BTC sẽ chết đột ngột, dẫn đến mất tài sản của chính nó?

Nếu Bitcoin là một học sinh, bạn có thể coi nó là "bắt đầu học cấp hai" với độ tuổi của nó. Và năm nay, Bitcoin có thể vừa trải qua bài kiểm tra căng thẳng đầu tiên, mà theo JPMorgan, “hầu hết là tích cực”.

Bitcoin, giống như nhiều tài sản khác trên thị trường, đã trải qua giai đoạn bán tháo nghiêm trọng vào tháng 3 khi nền kinh tế toàn cầu bắt đầu đình trệ và các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro hơn do sự bùng phát của virus corona. Nhưng bitcoin tương đối không bị ảnh hưởng, theo báo cáo của JPMorgan.

Các chiến lược gia của JPMorgan lưu ý rằng Bitcoin dường như có mối tương quan với các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu.

Các chiến lược gia của JPMorgan lưu ý rằng Bitcoin dường như có mối tương quan với các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu.

Đó dường như là trường hợp vào thứ Năm tuần trước. Trong khi S&P 500 ghi nhận mức giảm lớn nhất trong 12 tuần, Bitcoin cũng giảm 7,8% vào thứ Năm tuần trước. Đến thứ Sáu tuần trước, Bitcoin đã phục hồi trở lại, phục hồi khoảng một phần ba số tiền thua lỗ của ngày hôm trước và giao dịch quanh mức 9.500 đô la. Bitcoin đã tăng khoảng 75% kể từ giữa tháng 3, nhưng vẫn còn một nửa so với mức cao kỷ lục gần 20.000 USD.

Bitcoin ban đầu được khai sinh vào dịp Halloween năm 2008, khi một người tên là Satoshi Nakamoto xuất bản một bài nghiên cứu có tựa đề “Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng” (Bitcoin: a Peer-to-Peer Electronic Cash System).

Bitcoin đã gần 12 tuổi cho đến nay. Các nhà chiến lược cho biết vụ sụp đổ vào tháng 3 có thể là bài kiểm tra căng thẳng đầu tiên đối với bitcoin. Họ chỉ ra rằng sự tồn tại tương đối non trẻ của bitcoin có nghĩa là nó chưa từng trải qua một đợt suy thoái thị trường tương tự trước đây. Các chiến lược gia cho biết Bitcoin đã biến động trong thời kỳ suy thoái, nhưng điều tương tự cũng có thể xảy ra với các loại tài sản truyền thống.

Dưới đây là một số mặt tích cực đối với Bitcoin trong sự cố thị trường này:

Vào đỉnh điểm của sự hoảng loạn vào tháng 3, định giá của Bitcoin không khác nhiều so với mức nội tại của nó, nghĩa là ngay cả khi sự biến động gia tăng, giá trị của Bitcoin chỉ thấp hơn một chút so với chi phí khai thác.

Ngoài ra, có rất ít dấu hiệu cho thấy sự chuyển đổi sang thanh khoản trong loại tài sản tiền điện tử. Nói cách khác, trong những thời điểm đầy biến động như tháng 3, các nhà giao dịch có thể đã đổ xô đến các thị trường an toàn hoặc các phần có tính thanh khoản cao hơn của thị trường tiền điện tử. Nhưng hầu hết các loại tiền điện tử vẫn giảm đồng thời trong giai đoạn này và mối tương quan này đã tăng lên trong vài tháng qua.

“Điều này cho thấy rằng có rất ít bằng chứng về động lực chạy, hoặc thậm chí là sự phân tầng đáng kể của tiền điện tử, ngay cả trong cuộc khủng hoảng tháng 3,” họ viết.

Cuối cùng, Bitcoin có cấu trúc thị trường linh hoạt hơn so với tiền tệ, cổ phiếu, kho bạc và vàng. Để đo lường điều này, các nhà chiến lược xem xét tính thanh khoản, chênh lệch giá mua-bán có liên quan trực tiếp đến sự biến động. Một giao dịch nhất định có thể dẫn đến thay đổi giá lớn hơn khi đơn đặt hàng trở nên mỏng hơn và ngược lại. Và trong khi Bitcoin chứng kiến ​​​​sự sụt giảm thanh khoản tồi tệ nhất ở đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng, thì sự gián đoạn sẽ tự giải quyết nhanh hơn các loại tài sản khác.

[Khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng tương lai bitcoin trên sàn giao dịch biến động mạnh theo thị trường, chạm mức thấp mới vào ngày 13]

Bitcoin đã vượt qua mức 9.000 lần đầu tiên vào tháng 1. Theo sàn giao dịch Bitcoin Bitstamp, chiều nay, Bitcoin đã giảm xuống còn 9.000 đô la Mỹ mỗi mảnh, đây là lần đầu tiên kể từ ngày 27 tháng 5. Mặc dù xu hướng không tốt nhưng hiện tại nó đang được hỗ trợ bằng cách quay trở lại 9.000 đô la Mỹ một chút ở trên. Kể từ lần halving trước, mức giá của nó đã gặp phải hàng loạt ngưỡng kháng cự và giá Bitcoin vẫn là cao nhất, người ta dự đoán rằng dữ liệu trên chuỗi cho thấy sức mua rất lớn và Bitcoin đang tiến đến "hành động quái vật".

Theo dữ liệu của Skew, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin đã vượt quá 20 tỷ đô la Mỹ vào thứ Năm tuần trước, đạt mức tối đa trong ngày gần đây. Vào ngày hôm đó, khối lượng giao dịch trên OKEx, Huobi và Binance là 4,8 tỷ đô la Mỹ, 4,3 tỷ đô la Mỹ và 4 tỷ đô la Mỹ.

Mô tả hình ảnh

Hình 2: Tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC hàng ngày trên các sàn giao dịch (tỷ USD) -skew

Tác giả tin rằng từ biểu đồ khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng tương lai BTC trên sàn giao dịch ở trên, có thể thấy rằng tổng khối lượng giao dịch hàng ngày có liên quan trực tiếp đến sự biến động của giá tiền tệ BTC. giá hợp đồng hàng quý vượt quá 10.000 đô la Mỹ. Sau đó, nó nhanh chóng giảm trở lại và khối lượng giao dịch tăng vọt vào ngày hôm đó, và một số lượng lớn các vị thế mua đã được thanh lý.

[Lãi suất mở tùy chọn bitcoin vượt quá 1,5 tỷ đô la, đạt mức cao mới vào ngày 12]

Mô tả hình ảnh

Hình 3: Tổng lãi suất mở tùy chọn BTC - xiên

Tác giả tin rằng sự gia tăng lớn về các vị thế quyền chọn Bitcoin có thể chủ yếu là do sự gia tăng các vị thế trên Deribit và CME. Vị trí tùy chọn bitcoin của Deribit đã tăng 150% so với đầu tháng 4; vị trí mở tùy chọn bitcoin của CME cũng đạt mức cao kỷ lục vào ngày 10 tháng 6, đạt 373 triệu đô la, trong khi vào đầu tháng 5, giá trị chỉ là 1300 triệu, điều đó có nghĩa là các tùy chọn bitcoin của CME vị trí đã tăng 26 lần trong vòng chưa đầy một tháng rưỡi.

【Phân tích thị trường】

Hình 4: OKEx BTC/USDT Giá giao ngay Biểu đồ K-line hàng ngày-AICoin

Hình 4: OKEx BTC/USDT Giá giao ngay Biểu đồ K-line hàng ngày-AICoin

Về chiến lược hoạt động, chúng tôi vẫn tiếp tục chiến lược giao dịch sốc hộp cấp biểu đồ hàng ngày của BTC giá giao ngay. Xét trên quan điểm MA20 hiện tại vẫn đang duy trì xu hướng nằm ngang, thị trường vẫn biến động mạnh về mặt xu hướng, chỉ cần thực hiện các thao tác swing mua cao bán thấp là đủ.

Nhìn chung, về mặt thông tin, triển vọng kinh tế của thị trường bên ngoài đang có những bất ổn do ảnh hưởng của công tác phòng chống dịch bệnh, các mức thấp mới gần đây cho thấy thị trường đang thận trọng, về mặt kỹ thuật với tiền tệ giá giảm trở lại, tâm lý thị trường đã suy yếu trong ngắn hạn, nhìn chung vẫn tiếp tục tư tưởng vận hành của cú sốc hộp tuần trước, và chờ đợi đường MA20 cho thấy một hướng quay đầu rõ ràng.