บทสัมภาษณ์พิเศษกับนักวิเคราะห์ของ Matrixport: ตลาดกระทิงจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนกุมภาพันธ์หรือกันยายนปีหน้า และ BTC จะสูงถึง $125,000

เมื่อ Bitcoin ซึ่งมีมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐสามารถเพิ่มขึ้น 50% ได้ภายในหนึ่งเดือน รายงานการวิเคราะห์ตลาดของ Markus Thielen จะแพร่กระจายอย่างกว้างขวางในชุมชน แน่นอนว่า ทุกคนจะคุ้นเคยกับนักวิเคราะห์ชื่อ Matrixport ของเขามากขึ้น ที่ ในเวลาเดียวกันเขาก็เช่นกัน1 0X Researchเป็นนักวิจัย รายงาน Bitcoin ของ Markus ค่อนข้างแม่นยำในการทำนายราคา Bitcoin ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าทั้งการขึ้นและลงนั้นอยู่ในการคำนวณของเขา ไม่นานมานี้ Markus ยังวิเคราะห์ด้วยซ้ำว่า Bitcoin มีความเสี่ยงที่จะร่วงลงและตลาดก็ดิ่งลง การตอบสนองซึ่งทำให้มาร์คัสโด่งดัง เสียงดังมาก

Markus Thielen

เมื่อ Bitcoin สูงถึง 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งห่างจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 69,000 ดอลลาร์สหรัฐน้อยกว่า 10% BlockBeats ได้พูดคุยกับ Markus ข้อมูลที่สำคัญที่สุดสำหรับทุกคนคือนักวิเคราะห์ที่แม่นยำอย่างยิ่งคนนี้เชื่อว่า Bitcoin จะสูงถึง 125,000 ดอลลาร์ในปีนี้ แน่นอนว่านอกเหนือจากราคาแล้ว Markus ยังได้พูดคุยเกี่ยวกับผลกระทบของ ETF และมุมมองของเขาต่อตลาดอีกด้วย

BlockBeats: เอาล่ะ ก่อนอื่นเลย คุณช่วยแบ่งปันประสบการณ์ของคุณสั้นๆ หน่อยได้ไหมว่าคุณเข้าร่วม Matrixport ในฐานะนักวิเคราะห์ Bitcoin ได้อย่างไร?

Markus：ฉันเป็นหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เชิงปริมาณและอนุพันธ์ที่ Morgan Stanley เมื่อไม่กี่ปีก่อน และโดยพื้นฐานแล้วได้กลายเป็นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ โดยทำงานให้กับธนาคารขนาดใหญ่และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ และยังได้จัดตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของตัวเองในฮ่องกง และยังทำหน้าที่เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ บริษัทจัดการสินทรัพย์ crypto ประสบการณ์ของงานเหล่านี้พาฉันมาสู่ Matrixport

BlockBeats: คุณเริ่มซื้อขาย Bitcoin เมื่อหลายปีก่อนใช่ไหม?

Markus：ใช่ ฉันเริ่มดู Bitcoin เป็นครั้งแรกในปี 2013 และเราพยายามตั้งค่าการเก็งกำไรของแพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นอุปสรรคในปี 2015 แต่การซื้อขายแบบเต็มเวลานั้นเกิดขึ้นเมื่อไม่กี่ปีก่อน เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดค่อนข้างสูง Bitcoin จะกลายเป็นสินทรัพย์ระดับมหภาค ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงสามารถคาดการณ์ได้อย่างถูกต้อง การวิเคราะห์เชิงปริมาณ การวิเคราะห์ระดับมหภาค และการวิเคราะห์สภาพคล่อง ภาคส่วนเหล่านี้เป็นพื้นฐานของตลาด พื้นฐานของการคาดการณ์

BlockBeats: เข้าใจแล้ว มาพูดถึง Bitcoin โดยตรงกันดีกว่า คุณพูดเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วว่า Bitcoin อาจสูงถึง 57,000 ดอลลาร์ สถานการณ์ตอนนี้เกินความคาดหมายของคุณหรือไม่?

Markus：ประการแรกในเดือนตุลาคม 2022 เราได้กล่าวว่า Bitcoin อาจสูงถึง 63,000 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคมของปีนี้ และเข้าสู่ช่วงการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง มุมมองและการวิเคราะห์ของเราได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลจริง ๆ เราไม่ได้ส่งต่อเป้าหมายราคาแบบไม่เป็นทางการ มีแนวทางเชิงปริมาณอยู่เบื้องหลังเสมอ เมื่อเราพูดเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วว่า Bitcoin อาจสูงถึง 57,000 ดอลลาร์ ถือว่าเราเกินความคาดหมายโดยสุจริต

ในเดือนตุลาคม 2565 หรือประมาณ 15 เดือนที่แล้ว เรามองไปที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์แล้ว แต่ความจริงก็คือ เมื่อคุณดูความสมมาตรของวัฏจักรก่อนหน้านี้ ตลาดกระทิงนั้นจริงๆ แล้วผ่านไปได้เพียงครึ่งทางเท่านั้น เมื่อคุณเข้าใจว่าตลาดกระทิงก่อนหน้านี้มีการพัฒนาอย่างไร คุณจะไม่แปลกใจเลยที่ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 10% ในชั่วข้ามคืน ตัวอย่างเช่น จากการวิเคราะห์บางส่วนที่เราทำเมื่อเช้านี้ (29 กุมภาพันธ์) เป็นเรื่องยากสำหรับเราที่จะอยู่ในภาวะหมีที่นี่เพราะมันจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

BlockBeats: คุณคิดว่าตลาดกระทิงนี้เพิ่งผ่านไปได้ครึ่งทางเท่านั้นหรือไม่?

Markus：จากข้อมูลที่เรากำลังดำเนินการอยู่ ดูเหมือนว่าเราจะผ่านตลาดกระทิงนี้ไปได้เพียงครึ่งทางเท่านั้น นั่นไม่ได้หมายความว่าเราจะยังคงเพิ่มขึ้น 150% หรือ 160% แต่เมื่อคุณดูรอบก่อนหน้านี้ ฉันสามารถแสดงแผนภูมิให้คุณดู (ดูด้านล่าง) ว่าหากคุณซื้อ 500 วันก่อนการลดครึ่งหนึ่ง นั่นคือจุดต่ำสุดจริงๆ จากนั้นอีก 500 วันข้างหน้า ซึ่งก็คือ 18 เดือน จะเป็นช่วงที่สองของการฟื้นตัว

เมื่อเราทำการวิเคราะห์ในเดือนตุลาคม 2022 แผนภูมินี้บ่งชี้ว่าเราอยู่อันดับล่างสุด ตอนนี้ผู้ถือ Bitcoin จำนวนมากบอกว่าคุณควรซื้อ Bitcoin หลังจากการ Halving เพราะมันมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหลังจากการ Halving แต่มุมมองของเราคือคุณควรซื้อ Bitcoin 14 ถึง 15 เดือนก่อน Halving เพราะส่วนใหญ่จะอยู่ที่ จุดตกต่ำในขณะนั้น ใช่แล้ว เรายังอยู่ครึ่งทางของตลาดกระทิง

BlockBeats: ฉันจินตนาการไม่ออกว่า Bitcoin จะไปได้สูงแค่ไหน

Markus：มีข้อมูลสองอย่าง เราไม่เพียงแค่พูดตัวเลขบางส่วนเท่านั้น ฉันไม่พึ่งพาความรู้สึกในการซื้อขาย แต่ในช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสามครั้งที่ผ่านมาซึ่งแน่นอนว่าเกิดขึ้นพร้อมกับวงจรการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง ดังนั้นการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในปี 2555, 2559 และ 2563 ผลตอบแทนเฉลี่ยของ Bitcoin ในปีนั้นอยู่ที่ 192% ผลตอบแทนของ Bitcoin ในแต่ละปีนั้น ทั้งหมดเพิ่มขึ้นมากขึ้น กว่า 100% จากข้อมูล 192% เราเริ่มต้นปีที่ $40,000 และภายในสิ้นปี Bitcoin จะสูงถึง $125,000 ตัวบ่งชี้หนึ่งที่เราเห็นเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วคือเมื่อ Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหนึ่งปีเป็นครั้งแรกในรอบปี มีการเพิ่มขึ้น 300% ดังนั้นตัวเลขดังกล่าวจึงสามารถผลักดัน $125,000 ได้เช่นกัน การตัดสินของเราในปีที่แล้วแม่นยำมาก ปีนี้เราอาจอนุรักษ์นิยมมากขึ้น Bitcoin อาจสูงถึง 125,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้หรือปีหน้า

BlockBeats： 125,000 นี่มันบ้าไปแล้ว อะไรคือเหตุผลหลักที่สุดที่ทำให้ Bitcoin สามารถไปถึงระดับนี้ได้ มันเป็น ETF หรือไม่? ฉันรู้สึกว่าพวกเราแต่ละคนประเมินผลกระทบของ ETF ต่ำไป

Markus：เอเชียอาจไม่เข้าใจหรือไม่ทราบจริงๆ ว่าบริษัทบริหารสินทรัพย์จำนวนมากในสหรัฐอเมริกาใช้ ETF ในการตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์ ในเอเชีย คนชอบซื้อหุ้นเฉพาะเจาะจง เช่น หุ้นตัวบุคคล เช่น Bank of China ในทางตรงกันข้าม ในสหรัฐอเมริกา หากนักลงทุน เช่น ธนาคาร พวกเขาก็จะซื้อทั้งตะกร้า นี่คือสิ่งที่ ETFs พูดถึงจริงๆ

บริษัทบริหารสินทรัพย์เหล่านี้บริหารจัดการเงินจำนวนมาก ไม่ใช่แค่ 1,000 ดอลลาร์ แต่หลายหมื่นล้านดอลลาร์ พวกเขาจะไม่บอกว่าพวกเขาลงทุน 1 ล้านดอลลาร์ใน JPMorgan Chase พวกเขาจะบอกว่าเป็นดัชนีธนาคารที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น . คนเหล่านี้สามารถเข้าถึง ETF ได้ และตัวเลขดังกล่าวถือว่ามหาศาลมาก เราพยายามแสดงให้เห็นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้วว่าหาก ETF เหล่านี้ได้รับการอนุมัติ การเข้ามาของเงินดอลลาร์ในปริมาณเหล่านี้จะมีผลกระทบอย่างมาก

ตลาดได้เปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Tether กับราคา Bitcoin ตัวอย่างเช่น การสร้างเหรียญ 1 หมื่นล้าน USDT ตามทฤษฎีควรหมายความว่าสกุลเงินคำสั่ง 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล แต่ตอนนี้แทนที่จะผ่าน USDT เงินสามารถไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF เหล่านี้ได้ ดังนั้นเราจึงเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

BlockBeats: ETF เป็นสาเหตุที่ใหญ่ที่สุดที่ทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในตอนนี้ใช่ไหม

Markus：มันเป็น ETF แต่ ETF เป็นตัวแทนของ Bitcoin ฉันได้ซื้อขายทองคำ อัตราดอกเบี้ย และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เมื่อมีความไม่แน่นอนเกิดขึ้น คุณจึงซื้อทองคำเพราะมันเป็นที่หลบภัย แต่ Bitcoin เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่า ประการแรก จะมีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อย่างรุนแรงมากขึ้น มันตอบสนองต่อสงครามอย่างรุนแรงมากขึ้น โดยที่ Bitcoin เพิ่มขึ้นแข็งแกร่งกว่าทองคำในช่วงความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน คุณรู้ไหมว่าเมื่อมีวิกฤติการธนาคารในสหรัฐอเมริกา อย่างที่เราเห็นเมื่อเดือนมีนาคมปีที่แล้ว Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 20,000 เป็น 28,000 ในสองสัปดาห์ Bitcoin กำลังกลายเป็นสินทรัพย์มาโครที่ดีกว่าทองคำ

ขณะนี้มีกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ และหนึ่งในกองทุน ETF ทองคำมูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์มีการไหลออก 2.7 พันล้านดอลลาร์ ฉันสงสัยว่าการไหลออกเหล่านี้ถูกย้ายไปยัง Bitcoin ซึ่งฉันเชื่อว่าเป็นการเปลี่ยนการจัดสรรจากทองคำเป็น Bitcoin ดังนั้นเราอาจไม่เห็นที่ปรึกษาการลงทุนหรือสถาบันที่ลงทะเบียนซื้อ Bitcoin ด้วยตนเองในขณะนี้ เราอาจเห็นเฉพาะผู้ที่เป็นเจ้าของทองคำเท่านั้นที่ย้ายการจัดสรรไปยังทองคำดิจิทัล

BlockBeats: คุณคิดว่าจะมีงานหงส์ดำอีกไหม?

Markus：โดยพื้นฐานแล้วไม่ เราอยู่ในตลาดกระทิง และดูเหมือนว่าจะไม่น่าเป็นไปได้จากกฎระเบียบและจากเครือข่าย Bitcoin เอง เหตุการณ์หงส์ดำเดียวที่เป็นไปได้คือมีคนสามารถเข้าถึงกระเป๋าเงินของ Satoshi Nakamoto ได้

BlockBeats: หลายๆ คนอยากรู้ว่าคุณวิเคราะห์ตลาดอย่างไร คุณใช้เครื่องมือหรือโมเดลอะไรบ้าง?

Markus：ใช่ เรามีเครื่องมือมากมายที่เราใช้งานทุกวัน ทุกๆ วันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ไม่ว่าจะเป็นวันหยุดสุดสัปดาห์หรือวันหยุด ฉันจะบันทึกข้อมูลทันทีที่ตื่นนอน เพื่อให้เราเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น และดูว่ามีการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทานหรือไม่ ในเวลาเดียวกัน เราใช้โมเดลเชิงปริมาณจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น Bitcoin มีการซื้อมากเกินไปที่ 48,000 ดอลลาร์เมื่อสองสัปดาห์ก่อนและตลาดสรุปว่ากำลังจะทำกำไร แต่ในความเป็นจริงแล้ว การทดสอบย้อนหลังของเราให้ข้อสรุปที่ตรงกันข้ามทุกประการ ในเดือนตุลาคม 2022 ทุกคนกำลังพูดถึงกฎระเบียบ ตลาดหมี การล้มละลายในสหรัฐอเมริกา Bitcoin อยู่ที่ 20,000 ดอลลาร์ แต่เราระดมทุนได้ 63,000 ดอลลาร์ ดูเหมือนแปลกเล็กน้อยในเวลานั้น แต่ข้อมูลบอกเรา

BlockBeats: คุณเคยมีเวลาไหมที่ข้อมูลบอกคุณว่ามันกำลังเพิ่มขึ้น แต่คุณคิดว่ามันกำลังจะลง?

Markus：จากประสบการณ์ของฉัน ข้อมูลมักจะถูกต้อง และช่วงเวลาที่เจ็บปวดที่สุดคือเมื่อคุณเห็นว่าแบบจำลองของคุณถูกต้อง และคุณไม่ได้มีส่วนร่วมอย่างที่แบบจำลองบอก

ตัวอย่างเช่น เมื่อคืนฉันคิดว่าฉันควรจะชำระผลกำไรบางส่วน แต่ทันใดนั้น ฉันพบว่ากิจกรรมการซื้อขายในเกาหลีใต้เพิ่มขึ้นอย่างมากใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ไม่กี่เดือนที่ผ่านมา บน Upbit ปริมาณการซื้อขายน้อยกว่า 1 พันล้าน ดอลลาร์สหรัฐ แต่ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายเกิน 7 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียจึงไม่ไซด์ไซด์อีกต่อไป

BlockBeats: ผู้คนจำนวนมากขึ้นอ่านรายงานของคุณ และดูเหมือนว่า รายงานของคุณส่งผลกระทบต่อตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ คุณรู้สึกกดดันมากขึ้นหรือไม่?

Markus：ใช่. เพื่อให้ผู้อ่านและสมาชิกของเราได้รับการวิเคราะห์ที่ดีและการรายงานคุณภาพสูง ยิ่งคุณได้รับความสนใจและมีคนติดตามคุณมากเท่าไร ความกดดันก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น โดยเฉพาะเมื่อเราแม่นยำหลายครั้ง แน่นอนว่าเรากลัวเวลาที่เราไม่แม่นยำ แต่ฉันยังคงเชื่อถือโมเดลข้อมูลของฉัน

BlockBeats: นอกจาก ETF และทองคำไหลเข้าแล้ว มีเหตุผลอื่นอีกไหมที่จะผลักดันราคา Bitcoin ให้สูงขึ้น?

Markus：ฉันไม่เห็นเหตุผลอื่นใดเลยในตอนนี้ ตลาดกระทิงนี้แตกต่างมาก ตลาดกระทิงครั้งล่าสุดคือ DeFi Summer ซึ่งอัลท์คอยน์เป็นตัวชูโรง แต่คราวนี้มันมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin ไม่มากก็น้อย

BlockBeats: ดังนั้น มันอาจเป็นแค่ตลาดกระทิงของ Bitcoin ไม่ใช่ตลาดกระทิงของ altcoin

Markus：ใช่.

BlockBeats: แต่หลายๆ คนคงคิดว่าเงินที่ได้รับจาก Bitcoin สามารถไหลไปยังอัลท์คอยน์อื่นๆ ได้

Markus：ผู้ที่ซื้อ ETF ไม่เห็นสิ่งนี้ ความโดดเด่นของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 52% หาก altcoins ดีดตัวขึ้นจริง ๆ ความโดดเด่นของ Bitcoin จะลดลงต่ำกว่า 50% และฉันไม่เห็นเรื่องราวของ altcoins DeFi ยังมีคำบรรยายในฤดูร้อน . แต่ตอนนี้ฉันไม่เห็นมันแล้ว

BlockBeats: คุณคิดว่าตลาดกระทิงนี้จะคงอยู่นานแค่ไหน?

Markus：ฉันคิดว่ามันคงอยู่จนถึงเดือนกุมภาพันธ์หรือกันยายนปีหน้า