NYDIG: Sharpe Ratio แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของ Bitcoin นั้น 'แตกต่าง' ซึ่งชดเชยความเสี่ยงจากความผันผวน

Odaily แพลนเน็ต เดลี่ แม้จะมีความผันผวนสูง Bitcoin ก็เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด ตามรายงานของ New York Digital Investment Group (NYDIG) ในรายงานการวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้ Greg Cipolaro หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ NYDIG กล่าวว่าผลตอบแทนของ Bitcoin นั้น “แตกต่าง” และเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่ใช้อัตราส่วน Sharpe อัตราส่วนนี้ใช้ในด้านการเงินเพื่อประเมินประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะคำนวณอัตราส่วนของผลตอบแทนส่วนเกินต่อความผันผวนของผลตอบแทนเหล่านั้น โดยอัตราส่วน Sharpe ที่สูงกว่าจะบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น Cipolaro จัดทำอัตราส่วน Sharpe สำหรับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ รวมถึงหุ้นและพันธบัตรในช่วงเวลาการถือครองที่แตกต่างกัน โดยใช้ผลตอบแทนรวมรายเดือนเพื่อสร้างอัตราส่วน Sharpe และเขาสรุปจากข้อมูล: “เมื่อเทียบกับสินทรัพย์เกือบทุกประเภท Bitcoin ทุกตัวบ่งชี้อยู่ใน ตำแหน่งที่ดีในทุกกรอบเวลา" อัตราส่วน Sharpe ของทองคำสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่ทั้งสองมีความสัมพันธ์กันมากจนความแตกต่างนั้น "ไม่มีนัยสำคัญ" Cipolaro กล่าว เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม รายงานจาก Goldman Sachs ระบุว่าแม้ว่า Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 40% จนถึงปีนี้ แต่ประสิทธิภาพของมันก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยความผันผวนได้ Cipolaro โต้แย้งว่า “การวิเคราะห์แสดงให้เห็นสิ่งที่ตรงกันข้าม และความเสี่ยงที่เกิดจากนักลงทุน Bitcoin (ความผันผวนของราคา) จะได้รับการชดเชยเป็นผลตอบแทน" Cipolaro ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าแม้ว่าอัตราส่วน Sharpe จะมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง แต่ผลตอบแทนที่แท้จริงจะเป็นกุญแจสำคัญในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินในท้ายที่สุด เขาเสริมว่าตัวชี้วัดนี้ไม่ได้ครอบคลุมความเสี่ยงทั้งหมดที่นักลงทุนอาจเผชิญ เช่น การตรวจสอบข้อเท็จจริงหรือการยึดสินทรัพย์ (คอยน์เทเลกราฟ)