Web3에서 유럽의 세 번째 방법: EU가 암호화 세계를 수용해야 하는 이유

이 기사에서 Unstoppable Finance의 객원 저자인 Patrick Hansen은 사이버 시대에서 EU의 투쟁에 대해 논의합니다.

이 기사에서 Unstoppable Finance의 객원 저자인 Patrick Hansen은 사이버 시대에서 EU의 투쟁에 대해 논의합니다.

하버드대 쇼샤나 주보프 교수가 민간 기술 대기업이 이익을 위해 개인 데이터를 축적하고 사용하는 감시 자본주의 모델이라고 부르는 것 사이에서 유럽연합(EU)은 기술과 경제 정책에 대한 '제3조' 접근 방식으로 수년간 고군분투해왔다. (세 번째 방법)". 많은 정책 제안과 정치적 연설에도 불구하고 더 큰 디지털 주권에 대한 탐구는 다소 모호합니다. 또한 최근 정책(GDPR 등)의 결과와 유럽 기술 기업의 현황으로 판단할 때 현재의 "제3의 길" 모델이 무엇이든 이 전략은 실패라고 주장할 수 있습니다. 유럽은 경제적으로 따라잡기는커녕 더 뒤처졌습니다.

이 게시물에서는 왜 암호화폐와 Web3가 EU가 오랫동안 찾고 있던 "제3의 길"을 제공하는지에 대해 간략히 설명하고자 합니다. Web3의 가치는 디지털 주권이라는 개념과 완전히 일치할 뿐만 아니라, 암호 화폐는 EU를 미국으로부터 재정적으로 더 독립적으로 만들고 Web2 시대의 경제적 불황에서 회복할 수 있는 독특한 경제적 기회를 제공할 것입니다. 또한 몇 가지 지정학적 이유 때문에 유럽은 실제로 주요 글로벌 초강대국인 미국에 비해 Web3의 대량 채택 및 지원에서 가장 큰 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다.

나의 주요 주장은 세 가지입니다. 암호화폐 회사(Cryptoassets Regulation – MiCA의 EU 시장)에 대한 유럽의 향후 규칙에 대해 알고 싶은 분들은 올해 초 제 기사를 참조하십시오.

Web3는 디지털 주권을 향한 EU의 가장 유망한 경로입니다.

디지털 주권이라는 주제는 모든 EU 디지털 정책 제안을 뒷받침합니다. 이는 GDPR, 디지털 시장법, 디지털 서비스법 및 더 많은 정치적 이니셔티브의 공통 주제입니다. Angela Merkel에 따르면 "디지털 주권"은 개인과 사회가 디지털 전환을 형성할 수 있는 능력을 설명합니다. 그녀는 공유되고 자유롭고 개방적이며 안전한 글로벌 인터넷에 대한 약속은 사실 디지털 주권의 표현이며 사람들은 자신의 데이터에 참여하고 통제해야 한다고 강조했습니다. 디지털 주권의 핵심 개념은 권력이 정부든 기업이든 권력의 집중에 맞서 개인이 스스로 결정한 통제입니다.

Web3는 이를 실현할 수 있는 완벽한 수단입니다. Web3에서는 데이터의 소유권과 제어가 분산될 수 있습니다. 사용자와 구축자(예: 소셜 네트워크)는 대체 불가능(NFT) 및 대체 가능 토큰을 소유하여 인터넷 서비스의 일부를 소유할 수 있습니다. 이것은 가치가 한 회사에 의해 축적되고 인센티브가 네트워크 참여자(예: 사용자, 콘텐츠 제작자, 빌더) 간에 정렬되지 않는다는 중앙 집중식 네트워크의 주요 문제를 해결합니다.

콘텐츠 제작자는 현재 Twitter 및 다른 곳에서 하트와 좋아요로만 보상을 받지만 Web3의 토큰을 통해 금전적 보상을 받게 됩니다. 마지막으로 사용자와 제작자는 항상 중앙 집중식 서비스를 거부할 수 있습니다. 트위터 핸들 및 하트와 달리 토큰(예: NFT)은 단일 플랫폼에 고정되지 않고 퍼블릭 블록체인 주소에 연결됩니다. 이를 통해 Web3 서비스의 빌더와 제작자는 더 많은 디지털 주권을 얻을 수 있습니다.

지금까지 EU는 규제 권한을 행사하여 디지털 주권의 목표를 달성하기 위해 고군분투했습니다. 인터넷 회사가 데이터 프라이버시 또는 콘텐츠 관리에 대한 규제 요구 사항을 준수하도록 강제하는 몇 가지 입법 제안을 제안했습니다. GDPR과 같은 규정은 적어도 어느 정도 성공했습니다. 시민은 액세스 권한, 수정, 삭제 또는 데이터 이식성과 같은 자신의 권리를 더 잘 알고 있습니다. 그들은 이러한 권리가 그들에게 힘을 실어주고 온라인에서 데이터를 공유할 의향이 있다고 생각합니다.

그러나 이 전략에는 분명한 한계가 있습니다. 이론적으로 사용자는 이제 유비쿼터스 쿠키 팝업, 개인 정보 보호 정책 동의, 이용 약관에 완전히 노출되지만 실제로는 이러한 문서를 실제로 읽는 사람은 거의 없습니다. 사람들은 특정 웹사이트에서 (평균적으로) 1분 미만을 소비하며 팝업을 읽을 준비가 된 사람은 거의 없습니다. 이는 이러한 쿠키 배너의 형편없고 혼란스러운 디자인으로 인해 악화됩니다.

이러한 규정의 결과로 EU의 인터넷은 점점 더 사용자에게 친숙하지 않게 되었습니다. 이론적으로 승인된 사용자는 이에 진저리가 나고 회사는 사용자 동의를 얻기 위해 새로운 해결 방법을 제시하기 위해 수백만 달러를 지출하고 있습니다.

GDPR 및 관련 법률은 의심할 여지 없이 디지털 주권 측면에서 일부 이점이 있었지만 전반적인 결과는 다소 음울하고 제한적이었습니다. 사용자는 계속해서 인터넷 서비스를 점점 더 많이 사용하고 개인 데이터를 공유할 것이며 어떤 쿠키 팝업도 이러한 작업을 중단하지 않을 것입니다.

저작권 침해와 불법 복제가 규제에 의해 크게 줄어들지 않은 것처럼 기술적 대안(Netflix 또는 Spotify와 같은 스트리밍 거대 기업)의 등장으로 디지털 주권을 달성하기 위한 가장 효과적인 전략은 대안을 적극적으로 채택하는 것이라고 생각합니다. 인터넷의 핵심에는 이러한 가치가 (설계상) 내장되어 있습니다.

Cryptocurrencies는 EU를 미국으로부터 재정적으로 독립시킬 것입니다

암호 화폐의 채택은 EU가 디지털 주권 야망을 달성하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 미국 달러의 지배와 글로벌 금융 시스템에 대한 미국의 헤게모니로부터 EU를 자유롭게 할 것입니다.

현실을 직시하자 - 미국은 세계 금융 시스템을 지배하고 있다. 모든 국경 간 활동의 거의 절반은 대부분의 증권 및 파생 상품 결제 및 외환 거래와 마찬가지로 달러로 표시됩니다. 그것은 지금까지 가장 깊고 가장 유동적인 자본 시장을 가지고 있습니다. 페이팔, VISA, 마스터카드 등 국제적인 접근성과 수용 측면에서 가장 큰 글로벌 결제 거인의 본거지이며 국제 결제에 사용되는 글로벌 메시징 네트워크인 SWIFT에 큰 영향을 미칩니다.

이것은 트럼프 전 대통령의 이란 제재를 우회하려는 EU의 노력이 완전히 실패했을 때 모두에게 분명했습니다. 이란 은행과 금융기관은 달러 기반 결제 시스템에서 차단되었고 유럽 정치인들의 강력한 정치적 결의에도 불구하고 EU는 미국의 제재를 피할 방법이 없습니다. INSTEX와 같은 대체 지불 수단은 거의 채택되지 않았습니다. 달러 및 달러 표시 지불 시스템에서 단절될 위험이 유럽 은행 및 회사에 너무 높은 것으로 입증되었습니다.

암호화폐는 세계 금융 시스템에 대한 미국의 지배력을 감소시킬 수 있습니다. 정의에 따르면 국익과 정치적 조작의 영향을 받지 않습니다. 누구나 지불, 자금 및 자본 시장을 구축하고 모든 사람이 사용할 수 있는 개방적이고 투명하며 탈중앙화되고 검열이 없는 금융 인프라입니다. 암호 화폐의 채택이 많을수록 정치적 간섭으로부터 글로벌 금융이 더 독립적이 될 것입니다.

미국이 현 금융 시스템에 대한 레버리지를 포기하는 데 주저할 것이라는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 암호화폐와 Web3는 암호화폐 트랙에서 글로벌 금융의 미래를 구축하고 개척하는 데 개입하고 선도할 수 있는 유럽에서 가장 큰 금융, 경제 및 지정학적 기회 중 하나를 나타냅니다. 유럽을 위한 "제3의 길"은 현재의 정치화되고 달러가 지배하는 시스템에 반대하는 것입니다. 대신, 암호 화폐를 기반으로 하는 탈중앙화, 비정치화, 무료 및 개방형 지불 시스템을 장려하는 것은 재정적으로나 정치적으로 유익할 뿐만 아니라 전 세계의 인재, 자본 및 기업을 끌어들입니다.

이 기사는 유럽이 "어떻게"가 아니라 암호화폐를 수용해야 하는 "이유"에 초점을 맞추고 있습니다(이는 향후 기사에서 논의될 것입니다). 그러나 여기서 한 가지 강조할 가치가 있는 것은 스테이블 코인이 미래의 결제에서 중요한 역할을 할 것이라는 점입니다. 현재 제안된 암호화폐(MiCA)에 대한 EU 규정은 이 시장이 나타나기 전에도 유로화 스테이블코인을 효과적으로 억제할 것입니다.

EU가 미래의 글로벌 지불에서 유로가 중요한 역할을 하기를 원한다면 유로 지원 스테이블 코인을 죽이는 것은 역효과를 낳을 것입니다. 현재 스테이블 코인 시장은 USD 스테이블 코인(99% 이상)이 지배하고 있습니다. 이로 인해 유럽 소비자(예: DeFi 사용)에 대한 외환 위험이 발생할 뿐만 아니라 더 중요한 것은 다시 미국 정부의 상당한 정치적 영향력으로 이어지고 똑같이 많은 양의 경제적 가치 창출이 USD로 표시된다는 것입니다.

암호화폐가 "세계를 먹는다"면 정부와 중앙 은행의 힘(예: 통화 정책의 효율성)은 통화로 표시되는 스테이블 코인의 상대적 중요성과 채택에 크게 좌우될 것입니다. 예를 들어, 미래의 유럽 암호 경제에서 모든 활동(금융 및 경제)이 USD 스테이블 코인으로 표시된다면(사람과 기업이 USD 스테이블 코인으로 차입하고 지불한다는 의미) ECB 통화 정책의 효과 - 유로 금리 인상 등 속도 - 0에 가까워집니다.

이를 감안할 때 아마도 EU, 특히 ECB는 유로 기반 스테이블 코인을 방해하기보다는 지원하는 것을 목표로 해야 합니다.

Web3는 경제 및 기술 회복을 위한 유럽의 가장 큰 기회입니다.

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그림 1 유럽은 국제 비교에서 뒤떨어져 있습니다.

분명히 유럽은 Web2 시대에 경제적으로 뒤처졌습니다. 그 이유(국내시장의 규모, 자본시장, 대학, 연구개발, 사고방식, 언어 등)는 다면적이며 이 글의 중심은 아니다. 이와 관련된 가치 창출 및 두뇌 유출(brain drain)은 유럽 경제에 매우 고통스럽다고만 말하면 충분합니다. 유럽 ​​기술의 현재 상태를 다루는 두 가지 방법이 있습니다.

첫 번째는 현재 정부 관리와 비즈니스 리더가 선호하는 것 같습니다. 여기에는 규제 조치(예: 디지털 시장법), 보호주의적 조치(예: Chip Law) 또는 기존 유럽 플레이어의 경쟁력 강화를 목표로 정부가 시작한 대규모 기술 프로젝트(예: GAIA-X)가 포함됩니다.

두 번째 방법은 대규모 투자와 현재의 지형을 뒤엎고 주요 경제 동력이 될 잠재력이 있는 신기술 및 신생 기업의 촉진을 필요로 합니다.

아마도 후자의 모델이 성공 가능성이 더 높을 것입니다. 또한 유럽은 암호화폐에서 어느 정도 경쟁 우위를 가질 수 있으며 Web3를 경제 복귀 전략의 중심에 두어야 한다고 생각합니다. 왜?

유럽은 이제 거래량이 1억 달러 이상인 가장 큰 암호화폐 경제입니다.

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그림 2 지역별 글로벌 암호화폐 거래량 비중

아직 갈 길이 멀고 암호화폐와 Web3의 혁신 대부분이 현재 미국 기업에서 만들어지고 있다는 사실은 부인할 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 암호화폐를 가장 많이 인식하는 인구를 보유하는 것은 이 산업에서 미래의 성장과 채택을 위한 좋은 전제 조건입니다.

EU는 이 문제에 대해 가장 발전되고 조화된 규정을 가지고 있습니다.

cryptocurrencies의 대량 채택의 다음 단계는 제도적입니다. 그리고 기관에는 법적 확실성과 규제의 명확성이 필요합니다.

늦어도 내년에 통과될 예정인 MiCA(Markets in Cryptoassets Regulation)는 유럽 전역에서 완전히 조화되고 구속력 있는 규제 프레임워크를 만들 것입니다. 자체적으로 결함이 있지만(여기 참조) 적어도 발행자와 서비스 제공자에게 명확한 규제 책임 및 체제와 함께 투명한 지침을 제공합니다.

한편, 미국의 금융 규제, 특히 암호화폐 규제는 엉망입니다. 규제는 주마다 다르고, 명확한 감독 제도가 없으며, 서로 다른 규제 기관의 요구 사항이 상충하거나 주 및 연방 차원에서 법률이 상충할 가능성이 매우 큽니다. 예를 들어, Coinbase는 연방 규제 기관인 FINCEN, SEC, CFTC, IRS, Treasury 및 OFAC 외에도 50개의 다른 주 규제 기관으로부터 송금 라이선스를, 50개의 다른 주 규제 기관으로부터 대출 라이선스를 보유하고 있습니다.

게리 겐슬러(Gary Gensler) 미국 증권거래위원회(SEC) 신임 위원장과 같은 미국 규제 당국은 암호화폐에 대한 강경한 어조를 강화하고 더 강력한 규제 및 감독 조치를 시사했습니다. 따라서 규제의 명확성이 부족하면 곧 강력한 집행 조치가 수반될 수 있습니다.

EU가 MiCA를 잘 수행할 수 있다면 유럽은 전 세계의 인재, 기업 및 자본을 유치하고 제도적 암호 화폐 채택의 다음 단계를 이끌 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

유럽은 지금까지 가장 큰 장점과 가장 낮은 파괴 비용을 가지고 있습니다.

이것은 아마도 미국에 비해 Web3를 채택하는 데 있어 가장 중요한 전략적 및 지정학적 이점일 것입니다. Web3는 엄청난 재정적, 경제적, 정치적, 사회적 혁명을 예고합니다. 대가 없이는 오지 않을 것입니다. 금융 기관, Web2 기술 회사 및 정치 기관은 모두 엄청난 혼란에 직면하게 될 것입니다.

미국에는 월스트리트, 실리콘 밸리, 글로벌 준비 통화가 있습니다. 이러한 제도를 훼손하는 대가는 막대하기 때문에 암호화폐에 대한 저항이 폭력적일 것으로 예상합니다. 더 많은 암호화폐가 성장할수록 이 저항은 더 커질 것입니다. Web3는 현재 미국의 경제, 금융, 정치적 권력 구조와 토대에 도전합니다.

의심할 여지 없이 유럽 기업의 경우 Web3로의 진화에는 비용이 수반될 것입니다. 하지만 솔직히 유럽 은행들은 2008년부터 살아남기 위해 고군분투하고 있고, 유럽은 Web2 시대에 단일 기술 거대 기업을 만들지 않았으며(Spotify 제외) 통화로서의 유로/통화 연합으로서의 유로존 유럽 대륙으로부터 공격을 받고 있습니다. 장기적으로 볼 때, 고유한 유로 구조, 즉 공동 통화 정책이지만 재정 통합(국가 적자, 부채, 예산 등)이 없는 불안정한 기반에 서게 됩니다.

미국과 비교할 때 유럽은 파괴 비용이 훨씬 낮고 잠재력이 가장 큽니다. Web3에 대한 비용 편익 분석은 분명해 보입니다. 명시된 혜택(디지털 주권, 재정적 독립, 경제적 기회)은 비용보다 훨씬 클 것입니다.

결론적으로

결론적으로

이 기사에서는 유럽이 Web3를 수용해야 하는 몇 가지 재정적, 경제적, 지정학적 이유를 설명합니다. Web3는 잠재적으로 EU가 마침내 디지털 주권과 재정적 독립을 달성하도록 허용할 수 있을 뿐만 아니라 Web2 시대 이후 어려움을 겪고 있는 경제를 되살릴 수 있는 가장 큰 기회이기도 합니다.

또한 EU는 미국에 비해 몇 가지 지정학적 이점(암호화에 정통한 인구, 규제, 중단 비용 감소)을 가지고 있어 긍정적인 Web3 전략의 혜택을 최대한 누릴 수 있습니다. 이것이 바로 EU가 Web3에서 중요한 글로벌 역할을 할 진정한 기회가 있다고 생각하는 이유이며, Web3를 향후 10년 동안 주요 정치적, 경제적 우선순위 중 하나로 만들기 위해 우리가 할 수 있는 모든 것을 해야 하는 이유입니다.

표시

이 기사는 원래 Stanford Law School 웹 사이트에 게시되었습니다(출처: https://stanford.io/3pQhJMp).

패트릭 한센(Patrick Hansen)은 베를린에 기반을 둔 스타트업인 Unstoppable Finance의 전략 및 성장 책임자로, 전 세계 사람들이 탈중앙화 경제에서 금융 기회에 액세스하고 상호 작용하며 이를 열 수 있도록 지원합니다. 그 전에는 2000개 이상의 회원사를 보유한 유럽 최대 기술 협회인 Bitkom에서 블록체인 책임자로 블록체인 및 암호화폐 관련 규제 작업, 연구, 협업 및 커뮤니케이션을 이끌었습니다. Patrick은 비즈니스 및 정치학 석사 학위를 보유하고 있습니다. Twitter에서 Patrick에게 연락하고 Linkedin에서 그와 연결할 수 있습니다.