ตัวชี้วัดสำคัญ (22 กันยายน เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกง -> 6 ตุลาคม เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

• BTC/USD เพิ่มขึ้น +9.2% ($113,000 -> $123,450)
• ETH/USD เพิ่มขึ้น +8.6% ($4,180 -> $4,540)

หลังจากร่วงลงไปแตะ 108,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้าเนื่องจากการชำระบัญชีสิ้นเดือน/สิ้นไตรมาส ราคา BTC ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในสัปดาห์นี้ ในทางเทคนิคแล้ว ดูเหมือนว่าการปรับฐานแบบ "ขยายเวลา" บวกกับการปรับฐานแบบไซด์เวย์ที่คาดการณ์ไว้ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยรวมสอดคล้องกับแนวโน้มแนวนอนระยะยาวของเรา เราจึงยังคงมองว่าการซื้อขายแบบไซด์เวย์เป็นสถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุด โดยคาดการณ์จุดสูงสุดที่ระดับ 129,000-130,000 ดอลลาร์ การหลุดลงมาต่ำกว่ากรอบนี้ควรประเมินการเคลื่อนไหวนี้ใหม่ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เราคาดการณ์แนวรับที่แข็งแกร่งในช่วงแรกไว้ที่ 120,000-118,000 ดอลลาร์ หากมีการย่อตัวลง แต่การหลุดลงมาต่ำกว่ากรอบนี้อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการปรับฐานแบบ C-wave ลงอย่างรวดเร็วที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์

ธีมตลาด

สองสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นช่วงที่ค่อนข้างมีเหตุการณ์เกิดขึ้นในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี การชำระบัญชีสิ้นเดือน/สิ้นไตรมาสผลักดันให้ BTC ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ประมาณ 108,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ETH ร่วงลงต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ และ Solver ร่วงลงแตะ 190 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากร่วงลงมาต่ำกว่า 250 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เมื่อ "เดือนตุลาคมทอง" เริ่มต้นขึ้น ความเชื่อมั่นของตลาดก็กลับตัวอย่างรวดเร็ว โดยราคาดีดตัวกลับไปสู่จุดสูงสุดเดิมที่ 117,800-118,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ซึ่งราคามีแนวรับที่แข็งแกร่งหลังการประชุมที่ Jackson Hole และ FOMC) สิ่งนี้ทำให้เกิดการ Short Stop หลายครั้ง และท้ายที่สุดก็ทำให้ BTC ทดสอบและทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล ทะลุ 125,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ การพุ่งขึ้นครั้งนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการพุ่งขึ้นของราคาทองคำที่ "ไล่ตามทัน" ซึ่งทำจุดสูงสุดใหม่ในแต่ละวัน สาเหตุหลักมาจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น (โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางกลุ่ม G10 ส่วนใหญ่) ตลาดหุ้นยังคงไม่สนใจแรงกดดันจากการชำระบัญชีในช่วงปลายเดือน เนื่องจากความหวังดีที่มีต่อการลงทุนด้าน AI และศูนย์ข้อมูลยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความผันผวนโดยนัยของ BTC/USD

แม้ว่าราคาจะผันผวนอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตั้งแต่ 113,000 ดอลลาร์ 108,000 ดอลลาร์ และ 125,000 ดอลลาร์ แต่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในความถี่สูงยังคงค่อนข้างต่ำ โดยอยู่ในช่วง 25–35 จุด อย่างไรก็ตาม เราไม่พบช่องว่างราคาใดๆ เนื่องจากสภาพคล่องในจุดซื้อขายยังคงมีมากในช่วงนี้ นอกจากนี้ ตลาดดูเหมือนจะมีสถานะซื้อแบบแกมมาบางส่วน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแรงขายแบบแกมมาอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยบรรเทาความผันผวนของราคาในประเทศด้วย

ความผันผวนที่รับรู้แล้ว (realized volatility) ที่อ่อนแอได้ชดเชยกับการเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันความเสี่ยงที่คาดการณ์ไว้จากการเพิ่มขึ้นของราคาและช่วงราคาที่ทะลุกรอบ ทำให้เส้นความผันผวนโดยนัยสำหรับพันธบัตรอายุหนึ่งเดือนขึ้นไปค่อนข้างคงที่ ความผันผวนโดยนัยระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดในช่วงสุดสัปดาห์ แต่ด้วยราคาตลาดปัจจุบันที่ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 123,000-124,000 ดอลลาร์สหรัฐ และความผันผวนที่รับรู้แล้วยังคงอยู่ในระดับต่ำ เราจึงคาดการณ์ได้ว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับพันธบัตรอายุเหล่านี้จะลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการหยุดทำงานของรัฐบาลสหรัฐฯ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคง "คลุมเครือ" เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับวันเผยแพร่ เมื่อพิจารณาจากเส้นความผันผวนที่กลับหัว เราจึงต้องการถือสัญญาที่หมดอายุในวันที่ 31 ตุลาคม เพื่อป้องกันข้อมูลเหล่านี้และการประชุม FOMC

ความเบ้/ความโด่งของ BTC/USD

ความเบ้ได้ลดลงจากระดับขาลงอย่างรุนแรงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการซื้อแบบ Spot กลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากการชำระบัญชีสิ้นเดือน/สิ้นไตรมาส ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับราคาที่ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว แม้ว่าความผันผวนที่รับรู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำในทิศทางขาขึ้น แต่ตลาดก็เห็นความต้องการออปชันซื้อบางส่วน โดยตระหนักถึงศักยภาพของโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่องไปสู่ระดับ "ที่น่าสนใจ" ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ด้าน "ความเสี่ยง" ของสินทรัพย์นั้นชัดเจนว่าอยู่ในขาลง และเมื่ออัตราเงินทุนเพิ่มขึ้นและเลเวอเรจเริ่มสะสม ตลาดยังคงระมัดระวังการชำระบัญชีขาลง ดังนั้นเราจึงไม่เห็นความเบ้เข้าสู่ภาวะขาขึ้น (ยกเว้นในสัญญาระยะสั้นมาก)

ความโด่งเริ่มลดลงในช่วงสุดสัปดาห์ โดยความต้องการ Call Spread นำไปสู่การขายแบบ Flank นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากระดับราคาปัจจุบัน ตลาดอาจคาดการณ์ว่าจะมีแรงขายขาขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะยับยั้งความผันผวนโดยนัยที่ปรับตัวสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ก็มีแรงขายขาลงแบบฉวยโอกาสเกิดขึ้นหลังจากราคาพุ่งขึ้น ควรสังเกตว่าการทะลุผ่านเหนือกรอบ $115,000-$130,000 อย่างชัดเจนอาจทำให้เกิดการปรับราคาแบบเบ้ (เช่น การทะลุผ่านเหนือ $130,000 จะเอื้อต่อ Call Spread ในขณะที่การทะลุผ่าน $115,000 จะเอื้อต่อ Put Spread อย่างมาก) ดังนั้น การปรับค่าแบบไดนามิกของค่าเบ้จึงช่วยยับยั้งความโด่ง

ขอให้คุณมีสัปดาห์การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ!

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันตัวบ่งชี้การซื้อขาย SignalPlus ได้ฟรี https://t.signalplus.com/crypto-news/all ซึ่งบูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI และให้มุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับความรู้สึกของตลาด

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: Logicrw) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com