原文編集：百澤研究所

原文編集：百澤研究所

「仮想通貨を徹底的に研究した後、理解のある人なら誰でも、ある結論に達することができます。それは巨大な詐欺であるため、完全に破壊する必要があるということです。」

— Stephen Diel、Twitter に 60,000 人のフォロワーを持つ仮想通貨評論家

暗号通貨愛好家として、私たちは Twitter 上で暗号通貨について肯定的なことしか見ないことがよくありますが、正直に言うと、最近のほとんどの暗号通貨は金融トークンであり、これが詐欺師を惹きつけています。

悲しいことに、多くの人は私たちほど仮想通貨が好きではなく、「仮想通貨は詐欺だ」と考えているのです。

最初のレベルのタイトル

暗号通貨: 世界通貨秩序の変化<>世界最大の詐欺

暗号通貨が成長するにつれて、批判も増えています。私たち仮想通貨愛好家は現時点では少数派だと思います。

モリー・ホワイトは有名な暗号通貨評論家で、暗号通貨、DeFi、NFT分野における壊滅的な出来事を文書化した皮肉めいたタイトルのウェブサイト「Web3 is going great」（Web3 is going great）を立ち上げた。

これは、仮想通貨に対する人々の懐疑心が高まっていることの証拠です。

しかし、私がこの記事を書くきっかけとなったのは、暗号通貨に関するすべての重要なポイントを網羅した「暗号通貨: 世界最大の詐欺」というジェームス・ジャニによるビデオでした。

このビデオは Youtube で 290 万回の再生回数を記録し、私のお気に入りのトップ テクノロジー ブロガーであるマーキス ブラウンリーによって「2023 年のベストビデオ」にも選ばれました。

最初のレベルのタイトル

ビットコイン: 革命的なデジタル通貨<>失敗した通貨

政府や機関によって管理されていないデジタル通貨であるビットコインは、2008 年の金融危機の最中に登場し、従来の金融システムに不信感を抱いていた少数の早期導入者を魅了しました。

しかし、ビットコインの価値はすぐに著名な投資家を魅了し、その用途は世界的に取引される通貨から投機へと移りました。たとえば、有名な投資家であるウィンクルボス双子は初期の頃からビットコインを買いだめしており、2013年までに彼らは流通している総ビットコインの約1％を所有していました。

実際、BTC供給量の34.4%はクジラ（1000以上のBTCを持つ団体）によって保持されています。しかし、この濃度は徐々に減少しており、少量のBTCを保持する小型ウォレットの数が増加しています。

それでも、この投稿の目的はすべての批判に反論することではなく、批判者の意見に耳を傾け、理解することです。

2008年の米国のサブプライム住宅ローン危機とその後の世界金融危機を予言したことで有名なニューヨーク大学教授ヌリエル・ルービニ氏は、ビットコインのエコシステムは完全に腐敗しており、隠蔽、腐敗、詐欺師、犯罪者（犯罪者）、詐欺師（詐欺師）、カーニバルの客引き（カーニバルの売り手）、カルト（カルト）。

ビットコイン批評家は、ビットコインの設計には大きな欠陥があると主張している。そのデフレ的性質は、2,100万通貨の固定供給に由来しており、これが取引ではなく買い占めを促進し、それによって世界通貨としての機能を損なっている。

さらに、ビットコインの技術的限界もますます明らかになってきています。 1 秒あたり 7 件のトランザクションしか処理できませんが、これは 1 秒あたり数千件のトランザクションを処理できる Visa や Mastercard などの従来の決済ネットワークと比較すると非常に遅いです。

ビットコインは、特に BRC-20 の流行でブロックチェーンが詰まっている場合には、使用コストが非常に高くなります。

また、ビットコインのエネルギー集約的なプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスモデルにも問題があります。批評家は、このモデルがより多くのビットコインを採掘するためのより強力なマイニングリグの構築競争を引き起こし、その結果、取引レートが増加することなく大量のエネルギー消費が発生していると主張しています。

最終的には、ビットコインは世界通貨として失敗するでしょう。この議論については、批評家たちの意見が驚くほど一致している。

その他の著名な批評家:

• ノーベル賞を受賞した経済学者ポール・クルーグマンは、ビットコインは役に立たず、非効率であり、主にネズミ講であると主張した。 — 「ビットコインコミュニティは、テクノロジーと自由主義を組み合わせて投資家を惹きつけ、キャッシュフローの一部を使って価格を押し上げ、より多くの投資家を呼び込むことになる。」

• ウォーレン・バフェット氏はビットコインは「殺鼠剤の二乗」だと考えており、何の効果もないと述べている。

• SEC委員長のゲーリー・ゲンスラー氏は、仮想通貨はすべて「行商人、詐欺師、嘘つき」であると述べた。

それにもかかわらず、ビットコインは 14 年間生き残り​​、現在では集中型取引所で取引される最も支配的な投資資産となっています。

最初のレベルのタイトル

イーサリアム: ブロックチェーン 2.0 革命<>詐欺につながる

スマートコントラクトのプログラミングを可能にするブロックチェーンであるイーサリアムをめぐる議論が続いており、私（そしておそらくあなたも）は、イーサリアムが暗号通貨の世界で革命的なユースケースを提供すると信じています。

しかし、皮肉なことに、イーサリアムの最初の主要な使用例は、より多くの暗号トークンの作成であり、イニシャル コイン オファリング (ICO) ブームの時代につながりました。

企業は独自のトークンの作成を開始し、プロジェクトの目標を説明するホワイト ペーパーを発行し、それらのトークンを一般に販売します。トークンの中には模倣品もあれば、あからさまな詐欺もありますが、トークンの価値が上昇した後に販売して利益を得ることを期待して投資する人が後を絶ちません。

たとえば、イエスの権力の分散を訴え、すべてのキリスト教徒が採用する通貨になることを目指す「ジーザスコイン」（ジーザスコイン）。

ICO ブームはまた、仮想通貨の世界と現実世界の有名人の間での「同盟」を引き起こしました。フロイド・メイウェザーやDJキャレドなどの影響力のある有名人はセントラ・テックのトークンを宣伝するために報酬を受け取っていましたが、このプログラムは後に詐欺であることが判明しました。

CEOが実在の人物でさえなかったにもかかわらず、彼らは3,200万ドルを調達した。

詐欺が増加しているにもかかわらず、暗号通貨愛好家は依然として暗号通貨の価値が高まり続けることを実証するために、潜在的な新しいユースケースを常に探しています。

最初のレベルのタイトル

NFT: デジタルアートの新時代<>詐欺の新時代

NFT は、デジタル アーティストがブロックチェーン上で作品を収益化するための新しい方法と考えられることがよくあります。理論的には、芸術作品の所有権はブロックチェーンを通じて検証できます。

最も有名な例は、デジタルアーティストのマイケル・ウィンケルマン（別名ビープル）で、彼の最初の5,000の毎日の作品のコラージュNFT「Everydays：The First 5,000 Days」を6,930万ドルで販売しました。このオークションは、デジタルアート史上最大規模のオークションの 1 つです。

ただし、この部分については聞いたことがないかもしれません。

アートワークNFTの購入者は、以前にBeepleとMetapurseという仮想通貨投資会社を共同設立した仮想通貨起業家であるヴィグネシュ・スンダレサン氏です​​。

Metapurseは、NFTに6,930万ドルを費やす前に、BeepleからさらにNFTを購入するために220万ドル以上を費やしました。その後、Metapurse は Beeple の NFT をバンドルして仮想博物館に置き、仮想博物館の部分的な所有権を表す B 20 と呼ばれるトークンを発行しました。

批評家らは、6,930万ドルという超高額の取引は主にB20トークンの価値をつり上げ、それによって市場を操作するためのマーケティング戦略だったと考えている。

実際、B 20 の価格は 99.66% 下落しており、Metapurse の Twitter アカウントは沈黙しています。

また、NFT市場は非常に投機的であると批判されており、ほとんどのNFTは基本的に、誰でもアクセスできる画像へのリンクを含むブロックチェーン上のデータセットにすぎません。

批評家は、これは真の所有権ではなく、NFTは主に投機として使用され、より多くの資金が暗号通貨市場に流れ込むと主張しています。

David Gerard 氏は、「暗号通貨はなぜ悪いのか」に関する著書の中で、NFT の詐欺的な性質を次のように要約しています。

• アーティストにたくさんのお金が儲かると伝えてください

• お金を稼ぐためには手数料として暗号通貨を保有する必要があるとアーティストに伝える

• 確かにNFTを通じてお金を稼いだアーティストもいます

• 最初のレベルのタイトル

DeFi: 従来の金融のあり方に革命を起こす<>分散型の「蜃気楼」

2020年にDeFiサマーが到来し、DeFi分野は大幅な成長を遂げたが、真の分散化の欠如と脆弱性について多くの関係者から批判されてきた。批評家にはライトコインLTCの創設者チャーリー・リー氏や国際決済銀行（BIS）などが含まれる。

DeFiのパラドックス

2020年にリー氏がDeFiを信じていないとツイートしたのを今でも覚えている。 Lee氏は、DeFiにはブロックチェーンの基本原理である真の分散化が欠けており、DeFi分野で頻繁に起こるハッキング攻撃を解決するにはさらなる集中化が必要であると指摘した。

実際、DeFi は 2020 年から 2021 年にかけていくつかの技術的制約に直面し、ビジョンと現実の乖離がますます明らかになります。

• DeFiは高額なガス料金の問題に直面しており、低資本ユーザーにとっての魅力が低下している

• すべてのプロトコルにわたってチームが開発とアップデートを集中管理しているため、DeFi における De (分散化) のレベルはますます疑問視されています。

• さらに重要なことは、DeFiプロトコルとそのガバナンスは少数の裕福な「コインクジラ」によって支配されており、そのほとんどがプロトコルの創設者であるということです。

• すべてが過剰に担保されており、資金の機会費用が増加しています

• 取引、レバレッジ、合成資産の点で、DeFiは代替を目指す集中型プラットフォームに大きく遅れをとっている

• ブロックチェーンの不変性は、ユーザーが DeFi プロトコルを操作する際に犯した間違いは取り返しがつかず、コストが高くつくことを意味します。

その後の 3 年間の DeFi 開発では、多くの新しいプロトコルがこれらの問題を変えようとしています。

しかし興味深いのは、もともと「銀行口座を廃止する」という使命を持っていたDeFiが、現在では本来の目的よりも高い利回りの追求を優先しているように見えることだ。

分散化という幻想

各国の中央銀行にサービスを提供する国際金融機関であるBISも、2021年の四半期報告書の中でDeFiの分散化レベルに疑問を呈した。

このグループは、DeFi の完全な分散化は幻想であると信じています。

• 中央集権的なガバナンスの必然的な必要性と、ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムにおける中央集権化の傾向により、DeFiには「分散化幻想」が存在します。

• DeFi に固有のガバナンス構造は、公共政策への自然な入り口です (結局のところ、複数の DAO が訴訟を起こされています)

• 高いレバレッジ、流動性の不一致、固有の相互接続、回復力の欠如により、DeFi は非常に脆弱です。

BISは、これら3つの側面により、DeFiエコシステムは特に金融不安に対して脆弱になっていると考えています。

DeFi でのレバレッジ: 両刃の剣

ほとんどのDeFiは過剰担保を推奨していますが、DeFiユーザーによるレバレッジの使用は懸念を引き起こしています。 （あるDeFi取引で借りた資金は他の取引の担保として再利用できます）

最初のレベルのタイトル

「仮想通貨はカルトだ」

さらに、暗号通貨コミュニティの文化は、たとえば、ビットコインマキシマリストやイーサリアム愛好家などの派閥がさまざまなビジョンを説いているため、よく「カルト」と比較されます。

ブルームバーグの記事「A Tale of Crypto Winter」では、仮想通貨コミュニティが弱気相場の中でもいかに熱狂を維持しているかについて説明しています。

仮想通貨研究者のモリー・ホワイトは仮想通貨コミュニティを「略奪的」と呼び、「全員女性主導のプロジェクト」と宣伝されているフェイム・レディ・スクワッドNFTは実際には3人の白人男性によって創設された。

フィナンシャル・タイムズ紙のコラムニスト、ジェマイマ・ケリーは、仮想通貨を「カルト」と繰り返し呼んでいる。

暗号通貨コミュニティでは、すべてがあなたを熱狂させ続ける楽観主義に満ちています。

「ホドル」や「ワグミ」（天候に関係なくトークンを保持するよう仮想通貨保有者に奨励する）など、あなたならきっとよく知っている流行語は、部外者には少し奇妙に聞こえるかもしれません。

保有者の中には、「まだ早い」と言って、金持ちになるチャンスを逃していないことを他の保有者に安心させる人もいます。

トークンを売る理由があってもトークンを保有する人は、「ダイヤモンドハンド」を持っていると称賛されます。

仮想通貨コミュニティでは、批判は「FUD」（恐怖、不確実性、疑い）として無視されたり、「あなたにはそれが理解できない」などの言葉で無視されることがよくあります。

最初のレベルのタイトル

詐欺じゃなくて詐欺？将来に依存します

全体として、「反仮想通貨運動」には多くの支持者がいます。つまり、仮想通貨批判者が増加しています。たとえば、Reddit のサブレディット Buttcoin には、暗号通貨の最終的な失敗を祝うために集まった 159,000 人のメンバーがいます。彼らのモットーは、「Buttcoin - それは詐欺であり、私たちはそれについて正直に話します!」です。

興味深いことに、仮想通貨の愛好家も批評家も、詐欺、中央集権化、ポンプ・アンド・ダンプなどの問題について同意しています。

詐欺じゃなくて詐欺？違いは将来にあります。

中央銀行等が発表した「仮想通貨取引における誇大広告のリスクのさらなる防止及び対応に関する通知」によれば、本記事の内容は情報共有のみを目的としており、いかなる運営・投資を推奨・推奨するものではありません。違法な金融行為に参加する。

リスク警告:

中央銀行等が発表した「仮想通貨取引における誇大広告のリスクのさらなる防止及び対応に関する通知」によれば、本記事の内容は情報共有のみを目的としており、いかなる運営・投資を推奨・推奨するものではありません。違法な金融行為に参加する。