바이낸스 리서치: 레이어 1 트랙 2022 개발 요약 및 향후 전망
원래 제목: "2023 CMC Crypto Playbook: Layer-1 s — What Has Happened and Where Are We Headed?》
원본 출처: 바이낸스 리서치
원문 편집: The Way of DeFi
2022년이 예상되는 위치와 암호화 공간에서 일어나는 모든 일을 고려할 때 레이어 1("L1")은 여전히 매우 흥미롭고 다사다난한 한 해를 보냈다고 설명할 수 있습니다. 2022년에는 L1 공간에서 주목할만한 많은 이벤트가 발생했습니다. 이더리움이 PoW에서 PoS로 전환된 9월부터 5월 Terra 생태계의 뇌우까지. 새로운 L1 프로젝트도 Aptos가 메인넷을 출시하고 Sui가 내년 초에 출시되는 등 상당한 진전을 이루었습니다. 특히, BNB 체인 및 레이어 2("L2") 솔루션인 Polygon은 Terra가 남긴 시장 진공 상태에서 더 많은 시장 점유율을 얻었고, Solana는 최근 FTX 이벤트 중 하나인 더 영향력 있는 L1에 힘입어 더 힘든 한 해를 보냈습니다. 한 해는 암호화폐 개발의 전체 과정에 영향을 미쳤을 주요 사건들로 가득 차 있었습니다.
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그림 1: 2022년 L1/L2 시가 총액 및 일일 온체인 지표
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주요 관찰
• 물론 시가총액이 낮아진 데에는 여러 가지 이유가 있으며 구체적으로 언급하지는 않겠습니다. 그러나 우리는 시가 총액이 일일 거래 및 활성 주소 측면에서 반드시 매우 중요한 온체인 지표와 상관관계가 있는 것은 아니라는 점을 매우 분명히 알아야 합니다. 보시다시피 BNB Chain과 Solana는 여기서 잘하고 있는 반면 Ethereum은 시가 총액이 높음에도 불구하고 일일 활동 측면에서 상당히 낮습니다.
• 이더리움: 병합! 우리는 합병에 일어난 일을 반복하고 싶지 않지만 그 영향에 대해 이야기하고 싶습니다. 데이터에 따르면 9월 중순에 PoS로의 전환이 완료된 이후 $ETH 공급 증가율이 크게 떨어졌습니다(연간 3.58%에서 연 0.005%로). 사실 $ETH는 소각 메커니즘과 결합하여 11월 대부분의 디플레이션 자산이었으며 현재 그 수준에 매우 가깝습니다.
• BNB 체인: BNB 체인은 주요 경쟁사인 이더리움(YTD -64%)과 솔라나(YTD -90%)보다 훨씬 나은 연간 시가 총액이 ~45% 감소한 훌륭한 한 해를 보냈습니다. BNB 체인은 Terra 및 FTX 스캔들로 대체된 개발자를 돕는 주요 L1 중 하나입니다. 일일 활동 메트릭은 BNB 유동성 스테이킹과 zkBNB 출시가 주목할만한 하이라이트로 매우 높게 유지됩니다. OpenSea는 최근 자사 플랫폼에서 BNB 체인 NFT 지원을 발표하면서 NFT 공간의 혁신과 파트너십도 본격화되고 있습니다.
• 레이어 2(레이어 2): L2는 L1에서 기술적으로 한 단계 아래에 있지만 성장하는 확장 시장에 대해 언급하지 않고는 L1에 대한 논의가 완전하지 않습니다. Polygon은 광범위하고 포괄적인 솔루션을 제공하는 이 분야의 확실한 리더입니다. Polygon에게는 강력한 한 해였으며 비즈니스 개발은 계속해서 빛을 발하고 있습니다(Starbucks NFT, Reddit NFT, Instagram/Meta NFT 등). 더 많은 생존 L2, Arbitrum 및 Optimism도 지난 1년 동안 강력한 성능을 발휘했으며 계속해서 활동을 늘리고 일부 소규모 경쟁 L1에서 시장 점유율을 차지했습니다. 올해 초 OP 토큰의 출시는 Optimism에게 주목할만한 순간이었고 Arbitrum은 Arbitrum Nitro 및 Arbitrum Nova의 출시와 함께 핵심 제품에 계속 집중했습니다.
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2023년에 대한 기대
이제 우리는 주요 L1이 한 해 동안 어떻게 발전했는지와 몇 가지 주목할만한 이벤트를 살펴보았으므로 앞으로의 해는 어떻습니까? 우리의 초기 기대치는 무엇입니까?
L1(특히 일부 더 작은 경쟁 L1)은 L2에서 압박감을 느낍니다.
• 올해의 주요 내러티브 중 하나는 2022년이 L2의 브레이크 아웃 연도라는 사실을 언급하는 소위 "L222"입니다. 진짜야? L2 Total Value Locked(“TVL”) 데이터는 연초 이후 ETH 기준으로 118% 증가한 것으로 나타났습니다. 그래서 어떤 면에서는 그렇습니다. 2022년은 의심할 여지 없이 지금까지 L2에게 가장 영광스러운 해입니다. 그러나 절대적으로 L2에 고정된 총 TVL은 약 45억 달러에 불과합니다. 이더리움의 총 DeFi TVL(약 250억 달러) 및 총 암호화폐 시가총액 약 9,000억 달러와 비교하면 L2가 아직 얼마나 더 올라야 하는지 알 수 있습니다.
• 또한 그림 1에서 볼 수 있듯이 Arbitrum과 Optimism 모두 일일 온체인 활동 측면에서 Avalanche를 능가한다는 사실을 고려하십시오. 이것에 Avalanche의 Trader Joe와 같이 L2에서 경쟁하는 L1 dApp의 배포가 증가하고 있으며 최근 Arbitrum에 대한 배포를 발표했으며 일부 소규모 경쟁 L1에서 어떤 일이 발생하는지 모니터링하는 것이 흥미로울 것입니다. 암호화 공간의 많은 사람들은 기본 L1이 단순히 결제 계층이 되고 실행 및 활동이 L2에서 발생한다는 생각에 대해 논의하고 있습니다. 우리는 이미 이 중 일부를 보았지만 2023년은 훨씬 더 큰 규모로 이런 일이 일어나는 해가 될 것입니다.
새로운 L1이 정말 새로운 것을 가져오면 살아남을 수 있습니다
