LD Capital:解读Nervos Network(CKB),UTXO同构的BTC L2

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LD Capital
半个月前
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UTXO同构的BTC L2 Nervos Network的产品特点、生态发展和代币经济模型。

原文作者:LD Capital,duoduo,Alfred

LD Capital:解读Nervos Network(CKB),UTXO同构的BTC L2

一、BTC L2的简要分类

BTC L2的兴起是这一轮行情不可忽视的叙事。BTC L2至少包括两个方面:一是 offchain,不在 BTC 链上,但是和 BTC 链有某种关联,比如共识算法关联的联合挖矿,或者资产桥接等。二是能够提供一些比 BTC 链本身更强的能力,主要包括三个方面 — — 性能优化、编程、隐私。这三个方面的能力不一定能全部实现,不同的项目、不同阶段的侧重点也会不同。就现阶段而言,大部分 BTC L2希望实现的是性能优化和编程能力,能够提供更快的应用产品,丰富 BTC 生态。

目前比特币 L2 方案的类别大致有状态通道(如闪电网络)、侧链(如 Liquid、Merlin)、Rollup(如 Rollkit)、客户端验证(如 RGB,RGB++,Taro)等。

根据底层架构是否与 BTC 同构,也可以区分为两大阵营:

● UTXO 阵营:以 UTXO 模型为基础进行衍生的一派,如 Nervos Network;

● EVM 阵营:如当前质押空投火热的梅林,B²。

本文主要介绍 UTXO 同构的 BTC L2 Nervos Network 的产品特点、生态发展和代币经济模型。

二、团队与融资

Nervos Network 团队创始人在行业内深耕多年。

首席架构师 Jan Xie:曾长期为以太坊客户端 Ruby-ethereum 和 pyethereum 开发做贡献,也曾与太坊创始人 Vitalik Buterin 合作开发 Casper 共识和分片技术。此外,他还创建了从事底层区块链平台开发和共识算法研究的公司 Cryptape。

联创 Kevin Wang:曾在 IBM 硅谷实验室从事企业数据解决方案工作,并共同创立了面向软件工程师的在线学校 Launch School。此外 Kevin Wang 还是意图驱动的中心化求解器基础设施 Khalani 的联创。

联创兼 COO Daniel Lv:以太坊钱包 imToken 联创,也是加密交易所 Yunbi 前首席技术官。此外,Daniel Lv 还组织了 10 年的 Ruby 中国社区,并共同创立了 ruby-china.org。

2018 年 8 月,Nervos Network 完成了 2800 万美元融资,Polychain Capital、红杉中国、万向区块、Blockchain Capital 等参投。2019 年 10 月 16 日,Nervos Network 在 Coinlist 完成了 ICO,募资 7200 万美元。

三、产品核心

Nervos Network 于 2019 年 11 月上线,采用了 PoW 共识机制和 UTXO 模型,与比特币同构。CKB 在安全性、扩展比特币编程能力、技术积累、生态等多个方面有较长时间的开发和积累。该项目成立以来,主要开发的方向就是 POW+UTXO 基础上的高性能公链,恰好契合了这一次 BTC L2的风口。

2.1 PoW: 2023 年底至今算力翻倍

Nervos Network 团队认为,在去中心化程度和安全性方面,PoW 优于 PoS。要伪造或重构一条 PoW 链是极其困难的,因为需要重新计算每个区块的算力。因此,其底层采用的是 POW 机制,完全无需许可的,用户只需要购买矿机和电力就可以参与出块。

Nervos Network 的挖矿算法为 Eaglesong,常见的 ASIC 矿机有蚂蚁(Antminer)K 7、金贝(Goldshell)CK 6、Toddminer Como 等。下图为 Nervos Network 的算力增长情况,项目的算力在 2022 年出现回撤,但 2022 年底至今处于增长状态, 2023 年底至今涨幅翻倍,有资金进入挖矿。

LD Capital:解读Nervos Network(CKB),UTXO同构的BTC L2

目前,CKB 代币的挖矿收益也较好,在 f 2 pool 的挖矿收益排名第八。

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2.2 Cell 模型:安全性与可扩展性

Cell 是 Nervos 中表示单条数据的最基本的结构。Cell 中包含的数据可以采用多种形式,包括 CKByte、令牌、Javascript 代码,甚至是 JSON 字符串等序列化数据。由于所包含的数据类型没有限制,开发人员可以充分灵活地选择。

Cell 模型将所有数字资产(例如 CKB、代币和数字收藏品)视为其所有者的专有财产和责任。资产在参与交易时必须遵守智能合约规则,但资产本质上属于用户而不是智能合约。即使是定义代币的智能合约也没有对该资产的权限。这意味着即使攻击者在合约代码中发现了漏洞,他们仍将无法访问该资产,因为该资产处于用户控制之下。这提高了资产的安全性。

在此基础上,Cell 模型增加了可编程性,支持智能合约。具体而言,Cell 将 UTXO 中的代表代币价值的 nValue 字段进行了抽象处理,分为 capacity 和 data 两个字段,其中 data 保存状态,可以存放任意数据。同时,Cell 数据结构中还包含了两个字段 LockScript 和 TypeScript,前者主要体现所有权,而后者可以自定义很多丰富的功能。

2.3 RGB++协议:合约扩展与性能增加

RGB++是基于 RGB 的扩展协议,利用一次性印章和客户端验证技术来管理状态变化和交易验证。它通过同构绑定将比特币 UTXO 映射到 Nervos CKB Cell,并使用 CKB 和比特币链上的脚本约束来验证状态计算的正确性和所有权变更的有效性。

RGB++解决了原始 RGB 协议在实际实施中面临的技术挑战,并提供了更多可能性,例如区块链增强的客户端验证、交易折叠、无主合约共享状态以及非交互式传输。

RGB++继承了 RGB 协议的核心思想,采用不同的虚拟机和验证方案,用户不需要独立的 RGB++客户端,只需要接入比特币和 CKB 轻节点即可独立完成所有验证。RGB++为比特币带来了图灵完备的合约扩展和性能提升。它不使用任何跨链桥,而是使用本机客户端验证解决方案来确保安全性和抗审查性。

2.4 Spore 协议:升级版 Ordinals

2024 年 3 月中旬,Nervos Network 生态项目 JoyID 钱包正式发布了首个基 UTXO 订单簿交易模式的 Spore DOB Marketplace,并已开放首个 DOB 资产 — — Unicorn Box 的交易。 Unicorn Box 是给社区用户的空投,当前申领已经结束,铸造时占用了 340 CKB,当前市场地板价格为 71800 CKB,涨幅 200 倍。

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DOB(Digital Object,数码物)是通过 CKB 区块链上的数码物创造协议 Spore 发行的加密资产。Spore 协议生成的 DOB 不可篡改,完全存储于链上,而且还在内容和价值之间建立了内在联系。

如果把 CKB 看作是比特币的一个升级版,那 Spore 就是 Ordinals 的一个升级版。其主要特点如下:

一是支持视频、音频、文本等多种内容类型,创作者有更多空间。

二是内容完全储存在链上,是完整的数字资产。而此前的 NFT 实际上只有储存链接地址在链上,具体的内容大部分存放在链下。

三是生成 DOB 需要获取 CKB 代币作为 “原材料”,铸造 CKB 的多少决定了该 DOB 在链上储存空间的大小,而销毁 DOB 则可以取回占用的 CKB。这种机制确保持有 Spore DOB 等同于占用 CKB ,从而减少了生态内 CKB 的流通量。

四是免交易手续费。通过 Spore 协议铸造 DOB 时,在铸造时会默认多存入 1 CKB。在网络不拥堵的情况下, 1 CKB 足以支付 7000 多次链上转账所需的矿工费,因此在随后的交易中可以达到免交手续费的效果。这可以提高用户体验,利于获取新用户。

五是可在不同的 UTXO 链之间自由流动。根据目前的计划,比特币一层资产发行协议 RGB++将在三月底上线,届时发行在 CKB 区块链上的 DOB 可以通过 RGB++ Leap 至比特币主网,成为比特币链上的数码物。

四、生态发展

Nervos Network 生态初具雏形,包括钱包、跨链桥、DID、DEFI 等项目。不过,知名的项目不多,尚未出现现象级的产品。

作为 BTC L2,最主要的问题在于能够提升 BTC 这一沉淀资产的应用水平,激活其流动性。在这一点上,Nervos Network 也处在起步阶段。

根据社区的信息,RGB++协议计划在 3 月底、 4 月初上线,这会带来更多的玩法,丰富生态。

生态项目 Nervape 刚刚快照发布了白名单,其 4 月初发布的 DOBs 也会直接发布在 BTC 链上。

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从链上数据来看,协议的交易次数有所增长, 2024 年初曾出现天量的交互。独立地址数、Cell 数量也在持续增长,链上的交易费收入在 2023 年底得到增长。总体看,链上数据有明显增长,活跃度增加。

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五、代币经济模型

5.1 代币分配与释放

目前,代币 CKB 总发行数量为 445 亿枚,流通量为 438 亿枚,NervosDAO 锁仓 94 亿枚。

CKB 代币的初始供应量为 336 亿枚,其中 84 亿枚已被销毁,实际供应 252 亿枚,分配给投资人、团队、生态基金等,现已全部解锁。

CKB 属于通胀型代币,通胀来自两个部分:

一是挖矿通胀,全部用于奖励矿工。通胀速度仿照 BTC,每四年减半,直至为零。前 4 年每年新增 42 亿,已经于 2023 年 11 月进行了首次减半,发行量已经降至每年 21 亿 CKB。第二次减半预计将于 2027 年 11 月进行,发行量将降至每年 10.5 亿 CKB。

二是每年固定增发 13.44 亿枚代币,又称为“二次发行”。这部分代币将用于:对矿工的激励(在链上存储数据的用户的状态租金);对 Nervos DAO 存款人(在 DAO 中锁定 CKB 的用户)的激励;国库资金(基于不用于存储数据的流动性 CKB),存入国库的部分将被销毁。

当前的具体分配如下图所示,从图中可知,二级发行一共有大约 57.7 亿枚 CKB 代币,其中 69.5% 的代币均被销毁,进入流通的大约为 17.7 亿枚。

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5.2 NervosDAO 质押

NervosDAO 锁定了大约 94 亿枚代币,占总流通量大约 21% ,平均的存款时间为大约 800 天,属于长期持币。当前的质押收益率不高,只有 2.29% ,质押吸引力有限。

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从历史情况来看,在 2021 年牛市期间,最高锁仓了达到大约 120 亿枚,此后下跌,最低在 80 亿枚左右。因此,整体看这部分持仓较为稳定。2023 年底至今,新增质押有所增加。不过,从质押/流通量的比率来看,整体处于下降趋势。新增用户、新增代币没有进入质押中。

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5.3 持仓分布

CKB 代币持仓分布集中度较高,链上共有 27 万个地址持有 CKB,其中前 100 持仓地址持有 76.93% 的代币,前 10 地址持仓 54.28% ,币安的地址中持有超过 32% 的代币。

前 10 持仓地址中,扣除交易所地址,另有 4 个未标记地址。其中,第四大地址于 2023 年 5 月建仓,此后持续转入,最晚一笔转入为 2024 你那 3 月 25 日,未参与质押。第五大地址未 2023 年 5 月建仓,仅有一笔转入,未参与质押。第八大地址为 2021 年建仓,仅一笔转入,全部参与质押。第 9 大地址为 2024 年 3 月 22 日建仓,未参与质押。

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六、结论

Nervos Network 是 2019 年上线的 POW+UTXO 同构的公链,现定位为 BTC L2。团队有较为丰富的开发经验,产品在可编程性、可拓展性上有所创新, 2024 年以来推出了 RGB++、DOB 等概念,契合了时下 BTC L2发展的叙事。

生态初具雏形,社区活跃度尚可。其作为 BTC L2,生态重点应该是带来更便利的 BTC 应用,激活 BTC 资产流动性。RGB++计划在 2024 年 3 月底、 4 月初上线,生态项目 Nervape 计划在 BTC 链上发行 DOBs,希望以此为契机,带动 BTC 链上资产发展。

代币 CKB 为通胀型代币。初始发行的代币已经进入全流通,目前每年产生通胀,通胀来源有二:一是根据 POW 通胀,提供给矿工的奖励;二是二次发行,每年固定排放,其中进入国库部分会被销毁。综合年通胀率大约在 5.7% 左右。前十用户地址中扣除交易所外,整体处于流入状态, 2023 年以来有新增地址积累 CKB 代币,但未进入质押。

整体看,Nervos Network 基础扎实,主要可观察代币质押变动、生态发展进度、规模以及市场热度。

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