ชื่อเดิม: Top Crypto VC กล่าวว่าอดีตหุ้นส่วนทั่วไปทำข้อตกลงที่ไม่เปิดเผยกับบริษัทพอร์ตโฟลิโอ

ผู้เขียนต้นฉบับ: Sam Kessler, CoinDesk

เรียบเรียงต้นฉบับ: DeThings

หมายเหตุบรรณาธิการ: Niraj Pant อดีตหุ้นส่วนทั่วไปของบริษัทร่วมลงทุนคริปโตชั้นนำ บรรลุข้อตกลงลับกับบริษัท Eclipse Labs ในพอร์ตโฟลิโอ แต่ไทม์ไลน์ไม่ชัดเจนและทำให้เกิดความขัดแย้ง เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นและมาตรฐานทางจริยธรรมในอุตสาหกรรมการร่วมลงทุน โดยเน้นถึงความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างนักลงทุนและสตาร์ทอัพ

· Polychain กล่าวว่าอดีตหุ้นส่วนทั่วไป Niraj Pant ได้ทำข้อตกลงลับกับบริษัท Eclipse Labs ในพอร์ทการลงทุน ซึ่งละเมิดนโยบายของกองทุน

· การสืบสวนของ CoinDesk เผยให้เห็นว่าอดีต CEO ของ Eclipse Labs Neel Somani ให้คำมั่นที่จะให้ Pant ถือโทเค็น Eclipse มูลค่า 13.3 ล้านดอลลาร์

· ตามแหล่งที่มาของ Eclipse Somani สัญญาว่าโทเค็นจะเป็นแรงจูงใจให้ Pant ได้รับเงินทุนจาก Polychain

· Polychain กล่าวว่า Pant ไม่ได้เปิดเผยข้อตกลงดังกล่าวแก่กองทุน ต่อมาได้ลงทุนใน Ritual สตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์ของ Pant

· Pant ยืนยันว่า Eclipse Labs จัดสรรโทเค็น "ที่ปรึกษา" ให้เขา แต่บอกว่าเขาไม่ได้บรรลุข้อตกลงกับบริษัทจนกว่า Polychain จะลงทุน

· สถานการณ์ดังกล่าวเผยให้เห็นถึงการซื้อขายที่คลุมเครือตามแบบฉบับของการระดมทุนของอุตสาหกรรม crypto ซึ่งบริษัทร่วมลงทุนลงทุนในโครงการและการลงทุนเพื่อแลกกับโทเค็นแทนที่จะเป็นหุ้นแบบดั้งเดิม

บริษัทร่วมทุนยักษ์ใหญ่ด้าน Crypto Polychain กล่าวหาว่าอดีตพนักงาน Niraj Pant ได้ทำข้อตกลงเบื้องหลังกับบริษัท Eclipse Labs ในพอร์ทโฟลิโอที่ละเมิดนโยบายของกองทุน

จากข้อมูลของคนสามคนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้และเอกสารภายในของ Eclipse ที่ได้รับการตรวจสอบโดย CoinDesk อดีต CEO ของ Eclipse Labs Neel Somani ได้จัดสรร 5% ของโทเค็นเข้ารหัสลับ Eclipse ที่กำลังจะมาถึงให้กับ Pant ในเดือนกันยายน 2022 อย่างเงียบ ๆ หลังจากที่ Pant สั่ง Polychain Days หลังจากเป็นผู้นำมูลค่า 6 ล้านดอลลาร์ของบริษัท รอบก่อนเมล็ด

ในที่สุดการจัดสรรก็ลดลงเหลือ 1.33% มูลค่า 13.3 ล้านดอลลาร์ โดยอิงจากการประเมินมูลค่าโทเค็นที่ปรับลดล่าสุดในรอบการลงทุนภาคเอกชน (ตามแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับ Eclipse Labs การระดมทุนรอบล่าสุดของบริษัทมีมูลค่าโทเค็นอยู่ที่มูลค่า Fully Diluted (FDV) ที่ 1 พันล้านดอลลาร์

Polychain ก่อตั้งโดย Olaf Carlson-Wee (พนักงานคนแรก) ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอย่าง Coinbase โดยเป็นหนึ่งในบริษัทร่วมลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุด โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ Pant ทำหน้าที่เป็นหุ้นส่วนทั่วไปของบริษัทตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2566 ซึ่งเขารับผิดชอบในการกำกับดูแลการลงทุนร่วมลงทุนของบริษัทไปสู่สตาร์ทอัพ crypto ที่มีแนวโน้มดี

ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา Pant ได้กลายเป็นบุคคลสำคัญในอุตสาหกรรม crypto และปัจจุบันทำหน้าที่เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Ritual สตาร์ทอัพ blockchain AI ซึ่งเป็นการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ Polychain อีกหนึ่งรายการ

Eclipse Labs ได้สร้างบล็อกเชนที่ผสมผสานเทคโนโลยีจากเครือข่าย Solana และ Ethereum ยอดนิยม หลังจากเป็นผู้นำในรอบก่อนกำหนดของ Eclipse ในเดือนสิงหาคม 2022 Polychain ได้เข้าร่วมในรอบ Series A มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2024

Pant เป็นหัวหอกในการทำข้อตกลง pre-seed และการสืบสวนของ CoinDesk แสดงให้เห็นว่าในเวลาเดียวกัน เขาได้จัดสรรโทเค็น Eclipse crypto ให้มากที่สุดเท่าที่ Polychain เอง ตามแหล่งข่าวของ CoinDesk ข้อตกลงดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยต่อผู้บริหาร ที่ปรึกษา หรือนักลงทุนรายใหญ่ของ Eclipse ส่วนใหญ่

Pant ยืนยันว่าข้อตกลงดังกล่าวเป็นแบบโคเชอร์ทั้งหมด เนื่องจากยังไม่เสร็จสิ้นจนกว่าจะถึงเดือนกันยายน 2022 หนึ่งเดือนหลังจากที่ Polychain ลงทุนใน Eclipse แล้ว เขาแชร์เอกสารทางกฎหมายกับ CoinDesk ซึ่งแสดงว่าการจัดสรร "คำแนะนำ" ของเขาให้กับโทเค็น Eclipse ได้รับการแก้ไขเป็น 1.33% ในปี 2024 แต่ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับขนาดของสัดส่วนการถือหุ้นเริ่มแรกของเขา หรือเหตุใดจึงมีการเปลี่ยนแปลง

Polychain บอกกับ CoinDesk ว่าไม่ทราบถึงสัดส่วนทางการเงินของ Pant ใน Eclipse จนกระทั่งหลังจากที่เขาออกจากบริษัทในปี 2023 กองทุนกล่าวว่าเขาควรเปิดเผยข้อตกลงตามนโยบายที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องบริษัทและนักลงทุนจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์

“Polychain ไม่ได้ตระหนักถึงความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่าง Eclipse และ Niraj Pant จนกระทั่งหลังจากที่ Niraj Pant ออกจากบริษัท” โฆษกของ Polychain กล่าวในอีเมลถึง CoinDesk "Polychain มีนโยบายและขั้นตอนที่เข้มงวดสำหรับพนักงานในตำแหน่งที่ปรึกษา หลังจากที่ Mr. Pant ออกจาก Polychain บริษัทก็รับทราบว่าเขาได้ละเมิดนโยบายของบริษัทและได้สอบสวนเรื่องนี้แล้ว

คำแถลงของ Polychain ต่อ CoinDesk ให้ข้อมูลเชิงลึกที่หาได้ยากเกี่ยวกับกระบวนการผลิตไส้กรอกในโลกที่สะดวกสบายของบริษัทร่วมทุน crypto และโครงการที่พวกเขาให้ทุน บริษัทร่วมทุนไม่ค่อยเปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับเรื่องบุคลากรหรือโครงสร้างข้อตกลง และ Polychain ไม่ได้เปิดเผยการละเมิดนโยบายของ Pant ต่อสาธารณะจนกว่า CoinDesk จะรายงานเรื่องนี้

ไทม์ไลน์ไม่ชัด

การเปิดเผยดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะทำให้เรื่องราวที่ขัดแย้งกันโดยรอบของ Somani ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งลาออกจากตำแหน่ง CEO ของ Eclipse ในเดือนพฤษภาคม ท่ามกลางข้อกล่าวหาเรื่องการประพฤติผิดทางเพศ โซมานีปฏิเสธข้อกล่าวหาและปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นสำหรับเรื่องนี้

แหล่งข่าวที่ไม่ระบุชื่อสองรายใกล้กับ Eclipse อ้างว่า Somani สัญญากับ Pant ว่าจะถือหุ้นที่ปรึกษา 5% ในโทเค็น Eclipse ก่อนที่ข้อตกลงล่วงหน้าจะเสร็จสิ้น

ตามเอกสารที่ได้รับการตรวจสอบโดย CoinDesk สัดส่วนการถือหุ้นของ Pant นั้นมากกว่านักลงทุน Eclipse ยกเว้น Polychain ซึ่งถือโทเค็น Eclipse 5% เช่นกัน สัดส่วนการถือหุ้นของ Panter เกินกว่าหุ้นที่จัดสรรให้กับที่ปรึกษา นักลงทุน และพนักงาน Eclipse ทุกคน ยกเว้นอดีตซีอีโอ

Somani บอกกับวงในของเขาว่าการให้โทเค็นที่มีน้ำใจนั้นมีจุดมุ่งหมายเพื่อจูงใจให้ Pant รับเงินสด Polychain และการยกย่องนายทุนร่วมทุนผู้มีประสบการณ์ซึ่งเป็นที่ปรารถนา ตามที่คนสองคนคุ้นเคยกับเรื่องนี้

ข้อตกลงดังกล่าวไม่ได้รับการเปิดเผยต่อบริษัทร่วมลงทุนหรือหุ้นส่วนจำกัดในเวลานั้น ตามที่เจ้าหน้าที่ของ Polychain กล่าว

โทเค็น ไม่ใช่ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในครั้งนี้ยังนำเสนอภาพรวมของบรรทัดฐานการระดมทุนที่เป็นเอกลักษณ์ของข้อตกลงในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล โดยโดยทั่วไปแล้วโทเค็นดิจิทัลจะได้รับรางวัลควบคู่ไปกับหรือแทนที่ส่วนของผู้ถือหุ้นใดๆ แอปพลิเคชันบล็อกเชน สินทรัพย์ดิจิทัล และบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจมักได้รับการส่งเสริมให้เป็นทางเลือกที่โปร่งใสมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิม แต่โครงสร้างการเป็นเจ้าของของโครงการชั้นนำและสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากยังคงคลุมเครือ

Eclipse Labs ได้สร้างบล็อกเชนเลเยอร์ 2 เพื่อให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum ได้เร็วและถูกกว่า สิ่งดึงดูดหลักของเครือข่ายคือการยืมองค์ประกอบจากบล็อกเชน Solana ยอดนิยมเพื่อขับเคลื่อนองค์ประกอบสำคัญของการออกแบบทางเทคนิค ซึ่งเป็นรายละเอียดที่ช่วยสร้างกระแสในหมู่ชุมชนบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง

ในการจัดหาเงินทุนของ Eclipse การกระจายโทเค็นเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากมีนักลงทุนเพียงไม่กี่รายที่ได้รับทุนในโครงการ คนส่วนใหญ่ได้รับสัญญาว่าจะได้รับโทเค็นของ Eclipse ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ยังไม่มีอยู่และ Eclipse ยังไม่ได้ประกาศต่อสาธารณะด้วยซ้ำ

การตั้งค่านี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ นักลงทุน Cryptocurrency มักจะเสนอเงินสดเพื่อแลกกับโทเค็นมากกว่าหุ้นแบบดั้งเดิม และบริษัทต่างๆ แทบจะไม่เปิดเผยการเตรียมการเหล่านี้ต่อสาธารณะ เกรงว่าพวกเขาจะจัดหากระสุนให้กับหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินในการต่อสู้เพื่อจัดประเภท cryptocurrencies เป็นหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน

“Eclipse Labs ไม่เปิดเผยเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของของนักลงทุนต่อสาธารณะ” โฆษกของ Eclipse Labs กล่าวกับ CoinDesk

ตามตารางการจัดสรรโทเค็นภายในที่ได้รับการตรวจสอบโดย CoinDesk พนักงาน Eclipse นักลงทุน และที่ปรึกษาได้รับเกือบ 50% ของอุปทานโทเค็น Eclipse ในอนาคต

Pant ยืนยันว่าข้อตกลงการให้คำปรึกษาของเขากับ Eclipse นั้นอยู่เหนือคณะกรรมการ เขาแชร์เอกสารทางกฎหมายกับ CoinDesk แสดงให้เห็นว่าเขาจะได้รับส่วนแบ่ง 1.33% ในโทเค็น Eclipse

คัดลอกมาจากข้อตกลงการให้คำปรึกษาแก้ไขเพิ่มเติมโดย Niraj Pant

จำนวนเงินดังกล่าว ซึ่งแก้ไขจากยอดรวมก่อนหน้านี้ที่ Pant ไม่ได้เปิดเผย นั้นน้อยกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ที่ Pant มุ่งมั่นในตอนแรก ตามเอกสารและบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ แต่ก็ยังสูงกว่าที่ปรึกษา Eclipse อื่นๆ ทั้งหมด รวมถึงนักลงทุนและพนักงานเกือบทั้งหมด

ข้อตกลงการให้คำปรึกษาที่ใช้ร่วมกันโดย Pant ลงวันที่ 29 เมษายน 2024 หลังจากที่เขาออกจาก Polychain และลงนามโดยสองฝ่าย ได้แก่ Neel Somani ในนามของ Eclipse Labs และ Niraj Pant ในนามของ "The Psychological Operations Co"

ตัดตอนมาจากข้อตกลงการให้คำปรึกษาแก้ไขเพิ่มเติมโดย Niraj Pant ลงนามโดย Pant และ Neel Somani

ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว บริษัท Psychological Operations Co. จะได้รับโทเค็น Eclipse เพื่อแลกกับ "การประชุมทางโทรศัพท์ที่ซิงโครไนซ์เป็นประจำ" ที่กำหนดโดย Eclipse ข้อตกลงดังกล่าวไม่ได้กล่าวถึง Polychain หรือการลงทุนใน Eclipse ก่อนกำหนด

เวอร์ชันของข้อตกลงที่ Pant มอบให้กับ CoinDesk ระบุว่าเป็น "การแก้ไข" ข้อตกลงที่ปรึกษาเบื้องต้นลงวันที่ 8 กันยายน 2022 เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากการระดมทุนรอบ pre-seed ของ Eclipse ปิดตัวลง ในขณะที่เขายังคงเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของ Polychain

ผานปฏิเสธที่จะแบ่งปันข้อตกลงเดิม

นโยบายของ Polychain

ไม่ว่าตำแหน่งที่ปรึกษาของ Pant จะเสร็จสิ้นก่อนการทำธุรกรรม pre-seed หรือไม่ หากตำแหน่งที่ปรึกษาเริ่มแรกของเขากับ Eclipse เริ่มต้นในขณะที่เขายังคงทำงานที่ Polychain - ตามที่เอกสารของเขาแสดงให้เห็น - เขาอาจจะยังคงอยู่ภายใต้ สิ่งนี้ได้รับการเปิดเผยใน นโยบายจริยธรรมของบริษัท ซึ่งได้อธิบายไว้ในการเปิดเผยแบบยาวต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกา

Olaf Carlson-Wee ซีอีโอของ Polychain (Danny Nelson/CoinDesk)

ในเอกสารนโยบายอย่างเป็นทางการที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา Polychain เขียนว่า: “เพื่อติดตามความขัดแย้งทางผลประโยชน์ พนักงานของ Polychain จะต้องล้างบัญชีส่วนตัวของตนล่วงหน้าเกี่ยวกับธุรกรรมที่คาดหวังบางอย่างที่อาจดูเหมือนว่าไม่เหมาะสม และจะต้องดำเนินการครั้งแรกและรายปี การเปิดเผยการถือครองสำหรับทุกบัญชี และการเปิดเผยธุรกรรมทั้งหมดทุกไตรมาส

สถานการณ์นี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษ เนื่องจาก Pant ไม่เพียงแต่เป็นอดีตพนักงานของ Polychain เท่านั้น แต่ยังเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Ritual ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีพอร์ตโฟลิโอที่ร้อนแรงที่สุดของ Polychain

หลังจากออกจาก Polychain เมื่อปีที่แล้วเพื่อก่อตั้ง Ritual Pant ก็กลายเป็นวัตถุดิบหลักในหมู่วิทยากรในอุตสาหกรรมบล็อกเชนอย่างรวดเร็ว และได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้นำทางความคิดที่จุดบรรจบกันของ crypto และปัญญาประดิษฐ์ Ritual มีเป้าหมายเพื่อกระจายอำนาจการดำเนินการของโมเดล AI และเป็นหนึ่งในโครงการระดับหนึ่งที่ blockchain-meets-AI ได้พัฒนาตัวเองให้กลายเป็นที่รักในการร่วมลงทุน เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว บริษัทระดมทุนได้ 25 ล้านดอลลาร์จาก Polychain และบริษัทอื่นๆ

Polychain ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นว่าความสัมพันธ์กับ Ritual เปลี่ยนไปหรือไม่อันเป็นผลมาจากการละเมิดนโยบายที่ถูกกล่าวหาของ Pant หรือไม่ว่าจะรู้เกี่ยวกับการละเมิดก่อนที่จะลงทุนใน Ritual หรือไม่

แม้จะมีการละเมิดนโยบายที่ถูกกล่าวหา แต่การลงทุนของ Polychain ใน Eclipse อาจยังคงได้รับผลตอบแทน มูลค่าสัดส่วนการถือหุ้นใน Eclipse เพิ่มขึ้นสิบเท่านับตั้งแต่บริษัทลงทุนครั้งแรกในปี 2565 ตามแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับกองทุน

ลิงค์เดิม