Pháp y trên Nansen Chain: Hé lộ sự thật về UST Unanchor

Foresight News

特邀专栏作者

2022-05-30 02:28

Bài viết này có khoảng 9871 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 15 phút

Việc bỏ neo của UST có thể là do việc thoái vốn của một số thực thể được tài trợ tốt.

Tác giả gốc: Nansen

Biên soạn gốc: Tin tức tầm nhìn xa

Nhóm nghiên cứu của Nansen đã đào sâu vào vấn đề bỏ chốt UST và sử dụng kết quả theo dõi trên chuỗi để xua tan những tin đồn lan truyền trên Internet rằng sự cố mạng Terra là do một kẻ tấn công độc hại gây ra.

Tóm tắt kết quả

Thông qua các cuộc điều tra trên chuỗi, chúng tôi phát hiện ra rằng một số lượng nhỏ cá voi khổng lồ đã phát hiện ra các lỗ hổng trong giai đoạn đầu của quá trình hủy neo UST, đặc biệt là tính thanh khoản tương đối nông của các nhóm Curve được liên kết với TerraUSD (UST) và các loại tiền ổn định khác, đồng thời khai thác những lỗ hổng này theo cách sau cách.

1. Rút tiền UST từ giao thức Anchor của Terra

2. Kết nối các khoản tiền này từ Terra với Ethereum thông qua cơ sở hạ tầng xuyên chuỗi Wormhole.

3. Trao đổi một lượng lớn UST lấy các stablecoin khác trong nhóm thanh khoản của Curve và trong quá trình hủy neo, thông qua chênh lệch giá không hiệu quả giữa thị trường CEX và DEX, theo nhiều nguồn định giá khác nhau (Curve, chênh lệch giá phi tập trung giữa các sàn giao dịch tập trung và trao đổi tập trung).

Do đó, chúng tôi tìm thấy bằng chứng mạnh mẽ rằng tuyên bố phổ biến rằng có một "kẻ tấn công" hoặc "tin tặc" mà hành vi vi phạm khiến UST bị hủy neo là không có cơ sở. Việc bỏ neo của UST có thể là do việc thoái vốn của một số thực thể được tài trợ tốt.

gián tiếp

Trước sự đột ngột của việc phá giá cố định của UST, nhiều người tham gia thị trường, dù bị ảnh hưởng trực tiếp hay không, đều lo lắng muốn hiểu chuỗi sự kiện dẫn đến việc mất giá cố định của UST. Để làm sáng tỏ những sự kiện này, Nansen đã biên soạn một báo cáo chuyên sâu, sử dụng dữ liệu trên chuỗi từ Terra và Ethereum, để tái tạo lại lịch sử trên chuỗi dẫn đến việc mất đồng đô la của thuật toán stablecoin vào đầu tháng này.

Nếu có thể, chúng tôi muốn đưa ra một mô tả khách quan dựa trên bằng chứng trên chuỗi. Ngoài ra, chúng tôi tận dụng phương pháp gắn nhãn của Nansen để thêm một số điểm khác biệt trực quan cho ví và gắn cờ các thực thể có hành vi trên chuỗi có thể đã ảnh hưởng đến cơ chế hủy gắn thẻ.

Nghiên cứu này không bao gồm các sự kiện ngoài chuỗi tiềm năng có thể khiến UST mất chốt. Tác động đối với các nhà đầu tư, phân tích lỗ ròng giữa các ví và câu hỏi điều gì đã xảy ra với dự trữ BTC hỗ trợ UST nằm ngoài phạm vi của báo cáo này.

Theo dõi dấu vết trên chuỗi

Tóm lại, chúng tôi định nghĩa phân tích trên chuỗi là phương pháp sử dụng thông tin từ sổ cái chuỗi khối để xác định chuỗi sự kiện liên quan đến việc giảm giá của UST. Cụ thể hơn, phân tích trên chuỗi liên quan đến việc xem xét dữ liệu giao dịch và hoạt động của ví tiền điện tử -- hai nguồn dữ liệu hữu ích khi cố gắng ghép các sự kiện xung quanh depeg lại với nhau.

Chúng tôi bắt đầu nghiên cứu bằng cách sử dụng phương pháp tiếp cận lý thuyết cơ bản và dữ liệu về khối lượng giao dịch có liên quan đã thông báo phạm vi nghiên cứu. Thông qua việc xem xét các tài liệu xám như mạng xã hội và chủ đề diễn đàn, chúng tôi đã thu hẹp phạm vi nghiên cứu của mình để tập trung vào dữ liệu giao dịch từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 11 tháng 5 năm 2022. Kết quả phân tích theo chủ đề của tài liệu màu xám nêu bật tầm quan trọng của hoạt động dòng thương mại đối với nhóm thanh khoản của Curve trong giai đoạn này, từ đó cho biết thứ tự mà chúng tôi tiến hành phân tích.

Phân tích của chúng tôi tiến hành trong ba giai đoạn.

Trong giai đoạn đầu tiên, chúng tôi đã phân tích luồng giao dịch vào và ra khỏi giao thức cho vay Curve. Chúng tôi đã biên soạn một danh sách các ví có hoạt động giao dịch cho thấy rằng chúng có thể đã ảnh hưởng đến việc bỏ chốt của UST.

Giai đoạn thứ hai của quá trình phân tích bao gồm ba phần: i) chúng tôi đã quan sát thấy bất kỳ giao dịch chuỗi chéo nào trên cầu Wormhole có thể dẫn đến việc UST không được neo; iii) Chúng tôi điều tra việc bán UST và USDC trên các sàn giao dịch tập trung.

Giai đoạn phân tích thứ ba liên quan đến việc sắp xếp tam giác bằng chứng trên chuỗi kết hợp này, cho phép chúng tôi ghép các hoạt động có liên quan lại với nhau và xây dựng một câu chuyện giải thích việc bỏ neo UST. Chúng tôi cũng đã xác định danh sách bảy ví có nhiều khả năng đóng vai trò quan trọng nhất trong sự kiện bỏ chốt UST:

0x8d47f08ebc5554504742f547eb721a43d4947d0a (EIP 1559 User)
0x4b5e60cb1cd6c5e67af5e6cf63229d1614bb781c (Celsius)
0x1df8ea15bb725e110118f031e8e71b91abaa2a06 (hs0327.eth)
0xeb5425e650b04e49e5e8b62fbf1c3f60df01f232 (Heavy Dex Trader)
0x41339d9825963515e5705df8d3b0ea98105ebb1c (Smart LP: 0x413)
0x68963dc7c28a36fcacb0b39ac2d807b0329b9c69 (Token Millionaire / Heavy Dex Trader)
0x9f705ff1da72ed334f0e80f90aae5644f5cd7784 (Token Millionaire)

Tranh giành trên đường cong

Mô tả hình ảnh

Hình 1: Giá trị số dư ròng của UST trên Curve pool

Khi kiểm tra các luồng UST vào và ra khỏi nhóm Đường cong, có hai khoảng thời gian nổi bật (Hình 1). tháng 3 năm 2022 và khoảng thời gian gần đây nhất từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 11 tháng 5. Chúng tôi đặc biệt lo ngại về dòng vốn vào UST, vì việc giảm chốt UST được cho là do hoán đổi quá mức UST với các stablecoin khác, ít nhất là ở giai đoạn đầu.

Mô tả hình ảnh

Hình 2: Biểu đồ giá UST từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2022

Trong khoảng thời gian từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 8 tháng 5, chúng tôi đã quan sát thấy UST chuyển hướng từ tỷ giá cố định của nó sang USD (xem Hình 3) và chúng tôi ước tính rằng tin tức về việc loại bỏ tỷ giá bắt đầu lan truyền trên mạng xã hội ngay sau đó (xem Hình 3).4 ).

Mô tả hình ảnh

Hình 4: Ảnh chụp màn hình Twitter cá nhân của Do Kwon, ngày 8 tháng 5 năm 2022

Mô tả hình ảnh

Hình 5: Luồng ròng tích lũy từ dấu hiệu đầu tiên của neo đến nguồn cấp tin tức Twitter, được tổng hợp vào nhóm Đường cong theo dấu thời gian

Trong khoảng thời gian từ khoảng 21:44 ngày 7 tháng 5 đến 5:35 UTC ngày 8 tháng 5 (vài giờ sau dòng tweet của Do Kwon, xem Hình 4), trận chiến giữa dòng tiền vào và dòng tiền chảy ra của UST dường như ngày càng gay gắt.

Vào lúc 21:44 UTC ngày 7 tháng 5, một ví liên quan đến Luna Foundation Guard (LFG) đã rút khoảng 1,5 triệu UST từ Curve (xem Hình 6). Sau đó, một địa chỉ (0x8d...7d0a, được tạo trước giao dịch đến và sau đó chỉ được sử dụng để trao đổi UST của Curve lấy USDC, cũng như để nhận và sau đó chuyển USDC sang Coinbase) đã thu về khoảng 85 triệu UST.

Mô tả hình ảnh

Hình 6: Dòng thời gian của luồng ròng UST đến Curve và địa chỉ ví có khối lượng giao dịch UST lớn nhất tại thời điểm đó

Mô tả hình ảnh

Hình 7: Dòng UST ròng đến các thực thể Curve vào ngày 7 tháng 5 và ngày 8 tháng 5 năm 2022, với dòng tiền vào theo ví cao nhất

Bốn địa chỉ sau đây là nguồn dòng tiền hàng đầu vào Curve thông qua bộ tổng hợp 1inchDEX:

0x6b3d1a37b5c01901341f01f4975d31bc5e6c3d81 (D1), main label: masknft.eth
0x4f5f3d3f8eb2896e0e865cde934fe5103f979771 (D2), main labels: Heavy Dex Trader, NFT Collector
0x1df8ea15bb725e110118f031e8e71b91abaa2a06 (D3), main label: hs0327.eth
0x66b870ddf78c975af5cd8edc6de25eca81791de1 (K), main label: Oapital (also interacted with Curve directly)

Các ví khác thực hiện rất nhiều giao dịch thông qua Curve, mặc dù muộn hơn một chút. Ví 0x99fd1378ca799ed6772fe7bcdc9b30b389518962 (N), mà chúng tôi đã xác định là có liên quan đến Hodlnaut, là một ví dụ về những "người theo dõi ban đầu" này.

Sau đó, chúng tôi đã tham chiếu chéo các ví được đánh dấu ở trên với dữ liệu từ các cầu Terra và Wormhole để tinh chỉnh phạm vi của các ví có thể đã góp phần vào việc bỏ chốt UST.

Mô tả hình ảnh

Hình 8: Dòng tiền lớn trên Anchor theo địa chỉ ví được gắn thẻ từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 10 tháng 5

Trong khoảng thời gian từ ngày 7 đến ngày 10 tháng 5, chúng tôi đã quan sát thấy rằng ví có nhiều UST rút ra nhất từ Anchor đã rút tổng cộng hơn 347 triệu UST qua 8 giao dịch. Tổng cộng, 20 địa chỉ hàng đầu đã rút tổng cộng 2 tỷ UST từ Anchor thông qua tổng số 5051 giao dịch.

Phân tích dòng tiền UST chảy ra từ Anchor cho thấy rằng nhiều ví của sàn giao dịch Curve mà chúng tôi đã gắn cờ trước đây đã bắt đầu rút mã thông báo UST từ Anchor ngay từ tháng 4 năm 2022. Tuy nhiên, lượng rút tiền từ Anchor liên quan đến các ví này tăng đột biến thực sự bắt đầu vào giữa tháng 4 năm nay.

Mô tả hình ảnh

Hình 9: Neo dòng tiền ra bằng ví Terra và các địa chỉ Ethereum được liên kết

Phân tích sâu hơn về dòng chảy ra của Anchor làm nổi bật tầm quan trọng của hai địa chỉ ví có tác động đáng kể đến việc gỡ bỏ chốt của UST.

terra1yl8l5dzz4jhnzzh6jxq6pdezd2z4qgmgrdt82k (0x8d47f08ebc5554504742f547eb721a43d4947d0a on Ethereum, or the Curve UST inflow 「initiator」 (A))

terra195wtjmpjxhp336mclqfsyk2plvs8mw3lhsc5nc (0x4b5e60cb1cd6c5e67af5e6cf63229d1614bb781c or Celsius (B))

Hai ví được xác định này đã khởi tạo dòng tiền lớn từ giao thức Anchor trong sự kiện hủy neo (ngày 7 tháng 5 đến ngày 10 tháng 5), tổng cộng khoảng 420 triệu UST trên 15 giao dịch. Khi được so sánh chéo với cầu UST từ Terra sang Ethereum, hai ví này là những ví hàng đầu để bắc cầu qua Wormhole.

Những điềm báo trước đó: Cầu nối UST từ Terra đến Ethereum

Mô tả hình ảnh

Hình 11: Giá và lượng UST theo thời gian

Mô tả hình ảnh

Hình 12: Chuyển hàng ngày sang Ethereum (đơn vị mã thông báo UST)

Khi phân tích các giao dịch từ ngày 5 tháng 5 đến ngày 8 tháng 5, chúng tôi thấy rằng 984 địa chỉ ví Terra duy nhất đã hoạt động trong khoảng thời gian này. Hầu hết khối lượng giao dịch tập trung ở một vài ví. Ví dụ: 10 địa chỉ ví hàng đầu chiếm hơn 57% tổng số UST được chuyển trong khoảng thời gian đó.

Mô tả hình ảnh

Hình 13: Top 10 ví (UST) từ Terra đến Ethereum theo khối lượng giao dịch, từ ngày 5 tháng 5 đến ngày 8 tháng 5.

Tìm hiểu những chiếc ví đáng ngờ (5 tháng 5 đến 8 tháng 5)

Theo dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi thấy rằng các ví này chủ yếu tương tác với giao thức Anchor khi chúng ở trên Terra. Sau khi bắc cầu từ Terra sang Ethereum, họ đã tương tác với Curve và 1inch.

Dưới đây, chúng tôi trình bày một số ví đáng ngờ đã ghi lại một số lượng lớn giao dịch trên cầu Wormhole ngay trước khi UST được hủy neo.

1. 0x8d47f08ebc5554504742f547eb721a43d4947d0a (A) (See Figure 7)

Ví này đã được tạo cách đây một thời gian và sau đó được triển khai vào ngày 7 tháng 5.

Tất cả các hồ sơ giao dịch chủ yếu liên quan đến UST và USDC và đã dừng vào ngày 9 tháng 5. Giao dịch đáng chú ý nhất là việc liên kết hơn 85 triệu UST với Ethereum vào ngày 7 tháng 5. Những mã thông báo này sau đó đã được gửi đến Curve và đổi lấy khoảng 84,5 triệu USDC.

Chúng tôi có thể liên kết ví này với địa chỉ "chị em" của Terra (terra1yl8l5dzz4jhnzzh6jxq6pdezd2z4qgmgrdt82k), một trong những ví hàng đầu kết nối UST với Ethereum từ ngày 5 tháng 5 đến ngày 8 tháng 5. Như chúng tôi đã phát hiện ra trong phân tích Anchor của mình, chiếc ví chịu trách nhiệm cho 10 lần rút tiền từ Anchor trong khoảng thời gian từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 10 tháng 5, với số tiền xấp xỉ 193 triệu đô la.

2. 0x4b5e60cb1cd6c5e67af5e6cf63229d1614bb781c (B) or Celsius (see Figure 7)

Ví này sẽ hoạt động từ cuối tháng 4 năm 2022. Từ ngày 21 đến ngày 25 tháng 4, nó đã kết nối khoảng 138 triệu mã thông báo UST với Terra. Đáng chú ý, ví đã kết nối 175 triệu UST từ Terra sang Ethereum vào ngày 7 tháng 5. Ví nhận tiền từ địa chỉ Terra tương ứng là 0xf642ea51c645c48196d9831a5937e95b0e9b4f7f. Sau đó, nó sẽ gửi tiền đến một địa chỉ khác (giao dịch) trong cùng một ngày. Trong số tiền trong ví này, 125 triệu đã được đổi thành USDC trên Curve theo đợt, với tổng số tiền là 25 triệu. Theo dữ liệu của Nansen, Celsius là một đối tác thân thiết đã gửi và nhận tiền vào ví.

Dựa trên dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi cũng có thể liên kết ví này với địa chỉ Terra sau terra195wtjmpjxhp336mclqfsyk2plvs8mw3lhsc5nc, đây là ví hàng đầu kết nối USDT từ Terra từ ngày 5 tháng 5 đến ngày 8 tháng 5. Ví cũng đã tương tác với Anchor để rút tiền bắt đầu từ cuối tháng Tư.

3. 0x6b3d1a37b5c01901341f01f4975d31bc5e6c3d81 (D1) or masknft.eth (see The Battle of the Curve)

Ví này có hơn 62 giao dịch từ tháng 12 năm 2021. Từ đầu tháng 4 đến ngày 8 tháng 5, chiếc ví này đã kết nối hơn 79 triệu UST trị giá Ethereum với Ethereum, sau đó được trao đổi chủ yếu sang USDC thông qua một số giao dịch thông qua công cụ tổng hợp 1inch.

Ví này có liên quan đến terra1cn2fh0k8f5ywzjl2s947xrpdnnerfnkg9qg2r7 mà chúng tôi cũng đã nhấn mạnh khi phân tích Giao thức Anchor.

4. 0x1df8ea15bb725e110118f031e8e71b91abaa2a06 (D3) or hs0327.eth (see The Battle of the Curve)

Một lần nữa, ví này đã nhận được nhiều giao dịch thông qua Wormhole, một số giao dịch sớm nhất là vào tháng Giêng. Vào ngày 8 tháng 5, nó đã kết nối UST trị giá hơn 20 triệu với Ethereum trong giao dịch 1-1,5 triệu UST. Con số này chiếm 1,6% tổng số tiền chi ra trong kỳ.

Ví này được liên kết với terra1vlel4dpqldcwm7ztre3k03apcldeawpq98rah0, cũng là cầu nối giao dịch đến một địa chỉ Ethereum khác 0x6524b211ef8e4baf346f1b780b08a3811ee9f3cd vào tháng Hai và tháng Ba. Điều đáng chú ý là ví này đã thoát khỏi Anker sớm hơn các ví khác, với giao dịch gần nhất vào ngày 1 tháng Năm.

5. 0x41339d9825963515e5705df8d3b0ea98105ebb1c (H) or Smart LP 0x413 (Figure 7)

Theo nhãn của Nansen, chiếc ví này là Smart LP. Ví này bắc cầu khoảng 8,8 triệu (cuối tháng 1) và sau đó bắc cầu UST trị giá 30 triệu khác cho Terra (tháng 2). Ngoài ra, nó đã ghép số tiền tương tự vào Ethereum trong 10 triệu và 20 triệu giao dịch vào ngày 27 tháng 4 và ngày 8 tháng 5, tương ứng. Giao dịch 20 triệu UST có thể bắt nguồn từ Curve, giao dịch này đã đổi 20 triệu UST lấy USDC.

Ví có liên quan đến terra1vca36gazapns38mvupa2pfjz0g39ekdgk0wnea. Nó cũng được phát hiện trong phân tích của chúng tôi về Giao thức Anchor, với các giao dịch trong suốt tháng Tư và tháng Năm. Sau ngày 7 tháng 5, nó dường như đã thoát khỏi Anchor hoàn toàn.

6. 0x68963dc7c28a36fcacb0b39ac2d807b0329b9c69 (F) hoặc Token Millionaire / Heavy Dex Trader (Xem Hình 7)

Theo nhãn của Nansen, chiếc ví này là một triệu phú mã thông báo. Đây là một ví khá mới chỉ bắt đầu giao dịch vào cuối tháng 3 năm 2022 và đã tương tác với các ví được liên kết với Alpha Financial Labs. Ví chỉ ghi nhận một giao dịch từ Terra sang Ethereum vào ngày 8 tháng 5. Các giao dịch này có tổng giá trị khoảng 30 triệu UST, sau đó được đổi lấy USDC của Curve trong 3 giao dịch riêng biệt. Ví có liên quan đến terra17mh65gqelelxu9r5fyz9l56mx60zdg274fwe40.

7. 0x9f705ff1da72ed334f0e80f90aae5644f5cd7784 (J) hoặc Token Millionaire / Heavy Dex Trader (Xem Hình 7)

Ví đã thực hiện nhiều giao dịch vào ngày 8 tháng 5 và ngày 9 tháng 5, ghép tổng cộng khoảng 60 triệu UST vào Ethereum. Sau đó, số tiền này đã được đổi thành USDT trên Curve. Ví có liên quan đến terra1hapgv57ytaaaatvz92k46fzwxs9m2zsdr46rph.

8. 0xeb5425e650b04e49e5e8b62fbf1c3f60df01f232 (C) hoặc Heavy Dex Trader (xem Hình 8)

Ví đã nhận được khoảng 10,5 triệu UST vào ngày 8 tháng 5 và số tiền này đã được đổi thành USDT trên Curve. Theo dữ liệu trên chuỗi, ví có liên quan đến terra1autyehjkpl9r4h99qa4v66h2tz8589haw9uyxm, terra1rhds9ltx9t5wxq22v9x9j26pk9tuwyykwhm9gy và terra14geatm83tykw5v3uw6klkcwwqf00tfwk72dq6 2 liên quan . Các ví này đã kết nối 9,1 triệu, 737.000 và 615.000 UST trị giá khoảng 10,5 triệu UST từ Terra vào ngày 7 tháng 5, khớp với các giao dịch trên địa chỉ Ethereum.

Sau cơn bão: Giao dịch và chênh lệch giá trên các sàn giao dịch tập trung

Từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 20 tháng 5, các tài khoản trên tất cả các sàn giao dịch tập trung do Nansen gắn cờ đã nhận được một dòng tiền ròng khoảng 225 triệu mã thông báo, bao gồm cả Wormhole-UST và wrap-UST. Chúng tôi sử dụng "UST" trong phần này để chỉ các mã thông báo được bao bọc và Lỗ sâu tổng hợp.

Mô tả hình ảnh

Hình 14: Tổng giá trị ròng của UST chảy vào các sàn giao dịch tập trung

Mô tả hình ảnh

Hình 16: Các ví hàng đầu + Người hoán đổi đường cong sớm gửi USDC đến các sàn giao dịch tập trung (từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 10 tháng 5).

Do hầu hết những người hoán đổi đường cong sớm đã rút USDC khỏi nhóm, chúng tôi xem xét những người gửi USDC lớn nhất trên các sàn giao dịch tập trung từ ngày 1 tháng 5 đến ngày 20 tháng 5. Ở đó, chiếc ví quen thuộc lại xuất hiện.

Chúng tôi nhận thấy rằng địa chỉ ví (A) đã bắt đầu dòng tiền UST đáng kể đầu tiên vào lúc 21:57 UTC (85 triệu UST) vào ngày 7 tháng 5 và nhận lại 84,5 triệu USDC, và vào lúc nửa đêm và 1 giờ sáng ngày 8 tháng 5, tổng số tiền là USDC đã được gửi đến Coinbase trong một số giao dịch giữa các điểm UTC.

Mô tả hình ảnh

Hình 17: Hoạt động đáng kể của Masknft.eth - (Binance to Curve MIM-UST) và (Curve 3pool-Binance).

Masknft.eth có dòng chảy ròng 76,9 triệu UST sang CEX. Chúng tôi quan sát thấy rằng ví đã mua khoảng 96,9 triệu UST (từ 1inch) từ Curve và nhanh chóng chuyển nó sang Binance.

Chúng tôi cũng đã tìm thấy một số giao dịch (tổng cộng khoảng 11,9 triệu UST) vào ngày 8 tháng 5, trong đó masknft.eth đã chuyển UST từ Binance và đổi nó lấy MIM trên quỹ Curve MIM-UST. Mặc dù chúng tôi không thể xác nhận liệu các giao dịch chuyển tiền này đến Binance có phải là giao dịch chênh lệch giá hay không, nhưng phỏng đoán của chúng tôi là masknft.eth có thể đã mua UST trên Binance trong khoảng thời gian chưa chốt (UST đạt mức thấp ~0. Bán trên Curve để kiếm lợi nhuận khi chốt hai ngày quản lý để phục hồi trong thời gian ngắn.

Mô tả hình ảnh

Hình 18: Các hoạt động chính của Oapital

Bảng trên cho thấy chỉ riêng Oapital đã gây áp lực bán đáng kể đối với Binance và FTX, với hầu hết hoạt động bán tháo diễn ra trên Binance. Rất tiếc, chúng tôi không thể đối sánh nguồn UST nhận được từ địa chỉ hợp đồng của người di chuyển WormholeUST.

Mô tả hình ảnh

Hình 19: Tiền gửi UST của Wonderland DAO vào Binance

Ngoài các địa chỉ đáng ngờ nói trên, chúng tôi cũng nhận thấy rằng Wonderland DAO đã gửi 57,4 triệu UST đến Binance trong khoảng thời gian từ ngày 10 đến ngày 11 tháng 5, sau khi thanh lý Abracadabra Degenbox của họ.

Mô tả hình ảnh

Tóm lại là

Với tầm quan trọng của sự phân nhánh tài chính và tâm lý của việc hủy neo đậu UST, nhiều câu chuyện kể về "chuyện gì đã xảy ra" đã tràn ngập trên internet. Phân tích của chúng tôi tận dụng dữ liệu trên chuỗi để giải mã những gì đã xảy ra trước và trong quá trình bỏ chốt UST. Thông qua việc kiểm tra hoạt động trên chuỗi, chúng tôi nhận thấy rằng một số lượng nhỏ ví và thậm chí có thể ít thực thể hơn đằng sau những ví đó đã góp phần gây ra sự mất cân bằng trong giao thức thanh khoản Curve điều chỉnh tính chẵn lẻ giữa UST và các stablecoin khác.

Bảy ví đã hoán đổi một lượng lớn UST và các stablecoin khác trên Curve sớm nhất là vào cuối ngày 7 tháng 5 (UTC). Bảy ví này đã rút một lượng lớn UST từ giao thức Anchor vào và trước ngày 7 tháng 5 (sớm nhất là vào tháng 4) và kết nối UST với chuỗi khối Ethereum thông qua Wormhole. Trong số bảy ví, sáu ví đã tương tác với các sàn giao dịch tập trung, gửi thêm UST (được cho là để bán) hoặc cho một tập hợp con của chúng, gửi USDC từ nhóm thanh khoản của Curve.

Nghiên cứu trên chuỗi này bác bỏ quan điểm cho rằng "kẻ tấn công" hoặc "tin tặc" đã xâm phạm UST. Thay vào đó, chúng tôi nhận thấy rằng một số ít người chơi đã tìm thấy và khai thác các lỗi - đặc biệt liên quan đến tính thanh khoản cạn kiệt của nhóm Curve, dẫn đến các sự kiện sau:

1. Rút tiền UST từ giao thức Anchor của Terra.

2. Kết nối các khoản tiền này từ Terra với Ethereum thông qua cơ sở hạ tầng Wormhole

3. Hoán đổi một lượng lớn UST lấy các stablecoin khác trong nhóm thanh khoản Curve

4. Trong quá trình "bỏ neo", một số ví này có thể đã lợi dụng sự thiếu hiệu quả và chênh lệch giá giữa các nguồn định giá khác nhau (Curve, sàn giao dịch phi tập trung DEX, sàn giao dịch tập trung CEX) và giữa các Sàn giao dịch CEX và DEX để kinh doanh chênh lệch giá.