원래 제목: "2023년을 위한 암호 논문"

원본 게시물 Ryan Selkis, Messari

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12월 22일, Messari는 비트코인과 스테이블 코인, L1 퍼블릭 체인과 롤업, DeFi, NFT, DAO 및 기타 암호화 분야에 초점을 맞춘 공동 창립자이자 CEO인 Ryan Selkis의 여섯 번째 연례 보고서인 Messari Theses 2023의 출시를 발표했습니다. 모든면에서 발전. 이 보고서는 2023년이 암호화폐가 기술과 정책 모두에서 회복력과 진보를 더욱 입증하는 해가 될 것이라고 예측합니다. Messari의 공동 창립자이자 CEO인 Ryan Selkis는 "2022년에 주목을 받는 나쁜 배우가 너무 많지만 여전히 우리 산업을 발전시키는 중요한 작업을 수행하는 프로젝트와 사람들이 있습니다. 지금이 다시 집중해야 할 때입니다. 혁신했다."첫 번째 레벨 제목

비트코인과 스테이블코인

1/ 통화로서의 비트코인의 역할은 여전히 ​​의문시될 것입니다. 그렇기 때문에 스테이블 코인 인프라를 병렬로(올바른 방법으로) 구축하는 것이 매우 중요합니다. 스테이블 코인은 미래를 연결하는 통화입니다.

비트코인은 이미 거대하며, 계속되는 상승세는 느리지만 강할 것입니다.

우리는 더 많은 신흥 시장 중앙 은행이 BTC에 입찰하기 시작하는지 아니면 대규모 준비 통화 국가가 발명품을 죽이기 시작하는지 확인하기 위해 경쟁하고 있습니다. Pro-cryptocurrency 사람들은 Harvard의 경제학과와 같이 이전에는 불가능했던 장소에 나타나기 시작했습니다. 따라서 올해 시장 압력에도 불구하고 우리는 그 어느 때보다 성공에 가까워졌습니다.

2/ 비트코인은 유로를 추월할 것입니다. 브뤼셀 사람들은 비트코인을 다루는 방법을 더 잘 배웁니다.

3/ 암호화폐 채굴과 관련하여 비트코인 ​​채굴은 더 깨끗하고 지속 가능해야 합니다.

4/ 금리가 상승하는 환경에서 많은 기업 재무 담당자는 대차대조표에 비트코인을 추가하는 것을 꺼릴 수 있습니다. 연준이 금리 정책을 크게 조정할 조짐이 보이지 않는 상황에서 비트코인에 대한 다음 수요 폭발은 대기업이 아닌 글로벌 정부 차원에서 일어날 가능성이 높습니다.

5/ 대부분의 블록체인의 공개적 특성은 Aztec 및 Polygon의 Nightfall과 같은 개인 정보 보호에 중점을 둔 레이어 2뿐만 아니라 개인 정보 보호 네트워크에 대한 기회를 창출할 수 있습니다. 다가오는 프라이버시 전쟁에서 우리는 Zcash와 Monero, 특히 Zcash에 대해 가장 낙관적입니다.

6/ 스테이블코인은 미국의 주요 수출품이 되어야 합니다. 미 의회의 일부 독재적이고 가부장적인 헤게모니에도 불구하고 미국은 기술, 금융 및 암호화 분야에서 계속해서 주도적인 위치를 유지할 것입니다. 미국 기업가들은 암호화 인프라 및 DeFi 구축을 주도해 왔습니다. 오늘날 5천만 명 이상의 미국인이 암호화폐를 소유하고 있는 미국은 게임에서 이기기 위해 게임에서 지는 것보다 더 많은 일을 할 필요가 없습니다.

7/ Overcollateralized Stablecoins 소개

MakerDAO는 Crypto의 바퀴벌레와 같습니다(물론 좋은 의미에서). 다이 유통량은 2022년 3월 최고치에서 50억 달러로 절반으로 줄었지만 잔인한 약세장 속에서 다시 한 번 회복력을 보여주었습니다. 암호화폐 대출에 대한 반복적인 타격에도 불구하고 MakerDAO와 Dai는 실제 문제나 고정 해제를 경험하지 않았습니다.

8/ 알고리즘 스테이블 코인 소개

전체 시스템에 청구되는 테라의 주조권 모델은 여전히 ​​실행 가능합니다. 그러나 거래 및 대출 수수료로 뒷받침되는 "보험" 계약을 활용하여 보수적으로 성장을 추구해야 합니다. 예를 들어 Terra가 자매 대출 프로토콜 Anchor의 순이자 스프레드를 활용하여 보험 기금에 제공할 수 있다면 실행을 피할 수 있는 기회가 있을 수 있습니다. 그러나 보수적이고 수수료 주도적인 성장으로 창 밖으로 나가면 위험 울타리가 사라집니다. 모델은 작동하지만 계속해서 위험을 감수해서는 안 될 것입니다 계획된 이 검은 백조에게 산소를 공급하는 것이 정말 좋은 일입니까?

현재 스테이블 코인 시장은 상당히 혼란스럽지만 크립토가 성공하려면 여전히 새로운 알고리즘 스테이블 코인이 필요합니다.

9/ 600억 달러 규모의 알고리즘 스테이블 코인 충돌 및 파산보다 더 나쁜 것은 무엇일까요? - CBDC.

첫 번째 레벨 제목

L1 퍼블릭 체인 및 롤업

10/이더리움은 향후 몇 년 안에 기술적 부채를 청산하고 롤업의 크기와 보안을 결정하며 EVM이 검열 저항성을 유지하도록 할 것입니다. 올해 완료된 이더리움 합병은 Lido의 stETH와 같은 파생 상품을 유비쿼터스하게 만들 것입니다. 그리고 검열은 Ethereum 합병 이후 주요 문제입니다.

11/레이어 1 퍼블릭 체인 전쟁은 브라우저 전쟁과 비슷할 것입니다. 즉, EVM과 한두 명의 다른 플레이어가 승자가 될 수 있지만 수십 개의 L1 블록체인이 함께 성공할 가능성은 낮습니다.

12/ ZK 롤업의 확장성 이점이 더 분명해지면 이론적으로 사용자에게 더 저렴한 거래 수수료를 제공하므로 확산될 수 있습니다. 롤업은 더 나은 상호 운용성, 처리량 및 낮은 수수료를 제공하지만 다른 L1 퍼블릭 체인과 효과적으로 경쟁할 수 있는지 여부에 대해서는 여전히 심사숙고하고 있습니다. 롤업은 이더리움의 보안을 확보하지만 트랜잭션 비용은 여전히 ​​많은 L1보다 훨씬 높습니다.

13/모듈형 블록체인의 롤업 및 가치 축적은 거래 정산 및 실행에 비해 실제로 얼마나 많은 경제적 가치가 합의 및 데이터 가용성 계층으로 흘러갈지 불분명하기 때문에 의문입니다. 일부 DApp은 유동성을 모니터링해야 합니다. 안전하지 않은 교차 ​​체인 인프라 때문입니다. 그러나 Ethereum L1에 대한 의존도가 낮고 트랜잭션이 저렴하며 사용성이 더 나은 다중 롤업 세계로 계속 이동함에 따라 이 영역에서 몇 가지 새로운 도구를 기대합니다(여전히 교차 체인 브리지가 필요함).

14/Aptos, Sui 이 신생 기업은 강력한 팀, 지지자 및 네트워크를 보유하고 있지만 신생 기업이 암호화 겨울에 궁극적으로 얼마나 많은 가치를 갖게 될지는 의문입니다.

첫 번째 레벨 제목

DeFi

16/ Uniswap V3는 완벽한 AMM 프로토콜이지만 다른 DEX가 경쟁할 수 없다는 의미는 아닙니다. 경쟁은 볼륨 또는 변동성 또는 오라클 성능 및 안정성에 따라 조정되는 동적 수수료를 중심으로 진행될 수 있습니다. 확실한 것은 다른 DEX가 Tokenomics 또는 한계 가격 이점을 통해 Uniswap을 대체하는 것은 불가능하다는 것입니다. 수수료로 경쟁하지 말고 가치로 경쟁하십시오.

17/ 2023년 Lido는 Crypto 업계에서 가장 많은 거래 수수료를 발생시키는 DApp이 될 것으로 예상됩니다. 새해에는 로켓풀의 시장점유율이 현재의 5~10배가 될 것이다.

2023년 18월, 암호화 자산 관리 회사는 투자 초점을 DAO로 옮길 것입니다. 이제 규칙 기반 자산 관리 회사를 코드로 만드는 것이 더 쉬워지고 온체인 펀드 및 지표를 허용하는 프로토콜은 가치를 추가하는 것이 더 쉬워질 것입니다.

19/ Nori, Flowcarbon, KlimaDAO, Toucan과 같은 암호화 프로토콜은 주목할 만하다.이 프로토콜은 파편화된 탄소 거래 시장을 변화시켜 탄소 발자국을 줄이는 기반을 마련했으며, 글로벌에 투명성, 유동성 및 집계를 가져올 수 있는 능력을 가지고 있다. 녹색 시장. 지속 가능하고 친환경적이며 사회적 의식이 있는 조직에 투자할 수 있을 때마다 투자해야 합니다.

20/ 대부분의 DeFi 사용자와 거래량은 계속하려면 향후 몇 년 내에 KYC를 완료해야 할 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

NFT

22/NFT의 잠재력은 여전히 ​​믿을 만한 가치가 있습니다.

23/Yuga Labs는 흥미로운 한 해를 보냈습니다. 비록 ApeCoin이 당혹스럽기는 하지만 거의 100,000명에 달하는 이 가상 커뮤니티는 TikTok 및 Kardashian 가족만큼 당혹스럽습니다. 또한 수수께끼는 Dogecoin과 Shiba가 Uniswap보다 더 가치가 있다는 사실입니다. 그러나 Ape 커뮤니티는 이 지옥 같은 한 해 동안 성장한 몇 안 되는 것 중 하나입니다.

24/ 우리는 Elon Musk의 Twitter에서 더 많은 NFT 실험을 계속 볼 것입니다(분산형 소셜 섹션에서 더 많이).

2023년 25월, NFT 기반 패션 제품은 브랜드에 새로운 기회를 열어줄 것입니다. 순수한 디지털이건 물리적/디지털 하이브리드이건 수요는 많습니다. Gucci는 Roblox에서 실제 가방의 디지털 버전을 "진짜" 가방보다 $800 더 비싸게 판매합니다.

26/GameFi는 현재 Crypto에서 가장 과장된 세그먼트이며 GameFi에 약세입니다.

27/ 여전히 AR/VR의 미래에 대해 낙관적이지만 그것에 내기를 걸지는 않을 것입니다. 올해 그렇게 한 사람들의 얼굴은 부풀어 있습니다.

28/OpenSea는 1,000억 달러 규모의 회사가 될 것입니다. Coinbase NFT가 실패하고 FTX NFT가 사라지고 OpenSea의 이점이 더욱 분명해집니다.

첫 번째 레벨 제목

DAO

30/ 암호화 인프라는 정부가 적극적으로 반대 의견을 통제하고 발언을 단속하는 지역에서 기하급수적으로 성장할 것이며 회색 시장 고객을 수용할 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. 암호화된 인프라는 수천억 달러의 가치가 있는 무료 개방형 웹의 중추가 될 것입니다.

31/ DAO는 하룻밤 사이에 발생하지는 않지만 향후 몇 년 동안 경제, 정치 및 사회 전반을 수많은 방식으로 변화시킬 것입니다.

32/ 그러나 현재 DAO의 관리 구조는 지속 불가능합니다. 많은 DAO가 자체 토큰을 많이 보유하고 있으며 투자 포트폴리오가 다양성이 부족하여 강세장에서 투자 포트폴리오를 풍부하게 할 기회를 놓치고 있습니다. 2023년은 암호화폐 신생 기업에게 피바다가 될 것이며 탈중앙화 커뮤니티에서는 더욱 악화될 것입니다.

2023년 33일은 미디어 DAO를 만들 수 있는 완벽한 시간이 될 것입니다. 이를 통해 50명의 업계 최고의 연구원 및 언론인으로 구성된 암호화 미디어 거대 기업에 자금을 지원하는 데 1,000만 달러가 충분할 것입니다.