danh hiệu cấp một

Hướng dẫn:

danh hiệu cấp một

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Uniswap V4 — một trong số ít những cải tiến thực sự trong thị trường giá xuống

tiêu đề phụ

Lời giới thiệu đã thay đổi mọi thứ: Hooks

Chức năng cốt lõi của phiên bản Uniswap V4 - Hooks, cho phép mọi nhà phát triển tạo DEX tùy chỉnh đáp ứng nhu cầu của bối cảnh và xây dựng khối Lego của riêng họ. Hook là một khái niệm quan trọng được Uniswap V4 giới thiệu. Chúng là các plug-in để tùy chỉnh sự tương tác của nhóm thanh khoản, sàn giao dịch, phí và địa điểm của nhà cung cấp thanh khoản (LP). Thông qua cơ chế Hooks, các nhà phát triển có thể thực hiện các hoạt động cụ thể vào những thời điểm quan trọng trong vòng đời của nhóm thanh khoản, chẳng hạn như trước/sau khi trao đổi hoặc trước/sau khi vị trí LP thay đổi.

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Thông qua Hook, người tạo nhóm khai thác có thể điều chỉnh các tham số của nhóm khai thác và giới thiệu các tính năng mới cho AMM, thậm chí cho phép xây dựng nhiều chiến lược DeFi khác nhau trên Uniswap, cuối cùng mang lại lợi ích nhiều hơn cho LP/người hoán đổi. Không khó để tưởng tượng rằng việc giới thiệu Hooks sẽ mang lại cho các nhà phát triển không gian đổi mới và linh hoạt hơn, đồng thời họ có thể tạo ra các nhóm thanh khoản độc đáo theo nhu cầu và chiến lược của riêng họ để cung cấp trải nghiệm giao dịch cá nhân hóa và sáng tạo hơn, chẳng hạn như:

• Nhà tạo lập thị trường trung bình có trọng số theo thời gian (TWAMM): Nhà phát triển có thể sử dụng cơ chế Hooks để tạo nhóm thanh khoản hỗ trợ chiến lược TWAMM nhằm phân tán đồng đều các giao dịch của các đơn đặt hàng lớn trong một khoảng thời gian.

• Phí linh hoạt: Thông qua Hook, nhóm thanh khoản có thể điều chỉnh linh hoạt phí dựa trên biến động thị trường hoặc các thông số đầu vào khác để thích ứng tốt hơn với điều kiện thị trường.

• Lệnh giới hạn trên chuỗi: Hook có thể tạo và thực hiện các lệnh giới hạn trên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch ở mức giá được chỉ định.

• Tương tác với thỏa thuận cho vay: Nhà phát triển có thể tự động gửi số tiền vượt quá phạm vi thanh khoản vào hợp đồng cho vay thông qua Hooks, từ đó tối đa hóa tiện ích của tiền.

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Một Móc khác của V4 - Móc hành động

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Cấu trúc singleton mới: Singleton

Trong các phiên bản trước của Uniswap, Factory-Pool là cấu trúc hợp đồng đã được sử dụng kể từ V1 và cũng là cấu trúc hợp đồng được nhiều DEX và công cụ phái sinh trong thế giới DeFi sử dụng phổ biến nhất. -Pool và thay thế nó bằng cấu trúc Singleton của hợp đồng Singleton. Trong V3, mỗi khi bạn tạo nhóm thanh khoản, bạn cần triển khai lại một hợp đồng mới, việc triển khai này rất tốn kém, nhưng trong V4, cấu trúc đơn lẻ sẽ lưu tất cả các nhóm thanh khoản trong một hợp đồng, điều này có thể tối đa hóa việc tạo ra thanh khoản và mức tiêu thụ gas trong các nhóm (hợp đồng) chuỗi chéo, do đó các giao dịch mã thông báo không cần phải chuyển giữa các hợp đồng khác nhau và thậm chí có thể giảm 99% chi phí gas từ V3.

Kiến trúc đơn này cũng được trang bị một giao diện mới"Flash Accounting"hệ thống. Ở phiên bản V3, khi mỗi tương tác kết thúc, tài sản cần được chuyển giữa các nhóm thanh khoản, trong khi ở phiên bản V4, hệ thống chỉ chuyển tài sản trên “số dư ròng” và mỗi hoạt động (trao đổi/triển khai) sẽ chỉ dẫn đến Thay đổi số dư nội bộ , số dư tài sản được biểu thị bằng đơn vị delta, khi kết thúc hoán đổi, nó chỉ hoán đổi số dư delta ròng sau một loạt tính toán, có nghĩa là một hệ thống hiệu quả hơn có thể cung cấp thêm Gas tiết kiệm cho Uniswap V4 .

Với Singleton và Flash Accounting, Uniswap V4 hỗ trợ ETH gốc. Người dùng có thể trực tiếp sử dụng Ethereum (ETH) cho các giao dịch mà không cần thực hiện thêm thao tác chuyển đổi nào, từ đó cải thiện sự thuận tiện trong giao dịch và tiết kiệm phí gas. Điều này làm cho Uni và hệ sinh thái ETH gắn kết chặt chẽ với nhau, đóng vai trò hỗ trợ Ethereum.

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

Cách cho phép các oracle tùy chỉnh và phân phối MEV đã nội bộ hóa cho chủ sở hữu LP

UniSwap V4 là một giao thức trao đổi phi tập trung được thiết kế để cho phép các giao dịch token không cần sự tin cậy trên Ethereum. Nó thực hiện điều này bằng cách sử dụng triển khai oracle tùy chỉnh và cơ chế phân phối MEV (Tối đa hóa giá trị giao dịch) được nội bộ hóa, mang lại tính thanh khoản cao hơn và trải nghiệm giao dịch tốt hơn. Để cho phép triển khai oracle tùy chỉnh và phân phối MEV đã nội bộ hóa cho các nhà cung cấp thanh khoản (chủ sở hữu LP), có thể xem xét các bước sau:

1. Thiết kế Oracle tùy chỉnh: Bạn cần phát triển Oracle có thể cung cấp dữ liệu giá tùy chỉnh. Oracle là một hợp đồng thu thập dữ liệu bên ngoài, cung cấp thông tin như giá thị trường theo thời gian thực cho các hợp đồng thông minh. Theo nhu cầu của riêng bạn, bạn có thể phát triển hợp đồng Oracle được tùy chỉnh theo các cặp giao dịch, thời gian hoặc các yếu tố khác.

2. Hiện thực hóa cơ chế phân phối MEV nội bộ hóa: MEV đề cập đến lợi ích được tạo ra bởi những thay đổi về thứ tự giao dịch trong giao dịch blockchain. UniSwap V4 phân phối trực tiếp những lợi ích này cho các nhà cung cấp thanh khoản thông qua cơ chế phân phối MEV nội bộ. Bạn có thể thiết kế cơ chế để khi MEV xuất hiện, một phần thu nhập sẽ được phân phối trực tiếp cho người nắm giữ LP tương ứng.

3. Tích hợp và triển khai hợp đồng: Tích hợp Oracle tùy chỉnh và cơ chế phân phối MEV nội bộ hóa vào hợp đồng thông minh của UniSwap V4. Các chức năng này chỉ cần được sửa đổi và mở rộng trong các hợp đồng tương ứng. Đảm bảo rằng các biện pháp bảo mật tốt nhất được tuân thủ trong quá trình phát triển và sửa đổi hợp đồng cũng như thực hiện kiểm tra và kiểm tra đầy đủ.

4. Cơ chế thông báo và khuyến khích: Quảng bá tính năng mới này tới các nhà cung cấp thanh khoản và cung cấp cho họ những ưu đãi phù hợp. Giao tiếp với người dùng thông qua các kênh truyền thông xã hội hoặc nói cách khác là về lợi ích của cơ chế phân phối MEV nội bộ và Oracle tùy chỉnh mới.

5. Giám sát và cải tiến: Sau khi triển khai, hãy theo dõi hoạt động của hệ thống. Giám sát hiệu quả của các giao dịch và phân phối MEV và thực hiện các cải tiến nếu cần. Đồng thời, việc phản hồi và tham gia đóng góp ý kiến ​​của cộng đồng là rất quan trọng để tiếp tục tối ưu hóa cơ chế này.

Ưu điểm của nhóm thanh khoản tùy chỉnh

Uniswap V4 đưa ra khái niệm về nhóm thanh khoản tùy chỉnh, nhưng việc tùy chỉnh được khuyến nghị trên cơ sở thanh khoản tập trung, do đó, sự chuyển đổi này không chỉ ảnh hưởng đến mô hình phát triển của Fork Swap, tầm quan trọng tồn tại của các công cụ tổng hợp và thậm chí còn cung cấp tính thanh khoản cho thanh khoản. mang lại nhiều lợi ích.

• Mở rộng các tùy chọn do thanh khoản cung cấp: Các mô hình AMM truyền thống thường có các quy tắc và thông số cố định, điều này hạn chế việc lựa chọn nhà cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, Uniswap V4 cho phép các nhóm thanh khoản được tùy chỉnh thông qua cơ chế Hooks, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tạo ra các loại nhóm thanh khoản khác nhau theo sở thích và chiến lược của riêng họ. Điều này cho phép các nhóm thanh khoản có quy mô khác nhau xuất hiện trên thị trường, cung cấp cho người dùng nhiều sự lựa chọn và linh hoạt hơn.

• Giảm chi phí và nâng cao hiệu quả: Kiến trúc của Uniswap V4 giới thiệu"Singleton"Hợp đồng, tập trung tất cả các nhóm thanh khoản trong một hợp đồng thông minh. Kiến trúc này có thể giảm chi phí giao dịch, nâng cao hiệu quả giao dịch và đơn giản hóa việc triển khai và bảo trì hợp đồng. Ngoài ra, nhóm thanh khoản tùy chỉnh cũng có thể thiết lập cấu trúc phí phù hợp hơn theo nhu cầu cụ thể để đáp ứng nhu cầu của những người dùng khác nhau.

• Cung cấp nhiều chiến lược giao dịch và công cụ quản lý rủi ro hơn: Nhóm thanh khoản tùy chỉnh mang đến cho nhà giao dịch nhiều cơ hội hơn về chiến lược giao dịch và công cụ quản lý rủi ro. Ví dụ: bằng cách hỗ trợ chiến lược TWAMM, các lệnh lớn có thể được giao dịch đồng đều trong một khoảng thời gian, do đó giảm tác động đến giá thị trường. Ngoài ra, nhóm thanh khoản tùy chỉnh cũng có thể được tích hợp với các giao thức DeFi khác, chẳng hạn như giao thức cho vay và oracle tùy chỉnh, để cung cấp cho người dùng các giải pháp giao dịch toàn diện hơn.

• danh hiệu cấp một

tiêu đề phụ

Nhà nghiên cứu YBB Capital Ac-Core Homemade

1. Curve giải quyết được vấn đề gì cho Uni V3?

Mô hình Uni V3 AMM là mô hình giao dịch dựa trên X*Y=K. Trong quá trình kết hợp LP thực tế, chúng ta sẽ thấy rằng khi điều kiện thị trường khắc nghiệt xảy ra, không chỉ sẽ có nguy cơ mất tổng giá trị miễn phí, mà còn nhưng cũng sẽ có một nhóm trao đổi thanh khoản có tỷ giá ngoài phạm vi. Curve và Uniswap V3 là hai giao thức trao đổi phi tập trung khác nhau với các vấn đề và mục tiêu hơi khác nhau.

So với V3, Curve giải quyết được các vấn đề sau:

1. Kiếm lợi nhuận trong phạm vi thanh khoản thấp: Uniswap V3 có đặc điểm là tập trung thanh khoản vào một phạm vi giá cụ thể, điều này bị ảnh hưởng bởi mô hình AMM của nó, trong khi các phạm vi giá khác thiếu thanh khoản. Điều này dẫn đến chi phí giao dịch cao và tính thanh khoản hạn chế khi giao dịch trong phạm vi giá lớn. Ngược lại, Curve tập trung vào giao dịch giữa các stablecoin và tăng tính thanh khoản trong phạm vi giá bằng cách sử dụng các đường cong thanh khoản thích ứng. Điều này có nghĩa là người dùng có thể giao dịch stablecoin trên nhiều phạm vi giá với độ trượt giá thấp hơn.

2. Giao dịch chi phí thấp: Vì Curve tập trung vào các giao dịch giữa các stablecoin, bao gồm các tài sản có mối quan hệ giá cố định, nên Curve sử dụng các thuật toán và chiến lược cụ thể để giảm độ trượt giá và chi phí giao dịch. Điều này cho phép người dùng giao dịch stablecoin ở mức giá cạnh tranh hơn.

3. Khám phá giá tốt hơn: Curve cung cấp phạm vi thanh khoản lớn hơn, đặc biệt là khi giao dịch giữa các stablecoin, nó có thể cung cấp mức giá tốt hơn để được khám phá. Điều này có nghĩa là người dùng có thể thu được giá thị trường của stablecoin chính xác hơn để đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn.

tiêu đề phụ

2. Mô hình kinh tế mã thông báo kép DEX được tạo bởi Uni V2: Camelot

Camelot ban đầu là một dự án do Fantom phát hành, tên ban đầu là Excalibur, sau đó sụp đổ do sử dụng UST làm tiền tệ ổn định, ngẫu nhiên được di chuyển sang hệ sinh thái Arbitrum và đổi tên thành Camelot. Khác với GMX, Camelot tập trung nhiều hơn vào hướng dẫn thanh khoản cho các dự án mới. Cơ chế đổi mới chính của nó là Nitro Pools không cần cấp phép. Các dự án có thể tự mình kiểm soát hoàn toàn các động lực để đạt được loại thanh khoản mà họ cần cho sự phát triển của chính mình.

Điều cần được nhấn mạnh là mô hình kinh tế mã thông báo kép của Camelot, kết hợp Uniswap V2 với giao thức giao dịch phi tập trung của Curve, đồng thời hỗ trợ các giao dịch cặp Token biến động và ổn định cùng một lúc, đồng thời phân tán thanh khoản từ 0 đến vô cùng trong phạm vi Inside. Điều quan trọng nhất là nó cho phép bên dự án thiết lập tỷ lệ phí giao dịch theo điều kiện thị trường và các điều kiện cụ thể của thỏa thuận, để đạt được mục đích quản lý phí giao dịch định hướng năng động.

danh hiệu cấp một

Tóm lại tóm tắt trên

Là một bản nâng cấp quan trọng của các sàn giao dịch phi tập trung, Uniswap V4 mang lại tính linh hoạt và không gian sáng tạo cao hơn cho hệ sinh thái DeFi bằng cách giới thiệu các khái niệm về Hooks và nhóm thanh khoản tùy chỉnh. Cơ chế Hooks cho phép các nhà phát triển tạo ra các nhóm thanh khoản độc đáo theo nhu cầu và chiến lược của riêng họ, đồng thời cung cấp nhiều chiến lược giao dịch và công cụ quản lý rủi ro. Nhóm thanh khoản tùy chỉnh mở rộng các tùy chọn cung cấp thanh khoản, giảm phí và nâng cao hiệu quả, đồng thời cung cấp nhiều chiến lược giao dịch và công cụ quản lý rủi ro hơn.

Tuy nhiên, sự xuất hiện của V4 chắc chắn sẽ xây dựng lại nền tảng cơ bản của DeFi một lần nữa. Nó cung cấp một nhóm thanh khoản khổng lồ. Các nhà phát triển có thể sử dụng nhóm này để triển khai Hook hoặc hệ sinh thái của riêng họ và thậm chí không cần xxSwap với một chức năng duy nhất để đạt được mức cao Lượng thanh khoản cho phép nhiều nhà phát triển phát triển nhiều hệ sinh thái đa chức năng khác nhau trên nền tảng Uniswap. Chúng ta hãy chờ xem liệu Hooks + SingLeton có kết hợp các ưu điểm của Curve + Camelot để tác động đến xu hướng phát triển tiếp theo của DeFi hay không.