Tiêu đề gốc: Top Crypto VC cho biết đối tác cũ đã thực hiện thỏa thuận phụ không được tiết lộ với công ty danh mục đầu tư
Tác giả gốc: Sam Kessler, CoinDesk
Biên soạn gốc: DeThings
Ghi chú của biên tập viên: Niraj Pant, cựu đối tác chung của một công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu, đã đạt được thỏa thuận bí mật với công ty danh mục đầu tư Eclipse Labs, nhưng dòng thời gian không rõ ràng và đã gây ra một số tranh cãi. Vụ việc đã làm dấy lên mối lo ngại về những xung đột lợi ích tiềm ẩn và tiêu chuẩn đạo đức trong ngành đầu tư mạo hiểm, làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa nhà đầu tư và các công ty khởi nghiệp.
· Polychain cho biết đối tác chung cũ của họ là Niraj Pant đã ký một thỏa thuận bí mật với công ty danh mục đầu tư Eclipse Labs và vi phạm chính sách của quỹ.
· Một cuộc điều tra của CoinDesk đã tiết lộ rằng cựu Giám đốc điều hành của Eclipse Labs, Neel Somani, đã cam kết với Pant sẽ nắm giữ số token Eclipse trị giá 13,3 triệu USD.
· Theo các nguồn tin tại Eclipse, Somani đã hứa cung cấp token như một động lực để Pant nhận được nguồn tài trợ của Polychain.
· Polychain cho biết Pant không tiết lộ thỏa thuận này với quỹ. Sau đó, họ đầu tư vào công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo Ritual của Pant.
· Pant xác nhận rằng Eclipse Labs đã phân bổ mã thông báo "cố vấn" cho anh ấy, nhưng nói rằng anh ấy không đạt được thỏa thuận với công ty cho đến sau khi Polychain đầu tư.
· Tình huống này cung cấp một cái nhìn thoáng qua về các giao dịch mờ ám điển hình trong bối cảnh cấp vốn của ngành công nghiệp tiền điện tử, trong đó các công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các dự án và đầu tư để đổi lấy token thay vì vốn cổ phần truyền thống.
Công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử khổng lồ Polychain đã cáo buộc cựu nhân viên Niraj Pant đã đạt được thỏa thuận hậu trường với công ty danh mục đầu tư Eclipse Labs, vi phạm chính sách của quỹ.
Theo ba người quen thuộc với vấn đề này và các tài liệu Eclipse nội bộ được CoinDesk xem xét, cựu Giám đốc điều hành của Eclipse Labs, Neel Somani đã lặng lẽ phân bổ 5% mã thông báo tiền điện tử Eclipse sắp ra mắt cho Pant vào tháng 9 năm 2022 - ngay sau khi Pant hướng dẫn Polychain Days sau khi lãnh đạo công ty trị giá 6 triệu đô la vòng trước hạt giống.
Việc phân bổ cuối cùng đã giảm xuống còn 1,33%, trị giá 13,3 triệu USD, dựa trên mức định giá bị pha loãng hoàn toàn gần đây nhất của token trong vòng đầu tư tư nhân. (Theo một nguồn tin thân cận với Eclipse Labs, vòng cấp vốn mới nhất của công ty định giá token ở giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) là 1 tỷ USD.
Được thành lập bởi Olaf Carlson-Wee (nhân viên đầu tiên) của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, Polychain là một trong những công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lớn nhất và nổi tiếng nhất, với tài sản được quản lý hơn 11 tỷ USD. Pant từng là đối tác chung của công ty từ năm 2017 đến năm 2023, nơi ông chịu trách nhiệm chỉ đạo các khoản đầu tư vốn mạo hiểm của công ty vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử đầy triển vọng.
Pant kể từ đó đã trở thành một nhân vật nổi bật trong ngành công nghiệp tiền điện tử và hiện là người đồng sáng lập công ty khởi nghiệp blockchain AI Ritual, một khoản đầu tư danh mục đầu tư khác của Polychain.
Phòng thí nghiệm Eclipse đã xây dựng một chuỗi khối kết hợp công nghệ từ mạng Solana và Ethereum phổ biến. Sau khi dẫn đầu vòng tiền hạt giống của Eclipse vào tháng 8 năm 2022, Polychain đã tham gia vòng Series A trị giá 50 triệu đô la vào tháng 3 năm 2024.
Pant dẫn đầu thỏa thuận tiền hạt giống và một cuộc điều tra của CoinDesk cho thấy rằng cùng thời điểm đó, anh ta đã phân bổ nhiều mã thông báo tiền điện tử Eclipse như chính Polychain. Theo nguồn tin của CoinDesk, thỏa thuận này không được tiết lộ cho hầu hết các giám đốc điều hành, cố vấn hoặc nhà đầu tư lớn của Eclipse.
Pant khẳng định rằng sự sắp xếp này hoàn toàn kosher, vì nó chưa được hoàn thiện cho đến tháng 9 năm 2022, một tháng sau khi Polychain đầu tư vào Eclipse. Anh ấy đã chia sẻ các tài liệu pháp lý với CoinDesk cho thấy việc phân bổ “tư vấn” của anh ấy cho mã thông báo Eclipse đã được sửa đổi thành 1,33% vào năm 2024, nhưng từ chối bình luận về quy mô cổ phần ban đầu của anh ấy hoặc lý do tại sao nó lại thay đổi.
Polychain nói với CoinDesk rằng họ không biết về cổ phần tài chính của Pant trong Eclipse cho đến khi ông rời công ty vào năm 2023. Quỹ cho biết lẽ ra ông phải tiết lộ thỏa thuận này theo các chính sách của quỹ, vốn được thiết kế để bảo vệ các công ty và nhà đầu tư của họ khỏi xung đột lợi ích.
“Polychain không biết về mối quan hệ tài chính giữa Eclipse và Niraj Pant cho đến sau khi Niraj Pant rời công ty,” một phát ngôn viên của Polychain cho biết trong email gửi tới CoinDesk. "Polychain có các chính sách và quy trình chặt chẽ dành cho nhân viên giữ vai trò cố vấn. Sau khi ông Pant rời Polychain, công ty biết rằng ông đã vi phạm chính sách của mình và đã điều tra vấn đề.
Tuyên bố của Polychain với CoinDesk cung cấp cái nhìn sâu sắc hiếm có về quy trình sản xuất xúc xích trong thế giới ấm cúng của các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử và các dự án mà họ tài trợ. Các công ty đầu tư mạo hiểm hiếm khi thảo luận công khai các vấn đề nhân sự hoặc cơ cấu giao dịch và Polychain đã không công khai tiết lộ các vi phạm chính sách của Pant cho đến khi CoinDesk báo cáo về điều đó.
dòng thời gian mờ
Tiết lộ này có khả năng làm sâu sắc thêm câu chuyện gây tranh cãi xung quanh Somani, người đã từ chức Giám đốc điều hành Eclipse vào tháng 5 giữa những cáo buộc về hành vi sai trái tình dục. Somani đã phủ nhận những cáo buộc và từ chối bình luận về câu chuyện này.
Hai nguồn tin giấu tên thân cận với Eclipse tuyên bố rằng Somani đã hứa với Pant 5% cổ phần tư vấn của anh ấy trong mã thông báo Eclipse trước khi thỏa thuận tiền hạt giống hoàn tất.
Theo các tài liệu được CoinDesk xem xét, cổ phần của Pant lớn hơn bất kỳ nhà đầu tư Eclipse nào ngoại trừ Polychain, công ty cũng nắm giữ 5% số token Eclipse. Cổ phần của Panter vượt quá số cổ phần được phân bổ cho các cố vấn, nhà đầu tư khác và tất cả nhân viên Eclipse ngoại trừ cựu CEO.
Theo hai người quen thuộc với vấn đề này, Somani nói với những người thân cận của mình rằng khoản cấp token hào phóng nhằm khuyến khích Pant nhận tiền mặt từ Polychain và sự công nhận mà nhà đầu tư mạo hiểm kỳ cựu này mong muốn.
Theo các quan chức của Polychain, thỏa thuận này không được tiết lộ cho công ty đầu tư mạo hiểm hoặc các đối tác hữu hạn của nó vào thời điểm đó.
Token, không phải vốn sở hữu
Lần này cũng cung cấp cái nhìn tổng quan về các tiêu chuẩn gây quỹ độc đáo của thỏa thuận trong ngành tiền điện tử, với các token kỹ thuật số thường được trao cùng với hoặc thay cho bất kỳ vốn chủ sở hữu nào. Các ứng dụng chuỗi khối, tài sản kỹ thuật số và sổ cái phi tập trung thường được quảng bá như những lựa chọn thay thế minh bạch hơn cho tài chính truyền thống, nhưng cơ cấu sở hữu của nhiều dự án hàng đầu và tiền điện tử vẫn chưa rõ ràng.
Eclipse Labs đã xây dựng chuỗi khối lớp 2 để cung cấp cho người dùng cách giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn trên mạng Ethereum. Điểm hấp dẫn chính của mạng là nó mượn các yếu tố từ chuỗi khối Solana phổ biến để cung cấp năng lượng cho các yếu tố chính trong thiết kế kỹ thuật của nó – một chi tiết đã giúp nó tạo ra tiếng vang giữa hai cộng đồng blockchain lớn nhất.
Trong hoạt động tài trợ của Eclipse, việc phân phối token là rất quan trọng vì rất ít nhà đầu tư nhận được vốn sở hữu trong dự án. Hầu hết mọi người chỉ đơn giản được hứa nhận một phần token của Eclipse—một loại tiền điện tử chưa tồn tại và Eclipse thậm chí còn chưa được công bố công khai.
Thiết lập này không phải là không điển hình. Các nhà đầu tư tiền điện tử thường cung cấp tiền mặt để đổi lấy token thay vì vốn cổ phần truyền thống và các công ty hiếm khi tiết lộ những thỏa thuận này cho công chúng vì sợ họ cung cấp vũ khí cho các cơ quan quản lý tài chính trong cuộc chiến phân loại tiền điện tử là chứng khoán đầu tư.
Người phát ngôn của Eclipse Labs nói với CoinDesk: “Eclipse Labs không tiết lộ tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư cho công chúng”.
Theo bảng phân bổ mã thông báo nội bộ được CoinDesk xem xét, các nhân viên, nhà đầu tư và cố vấn của Eclipse đã nhận được gần 50% nguồn cung cấp mã thông báo Eclipse trong tương lai.
Pant khẳng định rằng thỏa thuận tư vấn của riêng ông với Eclipse là minh bạch. Anh ấy đã chia sẻ các tài liệu pháp lý với CoinDesk cho thấy anh ấy sẽ nhận được 1,33% cổ phần trong mã thông báo Eclipse.
Trích từ Thỏa thuận tư vấn sửa đổi do Niraj Pant cung cấp
Số tiền đó - được điều chỉnh từ tổng số trước đó mà Pant không tiết lộ - thấp hơn 5% mà Pant cam kết ban đầu, theo các tài liệu và những người quen thuộc với vấn đề này, nhưng vẫn cao hơn tất cả các cố vấn Eclipse khác cũng như gần như tất cả các nhà đầu tư và nhân viên.
Thỏa thuận tư vấn được Pant chia sẻ đề ngày 29 tháng 4 năm 2024 — sau khi ông rời Polychain — và được ký bởi hai bên: Neel Somani, thay mặt cho Eclipse Labs; và Niraj Pant, thay mặt cho "The Psychoological Operations Co."
Trích từ Thỏa thuận tư vấn sửa đổi do Niraj Pant cung cấp, được Pant và Neel Somani ký
Theo thỏa thuận, Công ty Điều hành Tâm lý sẽ nhận được một khoản trợ cấp mã thông báo Eclipse để đổi lấy "các cuộc họp cuộc gọi hội nghị được đồng bộ hóa thường xuyên" do Eclipse yêu cầu. Bản thân thỏa thuận không đề cập đến Polychain hoặc khoản đầu tư tiền hạt giống của nó vào Eclipse.
Phiên bản của thỏa thuận mà Pant cung cấp cho CoinDesk lưu ý rằng đây là một "bản sửa đổi" cho thỏa thuận tư vấn sớm ngày 8 tháng 9 năm 2022 - chỉ vài tuần sau khi vòng tài trợ trước hạt giống của Eclipse kết thúc, trong khi anh vẫn là đối tác chung tại Polychain.
Pant từ chối chia sẻ thỏa thuận ban đầu.
Chính sách của Polychain
Bất kể vị trí cố vấn của Pant có được hoàn thành trước giao dịch tiền hạt giống hay không, nếu vị trí cố vấn ban đầu của anh ấy với Eclipse bắt đầu trong khi anh ấy vẫn đang làm việc tại Polychain - như tài liệu của chính anh ấy chứng minh - thì anh ấy vẫn có thể phải tuân theo Điều này được tiết lộ trong chính sách đạo đức của công ty, được mô tả trong một bản tiết lộ dài cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Giám đốc điều hành Polychain Olaf Carlson-Wee (Danny Nelson/CoinDesk)
Trong một tài liệu chính sách chính thức nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, Polychain đã viết: “Để giám sát mọi xung đột lợi ích, nhân viên của Polychain phải xóa trước tài khoản cá nhân của họ đối với một số giao dịch tiềm năng nhất định có vẻ không phù hợp và trước tiên và hàng năm phải xóa tài khoản cá nhân của họ. tiết lộ cổ phần của tất cả các tài khoản cá nhân và tiết lộ tất cả các giao dịch hàng quý.
Tình huống đặc biệt đáng chú ý vì Pant không chỉ là cựu nhân viên của Polychain mà còn là người đồng sáng lập Ritual, một trong những công ty có danh mục đầu tư hấp dẫn nhất của Polychain.
Sau khi rời Polychain vào năm ngoái để thành lập Ritual, Pant nhanh chóng trở thành một diễn giả nổi tiếng trong ngành blockchain và được coi là người đi đầu về tư tưởng ở điểm giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo. Ritual nhằm mục đích phân cấp việc thực hiện các mô hình AI và là một trong những dự án blockchain đáp ứng AI đã tự phát triển thành những dự án đầu tư mạo hiểm. Tháng 11 năm ngoái, nó đã huy động được 25 triệu USD từ Polychain và các công ty khác.
Polychain từ chối bình luận về việc liệu mối quan hệ của họ với Ritual có thay đổi do bị cáo buộc vi phạm chính sách của Pant hay liệu họ có biết về vi phạm này trước khi đầu tư vào Ritual hay không.
Bất chấp những cáo buộc vi phạm chính sách, khoản đầu tư của Polychain vào Eclipse vẫn có thể mang lại kết quả. Theo một nguồn tin thân cận với quỹ, giá trị cổ phần của nó trong Eclipse đã tăng gấp 10 lần kể từ khi công ty đầu tư lần đầu tiên vào năm 2022.
IOS
Android