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著者 | 秦暁峰

OKX欧儀市場によると、北京時間17日午後11時時点でBTCは2万8000ドルを割り、今年6月20日以来の安値を更新した。過去 48 時間で、BTC の価格は 29,330 USDT から継続的に下落し、最低値は 27,676 USDT まで下落し、最大の下落率は 5.6% でした。本稿執筆時点で、BTCは一時27,900 USDTで、24時間で3.8％下落した。

BTC の下落の影響を受け、暗号市場全体のパフォーマンスは悪く、過去 24 時間で 3% 以上下落しました。その中で、ETH は 1718 USDT まで下落し、24 時間の下落率は 4.4 ドルでした。 %; 時価総額上位 50 トークンのうち、下落率上位 3 つは SHIB (-11.7%)、BSV (-7.4%)、BCH (-5.5%) です。

トレーディングビューデータこれは、現在の暗号化の時価総額が 24 時間で 3.3% 減の 1 兆 1,533 億米ドルに減少したことを示しています。時価総額の観点から見ると、BTC の時価総額は依然として 50% を超えており、暫定報告では 50.09% です。今年の最高値（52.03％）までは1.94％減少し、ETHの時価総額は19.25％を占め、6月20日前後の水準に戻った。恐怖と貪欲指数は今日 50 (昨日は 50) で、評価は中立のままです。

デリバティブ取引では、コイングラスデータ過去 4 時間でネットワーク全体の清算額が 1 億 200 万ドルに達し、そのうち 4,300 万ドルがビットコインで清算され、3,500 万ドルがイーサリアムで清算されたことが示されており、合計 59,289 人が清算されました。最大の清算命令は OKX-ETH-USD-SWAP で発生し、600 万米ドル相当でした。

注目に値するのは、グレイスケールファンドの信託商品の割引率が過去2カ月で改善したことであり、現在、14商品中割引商品は7商品のみで、6月よりも割引商品（BAT）が1つ減少しており、以前のプラスプレミアムもある。保険料率も過去 2 か月で急上昇しました。このうちBTC割引率は一時44.02％（6月15日）から23.9％（8月15日）まで上昇し、2022年4月以来の高値を更新した。 Grayscale の残りの主流の信託割引は次のとおりです: ETH (-37.46%)、ETC (-56.01%)、LTC (-39.2%)、BCH (-24.6%)、ZEC (-2.1%)、LPT (-36.7%) %) % ); 7 つのプラスのプレミアム商品は、FIL (455%)、SOL (303.1%)、LINK (127.7%)、XLM (87.01%)、MANA (48.9%)、ZEN (26.09%)、および BAT (8.3 %)。

暗号関連の上場企業も下落傾向の影響を受けており、本日の株価は概ね調整となった。その中で、米国準拠の暗号化プラットフォームであるコインベース (NASDAQ: COIN) の株価は一時 2.9% 下落して 76.80 ドルとなり、最大のビットコイン保有を持つ上場企業である MicroStrategy (NASDAQ: MSTR ) は本日 5.2% 下落して 353.9 ドルとなりました。

最近の暗号通貨市場の下落には、いくつかの理由が考えられます。

まず、スポット取引市場が縮小しており、既存ユーザーがデリバティブ市場で争奪戦を繰り広げており、これが短期的な市場の方向性に影響を与えている。ザ・ブロックのデータによると、仮想通貨取引所のスポット取引高の7日間平均は112億ドルに減少し、3月（462億6000万ドル）の30％以下となった。同時に、デリバティブ市場のポジションも大幅に増加しており、例えば、Bybit 上のビットコイン契約のポジションは過去 2 日間で 16 か月ぶりの高水準に達し、CME ビットコイン先物は今年最高の月間取引量を記録しました。 7月。

特に最近、ビットコインのボラティリティは史上最低となっています。開高データによると、ビットコインの90日間のボラティリティは35％に低下し、30日間のボラティリティは5年ぶりの低水準に近づいているが、現在のビットコインのボラティリティは依然としてSP500指数、テクノロジー株、金などよりも低い。 。ボラティリティが低い状態が長く続くほど、システムはより脆弱になり、より多くのレバレッジが使用され、市場は短期的に大きな変化を迎えることになります。今日の結果から判断すると、今回は弱気派が勝ったようだ。

UTXOマネジメントのアナリスト、ディラン・ルクレア氏は、「現在の市場は、デリバティブトレーダー同士が争う最終段階にすぎない。スポット弱気トレーダーのほとんどはすでに売り尽くしているが、スポット強気トレーダーは資金を完全に投入しているか、まだ継続している可能性がある」と述べた。傍観者たちはビットコインスポットETFの承認を待っている。」

2つ目は、市場の株式資金が不足しており、新通貨がオンライン化されると血を吸うことだ。スポット取引が縮小し、ビットコインのボラティリティが弱まるにつれて、市場のゲームの別の方向は新しいコインを中心に展開しています。ここ2日間でセイ（SEI）とサイバーコネクト（CYBER）が主要プラットフォームでローンチされ注目を集めている。 SEIを例に挙げると、韓国のアップビットでの24時間の売上高は4億米ドルを超え、その日のプラットフォームの総売上高の4分の1を占め、BTC/KRW取引ペアの売上高（1億2,000万米ドル）のほぼ4倍に達した。 ）。市場に出回る資金は限られており、新たな通貨の吸い上げにより市場の流動性はさらに低下し、市場は下落した。

3つ目は、投資家が高リスクのビットコインから米国債に資産を移す可能性があることだ。この低下は米国債利回りの上昇と一致し、8月17日には米10年国債利回りが2022年10月以来の高水準となる4.31％に上昇し、投資家がより安全な資産に目を向けていることを示唆している一方、仮想通貨などの仮想通貨を選択する傾向はなかった。ビットコイン。

(米国10年国債利回りとBTC価格チャート)

市場展望、暗号データ​​解析会社についてSantiment暗号化市場が回復しようとしている可能性があるとツイートした。サンティメントのデータによると、勝ちトレードに対する負けトレードの比率は最近５カ月ぶりの高水準に達しており、歴史的には底値の兆しだという。 「歴史的には、勝ちトレードに対する負けトレードの比率が高いと、利益確定よりも上昇の可能性が高くなります。」

より大きなサイクルの観点から見ると、ビットコインは依然として強気です。データレベルでは、取引所のBTC準備金が減少し、BTCの長期保有者数が最近過去最高を記録しており、ニュースレベルでは、多くの企業のビットコインスポットETF申請が来年承認される見通しである。利上げを停止し、新たな強気相場を開始すると予想されている。