ตัวชี้วัดหลัก (เวลาฮ่องกง 16.00 น. วันที่ 8 กันยายน ถึง 16.00 น. วันที่ 15 กันยายน)

• BTC/USD เพิ่มขึ้น 3.8% (111,300 ดอลลาร์ เป็น 115,500 ดอลลาร์) และ ETH/USD เพิ่มขึ้น 7.2% (4,290 ดอลลาร์ เป็น 4,600 ดอลลาร์)

• กิจกรรมราคาสปอตของ BTC สอดคล้องกับมุมมองที่เปลี่ยนแปลงไปของเรา: แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นในเดือนกันยายน 2024 ได้เสร็จสิ้นลงเกือบหมดแล้ว และตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน คาดว่าช่วงเวลานี้จะเป็นไปในทิศทางด้านข้างเป็นหลัก โดยตลาดพร้อมที่จะทดสอบจุดสูงสุดเดิม (หรืออาจทะลุผ่านจุดสูงสุดเดิม) ตามด้วยการปรับฐานขาลงครั้งใหญ่ การปรับฐานนี้อาจทะลุแนวรับที่ 101,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดันราคากลับเข้าสู่ช่วงความผันผวนสูงที่ 88,000–92,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และในที่สุดก็จะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานสามระลอกที่กินเวลานานหลายเดือน (หรืออาจยาวนานตลอดทั้งปี) โดยมีเป้าหมายที่ช่วง 60,000–75,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านเหนือศีรษะอยู่ที่ 118,000 และ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งการทะลุผ่านอาจท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลได้ ปัจจุบันแนวรับที่ 112,000–113,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัว

ธีมตลาด

• สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ของสหรัฐฯ ท่ามกลางภาวะการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอ ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจึงอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่อ่อนแอของมหาวิทยาลัยมิชิแกนยิ่งตอกย้ำความคาดหวังเหล่านี้ แม้กระทั่งก่อนการประกาศตัวเลข CPI ตลาดอัตราดอกเบี้ยก็คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 6 ครั้งภายในสิ้นปี 2569 แม้ว่าอัตรา CPI พื้นฐานรายเดือนที่ 0.346% จะเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม แต่ตลาดก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากแถลงการณ์ล่าสุดของเฟดและการให้ความสำคัญกับข้อมูลการจ้างงาน ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงสุดสัปดาห์
• คริปโทเคอร์เรนซีได้ประโยชน์จากความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น: BTC ปิดช่องว่างระหว่าง $116,000–$110,000 ที่เกิดขึ้นหลังการประชุมที่ Jackson Hole หลังจากผลประกอบการที่ซบเซามาหลายเดือน ความเชื่อมั่นของตลาดก็ค่อยๆ กลับมา โดยมีเงินทุนไหลเข้าจาก ETF ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญหลังจากช่วงฤดูร้อนที่ซบเซา การล่มสลายของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ DAT (Bitcoin Trust) กลับช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นโดยรวม เนื่องจากราคาของโทเคนแยกตัวออกจากราคาของหุ้น DAT นอกจากนี้ Galaxy Digital ยังประกาศการลงทุนมูลค่า 1.65 พันล้านดอลลาร์ในคลังของระบบนิเวศ Solana ทำให้ราคาของ Solana พุ่งขึ้นไปใกล้ $250

ความผันผวนโดยนัยของ BTC

• ความผันผวนที่รับรู้แล้วลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา สู่ระดับ 20%-25% เงินทุนไหลเข้าจาก ETF ช่วยหนุนราคาสปอต แต่แรงขายที่สำคัญทุกครั้งที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นช่วยจำกัดความผันผวนขาขึ้น เมื่อราคาเข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 120,000-124,000 ดอลลาร์ สภาพคล่องในการขายอาจลดลง ทำให้จำเป็นต้องติดตามแนวโน้มความผันผวนที่รับรู้แล้วอย่างใกล้ชิด
• ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในระดับต่ำได้ฉุดความผันผวนโดยนัยลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา และราคาคริปโทเคอร์เรนซีที่ทดสอบช่วงบน ส่งผลให้ความผันผวนระยะสั้นฟื้นตัวขึ้นตามธรรมชาติ เป็นไปได้ที่เราจะเห็นการฟื้นตัวของค่าสเปรดคอล (call spread) โดยคาดการณ์ว่า BTC จะฟื้นตัวเท่ากับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นแล้วในตลาดอื่นๆ สิ่งนี้เป็นปัจจัยหนุนสัญญาออปชันที่จะหมดอายุหลังเดือนกันยายน

ความเบ้/ความโด่งของ BTC USD

• ตัวบ่งชี้ความเบ้แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องของเบี้ยประกันของออปชันขาย (Put Option) เงินทุนไหลเข้าของ ETF ได้ยับยั้งความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง และเมื่อประกอบกับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง (Risk-on) ได้ช่วยให้ราคาสปอตทะลุแนวต้านเริ่มต้นที่ 113,000–114,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า ความต้องการซื้อสินทรัพย์ขาขึ้นเชิงโครงสร้างยังคงอ่อนแอ เนื่องจากความผันผวนต่ำ นักลงทุนเงินสดระยะยาวจึงยังคงซื้อสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงในช่วงที่ราคาปรับตัวสูงขึ้น
• ความโด่งเพิ่มขึ้นก่อนสุดสัปดาห์: นักลงทุนยังคงมองหาสินทรัพย์ปลอดภัยจากด้านข้าง ซึ่งเป็นผลมาจากฤดูกาลในเดือนกันยายนที่อ่อนแอเป็นประวัติการณ์ของ BTC และความจริงที่ว่าตลาด (อื่นๆ) ได้ประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้อย่างเต็มที่หลังจากข้อมูลของเฟด ก่อนหน้านี้ ความต้องการส่วนใหญ่อยู่ในฝั่งขาลง (ค่าเบ้ยังคงลดลง) แต่การดีดตัวขึ้นของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้ราคาคอลออปชันสูงกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล ส่งผลให้ความโด่งสูงขึ้น (และค่าเบ้ของขาลงแคบลง) ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพยายามหลีกเลี่ยงสถานะออปชันที่มีน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์ (underweight) อย่างมากเมื่อราคาสูงสุดก่อนหน้านี้

ขอให้คุณมีสัปดาห์การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ!

คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรี ที่ https://t.signalplus.com/crypto-news/all ซึ่งบูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI เพื่อทำความเข้าใจอารมณ์ของตลาดอย่างชัดเจน

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: Logicrw) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com