Giao thức ORE phổ biến gần đây là gì?

特邀专栏作者

2025-11-11 07:40

Bài viết này có khoảng 3188 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 5 phút

ORE là giao thức lưu trữ giá trị và khai thác sáng tạo được xây dựng trên Solana, chuyên biến khái niệm "khai thác cho mọi người" thành hiện thực trên blockchain công khai hiệu suất cao.

Tổng quan dự án

ORE là một giao thức khai thác và lưu trữ giá trị tiên tiến được xây dựng trên Solana, hướng đến mục tiêu hiện thực hóa khái niệm "khai thác cho mọi người" trên một blockchain công khai hiệu suất cao. Ra mắt lần đầu vào năm 2024, dự án lấy cảm hứng từ cơ chế Proof-of-Work (PoW) của Bitcoin, với mục tiêu tạo ra một kho lưu trữ giá trị Solana bản địa mới. Tuy nhiên, do cơ chế khai thác vào thời điểm đó thu hút quá nhiều nhà đầu cơ ngắn hạn và thậm chí gây tắc nghẽn mạng, nhóm nghiên cứu dần nhận ra rằng mô hình PoW truyền thống có vấn đề về cấu trúc "rò rỉ giá trị", trong đó các thợ đào chỉ trích xuất phần thưởng từ người nắm giữ token nhưng không mang lại giá trị tích lũy dài hạn cho giao thức.

Do đó, đội ngũ ORE đã tái cấu trúc hoàn toàn giao thức vào tháng 10 năm 2025, ra mắt hệ thống khai thác on-chain hoàn toàn mới. Cơ chế mới được trình bày theo định dạng "lưới 5x5", mỗi vòng kéo dài khoảng một phút. Người dùng cạnh tranh để giành được chứng chỉ khai thác trong lưới bằng cách đầu tư SOL. Sau đó, hệ thống sẽ chọn ngẫu nhiên một khối chiến thắng làm phần thưởng. Người chiến thắng có thể chia sẻ toàn bộ SOL đã đầu tư từ 24 lưới thua lỗ còn lại theo tỷ lệ đầu tư của họ (trong đó giao thức trích xuất 10% để mua lại ORE), cũng như phần thưởng token ORE, và có cơ hội kích hoạt nhóm phần thưởng "Motherlode" (mỏ khai thác) để giành thêm phần thưởng tích lũy. Tại thời điểm này, thợ đào có thể chọn rút phần thưởng, nhưng tất cả ORE đã khai thác sẽ phải chịu "phí tinh luyện" 10% khi rút. Phần token ORE này sẽ được phân phối lại cho những thợ đào chưa rút phần thưởng, qua đó khuyến khích việc nắm giữ và tái đầu tư dài hạn. Do đó, thợ đào giữ quặng khai thác càng lâu thì phần thưởng quặng họ nhận được càng nhiều.

Cốt lõi của thiết kế giao thức nằm ở việc tạo ra một "nền kinh tế tuần hoàn hướng đến thu nhập". Trong mỗi vòng khai thác, 10% SOL được đầu tư bởi tất cả những người thua lỗ sẽ tự động được đưa vào kho bạc của giao thức và được sử dụng để mua lại ORE trên thị trường trước khi bị chôn vùi. ORE "bị chôn vùi" sẽ được đưa trở lại vào nhóm dự trữ có thể khai thác trong tương lai, tạo ra sự cân bằng động giữa lạm phát và việc mua lại. Thông qua cơ chế này, ORE cho phép các hoạt động kinh tế của giao thức phản hồi lại giá trị của token, từ đó đạt được "mô hình giảm phát bền vững hướng đến thu nhập".

Ở cấp độ khái niệm, ORE cố gắng tái hiện tinh thần "khai thác công bằng" trên kiến trúc hiệu suất cao của Solana. Với rào cản gia nhập thấp hơn, lối chơi mạnh mẽ hơn và hiệu quả sử dụng vốn cao hơn, ORE cho phép người dùng thực sự "khai thác" các tài sản trên chuỗi có giá trị kinh tế, và thông qua cơ chế mua lại và thưởng staking liên tục, ORE dần dần chuyển đổi đầu cơ ngắn hạn thành tích lũy giá trị dài hạn.

Biến động thị trường

Kể từ khi giao thức mới ra mắt vào cuối tháng 10 năm 2025, ORE đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ về cả hiệu suất kinh tế trên chuỗi và sự tham gia của cộng đồng. Hệ thống khai thác mới đã thu hút một dòng tiền liên tục, với hàng ngàn đô la SOL được sử dụng để cạnh tranh vị trí khối mỗi phút. Doanh thu hàng ngày của giao thức đã vượt quá 1 triệu đô la kể từ khi ra mắt. Do giao thức tự động sử dụng toàn bộ doanh thu khai thác để mua lại token, đồng thời đốt 90% số token đã mua lại và sử dụng 10% làm phần thưởng staking, nên lượng token đốt của ORE đã vượt quá lượng token sản xuất trong vài tuần qua, cho thấy xu hướng giảm phát ròng.

Trong khi đó, với việc game hóa và ngẫu nhiên hóa cơ chế khai thác, hoạt động của người dùng đã tăng nhanh chóng, với hàng chục nghìn ví đang hoạt động trên chuỗi, và khối lượng giao dịch 24 giờ của ORE luôn duy trì ở mức hàng chục triệu đô la Mỹ. Cấu trúc tuần hoàn với mức độ tham gia cao và tỷ lệ mua lại cao đã khiến ORE trở thành một trong những token được thảo luận nhiều nhất trong hệ sinh thái Solana gần đây. Bên cạnh việc mua lại và đốt token, ORE còn giới thiệu cơ chế staking được hỗ trợ bởi doanh thu giao thức. Người nắm giữ có thể nhận phần thưởng từ việc phân phối doanh thu thực tế thông qua staking, thay vì dựa vào phát hành dựa trên lạm phát. Mô hình phân phối dựa trên doanh thu giao thức này càng củng cố thêm giá trị hỗ trợ của token, giúp mô hình kinh tế của nó bền vững hơn.

Trước đó, vào tháng 9 năm 2024, ORE đã nhận được khoản đầu tư 3 triệu đô la từ các tổ chức đầu tư uy tín như Foundation Capital và Solana Ventures. Điều này đã đặt nền móng cho việc xây dựng niềm tin và phát triển hệ sinh thái của giao thức, đồng thời mang lại cho nó sự ủng hộ mạnh mẽ từ thị trường.

Bối cảnh nhóm

Được thành lập bởi "Hardhat Chad", mục tiêu ban đầu của đội ngũ Ore là "giúp mọi người dễ dàng tiếp cận hoạt động khai thác". Bắt đầu với một thử nghiệm hackathon, dự án chính thức ra mắt vào năm 2024, định vị mình là một hệ sinh thái khai thác trên chuỗi mà mọi người đều có thể tham gia. Mặc dù đội ngũ vẫn giữ kín tiếng, nhưng họ được hỗ trợ bởi các tổ chức uy tín như Foundation Capital, Solana Ventures, Colosseum và Dead King Society, tạo nền tảng tin cậy cho quá trình triển khai và tiềm năng của dự án. Với người sáng lập là cốt lõi, đội ngũ tập trung vào ba lĩnh vực chính: giao thức khai thác, trải nghiệm người dùng và cơ chế phân phối trên chuỗi, tránh những rào cản và sự phức tạp của hoạt động khai thác truyền thống. Nhìn chung, Ore là một đội ngũ có tầm nhìn rõ ràng và thực thi tập trung, tận tâm đưa hoạt động khai thác trở lại với người dùng thông thường.

Thông tin mã thông báo

ORE là một tài sản tiền điện tử được phát hành hoàn toàn dưới sự kiểm soát của hợp đồng thông minh trên blockchain Solana, áp dụng mô hình "Fair Launch" với tổng cung tối đa là 5 triệu token. Không có đào trước, phân bổ đội ngũ, hay phân phối nội bộ. Điều này có nghĩa là tất cả token phải được tạo ra thông qua đào trên chuỗi, cho phép bất kỳ người dùng nào cũng có thể tham gia bình đẳng. Tốc độ đào hiện tại là khoảng 1 ORE mỗi phút, và các token mới sẽ tiếp tục được tạo ra miễn là nguồn cung lưu hành chưa đạt đến giới hạn.

Về mặt thiết kế dòng giá trị, mô hình token của ORE xoay quanh ba logic cốt lõi: "mua lại doanh thu, điều chỉnh giảm phát và khuyến khích dài hạn". Giao thức tự động thu thập 10% tổng số SOL được tất cả người chơi thua cuộc sử dụng trong mỗi vòng chơi dưới dạng doanh thu giao thức, được sử dụng để mua lại ORE trên thị trường mở, chôn vùi 90% số token đã mua lại. Cơ chế này nhằm mục đích giảm nguồn cung lưu hành và, ở một mức độ nào đó, bù đắp tác động lạm phát của sản lượng mới. Cần lưu ý rằng các token bị chôn vùi có thể được khai thác lại khi tổng nguồn cung lưu hành giảm xuống dưới mức trần, cung cấp cho hệ thống một cơ chế "tái chế" có thể kiểm soát được.

Để cân bằng lợi ích của người tham gia ngắn hạn và người nắm giữ dài hạn, ORE tích hợp cơ chế khuyến khích đa tầng trong logic phân phối. Thứ nhất, thợ đào bị tính "phí tinh luyện" 10% trên phần thưởng ORE của họ. Phí này được phân bổ theo tỷ lệ cho những thợ đào chưa nhận phần thưởng, do đó khuyến khích thời gian nắm giữ dài hơn. Thứ hai, mỗi khi giao thức mua lại ORE, 10% sẽ được phân bổ cho người đặt cọc dưới dạng lợi nhuận, trong khi 90% còn lại được chôn xuống để tạo ra một chu kỳ giảm phát tích cực.

Ngoài ra, giao thức còn phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ phí vận hành cho việc bảo trì hệ thống và tự động hóa trên chuỗi. Ví dụ: 1% mỗi SOL do thợ đào triển khai được tính phí quản lý và phát triển, với một lượng nhỏ SOL được sử dụng cho việc lập lịch giao dịch tự động và kiểm tra bảo mật tài khoản. Thiết kế này đảm bảo hoạt động bền vững của giao thức đồng thời tránh gây áp lực quá mức lên doanh thu của người dùng.

Mô hình kinh tế mã thông báo của ORE cố gắng chuyển đổi cấu trúc lạm phát của PoW truyền thống thành một quy trình nắm bắt giá trị bền vững thông qua việc mua lại doanh thu và cơ chế giảm phát động, do đó biến "những người tham gia lâu dài" thành những người hưởng lợi cốt lõi của hệ thống.

Bối cảnh cạnh tranh

ORE chiếm một vị trí độc đáo: một cơ chế khai thác và phân phối token nhẹ nhàng trên chuỗi dựa trên Solana. Nó giúp mọi người đều có thể khai thác với rào cản gia nhập cực kỳ thấp, không yêu cầu thiết bị hay năng lực tính toán đắt tiền; người dùng có thể tham gia chỉ với tương tác đơn giản. Cơ chế này nổi bật đáng kể trong hệ sinh thái Solana, cho phép ORE nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng.

So với các dự án khai thác truyền thống, một trong những cải tiến lớn nhất của ORE nằm ở việc kết hợp khai thác với việc mua lại doanh thu giao thức. Giao thức tự động sử dụng một phần doanh thu SOL để mua lại và "đốt" ORE, tạo ra hiệu ứng giảm phát và hỗ trợ giá trị của token. Tuy nhiên, rào cản gia nhập thấp và thiết kế game hóa cũng mang lại những thách thức: các dự án tương tự có thể nhanh chóng sao chép mô hình của nó, và việc giữ chân người dùng sẽ trở thành một bài kiểm tra quan trọng sau khi cơn sốt khai thác lắng xuống. Hơn nữa, kinh nghiệm ban đầu về tình trạng tắc nghẽn mạng nhắc nhở nhóm rằng bên cạnh việc theo đuổi quy mô, họ cũng phải cân nhắc đến sự ổn định của hệ thống và tăng trưởng dài hạn.

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là cơ chế khai thác mới của ORE giống như một "trò chơi trên chuỗi", nhưng lối chơi của nó thực chất lại gần với một trò chơi xác suất hơn. Mỗi vòng đều có người thắng và người thua; trong hầu hết các trường hợp, chỉ một tỷ lệ nhỏ người tham gia sẽ nhận được phần thưởng, trong khi phần lớn có thể mất toàn bộ SOL đã đầu tư. Người dùng nên hiểu rõ các cơ chế liên quan và những rủi ro tiềm ẩn trước khi tham gia.

Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư.