Tối nay, Tạp chí Phố Wall (WSJ) đã báo cáo rằng Giám đốc điều hành của Grayscale, Michael Sonnenshein, đã viết trong một lá thư gửi cho các nhà đầu tư rằng nếu cuối cùng thì Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) không thể chuyển đổi thành Bitcoin ETF, thì họ sẽ xem xét đầu tư vào Bitcoin ETF. .Cổ phiếu đã phát hành và đang lưu hành được chào mua công khai. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu GBTC của họ ở một mức giá cụ thể tại một thời điểm cụ thể.

Sonnenshein cho biết chưa có thời gian biểu cụ thể khi nào việc mua lại sẽ được thực hiện nhưng ông đã chuẩn bị cho mọi tình huống, về quy mô mua lại cụ thể, ước tính ban đầu là 20% số cổ phiếu đang lưu hành. Tất nhiên, các điều khoản cuối cùng của việc mua lại phải được SEC và cổ đông chấp thuận. Grayscale nói thêm rằng họ có thể xem xét các đề nghị đấu thầu bổ sung nếu nỗ lực đầu tiên thành công.

Tại sao phải mua lại GBTC? Chủ yếu là để giảm tỷ lệ chiết khấu của GBTC.

Mô tả hình ảnh

(Giá thị trường và giá trị thực của GBTC)

Trước tháng 3 năm 2021, mức phí bảo hiểm tích cực của GBTC rất nổi bật và giá giao dịch trên thị trường thứ cấp của GBTC trên mỗi cổ phiếu cao hơn nhiều so với giá trị thực tế, tại thời điểm này, các nhà đầu tư có thể nhận được mức phí bảo hiểm cao hơn bằng cách bán GBTC. Tuy nhiên, khi thị trường mã hóa chuyển sang xu hướng giảm, phí bảo hiểm tích cực của GBTC biến mất và giảm giá dần xuất hiện - dữ liệu mới nhất cho thấy giá trị thực của GBTC trên mỗi cổ phiếu là 15,42 đô la Mỹ và giá giao dịch trên thị trường thứ cấp chỉ là 7,91 đô la Mỹ, với tỷ lệ chiết khấu là 48,7%.

Vì hiện tại GBTC không thể được mua lại, nên đối với những người nắm giữ, họ phải bán nó với giá chiết khấu hoặc đợi GBTC được chuyển đổi thành ETF bitcoin giao ngay và bán nó với giá trị thực của nó. "Chuyển đổi GBTC thành ETF sẽ giúp điều chỉnh giá cổ phiếu của nó với giá trị cơ bản của nó. Những người tham gia thị trường sẽ có thể tạo và mua lại cổ phiếu GBTC để đảm bảo chúng phản ánh giá trị cơ bản của việc nắm giữ Bitcoin của họ."

Nhưng trái với mong đợi, SEC cuối cùng đã từ chối đơn đăng ký của Grayscale và Grayscale cũng đã đệ đơn kiện SEC, và vụ việc vẫn đang tiếp diễn. Trong khoảng thời gian như vậy, Grayscale rất “nhiệt tình” đề xuất một kế hoạch mới để mua lại GBTC, mục đích cốt lõi của kế hoạch này là cứu công ty mẹ DCG (Tập đoàn tiền tệ kỹ thuật số) và giải quyết cuộc khủng hoảng thanh khoản.

Theo các báo cáo trước đây của phương tiện truyền thông, DCG nợ Genesis khoản vay 1,7 tỷ đô la và khi các chủ nợ của Genesis thanh lý DCG, nó phải đối mặt với áp lực trả nợ; ngoài ra, sàn giao dịch mã hóa Bitvavo có 280 triệu euro trong bộ nhớ DCG, tạm thời không thể rút do thanh khoản các vấn đề. Tuần trước, một số loại tiền điện tử liên quan đến DCG (FIL, ZEN, ETC, NEAR, v.v.) đã được bán trên quy mô lớn và người ta nghi ngờ rằng DCG đã thanh lý các tài sản liên quan.

Mô tả hình ảnh

(Thông báo quý thứ ba của Greyscale)

Theo Giám đốc điều hành Grayscale, Michael Sonnenshein, theo Mục 144 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1933, các tổ chức nói trên chỉ được phép bán 1% tổng số cổ phiếu đang lưu hành ra thị trường mở ba tháng một lần. Nói cách khác, các công ty như DCG cần phải đợi hơn hai năm nếu họ muốn nhận được GBTC trong tay thông qua thị trường thứ cấp. Để giải quyết nhu cầu cấp bách và để DCG rút vốn càng sớm càng tốt, đây là phương án mua lại tối nay.

Cần lưu ý rằng cho đến nay, khoản đầu tư vào GBTC của DCG đã ở trong tình trạng thua lỗ.

Theo thống kê của Odaily, bắt đầu từ quý 1 năm 2021, DCG đã chi tổng cộng 1,305 tỷ USD để mua 54.823.667 cổ phiếu GBTC với đơn giá bình quân 23,8 USD/cổ phiếu. Theo giá thị trường mới nhất ($7.92), DCG lỗ $871 triệu, tuy nhiên nếu có thể mua lại với giá trị thực ($15.42) trong tương lai thì DCG vẫn lỗ $460 triệu.

Khoản lỗ lớn như vậy là do DCG đã đánh giá sai tình hình và tiếp tục gia tăng vị thế của mình trong thị trường giá xuống. Đặc biệt trong quý 2 năm nay, DCG đã đầu tư 550 triệu đô la Mỹ để mua 36,74 triệu cổ phiếu GBTC và tài sản của họ đã bị cắt giảm một nửa khi thị trường giảm. từ khoảng 20% ​​hồi đầu năm lên 48% hiện nay.

Hiện tại, Grayscale vẫn đang nỗ lực để chuyển đổi GBTC sang ETF. Công ty tuyên bố rằng ngay cả khi việc mua lại cuối cùng không thành công, nó sẽ tiếp tục vận hành GBTC cho đến khi nó được chuyển đổi thành công thành ETF bitcoin giao ngay.