Analyst: Giá cổ phiếu CXMT tăng vọt trong ngày đầu niêm yết, nhưng khó thay đổi cục diện cạnh tranh DRAM toàn cầu

Odaily Planet Daily đưa tin, nhà phân tích Milk Road AI đã đăng trên X phân tích về sự tăng vọt của giá cổ phiếu CXMT. Theo đó, trong vòng chưa đầy một năm qua, thị phần DRAM toàn cầu của CXMT đã tăng từ dưới 4% lên khoảng 7,7%-8%. Doanh thu quý đầu năm nay tăng 719% so với cùng kỳ lên 50,8 tỷ Nhân dân tệ. Mức tăng trưởng này chủ yếu nhờ Samsung, SK Hynix và Micron chuyển dịch nhiều công suất hơn sang bộ nhớ máy chủ AI (đặc biệt là HBM), tạo ra khoảng trống nguồn cung trên thị trường DDR5 và LPDDR5 truyền thống, và CXMT đã tận dụng cơ hội để lấp đầy nhu cầu DRAM phân khúc trung và thấp cấp.

Tuy nhiên, công suất sản xuất hiện tại của CXMT còn lâu mới đáp ứng được nhu cầu toàn cầu. Công suất wafer hàng tháng hiện vào khoảng 290.000-320.000 tấm, thấp hơn so với quy mô khoảng 630.000 tấm của Samsung và khoảng 500.000 tấm của SK Hynix. Ngoài ra, các hạn chế xuất khẩu của Mỹ đối với thiết bị quang khắc tiên tiến cũng đang hạn chế tốc độ mở rộng hơn nữa của CXMT.

Nhà phân tích cho rằng, CXMT khó có thể thâm nhập thị trường HBM trong ngắn hạn, do đó sẽ không thay đổi cục diện cung cầu bộ nhớ AI. Samsung, SK Hynix và Micron vẫn sẽ duy trì lợi thế trong các sản phẩm có lợi nhuận cao như HBM, DRAM máy chủ và LPDDR5X. Chu kỳ thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu có thể vẫn tiếp diễn.