關鍵要點
1. 全球加密貨幣總市值為 3.48 兆美元，較上週 3.45 兆美元，本週內加密貨幣總市值上漲為 0.87% 。截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 417.7 億美元，本週淨流入 6.03 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 25.1 億美元，本週淨流入 4,159 萬美元。
2。
3. 根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1,144.69 億美元，較上週（$ 1, 171 億）下降約 2.25% 。以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔 53.08% ；Solana 鏈，佔 7.97% ；Tron，佔 5.65% 。
4. 從鏈上數據來看，本週各大公鏈在活躍度和使用者體驗方面呈現明顯分化。從日成交量和交易費用來看，BNB 鍊和 SUI 鍊錶現亮眼，成交量分別上漲 86.37% 和 19.4% ；其餘鏈均出現下降，其中 TON 降幅最大，達 55.71% ，其次為 ETH（-34.34% ）和 Aptos（-19.79% ）。交易費用方面，以太坊大幅下降 86.67% ，Ton 亦有所下降；BNB 鏈基本持平。日活躍地址與 TVL 方面，ETH 和 Solana 活躍地址分別增長 13.59% 和 60.47% ，其他鏈普遍下滑，SUI 鏈下降最為顯著（-91.44% ），BNB 和 TON 也分別下降 15.97% 和 12.26% 。 TVL 整體變化不大，各鏈較上週基本持平，略有下降。
5. 新專案關注：XSY 是一個DeFi 資本管理平台，專注為協議、金庫和投資者提供透明、高效、可擴展的流動性解決方案，致力於解鎖複雜的鏈上結構化策略。 SpaceComputer 是一個基於衛星的區塊鏈驗證層項目，旨在透過部署太空基礎設施來建構軌道信任根（Orbital Root of Trust），為星際金融提供安全可靠的交易驗證和威脅防護。 Perpl 是Monad 生態中的原生定價引擎，專為高效與可組合性打造，旨在在Monad 並行EVM 上提供卓越的交易體驗。
一、市場概覽
1. 加密貨幣總市值/比特幣市值佔比
全球加密貨幣總市值為 3.48 兆美元，較上週 3.45 兆美元，本週內加密貨幣總市值上漲為 0.87% 。
資料來源：cryptorank
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
截止至發稿，比特幣的市值為 2.09 兆美元，佔加密貨幣總市值的 60.1% 。同時，穩定幣的市值為 2, 450 億美元，佔加密貨幣總市值的 7.04% 。
資料來源：coingeck
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
2. 恐慌指數
加密貨幣恐慌指數為 71 ，顯示為恐慌。
資料來源：coinglass
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
3. ETF 流入流出數據
截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 417.7 億美元，本週淨流入 6.03 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 25.1 億美元，本週淨流入 4,159 萬美元。
資料來源：sosovalue
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例
ETHUSD ：現價$ 2, 430.38 美元，歷史最高價 4, 878 美元，距最高價跌幅約 50.18%
ETHBTC ：目前為 0.023147 ，歷史最高為 0.1238
資料來源：ratiogang
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
5. Decentralized Finance (DeFi)
根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1,144.69 億美元，較上週（$ 1, 171 億）下降約 2.25% 。
資料來源：defillama
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔 53.08% ；Solana 鏈，佔 7.97% ；Tron，佔 5.65% 。
資料來源：CoinW 研究院，defillama
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
6. 鏈上數據
Layer 1 相關數據
主要從每日交易量、每日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相關數據。
資料來源：CoinW 研究院，defillama, Nansen
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
日成交量與交易費用：每日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。日成交量上，BNB 鍊和 SUI 鏈分別上升 86.37% 和 19.4% 。其餘鏈都有下降，TON 最顯著，下降 55.71% ，其次是 ETH 下降 34.34% ，Aptos 下降 19.79% ，BNB 鏈下降不明顯。交易費用上，本週 BNB 鏈與上週持平，Ton 鍊和 ETH 鏈有下降，其餘鏈有所上升。其中以太坊鏈下降 86.67% ；Solana 上升 110% ，Aptos 上升 124 倍，其餘鏈變化不明顯。
日活躍地址與 TVL: 日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。從日活躍地址上看，本週 ETH 和 Solana 分別上升 13.59% 和 60.47% ，其餘鏈在下降，SUI 鏈下降明顯 91.44% ，BNB 下降 15.97% ，Ton 下降 12.26% ，Aptos 輕微下降，不明顯。本週各鏈TVL 較上周有輕微下降，幾乎持平，變化不明顯。
Layer 2 相關數據
根據 L 2B eat 數據顯示，以太坊Layer 2 總 TVL 為 373.4 億美元，本週較上週（$ 382.6 億）整體跌幅為 2.4% 。
資料來源：L 2B eat
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
Base 和Arbitrum 分別以 38.86% 和33.28% 的市佔率佔據前排，整體佔比有所上漲。
數據來源：footprint
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
7. 穩定幣市值與增發狀況
根據 Coinglass 數據，穩定幣總市值為 2, 450 億美元，其中 USDT 市值為 1, 513 億美元，佔穩定幣總市值的 61.75% ；其次是 USDC 市值為 608 億美元，佔穩定幣總市值的 24.82% ；DAI 市值為 36% 的穩定幣總市值的 24.82% ；DAI 市值為 36%。
資料來源：CoinW 研究院，Coinglass
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
根據 Whale Alert 數據顯示，本週 USDC Treasury 總計增發 0.92 億枚 USDC，Tether Treasury 本週總計增發 20 億顆 USDT。本週穩定幣增發總量為 20.92 億枚，較上週穩定幣增發總量( 36 億)下降約 41.88% 。
資料來源：Whale Alert
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
二、本週熱錢動向
1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣
過去一周漲幅前五名的 VC 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
過去一週內漲幅前五名的 Meme 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap
數據截止至 2025 年 5 月 18 日
2. 新專案洞察
XSY 是一個由前Algorand、Paxos、FPG 團隊創立的DeFi 資本管理平台，專注為協議、金庫和投資者提供透明、高效、可擴展的流動性解決方案，致力於解鎖複雜的鏈上結構化策略。專案獲得Protagonist、Borderless Capital 和Avalanche 基金等頂級機構支持。
SpaceComputer 是一個基於衛星的區塊鏈驗證層項目，旨在透過部署太空基礎設施來建構「軌道信任根」（Orbital Root of Trust），為星際金融提供安全可靠的交易驗證和威脅防護。
Perpl 是Monad 生態中的原生定價引擎，專為高效與可組合性打造，旨在在Monad 並行EVM 上提供卓越的交易體驗。專案已獲Dragonfly 領投的925 萬美元融資，用於進一步拓展其在Monad 上的開發與部署。
三、產業新動態
1. 本週產業大事件
5 月17 日，REX 計畫開啟空投活動，開放給擁有至少196 個Binance Alpha 積分的用戶。符合資格的用戶可於UTC 時間5 月17 日7: 00 起，在Alpha 活動頁面消耗15 個Alpha 積分領取3, 935 枚REX 代幣。領取期間為24 小時，逾期未確認將視為自動放棄空投資格。
5 月16 日，Alaya AI（AGT）在Binance Wallet 啟動TGE 第17 期活動。持有186 個以上Binance Alpha 積分的用戶可透過Alpha 活動頁面參與，認購時間為當天下午3 點至5 點（UTC+ 8）。
5 月15 日，Binance 開放NXPC 空投，滿足Alpha 積分≥ 187 ，或積分在143-186 且UID 以“ 9 ”結尾的用戶可領取198 枚NXPC，領取將消耗15 個Alpha 積分，需在24 小時內於Alpha 活動頁面放棄，否則視為視為請放棄。
5 月 16 日，Farcaster 官方宣布已向部分用戶發放 WCT 代幣空投獎勵。這次空投覆蓋用戶數量極少，每個地址獲得約 14.5 枚 WCT，價值約 7 美元。
5 月 14 日，AI 專案 Privasea AI 公佈了 PRAI 代幣經濟學，總供應量 10 億枚，早期貢獻者佔 9.04% ，投資人佔 13.45% ，財庫佔 10.05% ，團隊佔 8% 。同日，Binance Wallet 於當晚 18: 00 至 20: 00 （UTC+ 8）上線 Privasea AI 的 TGE，合格用戶需使用 Alpha 積分參與認購。
2. 下週即將發生的大事件
Solana 生態DePIN 計畫CUDIS 將於6 月啟動TGE，並將在此期間向社群用戶發放空投。用戶需於5 月25 日前在官網登記Solana 主錢包，否則可能影響空投領取資格。 CUDIS 是Solana 生態中的DePIN 項目，專注於透過穿戴式裝置（如智慧戒指）實現健康數據的鏈上記錄與激勵機制。
Bombie 正式宣布其原生代幣BOMB 即將開啟TGE，不同於傳統GameFi 計畫將TGE 視為短期變現節點，Bombie 以可持續發展的生態模型和用戶黏性為基礎，將此次TGE 定位為生態長期價值釋放的起點。專案已在TGE 前完成用戶累積與內容鋪設，並透過IAS 機制與新遊CapyBomb 加強用戶行為與代幣價值綁定，為TGE 後的持續成長奠定基礎。
模組化區塊鏈專案Sophon 宣布其原生代幣SOPH 將於2025 年5 月正式進行TGE，並將在Q2 開啟完全可轉讓。 SOPH 總供應量為100 億枚，分配將涵蓋節點激勵、生態儲備、投資人和顧問等。 TGE 前計畫已透過節點銷售和積分活動累積了超4.5 億美元TVL，為代幣上線奠定了堅實社區與資金基礎。
5 月 15 日，Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 宣布隱私側鏈 Midnight 將啟動名為 Glacier Drop 的空投活動，向 8 條主流區塊鏈上的約 3700 萬散戶用戶免費發放治理代幣 NIGHT 和隱私交易代幣 DUST，項目專注於用戶權益，不設機構份額，旨在推動社區參與社區參與，網設機構份額。
3. 上週重要投融資
Openverse Network 宣布完成1,100 萬美元策略融資，本輪由Castrum Capital、TB Ventures、DuckDAO 和Asva Capital 等知名機構參投。 Openverse 是一個基於區塊鏈的Layer 0 樞紐網絡，提出「完全開放協議跨鏈」概念，致力於實現鏈間、元宇宙與傳統互聯網間的價值（Token/NFT/訊息）自由傳輸，推動全球價值互聯網基礎設施建設。 （2025 年 5 月 12 日）
The Blockchain Group（ALTBG），身為歐洲首家比特幣金庫上市公司，宣布透過旗下子公司在盧森堡發行可轉換債券，成功融資約 1,210 萬歐元。本輪融資專屬投資人是比特幣先驅、Blockstream 共同創辦人Adam Back，將用於加速其「比特幣金庫公司」策略佈局。此筆融資允許Adam Back 在特定市場條件下將債券轉換為最多1,717 萬股ALTBG 股票，反映出其對專案長期成長潛力的信心。 （2025 年 5 月 12 日）
Gnosis 以1,495 萬美元的價格收購了新加坡的鏈上金融營運平台HQ.xyz。此次投資包括來自GnosisDAO 金庫的895 萬美元，該筆資金已於2025 年1 月透過DAO 投票批准，以及來自Gnosis Ltd. 的600 萬美元，用於未來兩年的營運費用。此次收購是Gnosis 生態系中規模最大的投資之一。 HQ.xyz 將重新命名為Gnosis HQ，並整合到Gnosis 的生態系統中，該生態系統包括Gnosis Chain、Gnosis Pay 以及Safe 和CoW Swap 等關聯項目。 （2025 年 5 月 14 日）
四、參考鏈接
1. Openverse Global: https://www.openverse.network/
2.The Blockchain Group: https://www.theblockchain-group.com/
3.Headquarters: https://www.hq.xyz/
4.XSY: https://xsy.fi/
5.KYD Labs: https://www.kydlabs.com/
6.Space Computer: https://www.spacecomputer.io/
7.Perpl: https://perpl.xyz/
