Tiêu đề gốc: Babylon Finance đang đóng cửa
Tác giả: Ramon Recuero
Biên soạn văn bản gốc: Chasey,WhoKnows DAO
Babylon Finance là một giao thức quản lý tài sản do cộng đồng lãnh đạo. Người dùng có thể sử dụng Babylon để tạo một nhóm đầu tư (Garden) và cùng tham gia đầu tư vào các dự án DeFi. Nó được xây dựng trên chuỗi Ethereum, do cộng đồng tự quản lý và có đặc điểm là không giám sát, minh bạch và không cần xin phép. Mã thông báo của nó là BABL.
Lâu quá không đọc bản
Vào ngày 31 tháng 8, Ramon Recuero, người sáng lập Babylon, đã đưa ra một văn bản cho biết thỏa thuận sẽ chính thức ngừng hoạt động vào giữa tháng 11 năm nay, chủ yếu là do vụ tấn công của hacker vào nhóm cho vay Rari/FEI vào tháng 4 năm nay đã gây ra những tổn thất không thể khắc phục được cho đội. Bài viết này là thông báo của Ramon Recuero và các hành động tiếp theo do nhóm Babylon đề xuất bao gồm:
Bắt đầu từ ngày 6 tháng 9, các tài sản còn lại trong kho bạc sẽ được thanh lý và phân phối đầy đủ cho những người nắm giữ BABL và hBABL. Thông tin chi tiết sẽ được công bố trong tuần này;
Sau khi được sự chấp thuận của nhóm quản trị, tất cả thanh khoản sẽ được rút khỏi Uniswap để tránh mất thanh khoản trong quá trình thanh lý;
Nhóm trả lại tất cả các mã thông báo, bao gồm cả phần được phân bổ, nhóm chưa bao giờ bán mã thông báo và sẽ không tìm kiếm một xu tiền lãi từ chúng;
Từ ngày 31 tháng 8, người dùng sẽ không thể tạo các chiến lược đầu tư hoặc nhóm đầu tư mới và các chiến lược đầu tư hiện có sẽ bị đóng hoàn toàn cùng với trang web chính thức của Babylon và máy chủ Discord vào ngày 15 tháng 11;
Sẽ hợp tác với FEI để tiếp tục thực hiện quy trình bồi thường tiếp theo và cố gắng bù đắp những tổn thất tài chính do tin tặc tấn công gây ra cho người dùng;
tiêu đề cấp đầu tiên
không có kết thúc trong cảnh
Trong thông báo này, Ramon Recuero phản ánh và giải thích lý do Babylon bị đóng cửa và ông chân thành hy vọng rằng những bài học rút ra từ Babylon có thể hữu ích cho các nhóm doanh nhân khác trong không gian tiền điện tử.
Hãy xem hành trình của Babylon từ lúc trỗi dậy đến lúc suy tàn:
Tháng 2 năm 2021 - 1,9 triệu đô la tài trợ cho vòng hạt giống Mùa hè năm 2021 - Tạo Babylon DAO, bắt đầu quản trị trên chuỗi và bắt đầu thử nghiệm Beta
Tháng 11 năm 2021 - Phát hành Tiên tri NFT, huy động được tổng cộng 3 triệu đô la
Tháng 12 năm 2021 - BABL được niêm yết trên Uniswap
Tháng 2 năm 2022 - Phát hành "Trái tim của Babylon" và tạo thị trường cho vay BABL trên Fuse
Tháng 3 năm 2022 - Phát hành chính thức Tháng 4 năm 2022 - Rari bị hack và đề xuất bồi thường được phê duyệt
Tháng 6 năm 2022 - FEI quyết định hủy thanh toán, nhóm Babylon thực hiện hành động khẩn cấp
Cho đến khi Rari bị hack, Babylon đã có một vị thế tương đối mạnh trên thị trường: ngay cả trong thị trường giá xuống vào tháng 2 năm nay, nó vẫn đạt được TVL là 30 triệu, đồng thời tạo ra 10 triệu đô la Mỹ trên Rari The pool đã có được 1.500 người gửi tiền và lọt vào top 10 bảng xếp hạng pool thành công. Theo tính toán, số tiền này có thể hỗ trợ hoạt động của đội trong 9 tháng, ngoài ra, đội còn có được tiền cho 20 tháng nữa bằng cách sử dụng khoản vay thế chấp BABL.
Trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 5, mặc dù có nhiều phần thưởng Debuff như thị trường giá xuống + tấn công của hacker + sự cố 3AC + sự cố Luna nhưng Babylon vẫn luôn duy trì mức tăng trưởng khả quan và giành được nhiều thị phần hơn so với các sản phẩm cạnh tranh. Babylon đã phải xác định lại giá trị tài sản của Rari về 0 cho đến khi FEI/Rari thông báo hủy bồi thường vào cuối tháng 6.
Đối mặt với cuộc khủng hoảng này, mặc dù đội Babylon đã hành động nhanh chóng và cố gắng hết sức để khôi phục tình hình, nhưng hiệu ứng cánh bướm do sự cố Rari gây ra vẫn không thể chịu đựng được:
Nhóm đầu tư bị ảnh hưởng đã mất 3,4 triệu đô la và việc rút tiền của những người dùng có liên quan đã khiến TVL của Babylon bị rút 75% trong vài ngày, giảm từ 18 triệu đô la xuống còn 3,4 triệu đô la. Vì thỏa thuận sẽ tính phí quản lý 0,5% và phí hiệu suất 5%, hoạt động tự động bền vững của nó cần 50 triệu TVL;
Các khoản nợ khó đòi của Fuse không được hoàn trả, người dùng không còn có thể cho vay tiền bằng BABL làm tài sản thế chấp và nhóm Babylon đã dành rất nhiều thời gian và công sức để cố gắng khôi phục thị trường cho vay trị giá 10 triệu đô la của mình trên Fuse;
Nhóm đã mất số tiền đầu tư vào Rari, số tiền có thể hỗ trợ nhóm trong 3 tháng và khả năng sử dụng BABL để vay tiền cũng biến mất;
Giá của BABL giảm từ 20 đô la xuống còn 5 đô la và khả năng huy động vốn thông qua việc bán mã thông báo về cơ bản là bằng không do mã thông báo có giới hạn nguồn cung và chỉ 10% còn lại trong kho bạc;
Toàn đội thực sự mệt mỏi. Từ việc đối phó với thị trường gấu lúc đầu, đến các sự cố và khủng hoảng nối tiếp nhau, và cuối cùng là sự cố hack trở thành ngòi nổ, người dùng đã rất tức giận với nhóm, mặc dù nhóm không có lỗi.
Việc FEI hủy bỏ khoản thanh toán là cọng rơm làm gãy lưng con lạc đà. Một loạt các sự kiện và tai nạn, giống như một trận lụt, đã nuốt chửng hoàn toàn vị trí tiền mặt, các kênh tài chính của nhóm Babylon và quan trọng nhất - niềm tin của người dùng đối với nhóm.
Kể từ sau vụ hack, nhóm Babylon đã làm việc không lương, hàng ngày mọi người đều tìm cách giúp nhóm vượt qua khủng hoảng và đạt được 50 triệu TVL. Tuy nhiên, giá của mã thông báo trên thị trường đại chúng đã giảm và nhóm không có đủ mã thông báo để gây quỹ và thậm chí sau tháng 11, không có đủ tiền để duy trì hoạt động của trang web và giao thức.
tiêu đề cấp đầu tiên
Chơi chết, hay... đối mặt với nó?
Tại thời điểm này, điều duy nhất mà một nhóm có đạo đức và trách nhiệm có thể làm là đóng DAO và trả lại tài sản còn lại cho những người nắm giữ BABL và hBABL.
Mặc dù hầu hết các thỏa thuận sẽ không được thanh lý mà sẽ chọn trở thành một thây ma sống dở chết dở, vì nó dễ dàng hơn, rẻ hơn và ít vấn đề pháp lý hơn; nhưng nhóm Babylon tin rằng cách tiếp cận có trách nhiệm duy nhất là đóng cửa:
"Chúng tôi đã thất bại và chúng tôi cần chấp nhận thất bại. Khi một dự án/khởi nghiệp thất bại, những người sáng lập không nên lấy một chút lợi nhuận nào từ nó, vì vậy chúng tôi sẽ trả lại tất cả các mã thông báo của nhóm, được phân phối hoặc không được phân phối. Thành thật mà nói, chúng tôi rất thất vọng để thấy một nhóm như FEI kiếm được nhiều tiền sau khi dự án thất bại.”
Để ngăn những người trong cuộc giao dịch mã thông báo với giá thanh lý dự kiến và làm cạn kiệt tính thanh khoản của BABL, nhóm đã loại bỏ phần lớn thanh khoản trong nhóm Uniswap v3. Tất cả tài sản sẽ được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo thông qua quy trình thanh lý.
tiêu đề cấp đầu tiên
Một vài bài học kinh nghiệm
tiêu đề phụ
1. Hợp nhất hơn
Kinh nghiệm làm việc tại YC đã dạy tôi rằng một nhóm nhỏ gồm những đội quân tinh nhuệ sẽ tốt hơn nhiều so với một số lượng lớn người, vì vậy chúng tôi đã giữ quy mô nhỏ (6 người toàn thời gian, 2 người bán thời gian) để nâng cao hiệu quả và giảm chi phí.
Việc chạy một giao thức DeFi sẽ phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn hơn so với các loại hình khởi nghiệp khác và đây là bảng phân tích sơ bộ về những gì mà nhóm nòng cốt của Babylon và DAO đã chi tiêu trong 20 tháng qua.
Có ba loại chi phí mà các công ty Internet bình thường không cần phải xem xét, nhưng các công ty Crypto phải xem xét:
Chi phí pháp lý gấp 20 lần so với khởi nghiệp thông thường.Từ việc đăng ký thành lập công ty, cho phép phát hành tiền tệ và ký kết các thỏa thuận, mọi thứ đều khá phức tạp và tốn kém;
an toàn là vô cùng quan trọng, trạng thái cung và cầu trong thị trường giá lên vừa qua chứng kiến các công ty kiểm toán chứng khoán tính giá rất cao cho dịch vụ của họ. Chúng tôi rất coi trọng vấn đề bảo mật, vì vậy chúng tôi đã tiến hành 7 cuộc kiểm tra bảo mật và khởi chạy chương trình tiền thưởng lỗi trên Immunefi;
Phát hành tiền xu đòi hỏi rất nhiều thanh khoản.Chúng tôi đã triển khai 1 triệu đô la khi phát hành tiền và triển khai thêm 500.000 đô la sau đó để tích hợp với Rari và ngăn chặn sự thao túng của tiên tri.
Về phần này, sai lầm lớn nhất của chúng tôi là huy động được quá ít tiền. Vào tháng 10 năm ngoái, thị trường dần hạ nhiệt và việc huy động vốn thông qua Balancer LBP ngày càng trở nên khó khăn hơn. Nhưng đồng thời, các chủ đề liên quan đến NFT đang nóng lên Chúng tôi tin tưởng vào DeFi và NFT, vì vậy chúng tôi quyết định tạo chuỗi DeFi NFT đầu tiên - The Prophets.
Đó là một dự án lớn, chúng tôi đã dành hai tháng cho nó
Ai đó hiểu DeFi
Ai đó hiểu NFT
Rất ít người hiểu DeFi và NFT cùng một lúc
Chúng tôi cố gắng và làm việc chăm chỉ để tìm người dùng hiểu cả DeFi và NFT, nhưng người dùng DeFi không hiểu tại sao chúng tôi không trực tiếp bán mã thông báo để tài trợ và người dùng NFT không hiểu DeFi, họ cũng không hiểu tiện ích của mã thông báo .
Thông qua nỗ lực này, chúng tôi đã huy động được 3 triệu đô la, và mục tiêu ban đầu của chúng tôi là 20 triệu đô la, đây là sai lầm đắt giá nhất mà chúng tôi từng mắc phải, thậm chí có thể nói rằng mọi rắc rối khác đều từ đó mà nảy sinh.
tiêu đề phụ
2. Cân nhắc rủi ro, cân nhắc cơ hội
Thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu. Quản lý tài sản là một trong những thị trường ngách nhỏ nhất trong DeFi, ngay cả khi tính tất cả các thỏa thuận, nó chỉ là 70 triệu đô la Mỹ, nhưng tôi tin chắc rằng quản lý tài sản tích cực sẽ là một trong những phân khúc thị trường lớn nhất trong vài năm tới.
Tôi tin tưởng từ tận đáy lòng mình rằng sẽ có một dự án anh hùng dựa trên tiền điện tử cung cấp hỗ trợ đầu tư đáng tin cậy và an toàn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Và đây cũng là ý định ban đầu của tôi khi thành lập Babylon. Tôi hy vọng có thể giúp những người bình thường đạt được sự tăng trưởng tài sản kép thông qua đầu tư tiền điện tử. Tôi hy vọng cung cấp một nền tảng có thể bảo vệ người dùng khỏi tin tặc, lừa đảo, đòn bẩy cao, v.v. trong khi tổng hợp tất cả các lợi thế của tiền điện tử.Mối đe dọa của các yếu tố rủi ro. Tuy nhiên, các dịch vụ do Babylon cung cấp không phù hợp với người dùng tiền điện tử hiện tại.
Đánh giá từ đường cong vòng đời sản phẩm, người dùng tiền điện tử hiện tại vẫn là những người chấp nhận sớm với ưu tiên thời gian ngắn hơn và khả năng chịu rủi ro cao hơn. Giao thức Babylon có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư với các ưu đãi rủi ro khác nhau, nhưng từ đầu đến cuối đều tập trung vào các khoản đầu tư trung và dài hạn.
Trước sự không phù hợp này, nhóm Babylon đã ngày càng tiến xa hơn trên đường cong rủi ro để có thể cung cấp các dịch vụ mà người dùng cần: sự tăng trưởng bền vững của The Fountain of ETH, nhóm đầu tư lớn nhất trên Babylon, là sự sáng tạo của 3 Nó đã được hiện thực hóa sau khi tùy chọn chiến lược stETH đòn bẩy kép. Đồng thời, khẩu vị rủi ro của người dùng đã buộc nhóm phải tích hợp với ngày càng nhiều giao thức, bao gồm cả Rari. Ngoài ra, Babylon buộc phải giới thiệu cơ chế đòn bẩy để duy trì tính cạnh tranh của APY.
Ngoài ra, điều độc đáo về ý tưởng của chúng tôi là thực sự sử dụng công nghệ chuỗi khối để tạo ra các quỹ do cộng đồng lãnh đạo, không giam giữ, điều không thể thực hiện được trước tiền điện tử. Cộng đồng điều hành, hợp tác xây dựng, tích lũy của cải - nhưng hầu hết người dùng không muốn trở thành một phần của nó. Điều mà các nhà đầu tư muốn là bỏ tiền của họ vào đó, quên nó đi và lấy số tiền thu được khi họ nhớ ra. Do đó, hầu hết các nhóm đầu tư trên Babylon đều được điều hành bởi 2-3 người nòng cốt, và các thành viên khác chỉ xuất hiện với tư cách là nhân chứng trong toàn bộ câu chuyện.
tiêu đề phụ
3. Gấu sâu và Dòng chảy ngầm
Bất kể phương tiện truyền thông nói gì, chỉ cần nhìn vào số dư ngân hàng của bạn và bạn sẽ biết rằng chúng ta hiện đang trong thời kỳ suy thoái. Từ sự bùng phát của dịch bệnh vào năm 2020 đến sự thất bại hoàn toàn vào năm 2022, chúng ta đang chứng kiến lịch sử:
Rút tiền thanh khoản hàng năm nhanh nhất trong lịch sử;
Thị trường trái phiếu tồi tệ nhất kể từ năm 1789;
Danh mục đầu tư 60/40 đang trên đà mất 49% trong năm nay, mang lại lợi nhuận tồi tệ nhất từ trước đến nay;
Nếu đây là trường hợp của trái phiếu và cổ phiếu, thì không có gì ngạc nhiên khi điều gì đã xảy ra với thị trường tiền điện tử. Fed và các ngân hàng trung ương đình chỉ chính sách tài chính và tiền tệ để đối phó với lạm phát; mọi người đổ xô đi thoát hiểm khi biết tin tức, gây biến động giống như sóng thần cho thị trường toàn cầu; giảm đòn bẩy một cách vô trật tự Các sự cố xảy ra thường xuyên dẫn đến phản ứng dây chuyền thanh lý, v.v. hơn một nghìn tỷ đô la biến mất khỏi không khí; 3AC, Luna, Celsius, Voyager...
Là đỉnh của tòa nhà cao tầng, thỏa thuận quản lý tài sản không chỉ chịu rủi ro của thỏa thuận cơ bản mà còn đối mặt với rủi ro của toàn bộ thị trường tiền tệ. Do đó, nhóm Babylon đã phải chạy đua với thời gian để cố gắng hỗ trợ việc tháo gỡ và hủy bỏ một số chiến lược. Ở đây tôi phải đề cập đến việc hủy bỏ stETH, vốn đã từng được giao dịch bằng ETH với mức chiết khấu 8%.
tiêu đề phụ
4. Thế giới điên rồ
Cuối cùng, phải nói đến quy định hiện hành còn nhiều bất cập. Để giảm thiểu rủi ro, nhiều dự án sẽ chọn cách đăng ký pháp nhân, điều này sẽ tốn hàng trăm nghìn đô la phí pháp lý.
Tuy nhiên, những thách thức ở cấp độ quy định vượt xa tiền bạc: Bộ Tài chính Hoa Kỳ cấm sử dụng Tornado, ngay cả khi người dùng là kẻ làm điều ác, bản thân mã và công nghệ là trung lập và không có gì tốt. hoặc ác.
tiêu đề cấp đầu tiên
lời cảm ơn cuối cùng
Vì lý do này hay lý do khác, kết quả là Babylon đã thất bại.
Nhưng tôi tự hào về những gì chúng tôi đã đạt được trong thời gian này:
Đã tạo một giao thức quản lý tài sản DeFi tinh vi phục vụ hàng chục nghìn người dùng và đạt được TVL trị giá 30 triệu đô la;
Đã thiết kế và liệt kê một mã thông báo với mô hình kinh doanh khả thi; Đã tạo một DAO phi tập trung hoàn toàn với hệ thống quản trị trên chuỗi;
Được thiết kế, triển khai và phát hành bộ NFT đầu tiên với tiện ích thực sự trong các giao thức DeFi;
Tạo ra một cơ chế cam kết mạnh mẽ và nền kinh tế mã thông báo, đưa ra một thị trường cho vay trị giá 10 triệu đô la trên Fuse;
Đi đầu trong việc thực hiện các cải tiến về UI/UX, chẳng hạn như tiền gửi không có gas trên mạng chính và bỏ phiếu quản trị trực tuyến miễn phí;
Đã tạo một API có thể kết hợp cho phép các nhà quản lý quỹ tạo các chiến lược DeFi được liên kết với các hợp đồng tùy chỉnh.
Chúng tôi hy vọng rằng công việc chúng tôi làm có thể giúp ích cho các nhóm khác trong lĩnh vực này, vì vậy tất cả mã và thư viện của chúng tôi đều là mã nguồn mở: https://github.com/babylon-finance?view_as=public
Có bốn thư viện tài nguyên: Mã giao thức:
Hợp đồng thông minh, kịch bản thử nghiệm và triển khai;
Dapp: mã giao diện người dùng;
API: công cụ phát triển tích hợp hợp đồng thông minh;
Tài liệu: Tất cả các tài liệu.
Cảm ơn vì tất cả những gì nhóm đã làm, và cảm ơn tất cả các nhà đầu tư và thành viên cộng đồng vì sự giúp đỡ và hỗ trợ của họ trong năm qua. Bất chấp những thách thức đã nói ở trên, tôi vẫn cực kỳ lạc quan về DeFi và quản lý tài sản. Chúc may mắn cho các đội khác trong không gian này!
IOS
Android