เช่นเดียวกับในปีที่ผ่านมา ตลาดได้เริ่มต้นอย่างระเบิดใน "เดือนตุลาคมที่เพิ่มขึ้น" โดย BTC และหุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ โดยหุ้นสหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากข้อตกลง OpenAI/AMD มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และหุ้นญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 5% (-2% สำหรับเงินเยน) หลังจากที่ Sanae Takami คว้าชัยชนะในการแข่งขันชิงตำแหน่งผู้นำอย่างไม่คาดคิด (ในฐานะนกพิราบทางการคลัง)

แม้จะมีการปิดหน่วยงานภาครัฐเพื่อควบคุมข้อมูล แต่ตลาดหุ้นก็ยังคงปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา นำโดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (+4.4%) กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (+10%) และกลุ่มสินค้าคงทน (+3.6%) ข้อมูลที่เผยแพร่ออกมาอย่างจำกัดยังคงชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยดัชนีชี้วัดความประหลาดใจทางเศรษฐกิจพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดของปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้มาก คาดการณ์กันว่า GDP ของสหรัฐฯ จะถึงจุดต่ำสุดในไตรมาสที่สี่ และจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญภายในปี 2569 โดยได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องในระบบที่เพียงพอและผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่มีความยืดหยุ่น

สัปดาห์ที่แล้วราคาพันธบัตรโลกที่ร่วงลงมากที่สุดคือ พันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเราเห็นแรงกดดันต่อผลตอบแทนพันธบัตรอีกครั้งจากแผนการใช้จ่ายทางการคลังที่เข้มงวดในสหรัฐอเมริกา จีน และตอนนี้อาจรวมถึงญี่ปุ่นด้วย ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สินทรัพย์เสี่ยงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ทุกคนให้ความสนใจ วิกฤตการณ์ทางการเมืองอย่างกะทันหันในฝรั่งเศส (จากการลาออกของนายกรัฐมนตรีเลอ กอร์นู) ทำให้ตลาดพันธบัตรซบเซาลง แต่กลับส่งผลดีต่อราคาทองคำ ซึ่งปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980

แนวคิดปัจจุบันของ "การลดค่าเงินเฟียต" ยังคงดำเนินต่อไป โดยตัวบ่งชี้ส่วนใหญ่ของสภาพคล่อง M2 อุปทานสินเชื่อ และความพร้อมของสินเชื่ออื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงการผ่อนคลายทางการเงินในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่งผลให้การจัดสรรเงินสดในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ ตามการประมาณการของ JPMorgan

นักลงทุนรายย่อยได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวครั้งนี้อีกครั้ง และพวกเขาเป็นผู้เล่นหลักในตลาดปัจจุบัน คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 12% ของปริมาณการซื้อขายหุ้นรายตัว ปริมาณการซื้อขายออปชัน SPX ก็กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนเมษายนอีกครั้ง ดูเหมือนว่าความพยายามของประธานาธิบดีทรัมป์ในการ "สร้างรายได้" ให้กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ผ่านผลกระทบเชิงบวกต่อความมั่งคั่งจะได้ผลตามที่ตั้งใจไว้

ไม่เพียงเท่านี้ BTC ยังพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (126,000 ดอลลาร์สหรัฐ) อีกด้วย ซึ่งเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของการซื้อ ETF นักลงทุนสหรัฐฯ ทุ่มเงินกว่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ใน ETF ของ BTC เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นเงินทุนไหลเข้ารายสัปดาห์สูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ มูลค่าเปิดของ ETF ของ BlackRock ใน IBIT ก็พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.98 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งปัจจุบันเป็นแหล่งรายได้ ETF ที่ใหญ่ที่สุดของผู้จัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่รายนี้ นับเป็นความสำเร็จอันน่าทึ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เพิ่งเปิดตัว

ปัจจุบัน ETF BTC ถือครอง BTC มากกว่า 1.47 ล้าน BTC (โดยสหรัฐฯ ครองตลาดอยู่ที่ราว 90%) ตามมาด้วย DAT ที่ 1 ล้าน (MSTR ที่ 630,000) ขณะที่นักขุดถือครองเพียง 93,000 เท่านั้น คงไม่เป็นการเกินจริงที่จะกล่าวว่าการเข้ายึดครองตลาดคริปโตของวอลล์สตรีทนั้นเสร็จสมบูรณ์แล้ว อย่างน้อยก็ในแง่ของการขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน

เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปิดทำการ ทำให้มีข้อมูลสำคัญรออยู่น้อยมาก คาดว่าตลาดจะให้ความสนใจกับการประชุม FOMC และรายงานผลประกอบการของกลุ่ม "Big Seven" (ซึ่งคาดว่าจะเป็น "Big Seven") มากขึ้นในช่วงปลายเดือนตุลาคม ราคาตลาดออปชันสะท้อนถึงความน่าจะเป็นโดยนัยที่ดัชนี SPX จะเพิ่มขึ้น 5% ภายในสิ้นปี ณ เวลานี้ เป็นเรื่องยากที่จะระบุปัจจัยกระตุ้นเชิงลบใดๆ ที่จะขัดแย้งกับมุมมองนี้

ในวงการคริปโทเคอร์เรนซี เราแทบไม่เห็นการชำระบัญชีระยะสั้น (Short liquidation) ในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ (การซื้อ ETF) ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีน้ำหนักต่ำกว่าตลาดและมีความเสี่ยงน้อยมาก ความผันผวนโดยนัยของ BTC ยังคงต่ำมาก (และอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับ ETH IV) โดยมีความเบ้เพียงเล็กน้อยเป็นบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวต้านที่น้อยลงในช่วงเวลานี้อาจเป็นขาขึ้น ดังที่ชื่อ "Rising October" บ่งบอกไว้

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดหุ้นจะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ขอให้เพื่อนๆ ในภูมิภาคนี้โชคดีและสุขสันต์ช่วงสัปดาห์ทอง!

คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรีที่ https://t.signalplus.com/crypto-news/all ฟีเจอร์นี้ใช้ AI เพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและทำความเข้าใจภาวะตลาดได้อย่างชัดเจน

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: Logicrw) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com