 0.36 

这些费用是自协议启动以来产生的。虽然 Blur 的比率要高得多,但值得注意的是,Blur 比 Whales Market 的出现要早得多,后者在 2023 年 1 月初才推出。

然而,当检查过去两个月的统计数据并将其与 TVL 在此期间的收益进行比较时,得到了明显不同的结果:

  • Whales Market: 0.02 

  • Blur: 0.02 

很明显二者目前的比率相等,这表明它们产生的费用百分比几乎相同。Blur 目前的 FDV 为 22.6 亿美元,而 whale Market 目前的估值为 2.6433 亿美元,这意味着两者之间的差距几乎是 10 倍。

市值与 TVL 比率

  • Whales Market: 1.35 

  • Uniswap: 1.13 

  • Blur: 5.94 

Blur 的比率最高,表明与 Uniswap 和 Whales Market 相比,其估值可能被高估了。

值得一提的是,市值下的 TVL 略有不同,在 Whales Market 中被称为总托管价值 Total Value Escrowed (TVE),充当两方之间的托管。Uniswap 和其他 DEX 的机制略有不同。

质押资产与市值比率

该指标仅适用于 Blur 和 Whales Market。

  • Whales Market: 35% 

  • Blur: 30% 

就协议中的质押资产产而言,Whales Market 仍有很大的增长空间,这些协议的比率非常接近,但也应该记住,Whales Market 仅有 3 个月历史。

结论

总之,Whales Market 为缺乏流动性和去中心化的加密市场提供了全面的解决方案,为包括 OTC、盘前交易和积分交易在内的各种市场提供支持。此外,代币经济学、质押选择和收益机制确保了可持续且有利可图的生态系统。总体而言,Whales Market 提供了一个有前途的平台,解决了P2P交易者在加密市场面临的挑战。

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